集團公司財務(wù)預(yù)警研究

酈琦

【摘 要】隨著經(jīng)濟的高速發(fā)展，經(jīng)濟全球化對全世界經(jīng)濟的發(fā)展都造成了不同程度的影響，與此同時，國內(nèi)、國際經(jīng)濟還受其他各種不穩(wěn)定因素的影響，這些因素都會對集團公司的平穩(wěn)發(fā)展造成不利的影響。我國消費者對商品的個性化需求逐漸增強以及消費觀念正在發(fā)生轉(zhuǎn)變都對我國集團公司原本的財務(wù)管理方式造成沖擊。近幾年，新會計準(zhǔn)則逐漸在我國企業(yè)中推行，新會計準(zhǔn)則使我國集團公司的財務(wù)管理日趨規(guī)范化。本文將運用一定的定量研究法對財務(wù)預(yù)警制度的建立進行研究，并且對財務(wù)預(yù)警研究著重點定于“制度”二字，由上而下地對制度的建立及考核的指標(biāo)進行多方面的斟酌。對理論研究而言，本文對于財務(wù)預(yù)警制度的研究進程也起到了一定拋磚引玉的作用。

【關(guān)鍵詞】集團公司；財務(wù)預(yù)警

集團公司為了使自身能夠長久穩(wěn)定地經(jīng)營，通常情況下會開展一些如投資、籌資等的財務(wù)活動，但這些活動都因涉及領(lǐng)域較多而存在一定的不穩(wěn)定因素，從而可能會給集團公司帶來財務(wù)風(fēng)險。如果無法正確控制財務(wù)風(fēng)險，那么它就會引發(fā)財務(wù)危機。最近幾年，很多集團公司都遭遇了財務(wù)危機的侵害，有的縮小了經(jīng)營范圍，有的擴大了資金儲備，甚至有的子公司直接宣布破產(chǎn)，從而影響到母公司的正常發(fā)展。這些情況的發(fā)生都是由于母公司的管理不善造成了，母公司對子公司的財務(wù)狀況沒有清楚的了解，當(dāng)子公司遇到財務(wù)風(fēng)險時，母公司沒有采取正確的措施去幫助應(yīng)對，從而導(dǎo)致危機的加劇，子公司的發(fā)展受到影響，間接的整個集團公司的發(fā)展也會受到牽連。因此，集團公司財務(wù)風(fēng)險的防范工作是至關(guān)重要的，關(guān)系到母公司和子公司的發(fā)展。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)從本質(zhì)上而言，屬于微觀經(jīng)濟預(yù)警系統(tǒng)的范疇。而此類微觀經(jīng)濟預(yù)警對于全世界而言，都屬于一種研究和探索階段。參閱各類文獻，可以得出目前對于集團公司的財務(wù)預(yù)警研究多處于財務(wù)危機處理及財務(wù)風(fēng)險分析，重點多在于分析集團公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)測的要求與實施。而對于集團公司而言，要控制與預(yù)防子公司的財務(wù)危機與財務(wù)風(fēng)險應(yīng)從制度上進行考核與測評。目前的各類研究總體而言研究口徑過大，并且對于財務(wù)預(yù)警制度的建立存在一定的空缺。并且對于財務(wù)預(yù)警的分析也多在定性的角度分析。

一、建立集團公司財務(wù)預(yù)警體系的必要性

（一）從集團公司里的公司相互間的關(guān)聯(lián)性來看

從金融危機時期至今，眾多集團公司在危機中或破產(chǎn)或重組。部分公司因為子公司的或經(jīng)營不善或資金缺口“牽一發(fā)而動全身”，最后導(dǎo)致母公司也受到牽連。這與集團公司的徇私舞弊有很大的關(guān)聯(lián)。集團公司都是多級結(jié)構(gòu)的統(tǒng)一體，母公司和子公司之間是控制和被控制的投資關(guān)系。子公司具有相對獨立的財務(wù)權(quán)利，就母公司而言，只能從整體上遠程控制著子公司，集團公司的這種特征使得其財務(wù)預(yù)警制度明顯區(qū)別于非集團企業(yè)。這就決定了集團公司的財務(wù)預(yù)警制度必須要從集團公司的整體角度來考慮，在形成多層次的財務(wù)預(yù)警體系的同時，處理好集團母公司和子公司之間的關(guān)系，即統(tǒng)一和靈活，集權(quán)和分權(quán)的關(guān)系。

（二）從制度和環(huán)境現(xiàn)有缺陷來看

由于我國目前大多數(shù)公司的發(fā)展都十分的快，因此沒有相適應(yīng)的預(yù)警制度與之匹配。極少部分公司會擁有一套財務(wù)預(yù)警制度，但是在應(yīng)用過程中會出現(xiàn)很多問題和不足，表現(xiàn)在如下幾個方面：1、我國經(jīng)濟總體上成持續(xù)上漲的趨勢，經(jīng)濟形勢一片大好，很多企業(yè)管理者沒有憂患意識，對預(yù)警制度不重視；2、我國企業(yè)對預(yù)警制度的研究時間較短，還沒有形成一套完整的體系，并且企業(yè)在對制度的改進和創(chuàng)新方面不足。3、大部分公司過分強調(diào)成本，尚未結(jié)合企業(yè)本身的特點直接照搬外國企業(yè)的預(yù)警制度。我國的市場環(huán)境特殊，外國的預(yù)警制度不適用于國內(nèi)企業(yè)從而導(dǎo)致了決策層缺乏運用和關(guān)注財務(wù)預(yù)警制度現(xiàn)象的發(fā)生。

（三）從預(yù)警制度的用處來看

集團公司采用預(yù)警制度是為了預(yù)測財務(wù)危機是否存在，如果有財務(wù)危機的可能集團公司就會及時采取應(yīng)對措施將危機扼殺在搖籃里，假使預(yù)警制度做不到這一點，那么就稱不上是個合格的預(yù)警制度。許多公司把財務(wù)預(yù)警制度的建立作為一種“門面”，并未意識到其能夠帶來的實際效果。從而會出現(xiàn)財務(wù)預(yù)警制度與公司環(huán)境不匹配的現(xiàn)象發(fā)生，最終會導(dǎo)致財務(wù)預(yù)警制度不能發(fā)揮其作用。同時部分公司的財務(wù)預(yù)警制度只是暫時的，只能特定的時間內(nèi)發(fā)揮實效，而無法隨機進行調(diào)整改善。可見，此類財務(wù)預(yù)警制度是單調(diào)呆板的。建立合理的財務(wù)預(yù)警制度有利于降低外部影響因素對公司造成的不利影響，有利于樹立良好的企業(yè)形象。同時，也能為公司提供既安全又穩(wěn)定的外部環(huán)境，提高企業(yè)決策的科學(xué)性及高效性，最終實現(xiàn)公司長遠戰(zhàn)略目標(biāo)并在具有強大競爭壓力的市場中獲得一席之地。建立與完善財務(wù)預(yù)警制度是集團公司防范財務(wù)風(fēng)險的有力途徑。只要運用財務(wù)預(yù)警體系，集團公司就可以提前獲取財務(wù)危機的警示預(yù)兆，從而能及時研究剖析出導(dǎo)致集團公司財務(wù)惡化的誘因，繼而管理層就能提前敏銳地采取相應(yīng)的預(yù)防措施來把隱藏的危機扼殺在搖籃時期。這樣就能從根本上防范危機的發(fā)生，使企業(yè)能夠正常發(fā)展。

二、財務(wù)預(yù)警的含義

財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是包含了預(yù)警對策系統(tǒng)、預(yù)測系統(tǒng)、預(yù)警指標(biāo)體系、預(yù)警準(zhǔn)則及方法和預(yù)警信息系統(tǒng)等的綜合系統(tǒng)。

（一）預(yù)警指標(biāo)體系

預(yù)警指標(biāo)體系的作用是將獲取的預(yù)警信息得以量化，同時具有一定邏輯性和可行性。不同行業(yè)的預(yù)警指標(biāo)是不一樣的，因此他們所采用的預(yù)警指標(biāo)體系也不一樣。然而相比之下，正確選擇重點指標(biāo)和敏感指標(biāo)是預(yù)警指標(biāo)體系中最重要的任務(wù)。因為這樣可以使預(yù)警指標(biāo)體系反映出的風(fēng)險更直觀、更易懂，方便企業(yè)管理者做出正確的決策。

（二）預(yù)警準(zhǔn)則及方法

預(yù)警準(zhǔn)則是對于預(yù)警系統(tǒng)的一系列判別準(zhǔn)則。我們可以利用預(yù)警準(zhǔn)則來判斷企業(yè)是否處于財務(wù)危機中或者即將面臨財務(wù)危機得到困擾。預(yù)警準(zhǔn)則的制定是至關(guān)重要的，關(guān)系到企業(yè)是否能夠及時對財務(wù)危機做出應(yīng)對措施。企業(yè)一般采用因素預(yù)警法、指標(biāo)預(yù)警法和綜合預(yù)警法等三種預(yù)警方法。因素預(yù)警法分為兩種情況：一種是某風(fēng)險指標(biāo)出現(xiàn)時警報；另一種是某風(fēng)險指標(biāo)不出現(xiàn)時警報。指標(biāo)預(yù)警法是通過觀察預(yù)警指標(biāo)的變化，當(dāng)預(yù)警指標(biāo)不在合理范圍時，發(fā)出警報。綜合預(yù)警法是將指標(biāo)預(yù)警法和因素預(yù)警法結(jié)合在一起，從而得出綜合預(yù)警法。

（三）預(yù)警對策系統(tǒng)

預(yù)警對策系統(tǒng)是事先準(zhǔn)備好應(yīng)對措施來應(yīng)對可能發(fā)生的所有財務(wù)風(fēng)險。當(dāng)警報響起時，第一時間將警報進行分析，然后選擇應(yīng)對措施來及時處理財務(wù)風(fēng)險。

（四）財務(wù)預(yù)警的特點

1、以完成經(jīng)營戰(zhàn)略為目的的財務(wù)預(yù)警制度。我國的集團公司要時刻關(guān)注市場環(huán)境的變化，充分利用企業(yè)自身的優(yōu)點，制定出適合自身發(fā)展并且滿足市場環(huán)境變化的經(jīng)營戰(zhàn)略，與此同時要加大力度在整個集團公司執(zhí)行此項經(jīng)營戰(zhàn)略，只有這樣才能保證集團公司與時俱進。因此集團公司制定的財務(wù)預(yù)警制度要與經(jīng)營戰(zhàn)略相匹配，保證集團公司更好地發(fā)展。2、多層次的財務(wù)預(yù)警制度。我國的集團公司中的母子公司以及投資公司等都是通過資本為紐帶聯(lián)系在一起的。母公司與子公司、子公司與孫公司、母公司與孫公司處于組織結(jié)構(gòu)的三個層次。其之間的聯(lián)結(jié)紐帶越長，也就是說其資本投資的中間環(huán)節(jié)越多，所獲得的財務(wù)信息也就越少。因而集團公司的財務(wù)預(yù)警制度也需要分成多個層次來分析不同層面的組織。換而言之，對于層次越低的財務(wù)預(yù)警制度要求應(yīng)該越嚴(yán)苛（正常水平之上），而針對高層次的母公司的財務(wù)預(yù)警制度則應(yīng)該保持正常水平。3、以高水平的現(xiàn)代信息系統(tǒng)支撐的財務(wù)預(yù)警制度。集團公司的財務(wù)預(yù)警組織結(jié)構(gòu)要與集團公司的財務(wù)管理組織結(jié)構(gòu)相統(tǒng)一，即“集團公司財務(wù)預(yù)警——子公司財務(wù)預(yù)警——孫公司財務(wù)預(yù)警”的結(jié)構(gòu)模式。通過運用現(xiàn)代高科技信息技術(shù)可以將子公司的財務(wù)預(yù)警制度歸納到母公司的財務(wù)預(yù)警制度中。高水平的現(xiàn)代信息系統(tǒng)主要包括軟硬件信息系統(tǒng)技術(shù)以及專業(yè)的管理人才，通過高水平的現(xiàn)代信息系統(tǒng)可以幫助集團公司制定的財務(wù)預(yù)警制度更加合理合法。

三、集團公司財務(wù)預(yù)警機制建立需要注意的問題

（一）增強集團公司風(fēng)險防范意識

集團公司制定的財務(wù)預(yù)警制度是否能夠順利在集團內(nèi)部執(zhí)行的關(guān)鍵集團內(nèi)部人員對風(fēng)險防范意識的了解，因此增強集團公司風(fēng)險防范意識是財務(wù)預(yù)警制度順利執(zhí)行的基礎(chǔ)。集團公司需要有豐富經(jīng)驗的管理團隊以及風(fēng)險防范意識極強的決策人。集團公司在建立自己的財務(wù)經(jīng)營戰(zhàn)略時應(yīng)當(dāng)將財務(wù)預(yù)警機制也納入其中，財務(wù)預(yù)警機制對集團公司的財務(wù)經(jīng)營影響深遠。當(dāng)財務(wù)風(fēng)險即將來臨時，集團公司決策人應(yīng)當(dāng)?shù)谝粫r間帶領(lǐng)管理團隊制定出合理措施來應(yīng)對風(fēng)險的發(fā)生，只有這樣才能將風(fēng)險出現(xiàn)的可能性降到最低，為消滅危機做準(zhǔn)備。

（二）完善集團的指標(biāo)體系

完善集團指標(biāo)體系對于集團公司財務(wù)預(yù)警制度的執(zhí)行至關(guān)重要，指標(biāo)體系決定著預(yù)警體系的結(jié)果。集團公司要充分認(rèn)識到自身的優(yōu)缺點以及所處市場環(huán)境的特點，選擇一套最符合自身要求的集團財務(wù)預(yù)警模型，并將財務(wù)預(yù)警模型與集團指標(biāo)體系相結(jié)合，使用合理科學(xué)的方法對集團公司可能遇到的財務(wù)危機進行把控，只有這樣才能確保財務(wù)風(fēng)險管理措施能充分發(fā)揮其應(yīng)有的作用。集團公司創(chuàng)建財務(wù)預(yù)警機制是百利而無一害的，可以幫助集團公司減少財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生、有利于我國資本市場長期健康發(fā)展、將社會的可用資源合理分配。因此，集團公司的首要任務(wù)就是要建立采用科學(xué)合理的預(yù)警方式，創(chuàng)建符合自身實際情況的財務(wù)預(yù)警機制，盡最大努力保障集團公司的利益，同時也滿足了集團公司成員們的心聲，只有這樣才能將集團公司遇到財務(wù)危機的可能性降到最低，最終確保了集團公司能夠長期穩(wěn)定地發(fā)展。

（杭州市城市建設(shè)發(fā)展集團有限公司，浙江 杭州 310020）

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