互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)與管理對(duì)策

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)發(fā)展迅速，互聯(lián)網(wǎng)金融公司在具體經(jīng)營(yíng)過(guò)程中暴露出很多嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)國(guó)家金融秩序造成了一定的負(fù)面影響甚至是嚴(yán)重的沖擊，有些高風(fēng)險(xiǎn)金融活動(dòng)已經(jīng)威脅金融企業(yè)自身的安全和發(fā)展，同時(shí)也嚴(yán)重侵害了投資者和需求者的合法權(quán)益，在陳述互聯(lián)網(wǎng)金融公司現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，指出了互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)及其危害，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的成因，提出了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策和建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險(xiǎn)；危害；管理

1.問(wèn)題提出

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別不僅僅在于金融業(yè)務(wù)所采用的媒介不同，更重要的在于金融參與者深諳互聯(lián)網(wǎng)“開(kāi)放、平等、協(xié)作、分享”的精髓，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等工具，使得傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)具備透明度更強(qiáng)、參與度更高、協(xié)作性更好、中間成本更低、操作上更便捷等一系列特征。然而互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)瘋狂發(fā)展到瘋狂倒閉，僅2018年上半年，就有善林金融、雅堂金融、唐小僧、聯(lián)璧金融、管家金服、意隆財(cái)富等多家互聯(lián)網(wǎng)金融公司“暴雷”，少則幾億、多則幾百億融資規(guī)模的互聯(lián)網(wǎng)金融公司轟然倒閉，幾千、幾萬(wàn)、成百上千萬(wàn)的投資者血本無(wú)歸，一方面給成百上千萬(wàn)的家庭帶來(lái)了巨大的損失，另一方面嚴(yán)重動(dòng)搖我國(guó)的金融秩序，造成了金融動(dòng)蕩。因此，作為政府必須履職盡責(zé)，進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理；作為金融公司必須進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控；作為金融活動(dòng)投資者和需求者，必須能夠有效識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，避免金融損失。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀

（1）公司良莠不齊?；ヂ?lián)網(wǎng)金融公司出現(xiàn)至今僅僅20多年的時(shí)間，在我國(guó)發(fā)展起來(lái)主要是近10年左右的事情。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融公司數(shù)千家，2015年初可查的有3000多家，這些互聯(lián)網(wǎng)金融公司從國(guó)有四大銀行到阿里巴巴、騰訊、百度、京東等大公司，也有地方的小公司，企業(yè)資質(zhì)差別大，業(yè)務(wù)能力有著巨大差異，優(yōu)質(zhì)公司具有優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)、資金吸納能力、資金增值能力和資金安全保障，一些地方小公司、特別是從事P2P業(yè)務(wù)的小型互聯(lián)網(wǎng)金融公司，既無(wú)優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)，也無(wú)資金吸納資格和能力，資金增值和資金安全基本沒(méi)有保障，導(dǎo)致依靠各種不法業(yè)務(wù)維持，例如“裸貸”、“循環(huán)貸”等。

（2）技術(shù)差別巨大。互聯(lián)網(wǎng)金融是基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的金融活動(dòng)，因此互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)技術(shù)是互聯(lián)網(wǎng)金融的基本保障，但由于互聯(lián)網(wǎng)公司技術(shù)水平參差不齊，在硬件、軟件、網(wǎng)絡(luò)等技術(shù)方面處于不同水平，如BATJ等公司雖然說(shuō)處在技術(shù)的領(lǐng)先地位，但是也不時(shí)出現(xiàn)技術(shù)問(wèn)題，一些技術(shù)水平偏低的公司，在技術(shù)上毫無(wú)優(yōu)勢(shì)可言，硬件問(wèn)題、軟件問(wèn)題、黑客攻擊等網(wǎng)絡(luò)問(wèn)題基本上無(wú)法避免，這樣就導(dǎo)致了由于技術(shù)差別巨大，有些公司能夠很好地做好技術(shù)，保障安全、穩(wěn)定、高效，有些公司幾乎是讓公司和客戶在互聯(lián)網(wǎng)上“裸奔”。

（3）規(guī)模天差地別?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合，據(jù)預(yù)測(cè)，2018年我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到36.6萬(wàn)億元，未來(lái)五年（2018-2022）年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為37.15%，2022年將達(dá)到129.4萬(wàn)億元。但是如此巨大的市場(chǎng)并不是在互聯(lián)網(wǎng)金融公司中平均分配，首先銀行和大型平臺(tái)公司在互聯(lián)網(wǎng)金融中占據(jù)絕大部分市場(chǎng)份額，2018年7月2日，全球權(quán)威雜志英國(guó)《銀行家》發(fā)布2018年全球1000家大銀行榜單，中國(guó)四大銀行首次位列1000大銀行前四名，分別為中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行。以工商銀行為例，工商銀行的規(guī)模注冊(cè)資本和利潤(rùn)都能達(dá)到數(shù)千億元，2017年工商銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2875億元，日賺7.88億元，比上年增長(zhǎng)3%；反映經(jīng)營(yíng)成長(zhǎng)性的撥備前利潤(rùn)達(dá)到4924億元，比上年增長(zhǎng)9.1%。以支付寶平臺(tái)公司為例，支付寶活躍賬戶為2.7億，單日僅手機(jī)支付量超過(guò)4500萬(wàn)筆，按照10萬(wàn)元的余額寶限額計(jì)算，公司余額寶最高可達(dá)27萬(wàn)億的規(guī)模。公司良性循環(huán)，多種業(yè)務(wù)在金融和商業(yè)等領(lǐng)域里相互滲透，使得強(qiáng)者恒強(qiáng)，大者更大。反之，一些小型互聯(lián)網(wǎng)金融公司、例如小額貸款公司的最低注冊(cè)資金僅1000萬(wàn)元，業(yè)務(wù)量小，盈利能力差。

（4）利率千差萬(wàn)別。一般大規(guī)模的優(yōu)質(zhì)互聯(lián)網(wǎng)金融公司具有比較合理的金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)，利率水平在國(guó)家規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)浮動(dòng)，如銀行存款利率和貸款利率必須符合銀監(jiān)會(huì)的要求，雖然有市場(chǎng)化的浮動(dòng)，但都有法律規(guī)定的比例，信用卡更是采取多少天免息政策。大型互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)用較為靈活的金融產(chǎn)品吸引客戶，比如支付寶的“花唄”，京東白條等甚至在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)無(wú)息使用，雖然一般互聯(lián)網(wǎng)金融公司的利率都高于銀行利率，但是優(yōu)質(zhì)公司的利率一般都沒(méi)有超過(guò)國(guó)家規(guī)定的銀行同期利率的3倍。但是一些小型互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)公司采用P2P模式，僅提供平臺(tái)，不進(jìn)行監(jiān)管，導(dǎo)致月息、周息、甚至日息的出現(xiàn)，利滾利，高出國(guó)家法定利率上限的幾十倍甚至上百倍。

3.風(fēng)險(xiǎn)、危害與成因分析

（1）互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)。第一，互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致金融資金的安全性問(wèn)題。第二，互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性可能導(dǎo)致供給需求雙方的信任問(wèn)題。第三，互聯(lián)網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)性可能帶來(lái)規(guī)模與能力匹配的問(wèn)題。第四，互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性和網(wǎng)絡(luò)性可能帶來(lái)監(jiān)管的有效性問(wèn)題。第五，互聯(lián)網(wǎng)金融的數(shù)字化可能帶來(lái)超越支付能力支付的問(wèn)題。

（2）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的危害。第一，危害國(guó)家整體金融安全。根據(jù)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)規(guī)模來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)規(guī)模增速大于GDP的增速，預(yù)測(cè)是GDP增速的5倍左右。僅前面列舉的幾個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融公司的暴雷，就達(dá)到數(shù)千億的規(guī)模，相當(dāng)于一個(gè)三線城市年GPD，其他尚未暴雷的互聯(lián)網(wǎng)金融公司的風(fēng)險(xiǎn)爆出，必然引起金融風(fēng)險(xiǎn)的“多米諾骨牌效應(yīng)”出現(xiàn)，導(dǎo)致國(guó)家整體金融風(fēng)險(xiǎn)的加劇。第二，危害社會(huì)法治秩序。超標(biāo)準(zhǔn)的利率水平、“裸貸”和暴力催債等，已經(jīng)嚴(yán)重觸犯法律，危害到我國(guó)正在建設(shè)的社會(huì)主義法治的權(quán)威，危害到國(guó)家的長(zhǎng)治久安。第三，危害金融供給主體利益。金融是一個(gè)互利互惠的活動(dòng)，金融產(chǎn)品的供給主體是通過(guò)金融資產(chǎn)獲得融資收益，但是由于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的存在，特別是一些高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品被不具有承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力的需求方使用，導(dǎo)致金融資金無(wú)法有效、及時(shí)和足額回收，有些金融需求方在無(wú)力承擔(dān)還貸時(shí)選擇逃避、甚至自殺等極端形式逃避責(zé)任，使金融供給主體的利益蒙受損失。第四，嚴(yán)重危害金融需求方權(quán)益。金融需求方一般對(duì)融資具有較強(qiáng)烈的資金需求，但是由于不確定性的存在，一些不具有償還能力的金融需求者就成為金融違約者。例如“校園貸”中的女大學(xué)生們“裸貸”和“肉償”，男生的“循環(huán)貸”，以及一些社會(huì)上一些一時(shí)資金周轉(zhuǎn)不靈或者陷入短期債務(wù)困境的需求者，由于被各種“套路貸”所套路，最后無(wú)法還清融資本金和非法利息，遭到了“人肉”、曝光“裸照”、暴力追債等，不僅僅使需求者個(gè)人名譽(yù)受損，更有甚者造成人員死亡等嚴(yán)重事件。一些互聯(lián)網(wǎng)金融公司打著各種旗號(hào)，把老年人的養(yǎng)老錢融進(jìn)公司，許諾給予高額回報(bào)，但是實(shí)際上根本無(wú)法兌現(xiàn)，最后導(dǎo)致資金鏈斷裂，使老人們的融資資金血本無(wú)歸，釀成了許多不該有的人間悲劇。

（3）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

第一，金融風(fēng)險(xiǎn)控制不當(dāng)。金融風(fēng)險(xiǎn)一直都有，只是大小問(wèn)題，“風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比”，互聯(lián)網(wǎng)金融的參與者都想獲得較大收益，因此在高受益面前往往忽略存在的高風(fēng)險(xiǎn)。第二，政府監(jiān)管不到位?；ヂ?lián)網(wǎng)金融公司是企業(yè)，現(xiàn)代企業(yè)制度的核心是自主經(jīng)營(yíng)和自負(fù)盈虧，作為政府不干預(yù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，但是必須進(jìn)行必要的監(jiān)管?，F(xiàn)實(shí)情況是政府監(jiān)管陷于被動(dòng)和滯后，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融公司“跑路”和“暴雷”后政府職能部門才發(fā)現(xiàn)，監(jiān)管工作很不到位。第三，金融需求者缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。金融需求者明明知道金融資金有風(fēng)險(xiǎn)，但是在急需資金的時(shí)候往往忽視風(fēng)險(xiǎn)而“飲鴆止渴”，在出現(xiàn)金融違約時(shí)又通過(guò)其他風(fēng)險(xiǎn)更高的產(chǎn)品救急，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步放大。第四，利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融詐騙?；ヂ?lián)網(wǎng)金融公司高風(fēng)險(xiǎn)和高收益是其兩大突出特征，一些人就利用人性的弱點(diǎn)——貪心注冊(cè)互聯(lián)網(wǎng)金融公司，許諾高額收益進(jìn)行“傳銷式”金融，像“e租寶”、“錢寶網(wǎng)”、善林金融、雅堂金融、唐小僧、聯(lián)璧金融、管家金服、意隆財(cái)富等互聯(lián)網(wǎng)金融公司哪一個(gè)都具有詐騙性質(zhì)，甚至一些互聯(lián)網(wǎng)金融公司一開(kāi)始就沒(méi)打算長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)，從成立到跑路就幾個(gè)月時(shí)間，其成立互聯(lián)網(wǎng)金融公司的初衷就是詐騙。

4.對(duì)策建議

（1）政府層面必須加強(qiáng)監(jiān)管。政府應(yīng)該建立統(tǒng)一的金融資產(chǎn)管理賬戶，對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行全過(guò)程監(jiān)管，利用大數(shù)據(jù)分析其金融風(fēng)險(xiǎn)及其程度，及時(shí)進(jìn)行監(jiān)管，預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大及泛濫。

（2）公司層面必須加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與控制。互聯(lián)網(wǎng)金融公司必須把“合法經(jīng)營(yíng)”當(dāng)成是立身之本。這樣就不會(huì)有金融詐騙的出現(xiàn)，也會(huì)根據(jù)合法合理的利潤(rùn)水平進(jìn)行相應(yīng)的金融活動(dòng)，并且會(huì)全面評(píng)估金融活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)水平，及時(shí)進(jìn)行自我控制，避免損失擴(kuò)大。

（3）金融投資者必須遠(yuǎn)離高息誘惑。金融資產(chǎn)具有高風(fēng)險(xiǎn)和高收益的特征，但是一般都在一個(gè)合理的水平范圍內(nèi)，凡是高收益融資行為都應(yīng)該對(duì)其保持警惕和懷疑。國(guó)家規(guī)定的銀行利率的三倍以內(nèi)具有極強(qiáng)的參考價(jià)值，遠(yuǎn)離那種動(dòng)輒50%、100%、甚至百分之幾百的收益的金融活動(dòng)。

（4）金融需求者必須評(píng)估自身的金融行為的成本與收益。金融活動(dòng)可以解決暫時(shí)資金短缺問(wèn)題，但是必須建立在具有還款能力的基礎(chǔ)上，每一個(gè)金融需求者必須進(jìn)行成本和收益的評(píng)估，不能只看到金融活動(dòng)帶來(lái)的收益本身，還要清楚必須承擔(dān)的成本，如果沒(méi)有能力進(jìn)行還款，不能抱著僥幸心理和投機(jī)心理，否則會(huì)付出更高的成本和承擔(dān)違約的法律責(zé)任。

作者簡(jiǎn)介：林可生（1973——），男，漢族，廣東饒平人，長(zhǎng)江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院2016級(jí)工商管理碩士，研究方向：財(cái)會(huì)與金融管理。