跨國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究

邱麗丹

【摘 要】經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)展飛速，帶來了世界經(jīng)濟(jì)的大融合。各國(guó)企業(yè)之間相互溝通融合，經(jīng)濟(jì)交流日益增多，跨國(guó)經(jīng)營(yíng)也司空見慣?？鐕?guó)經(jīng)營(yíng)需要資金近作為基礎(chǔ)和保障，企業(yè)需要進(jìn)行融資，而且跨國(guó)經(jīng)營(yíng)會(huì)由于全球貿(mào)易戰(zhàn)以及各國(guó)不同的法律因素、政治因素，市場(chǎng)環(huán)境的不同，面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比單一國(guó)內(nèi)企業(yè)更大。 本文通過理論分析和案例研究，對(duì)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，分析跨國(guó)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所面臨的由于貿(mào)易保護(hù)、不同的政治、市場(chǎng)、外匯以及文化環(huán)境不同造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，依據(jù)案例分析對(duì)象海爾集團(tuán)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行成功控制的較好的管理制度與方法，提出進(jìn)行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的設(shè)想。

【關(guān)鍵詞】跨國(guó)經(jīng)營(yíng)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理

關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有各種各樣的研究成果，而 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義到目前為止還沒有統(tǒng)一的說法。本文選擇的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)的債務(wù)籌資活動(dòng)中，由于各種不確定因素的干預(yù)影響，企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)業(yè)績(jī)和償債能力貿(mào)易達(dá)到預(yù)期，即發(fā)生偏離的不確定性。上世紀(jì)60年代，國(guó)外許多學(xué)者專家對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就加大了研究的力度。美國(guó)的漢斯和威廉就曾經(jīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的定義給出過比較有影響的解釋，他們認(rèn)為在同樣的環(huán)境對(duì)任何人來說，存在的風(fēng)險(xiǎn)是一樣的，風(fēng)險(xiǎn)客觀存在，因?yàn)闆]有任何事物的結(jié)果是完全的確定不變的，而對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的判斷則是主觀的。

跨國(guó)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也是客觀存在的。其中最可怕的就是因?yàn)檎物L(fēng)險(xiǎn)造成的經(jīng)驗(yàn)失敗引發(fā)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)政治風(fēng)險(xiǎn)存在，跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)達(dá)不到，資金方面就會(huì)發(fā)生問題，極易引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，對(duì)企業(yè)的影響是巨大的。引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素很多，許多時(shí)候由于一些突變的事項(xiàng)導(dǎo)致跨國(guó)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就如期而至。發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)后，最重要的就是對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來的危害。海爾作為我國(guó)成功的從事跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的集團(tuán)之一，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制方法相對(duì)成功有成效，能為我國(guó)其他進(jìn)行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)提供財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制的思路。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的理論分析

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性

財(cái)務(wù)杠桿的理論已為現(xiàn)代企業(yè)所接受并施行。在題為《企業(yè)理論：經(jīng)歷行為與所有權(quán)結(jié)構(gòu)》的外文中，杰森研究并提出了外部股權(quán)和債務(wù)所產(chǎn)生的代理成本，文中提到了負(fù)債在公司財(cái)務(wù)中的重要作用，一定的負(fù)債可以降低財(cái)務(wù)成本。有了負(fù)債以后，公司的管理層希望流動(dòng)資金可以更多地留存在企業(yè)，這樣可以更加靈活事業(yè)資金，增加彈性經(jīng)營(yíng)的空間。對(duì)于這種情形，企業(yè)沒有相應(yīng)的制度來約束和判斷管理層在資金的使用上在項(xiàng)目的使用上是有效益的。杰森的理論為此提供了思路，當(dāng)債務(wù)進(jìn)入委托雙方時(shí)，管理層受到了約束，因?yàn)橛袀鶆?wù)就要償還利息，管理層既要考慮收益，也要考慮違約風(fēng)險(xiǎn)。這是一種約束機(jī)制也是激勵(lì)機(jī)制，它將有利于實(shí)現(xiàn)股東的最大化利益。由此形成的企業(yè)愿意普遍采用借債的方式籌集資金的方式，致使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成為現(xiàn)代企業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的破壞性

在企業(yè)的發(fā)展過程中，只要有債務(wù)融資，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就可能隨時(shí)發(fā)生。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的破壞性到達(dá)一定的限度后，企業(yè)將面臨資金鏈斷裂甚至破產(chǎn)危機(jī)。無論國(guó)內(nèi)還是國(guó)外，大集團(tuán)或小企業(yè)，都有因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制失利導(dǎo)致破產(chǎn)的范例。這種事情再世界各地的跨國(guó)公司都可能面臨。比如美國(guó)克萊勒斯汽車公司，克萊勒斯的創(chuàng)立者沃爾特.p.克萊勒斯曾經(jīng)在美國(guó)通用公司工作，積累了一定的工作經(jīng)驗(yàn)，但是他一直想自己創(chuàng)業(yè)，于是在1925年便開始自己的創(chuàng)業(yè)之旅，成立了美國(guó)克萊勒斯汽車公司。在接下來的10年里，美國(guó)克萊勒斯汽車公司相繼合并了馬克斯韋爾汽車公司和道奇兄弟公司。到1994年，克萊勒斯公司總獲利超過35億美元，擁有全美15%的市場(chǎng)份額，儼然一方巨擎。然而在2009年4月30日，克萊勒斯被宣告正式破產(chǎn)。據(jù)知悉，截至清算時(shí)，克萊斯勒的負(fù)債已經(jīng)超過100億美元。正是由于對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)計(jì)不足和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)行動(dòng)遲緩，克萊斯勒這個(gè)近百年的跨國(guó)集團(tuán)分崩離析，銷匿在金融界。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)理論

（一）效用理論

效用理論的主題對(duì)象是公司的高級(jí)管理階層，反映的是公司的管理層的領(lǐng)導(dǎo)作用對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響。公司的管理層往往是決策的制定者和重要參與者，效用即是公司管理層對(duì)于公司決策帶來的后果的觀點(diǎn)看法。顯而易見，管理層的這種效用對(duì)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有很大的影響作用。如果管理者是一個(gè)有風(fēng)險(xiǎn)樂觀傾向的人，那么他往往會(huì)很激進(jìn)，樂意甚至渴望大量投資；如果管理者是謹(jǐn)慎投資人，那么他則會(huì)以保守的方式對(duì)待投資，力求將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制到最低限度。

（二）委托代理理論

20世紀(jì)30年代初，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家結(jié)合前期的一些案例研究成果，尋找公司治理的結(jié)構(gòu)和作用，提出了委托代理理論。該理論的理由是，現(xiàn)代許多公司和企業(yè)的所有者都是委托經(jīng)理人代理運(yùn)營(yíng)公司，也就是說，企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)是分離的，將原有的領(lǐng)導(dǎo)者分為所有者和經(jīng)營(yíng)者，以求解決當(dāng)時(shí)普遍存在的企業(yè)管理弊端。委托代理理論的宗旨是：在企業(yè)委托代理關(guān)系中，由于委托方和被委托方追求目標(biāo)和希冀利益的差異，對(duì)企業(yè)的許多實(shí)務(wù)的處理也會(huì)產(chǎn)生差異。委托代理理論的理論基礎(chǔ)是非對(duì)稱信息理論，所謂非對(duì)稱信息理論，即是其中的相關(guān)者知悉另一個(gè)相關(guān)者現(xiàn)在并不知悉的信息。這個(gè)并不知悉分為時(shí)間上的并不知悉（了解信息有時(shí)間差）和內(nèi)容上的并不知悉。委托代理理論是現(xiàn)代企業(yè)管理的基礎(chǔ)，同時(shí)也給企業(yè)財(cái)務(wù)管理帶來新的問題。

（三）MM理論

MM理論又稱為資本結(jié)構(gòu)模型理論，是由米勒等人提出的重要經(jīng)濟(jì)學(xué)理論。MM理論提出了一系列假設(shè)，其中與本文相關(guān)的是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的判斷的假設(shè)。米勒等人認(rèn)為，通過一些因素分析，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是可以預(yù)測(cè)的，如果兩個(gè)企業(yè)具有相同的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期，我們也可以認(rèn)定這兩個(gè)企業(yè)在同一風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)上。同時(shí)，如果資本家對(duì)企業(yè)的收益具有一定的預(yù)期，那么相應(yīng)地他對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期與收益是等同的。

三、案例分析

海爾集團(tuán)是中國(guó)著名的生產(chǎn)家電類產(chǎn)品的企業(yè)，基本上是無人不曉。這些年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展也給海爾集團(tuán)的發(fā)展提供了很好的機(jī)遇，海爾集團(tuán)在規(guī)模、檔次、管理方法等方面都更上一層樓。經(jīng)過跨國(guó)兼并和直接投資，海爾的生產(chǎn)園區(qū)有二十多個(gè)，在全球范圍內(nèi)建立了五個(gè)產(chǎn)品的研發(fā)中心。同時(shí)海爾集團(tuán)的業(yè)務(wù)也延伸到了全世界，目前海爾集團(tuán)在海外設(shè)立了近二十個(gè)貿(mào)易公司，擁有七萬多員工。規(guī)模的擴(kuò)大，經(jīng)營(yíng)層次的增加，對(duì)管理提出了更高的要求。由于全球業(yè)務(wù)和高級(jí)兼并，以及國(guó)際形勢(shì)的多變、文化習(xí)俗 的差異，匯率的變化等等加大了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，同樣也面臨光大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

海爾的起步是從海爾冰箱開始的。在開始生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)冰箱業(yè)務(wù)時(shí)，當(dāng)時(shí)面臨著嚴(yán)峻的財(cái)務(wù)危機(jī)，海爾集團(tuán)屢屢感覺到破產(chǎn)的威脅。在這種境地下，海爾集團(tuán)高層提出了兩條策略：穩(wěn)固人心和破而后立。穩(wěn)固人心，是讓員工把心思重新放回冰箱廠的生產(chǎn)工作中?！皞}廩實(shí)而知禮節(jié)”，如果飯都吃不飽，如何讓員工安心工作？張瑞敏深刻地明白這個(gè)道理。然而，冰箱廠的現(xiàn)狀是除了原材料，冰箱配件零件，并沒有多余資金發(fā)給員工。也沒有任何一家金融機(jī)構(gòu)或者企業(yè)愿意給一家瀕臨倒閉的小工廠注入資本。這時(shí)，張瑞敏想到了農(nóng)村大隊(duì)，他答應(yīng)了給生產(chǎn)大隊(duì)免費(fèi)的冰箱，答應(yīng)數(shù)月之內(nèi)償還借款，終于從生產(chǎn)大隊(duì)弄到了錢，這才使全場(chǎng)工人過了一個(gè)年。破而后立就是打破原有生產(chǎn)機(jī)制，打破原有質(zhì)檢模式，打破員工投機(jī)生產(chǎn)的心理。他制定并執(zhí)行了一個(gè)讓所有員工，管理層都咋舌，痛惜甚至憤懣的計(jì)劃。海爾集團(tuán)找出了有瑕疵的冰箱產(chǎn)品，進(jìn)行砸毀拋棄，并且告訴員工們產(chǎn)品質(zhì)量保證的重要性。員工們當(dāng)時(shí)不理解銷毀瑕疵產(chǎn)品的舉動(dòng)，認(rèn)為那些都是錢。但是銷毀瑕疵產(chǎn)品的舉動(dòng)在引起員工不滿的同時(shí)卻激起了市場(chǎng)的反響，“砸冰箱”時(shí)間成為了海爾歷史上強(qiáng)化質(zhì)量觀念的警鐘，真正喚醒了員工的市場(chǎng)意識(shí)。由于海爾注重質(zhì)量，對(duì)市場(chǎng)負(fù)責(zé)的態(tài)度，是人們相信海爾的產(chǎn)品，而產(chǎn)品卓越的品質(zhì)，使產(chǎn)品銷量大增，在冰箱市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的形勢(shì)下獲得了長(zhǎng)足發(fā)展的際遇。海爾成功渡過了第一次財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

但是跨國(guó)投資設(shè)立子公司使海爾又一次面臨新的國(guó)家嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。企業(yè)規(guī)模在海外的擴(kuò)張意味著分支機(jī)構(gòu)的布局更加趨于分散。這一點(diǎn)很容易理解，正如一個(gè)征戰(zhàn)擴(kuò)張的國(guó)家對(duì)于新生占領(lǐng)地區(qū)的控制力更加羸弱一樣，分公司子公司是海爾新鮮而具有創(chuàng)造力的血液，當(dāng)時(shí)的海爾還不知道如何控制越來越復(fù)雜的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。沒有辦法很好地運(yùn)用和操控它們。當(dāng)遠(yuǎn)在海外的分支機(jī)構(gòu)遇到了財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，海爾不能盡快進(jìn)行管理和控制，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的危害，毫無疑問，海爾擴(kuò)張形成規(guī)模效益的同時(shí)，也迎來了對(duì)其團(tuán)控能力更大的挑戰(zhàn)；其次，當(dāng)海爾構(gòu)筑起龐大的產(chǎn)業(yè)鏈，形成“經(jīng)濟(jì)帝國(guó)”的同時(shí)，其面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也擴(kuò)張到了海爾的整個(gè)體系。 同時(shí)，這些病菌團(tuán)并不長(zhǎng)在你觸手可及的地方，你想要抑制、治療這些疾病需要花費(fèi)更多的精力，這也是海爾作為跨國(guó)集團(tuán)不同于國(guó)內(nèi)的集團(tuán)企業(yè)的地方。

四、海爾跨國(guó)經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)勢(shì)分析

（一）處理專業(yè)財(cái)務(wù)公司

為了能夠處理好財(cái)務(wù)問題，海爾集團(tuán)界決定成立財(cái)務(wù)公司。顧名思義，財(cái)務(wù)公司的主要職責(zé)就是應(yīng)對(duì)全集團(tuán)在全國(guó)和全球范圍內(nèi)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。我們知道，一個(gè)企業(yè)應(yīng)當(dāng)有其財(cái)務(wù)部門，這個(gè)部門是企業(yè)財(cái)務(wù)的見證者、規(guī)范者和弘揚(yáng)者。而海爾就是把這種對(duì)財(cái)務(wù)的重視提高到本身的全球集團(tuán)化程度。在21世紀(jì)初，很多跨國(guó)企業(yè)還在為分支公司財(cái)務(wù)而煩擾的時(shí)候，海爾就向中國(guó)人民銀行申請(qǐng)并獲準(zhǔn)同意成立了財(cái)務(wù)公司。

（二）完善內(nèi)控體系

內(nèi)部控制對(duì)于國(guó)外并不是新鮮詞匯，然而對(duì)于正在走向世界旅程中的中國(guó)還是近今年才新興的事物。海爾的內(nèi)控體系的建立算是比較晚的，在2006年初海爾才開始著手并重視建立自身的內(nèi)控體系。虛假財(cái)務(wù)信息的出現(xiàn)，徇私舞弊的現(xiàn)象，部分領(lǐng)導(dǎo)人以權(quán)謀私，許多元老級(jí)別的人物懈怠不前，忙于爭(zhēng)權(quán)斗角。這是，建立一套系統(tǒng)性的，獨(dú)立性的內(nèi)控體系成為了必然。針對(duì)現(xiàn)今的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，海爾提出了“零風(fēng)險(xiǎn)”的概念。事實(shí)上，零風(fēng)險(xiǎn)只是一種理想狀態(tài)，而海爾卻把零風(fēng)險(xiǎn)確立為它的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的最高目標(biāo)。比如在2008年金融危機(jī)肆虐之際，海爾意識(shí)到庫存是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要載體，因?yàn)檫^高的庫存在這樣的形勢(shì)下并不能為海爾帶來長(zhǎng)足的收益，長(zhǎng)時(shí)間的庫存意味著高額的倉儲(chǔ)成本。海爾立即制定了“量入為出”的生產(chǎn)策略，即有多少需求單子，做多少產(chǎn)品。在整個(gè)金融危機(jī)期間，海爾的庫存都維持在一個(gè)極低的水平線上，能夠有充足的資金應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

五、跨國(guó)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制建議

（一）事前控制

在進(jìn)入一個(gè)新的海外市場(chǎng)前，我們需要了解這個(gè)市場(chǎng)的基本情況，所謂知己知彼，百戰(zhàn)不殆?？系禄谶M(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)前，為市場(chǎng)調(diào)研投入了大量精力。中國(guó)的人口基數(shù)是龐大的，然而中國(guó)的餐飲業(yè)早已趨于飽和。正是在這樣的環(huán)境下，肯德基進(jìn)行了大量的市場(chǎng)調(diào)查，從東部到西北，從大城市到中小城市，肯德基幾乎走遍了整個(gè)中國(guó)，終于得出了中國(guó)餐飲市場(chǎng)仍有待發(fā)掘的潛力。當(dāng)肯德基在新疆克拉瑪依的新店開業(yè)后，很快獲得了盈利。而今，肯德基在中國(guó)正引領(lǐng)了“洋快餐”之風(fēng)。我國(guó)跨國(guó)企業(yè)在進(jìn)軍海外市場(chǎng)之前，也應(yīng)該學(xué)習(xí)肯德基，當(dāng)?shù)搅素浽磿充N，穩(wěn)步發(fā)展之際，之前一切的市場(chǎng)調(diào)研的付出都值得。

（二）事中控制

我國(guó)跨國(guó)公司在海外經(jīng)營(yíng)發(fā)展的過程中，應(yīng)更加注重人文關(guān)懷，從細(xì)節(jié)做起，讓他國(guó)員工獲得尊重，有一種賓至如歸的感覺。如此才能形成企業(yè)強(qiáng)大的凝聚力，當(dāng)遇到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這種凝聚力往往會(huì)幫助企業(yè)渡過難關(guān)。

（三）事后控制

跨國(guó)公司的信息集成分為兩部分。第一部分是企業(yè)內(nèi)部各部門的信息集成。大多數(shù)企業(yè)都會(huì)下設(shè)財(cái)務(wù)部、市場(chǎng)部、項(xiàng)目部等部門，而同時(shí)每個(gè)部門都有自己獨(dú)立的管理信息系統(tǒng)，在這些MIS中，部門有各自的客戶資料、市場(chǎng)信息、財(cái)稅管理等，除了上級(jí)要求的任務(wù)，部門之間很難產(chǎn)生交集。從公司整體角度而言，信息的溝通和傳遞并不流暢，這樣就大大限制了辦公效率。這時(shí)我們就需要內(nèi)部部門的信息集成，將分散的過程組合到一起，在這個(gè)過程中，各部門學(xué)習(xí)彼此的業(yè)務(wù)流程，了解重要的市場(chǎng)信息，整體達(dá)到最優(yōu)解，實(shí)現(xiàn)提高業(yè)務(wù)水平的目標(biāo)；第二是跨國(guó)公司之間的信息集成?？鐕?guó)公司之間不應(yīng)該只是單純的競(jìng)爭(zhēng)者，在“走出去”的過程中，不應(yīng)該只存在排他和商業(yè)陰謀。在海外市場(chǎng)，我國(guó)跨國(guó)公司將處于完全不同的政治環(huán)境、法律制度和市場(chǎng)規(guī)則之中，司空見慣地，還會(huì)有被當(dāng)?shù)仄髽I(yè)聯(lián)手排斥的現(xiàn)象。如果有這么平臺(tái)，它收集著歷來我國(guó)跨國(guó)企業(yè)的信息資料，并分享給所有我國(guó)跨國(guó)公司或者有“走出去”意向的企業(yè)，并定期有成功的跨國(guó)公司的領(lǐng)導(dǎo)者來分享經(jīng)驗(yàn)，那么我國(guó)跨國(guó)公司將有前人的經(jīng)驗(yàn)借鑒，前進(jìn)路途將更加順暢。

（溫州市房地產(chǎn)開發(fā)總公司，浙江 溫州 325000）

參考文獻(xiàn)：

[1]歐陽俊，邱瓊.中國(guó)企業(yè)如何“走出去”[N].學(xué)習(xí)時(shí)報(bào)，2015.

[2]本報(bào)記者 胡俊剛.中國(guó)企業(yè)跨國(guó)投資要避免—— “跑步前進(jìn)”和“齊步走”[N].中國(guó)審計(jì)報(bào)，2012.

[3]閔劍.企業(yè)跨國(guó)投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指數(shù)及定位監(jiān)控模型[J].財(cái)會(huì)通訊，2013.