基于主成分分析法的中國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效測(cè)度與比較

趙新生

摘要：大型商業(yè)銀行及股份制商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模在國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行中占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位，對(duì)這類銀行進(jìn)行的分析具有足夠的代表性，通過對(duì)其公布的2016年度報(bào)告報(bào)告進(jìn)行數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，對(duì)業(yè)務(wù)績(jī)效進(jìn)行分類排序，并在此基礎(chǔ)上為商業(yè)銀行業(yè)發(fā)展提供參考建議，從而推動(dòng)我國(guó)銀行業(yè)快速健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：主成分分析；商業(yè)銀行；績(jī)效評(píng)價(jià)

一、國(guó)內(nèi)外對(duì)銀行績(jī)效評(píng)價(jià)的文獻(xiàn)綜述

（一）國(guó)外文獻(xiàn)

Ioannism等（2011）通過對(duì)80個(gè)國(guó)家的商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)金融發(fā)展程度越高的國(guó)家，銀行競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng)，但其銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效卻呈下降趨勢(shì)。George E.等（2004）利用希臘銀行1997-1999年的數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行的總資產(chǎn)規(guī)模與其經(jīng)營(yíng)效率呈正相關(guān)關(guān)系。Serpil Canbas等（20041利用主成分分析法對(duì)土耳其40多家商業(yè)銀行的基本特征進(jìn)行了實(shí)證研究。Demirgue等（1999）運(yùn)用隨機(jī)成本前沿法對(duì)澳大利亞金融機(jī)構(gòu)效率進(jìn)行了測(cè)算。

（二）國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)

何凌云等（2018）通過對(duì)4家國(guó)有上市銀行和5家股份制上市銀行2008-2016年數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，認(rèn)為綠色信貸能夠有效提高商業(yè)銀行總資產(chǎn)收益率。張虎等（2016）采用DEA模型，發(fā)現(xiàn)中國(guó)商業(yè)銀行2004-2013年期間，國(guó)有商業(yè)銀行規(guī)模效率比股份制銀行低，競(jìng)爭(zhēng)力呈現(xiàn)倒u型變化特征，但在2010年以后，國(guó)有商業(yè)銀行的技術(shù)效率超過了股份制商業(yè)銀行。顧海峰等（2013）運(yùn)用主成分分析法，構(gòu)建了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)體系，同時(shí)利用國(guó)內(nèi)16家上市商業(yè)銀行公開數(shù)據(jù)對(duì)其經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行了實(shí)證分析。陳雨露等（2011）從資產(chǎn)負(fù)債、創(chuàng)新穩(wěn)健、收益風(fēng)險(xiǎn)、本地及擴(kuò)張等角度，探討了商業(yè)銀行的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

二、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)的實(shí)證分析

（一）績(jī)效評(píng)估體系

目前，國(guó)際上普遍采用“駱駝”評(píng)級(jí)法對(duì)商業(yè)銀行的績(jī)效評(píng)價(jià)包括：資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、管理水平、盈利能力和流動(dòng)性、對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的敏感程度。本文結(jié)合我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展實(shí)際情況，按照科學(xué)性、全面性、可操作性等指標(biāo)體系設(shè)計(jì)原則，參考國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)的研究成果，建立涵蓋成長(zhǎng)能力、盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)管理等三個(gè)方面的指標(biāo)體系，具體包括總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、凈利息收益率、凈利差、存貸比、存款增長(zhǎng)率、每股收益、每股凈資產(chǎn)、資本充足率、不良貸款率等10個(gè)指標(biāo)，并設(shè)定為X（i=1，2，3，4，5，6，7，8，9，10），建立商業(yè)銀行績(jī)效評(píng)估體系。

（二）研究對(duì)象選取與數(shù)據(jù)來源

本文選取了我國(guó)國(guó)有大型銀行及股份制商銀行作為研究對(duì)象。具體樣本數(shù)據(jù)如表1：

（三）累計(jì)方差貢獻(xiàn)率

利用SPSS對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，由輸出的相關(guān)系數(shù)矩陣R的特征根及其方差率可知：前5個(gè)因子的累計(jì)貢獻(xiàn)率已達(dá)到91.369%，表明前5個(gè)因子可以代表原來lO個(gè)變量的91.369%信息量。因此，這五個(gè)因素可以作為共同因素取代原來的10個(gè)指標(biāo)來評(píng)估中國(guó)大型和股份制商業(yè)銀行的業(yè)績(jī)水平。經(jīng)SPSS運(yùn)算可得因子荷載矩陣如表2：

（四）旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣

在因素分析中，如果某個(gè)因素對(duì)某些指標(biāo)的因子荷載較高，這意味著因子包含的原始變量信息越多。如表3所示，經(jīng)正交旋轉(zhuǎn)后的因子負(fù)荷矩陣，第一個(gè)因子在總資產(chǎn)收益率（X1）、凈資產(chǎn)收益率（X2）、凈利息收益率（X3）、凈利差（X4）、每股收益（X7）、每股凈資產(chǎn)（X8）上有較大荷載，主要反映商業(yè)銀行盈利能力情況，命名為盈利能力因子；第二個(gè)因子在總資產(chǎn)收益率（X1）、凈資產(chǎn)收益率（X2）、存貸比（X5）、存款增長(zhǎng)率（X6）、資本充足率（X9）上有較大的荷載，主要體現(xiàn)在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)增長(zhǎng)狀況，命名為成長(zhǎng)能力因子；第三個(gè)因子在存款增長(zhǎng)率（X6）、資本充足率（X9）上有較大荷載，主要是體現(xiàn)了商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)及自身資本金能力，命名為財(cái)務(wù)能力因子；第四個(gè)因子在不良貸款率（X10）上有較大荷載，命名為風(fēng)險(xiǎn)管理能力因子；第五個(gè)因子在凈利息收益率（X3）、每股收益（X7）上有較大荷載，命名為傳統(tǒng)業(yè)務(wù)能力因子。

以所選取的前5個(gè)因子的方差貢獻(xiàn)率W1，W2，W3，W4，W5作為權(quán)數(shù)，構(gòu)造綜合評(píng)價(jià)模型：

F綜合=F1*022209+F2*019172+F3*018899+F4*018794+F5*012295，將F1，F(xiàn)2，F(xiàn)3，F(xiàn)4，F(xiàn)5帶入模型得出20167年上市商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)能力綜合排名，如表4：

（六）綜合分析

1.從盈利能力看，總體上平均總資產(chǎn)收益率下行，部分股份制商業(yè)銀行體現(xiàn)出相對(duì)較強(qiáng)的盈利能力，招商銀行、平安銀行、華夏銀行位居前三，中國(guó)銀行、光大銀行、廣發(fā)銀行位居后三，盈利水平低位增長(zhǎng)，個(gè)別銀行凈利潤(rùn)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)；

2.從成長(zhǎng)能力看，建設(shè)銀行、浙商銀行、工商銀行位居前三，體現(xiàn)了較好的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)水平，中信銀行、華夏銀行、廣發(fā)銀行位居后三，持續(xù)增長(zhǎng)后勁一般；

3.從財(cái)務(wù)能力看，中國(guó)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行位居前三，具有較好財(cái)務(wù)能力，渤海銀行、浙商銀行、恒豐銀行位居后三，財(cái)務(wù)能力相對(duì)落后；

4.從風(fēng)險(xiǎn)管理能力來看，浙商銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行位居前三，貸款質(zhì)量較高；廣發(fā)銀行、浦發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)銀行位居后三，不良貸款率攀升；

5.從傳統(tǒng)業(yè)務(wù)能力來看，受央行降息及利率市場(chǎng)化及“營(yíng)改增”導(dǎo)致的“價(jià)稅分離”的疊加影響等影響，銀行業(yè)整體上凈息差和凈利差進(jìn)一步收窄。由于每家銀行在貸款定價(jià)能力和業(yè)務(wù)方面各有側(cè)重，平安銀行、浙商銀行、農(nóng)業(yè)銀行傳統(tǒng)利差收入能力位居前三，民生銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行傳統(tǒng)息差收入能力位居后三；

6.從綜合財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)看，建設(shè)銀行、招商銀行、工商銀行綜合得分排名靠前，中信銀行、光大銀行、廣發(fā)銀行綜合得分排名靠后。隨著國(guó)有大型商業(yè)銀行上市時(shí)間的增加及規(guī)范經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的積累，其公司治理越來越規(guī)范，規(guī)模效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，在盈利能力、資本狀況、業(yè)務(wù)拓展和風(fēng)險(xiǎn)管理等方面具有先發(fā)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。股份制商業(yè)銀行成立的時(shí)間相對(duì)于大型商業(yè)銀行較晚，市場(chǎng)化創(chuàng)新方面邁的步子更大，在人力資源、資產(chǎn)配置、產(chǎn)品創(chuàng)新、綜合經(jīng)營(yíng)、流動(dòng)性管理方面保持比較優(yōu)勢(shì)。

三、提升商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的對(duì)策探討

2016年是國(guó)家“十三五”規(guī)劃的開端，社會(huì)融資方式的轉(zhuǎn)變、經(jīng)濟(jì)增速放緩導(dǎo)致全社會(huì)信貸需求減弱，存貸款利差收窄、新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換過程中的不良貸款率上升等，都在挑戰(zhàn)銀行的傳統(tǒng)盈利模式。

（一）商業(yè)銀行應(yīng)回歸金融服務(wù)本源

商業(yè)銀行持續(xù)提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率，加大普惠金融發(fā)展，支持小微企業(yè)發(fā)展，幫助小微企業(yè)解決融資難、融資貴的問題，利用工商稅務(wù)及征信大數(shù)據(jù)為各類別客戶“畫像”，加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理，化解產(chǎn)能過剩領(lǐng)域的信貸風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)守不發(fā)生系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的底線。

（二）高度重視數(shù)字資產(chǎn)報(bào)表

中國(guó)目前擁有全球最大的互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)，尤其是移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展更是促進(jìn)了中國(guó)的新經(jīng)濟(jì)形態(tài)，推動(dòng)傳統(tǒng)企業(yè)在精準(zhǔn)營(yíng)銷、服務(wù)體驗(yàn)、風(fēng)控管理、運(yùn)營(yíng)優(yōu)化、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面取得了很大的進(jìn)步。隨著金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的到來，交易數(shù)據(jù)日益成為銀行寶貴的數(shù)字資產(chǎn)。銀行可通過自身大數(shù)據(jù)建立涵蓋用戶、渠道和產(chǎn)品三個(gè)維度的報(bào)表體系，展示用戶產(chǎn)品覆蓋度、活躍度、忠誠(chéng)度、渠道的安全性及可用性，從另一個(gè)角度衡量銀行戰(zhàn)略布局、行業(yè)地位、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、數(shù)據(jù)資產(chǎn)等隱性價(jià)值，為管理層掌握最新技術(shù)動(dòng)態(tài)提供更深層次的決策參考。

（三）堅(jiān)定不移走創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展道路

經(jīng)濟(jì)金融新常態(tài)下，未來銀行業(yè)分化格局將更加明顯，傳統(tǒng)粗放式信用擴(kuò)張、過度依賴?yán)?、產(chǎn)品高度同質(zhì)化的經(jīng)營(yíng)模式，已難以適應(yīng)新時(shí)期銀行業(yè)的發(fā)展。云計(jì)算、無(wú)線射頻、物聯(lián)網(wǎng)、生物識(shí)別、數(shù)據(jù)挖掘、移動(dòng)互聯(lián)、人工智能等一系列的新一代信息技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用，為銀行業(yè)帶來了全新的機(jī)遇。加大對(duì)新興技術(shù)的探索研究，積極推進(jìn)新興技術(shù)成果應(yīng)用，發(fā)掘數(shù)據(jù)價(jià)值，優(yōu)化客戶體驗(yàn)，增加客戶黏性，正成為各家銀行當(dāng)下的重要課題。例如，2018年4月，建設(shè)銀行率先成立建銀金融科技有限責(zé)任公司，為第一家國(guó)有大型商業(yè)銀行設(shè)立的金融科技公司，為加速自身數(shù)字化改造進(jìn)程、取得科技創(chuàng)新先發(fā)優(yōu)勢(shì)創(chuàng)造了良好條件。

（四）發(fā)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)

ABS在盤活存量資產(chǎn)、提高資金配置效率，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是推動(dòng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中的作用日益突出。借助自身龐大的客戶信息資源及風(fēng)險(xiǎn)控制優(yōu)勢(shì)，商業(yè)銀行可作為承銷商、財(cái)務(wù)顧問及投資人等多角色發(fā)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)，通過為企業(yè)客戶梳理現(xiàn)有的以及將來可產(chǎn)生的優(yōu)質(zhì)現(xiàn)金流（如PPP資產(chǎn)、類RETIs資產(chǎn)等），幫助企業(yè)低成本多途徑融資，銀行可獲取中間業(yè)務(wù)收入以及投資收益雙重收益。