個人理財服務(wù)市場的信賴度分析

珊珊

摘要：雖然時常收到來自私人銀行或第三方理財?shù)葌鹘y(tǒng)理財機(jī)構(gòu)的建議，但由于這類機(jī)構(gòu)管理環(huán)節(jié)多、效率低，且迫于銷售業(yè)績的壓力，理財經(jīng)理會把不適合的產(chǎn)品推薦給客戶，大多數(shù)受訪者最信任的理財建議仍然來自朋友和家人。

關(guān)鍵詞：個人理財；退休儲蓄；建議；理財顧問

0 引言

當(dāng)前中國個人理財服務(wù)市場的發(fā)展尚不完善，個人理財服務(wù)機(jī)構(gòu)對民眾理財提供的幫助較少。

1退休儲蓄建議的來源

以居民獲得退休儲蓄建議的來源為例，處于工作狀態(tài)的人群從朋友或家人那里獲得退休儲蓄的建議最多，而從會計師和律師處得到建議的最少；已經(jīng)退休的人群主要是從朋友或家人那里得到建議，其次是政府網(wǎng)絡(luò)，從會計師和律師處得到建議的最少。工作狀態(tài)人群與退休狀態(tài)人群相比，工作狀態(tài)人群從銀行顧問、專業(yè)理財顧問、保險代理人及專業(yè)理財媒體處得到建議的比例高于退休狀態(tài)的人群，見圖1。

從年齡維度來看，20～69歲人群中，從朋友或家人處獲得建議的比例最高，但在70 歲以上人群中，選擇政府網(wǎng)絡(luò)的比例最大，達(dá)到44%，見圖2。

從地區(qū)分布的結(jié)果看，各地區(qū)居民選擇朋友或家人的比例最高，其中中部地區(qū)選擇專業(yè)理財顧問的比例高于其他地區(qū)，西部地區(qū)選擇銀行顧問的比例高于其他地區(qū)，見下頁圖3。

由于當(dāng)前個人理財市場發(fā)展不規(guī)范，使得民眾對其信任程度較低。數(shù)據(jù)顯示，20～70歲人群中，最信任的退休儲蓄建議來源是朋友或家人，見圖4。

工作狀態(tài)人群有較強(qiáng)烈的理財需求，并且理財知識匱乏。雖然時常收到來自私人銀行或第三方理財?shù)葌鹘y(tǒng)理財機(jī)構(gòu)的建議，但由于這類機(jī)構(gòu)管理環(huán)節(jié)多、效率低，且迫于銷售業(yè)績的壓力，理財經(jīng)理有時把不適合的產(chǎn)品推薦給客戶，大多數(shù)受訪者最信任的理財建議仍然來自朋友和家人。因此，應(yīng)該建立一種新的理財顧問模式——獨(dú)立理財顧問，并使其逐步成為居民獲得理財建議的主要來源。獨(dú)立理財顧問獨(dú)立于任何一家金融機(jī)構(gòu)，能夠獨(dú)立分析客戶的財務(wù)狀況和理財需求，判斷其所需的投資工具，并提供綜合性理財規(guī)劃服務(wù)。

2 養(yǎng)老金融產(chǎn)品

2.1 養(yǎng)老金融產(chǎn)品功能需求分析

整體來看，受訪者對理財產(chǎn)品頗感興趣，其中最感興趣的是年老時可以承擔(dān)長期護(hù)理費(fèi)用的理財產(chǎn)品，其次是可以抵御通脹的理財產(chǎn)品。在這些產(chǎn)品中，受訪者并不在意年度管理費(fèi)的高低，而是更關(guān)注其功能。

2.2 養(yǎng)老金融產(chǎn)品增值服務(wù)功能需求分析

工作狀態(tài)人群和退休狀態(tài)人群希望獲得醫(yī)療保險服務(wù)的比例均最高，超過一半；工作狀態(tài)人群希望獲得家政等增值服務(wù)的比例高于退休狀態(tài)人群，見圖6。

圖6顯示的調(diào)查結(jié)果為我國養(yǎng)老金融產(chǎn)品的提供商在產(chǎn)品和附加服務(wù)設(shè)計方面提供了參考，如果能在相關(guān)的金融產(chǎn)品如養(yǎng)老年金保險產(chǎn)品中，嵌入醫(yī)療費(fèi)用保險、醫(yī)療服務(wù)提供、家政服務(wù)提供等增值服務(wù)，將會更受消費(fèi)者的歡迎。

2.3 應(yīng)加快發(fā)展企業(yè)年金、職業(yè)年金計劃

對于正在工作的人群，約3/4的受訪者認(rèn)為利用年薪的固定比例作為養(yǎng)老年金計劃具有吸引力，超過6成的退休人群也認(rèn)為年金計劃具有吸引力，見圖7。

我國從2004年開始建立企業(yè)年金制度，經(jīng)過10多年的發(fā)展，規(guī)模仍然不大，建立了企業(yè)年金計劃的企業(yè)和參與企業(yè)年金計劃的職工人數(shù)占比仍然很低。2015年10月，隨著機(jī)關(guān)事業(yè)單位職工養(yǎng)老保險制度的改革，國家要求機(jī)關(guān)事業(yè)單位必須為職工建立職業(yè)年金計劃。因此我們預(yù)計，未來企業(yè)年金和職業(yè)年金市場將會保持較快的增長，在職職工對此類計劃的認(rèn)同將有助于政府在推動企業(yè)年金、職業(yè)年金計劃的發(fā)展方面獲得廣泛的群眾基礎(chǔ)。

2.4 青睞通過年金方式提取養(yǎng)老儲蓄

很多個人或家庭往往會在退休前進(jìn)行一定的儲蓄，儲蓄的形式可以是銀行存款、存入專門為養(yǎng)老使用的具有特定目的的基金、購買兩全保險、參加企業(yè)年金或職業(yè)年金計劃等，這些儲蓄通常將在職工退休時積累可觀的資金，同時一些職工退休時的個人住房公積金賬戶中也積累了很多的資金，這些資金在退休后都是可以提取出來，退休職工更希望以何種方式提取這些退休儲蓄，調(diào)查結(jié)果見圖8。

在選擇退休儲蓄的提取方式時，工作狀態(tài)的人群比退休人群更大比例地選擇一次性提取，或一次性提取并將其全部重新投入至延稅投資工具，而退休狀態(tài)的人群比工作狀態(tài)人群更愿意接受在退休生涯收取固定的收入（例如按年金方式提?。?。但無論是工作狀態(tài)下還是退休狀態(tài)下的職工，選擇在余下的時間里提取固定性收入的比例最大，大于1/3。另外工作狀態(tài)的人接受一次性提取和一次性提取并將其全部重新投入至延稅投資工具的比例更高，見圖9。

以年齡的維度來看，70 歲以上的人群選擇收取一次性提取并將其全部重新投入至延稅投資工具的比例最高。延稅投資工具的典型例子是稅收遞延型養(yǎng)老年金保險，是商業(yè)養(yǎng)老保險的一種，指投保人所繳納的養(yǎng)老年金保險的保費(fèi)可以在計算個人應(yīng)納稅收入時扣除，等其將來退休后領(lǐng)取保險金時再補(bǔ)繳個人所得稅。這種延遲納稅的政策可以降低投保人當(dāng)期繳稅負(fù)擔(dān)，相當(dāng)于當(dāng)時免除個稅，退休后再按照領(lǐng)取的金額征稅，等于把稅收往后遞延。目前，我國政府正在積極研究遞延納稅政策，一旦出臺將會大大激發(fā)未退休職工購買商業(yè)養(yǎng)老年金保險的積極性，見圖10。

以地區(qū)維度來看，各個地區(qū)選擇在余下的生活中收取固定收入的比例最高，其中北部地區(qū)選擇一次性提取的比例也高于其他地區(qū)，西部地區(qū)選擇在余下的生活中收取固定收入的比例高于其他地區(qū)。

3 建議

3.1 居民自身應(yīng)做出的努力

在退休準(zhǔn)備方面，居民應(yīng)當(dāng)更加理性地判斷自己退休后的收入與生活情況，盡早判斷自己是否存在退休準(zhǔn)備不足的問題。若存在不足，則應(yīng)當(dāng)找到儲備不足的原因，提高個人退休責(zé)任意識，逐漸轉(zhuǎn)變依賴政府的意識，主動承擔(dān)退休責(zé)任并規(guī)劃退休生活；盡早開始財務(wù)規(guī)劃，利用金融機(jī)構(gòu)提供的各類金融工具和服務(wù)，了解自己的財務(wù)狀況，對未來需要贍養(yǎng)的老人和需要承擔(dān)的子女撫養(yǎng)費(fèi)用進(jìn)行理性預(yù)期，做足退休的儲蓄和投資準(zhǔn)備，改善自身退休準(zhǔn)備情況，避免在退休后面臨收不抵支的困境。

在退休規(guī)劃方面，個人應(yīng)當(dāng)更為主動地認(rèn)識到自身在承擔(dān)退休后經(jīng)濟(jì)保障的責(zé)任，并且改變傳統(tǒng)上過于薄弱的財務(wù)規(guī)劃方式，不能過分依賴以銀行存款為主體的單一養(yǎng)老儲蓄方式，通過采取多元化的資產(chǎn)配置來充分抵御風(fēng)險并進(jìn)行合理投資，形成包括個人商業(yè)投資理財產(chǎn)品、不動產(chǎn)、企業(yè)養(yǎng)老計劃、商業(yè)養(yǎng)老保險、商業(yè)醫(yī)療或護(hù)理保險等在內(nèi)的多層次、多支柱型退休保障計劃。

3.2 政府可做出的改善

在退休準(zhǔn)備方面，政府應(yīng)給予更多的政策引導(dǎo)，提高居民的退休準(zhǔn)備責(zé)任意識。根據(jù)地域、經(jīng)濟(jì)、收入、家庭、年齡等方面不同的人群，為之提供更為靈活、更貼合實(shí)際需求的退休政策及退休計劃選擇。政府在拉動落后地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時，也要考慮養(yǎng)老保險的規(guī)劃和實(shí)施情況，而地方政府要清醒地認(rèn)識到自己在改善居民退休準(zhǔn)備情況中扮演的角色，不能大包大攬，充分發(fā)揮其他力量的作用。

政府需要關(guān)注經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的一線城市的金融市場規(guī)范，保護(hù)好用于退休生活的投資資金；同時也要關(guān)注經(jīng)濟(jì)落后且退休準(zhǔn)備嚴(yán)重不足的地區(qū)；在提供力所能及的支持的同時，引導(dǎo)商業(yè)保險公司進(jìn)入并開拓市場。

在退休規(guī)劃方面，通過有效的宣傳手段，引導(dǎo)個人、企業(yè)對退休規(guī)劃的關(guān)注，鼓勵個人和企業(yè)在退休規(guī)劃中承擔(dān)更多的責(zé)任。

3.3 金融機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品與服務(wù)方面可做出的改善

目前市場化的金融產(chǎn)品在居民退休中扮演的角色重要度還不高，這一方面是居民認(rèn)識方面的原因，另一方面，也與金融機(jī)構(gòu)宣傳力度不夠、設(shè)計的產(chǎn)品未充分契合居民需求有很大的關(guān)系。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮大數(shù)據(jù)時代的優(yōu)勢，針對不同人群的需求，靈活設(shè)計與匹配對應(yīng)的金融產(chǎn)品，促進(jìn)居民對金融產(chǎn)品主動咨詢和購買。