商業(yè)銀行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展現(xiàn)狀

劉建宇 張學(xué)成

摘要：近年來，各家商業(yè)銀行開始將各自的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品推向市場(chǎng)，國(guó)有大型銀行、股份制銀行及部分城商行相繼推出了養(yǎng)老型理財(cái)產(chǎn)品，與保險(xiǎn)業(yè)、基金業(yè)相比，銀行推出養(yǎng)老金融產(chǎn)品相對(duì)較晚，目前還處在嘗試探索階段，但整體發(fā)展?fàn)顩r良好。

關(guān)鍵詞：養(yǎng)老金融；融資；理財(cái)產(chǎn)品

0 引言

隨著我國(guó)老齡化程度的日益加劇，包括銀行業(yè)在內(nèi)的金融企業(yè)開始陸續(xù)關(guān)注養(yǎng)老領(lǐng)域，養(yǎng)老金融這一概念逐漸成為業(yè)內(nèi)熱點(diǎn)。目前，我國(guó)金融體系的特點(diǎn)是以銀行業(yè)為主導(dǎo)，以間接融資為主要融資方式，經(jīng)過近10年的發(fā)展，商業(yè)銀行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)規(guī)模已逾千億元。

1 市場(chǎng)概覽

截至2018年9月25日，根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在國(guó)有四大行和全國(guó)性股份制銀行中，共有9家發(fā)行過養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，具體情況如下頁表所示。

2 典型案例分析

以興業(yè)銀行安愉百富2號(hào)為例，興業(yè)銀行“安愉百富2號(hào)”開放式凈值型理財(cái)產(chǎn)品共3款，均為非保本開放式凈值型產(chǎn)品，低風(fēng)險(xiǎn)，投資起點(diǎn)為5萬元，以1000元整數(shù)倍遞增；業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為興業(yè)銀行1年期定期存款利率+1.85%（每個(gè)投資周期會(huì)有調(diào)整）；產(chǎn)品期限為3年，3個(gè)月開放一次，客戶可在預(yù)約申購期或預(yù)約贖回期進(jìn)行申購或預(yù)約贖回。如果客戶在一個(gè)投資周期的預(yù)期贖回期內(nèi)未提出贖回申請(qǐng)，則該投資周期終止后，客戶的理財(cái)資金繼續(xù)進(jìn)入下一個(gè)投資周期進(jìn)行理財(cái)運(yùn)作。

產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)如下：

（1）低風(fēng)險(xiǎn)。安愉百富2號(hào)開放式凈值型理財(cái)產(chǎn)品為老年客戶專屬理財(cái)，主要投向銀行存款、債券回購、貨幣基金、國(guó)債、政策性金融債、央行票據(jù)等低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，屬低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品。

（2）收益高。安愉百富2號(hào)理財(cái)收益率高于同期限普通理財(cái)產(chǎn)品。

（3）投資方式靈活。本理財(cái)產(chǎn)品按投資周期開放申購，客戶可以在一個(gè)投資周期的預(yù)約申購期內(nèi)提出申購申請(qǐng)，興業(yè)銀行于申購確認(rèn)日確認(rèn)客戶申購；該產(chǎn)品按投資周期開放贖回，客戶可以在一個(gè)投資周期的預(yù)約贖回期內(nèi)提出贖回申請(qǐng)。

（4）投資渠道多樣?？蛻艨赏ㄟ^興業(yè)銀行各營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)或金融自助通渠道辦理認(rèn)購、預(yù)約申購和預(yù)約贖回手續(xù)。

（5）按期支付收益。興業(yè)銀行按每個(gè)投資周期持有的理財(cái)產(chǎn)品份額在收益支付日支付本投資周期的理財(cái)收益，滿足客戶日常生活所需資金。

（6）產(chǎn)品規(guī)模。截至2016年年末，興業(yè)銀行安愉百富2號(hào)產(chǎn)品客戶保有量逾30億元。

3 特點(diǎn)

（1）產(chǎn)品期限。養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的期限較長(zhǎng)，有的存續(xù)期甚至超過10年，如光大銀行頤享陽光系列養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品期限15年，基本可覆蓋客戶由中老年向老年過渡的資產(chǎn)儲(chǔ)備需求。

（2）產(chǎn)品類型。大部分為非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品，只有極少產(chǎn)品保證收益。與普通理財(cái)相比，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的收益相對(duì)于同期發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品而言具有一定的競(jìng)爭(zhēng)力，目前大部分非保本的產(chǎn)品收益維持在4.3%～4.9%，部分產(chǎn)品針對(duì)貴賓及大額客戶收益有所上浮。

（3）流動(dòng)性。養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的存續(xù)期較長(zhǎng)，部分產(chǎn)品通過短期贖回降低收益或收取贖回費(fèi)的方式鼓勵(lì)居民長(zhǎng)期持有；同時(shí)，為滿足客戶因生病等突發(fā)的大額資金需求，產(chǎn)品存續(xù)期大于兩年的產(chǎn)品都為定期開放產(chǎn)品，設(shè)置開放周期，供客戶申購或贖回，同時(shí)定期支付收益。

（4）產(chǎn)品市場(chǎng)接受度。受國(guó)民養(yǎng)老儲(chǔ)備意識(shí)不斷增強(qiáng)影響，老年客戶對(duì)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的接受度不斷提高，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品逐步占據(jù)了一定的市場(chǎng)地位。