健全防控金融風險的新型金融監(jiān)管體系

孫夢茜

【摘要】金融作為經濟發(fā)展的重要因素，在我國經濟發(fā)展中起到了積極的促進作用。但是在金融市場發(fā)展的過程中也需要加強對金融風險的防控。因此本文針對我國當前金融監(jiān)管體系中存在的問題以及相應的改進策略進行了分析。

【關鍵詞】金融風險 新型金融監(jiān)管體系 風險防控

2017年黨的十九大報告中對金融風險防控工作提出明確要求，要進一步健全金融風險監(jiān)管體系，堅決守住不發(fā)生系統性金融風險的底線。習近平總書記在第五次全國金融工作會議上也明確表示要將不發(fā)生系統性金融風險作為我國開展金融工作的主要原則之一。近年來我國經濟發(fā)展逐漸進入“三期疊加”階段，我國金融行業(yè)脫實向虛的傾向更加明顯，我國實體經濟持續(xù)萎靡，這些因素導致我國金融行業(yè)風險性顯著提高，金融系統表現出明顯的不穩(wěn)定性。此外疊加影子銀行以及互聯網金融等新業(yè)態(tài)的影響，我國金融行業(yè)的風險傳染網絡更加復雜，傳染鏈條類型更加多樣。基于我國當前的金融環(huán)境以及后續(xù)的發(fā)展趨勢，我國金融監(jiān)督管理工作的主要內容為，對傳統金融監(jiān)督管理體制下的監(jiān)管空白、監(jiān)管套利以及監(jiān)管不協調問題進行徹底改革，構建綜合審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管的雙峰金融監(jiān)管框架，并在該框架下建立新型的金融監(jiān)督管理體制。

1現代金融監(jiān)管體系的主要目標

金融行業(yè)的風險具有強烈的傳染特性，金融行業(yè)可以通過影響資源配置、支付清算、資金聚集、信用創(chuàng)造以及信息反映等功能的正常發(fā)揮，將金融風險傳遞轉移到其他部門，從而導致社會危機和經濟危機的產生。金融行業(yè)本身屬于高風險行業(yè)，具有天然的擴張沖動以及過度風險偏好，其高負債經營的特性從本質上決定了它的脆弱性，尤其是金融機構在經營中的負外部性特征，能夠將金融風險向社會以及其他部門進行轉移，加速了金融行業(yè)內部風險的聚集，但是其成本和代價則是由整個金融體系甚至全社會共同承擔。由于金融行業(yè)的這種特殊性，政府必須要對其進行監(jiān)管，有效彌補其市場缺陷，優(yōu)化社會資源的配置效率?；趥鹘y的金融監(jiān)督管理理論，金融監(jiān)管的實施必須要基于社會利益的維護、投資者利益的保護以及金融風險的防控等進行綜合考慮，要進一步約束金融機構的個體經營行為，改善或者解決金融機構與參與者之間的信息不對稱問題?；诖烁鱾€國家均建立了以央行和相關金融監(jiān)督管理機構組成的金融監(jiān)管體系，其中央行的主要職責是穩(wěn)定物價，金融監(jiān)管機構的主要職責是對金融機構進行監(jiān)管。但是金融危機的爆發(fā)讓各個國家深刻認識到金融市場中個體金融機構的安全不能保障整個金融體系的安全。因此，當前金融理論界和業(yè)界共同認為以宏觀審慎管理為導向，建立更加協調完善的金融監(jiān)管體系，可以更好的對金融風險進行防控。

當前隨著社會經濟的不斷發(fā)展，各種新技術層出不窮，尤其是互聯網技術的出現對金融市場的發(fā)展起到了巨大的影響。在信息網絡時代，金融市場逐漸表現出市場多元化、產品多樣化、金融全球化以及資產證券化等特點，進一步拓展了金融對實體經濟滲透的范圍和深度。因此在信息網絡時代的金融監(jiān)督管理應該積極圍繞四個方面開展，一是有效保障金融行業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展，這是其他行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展的基礎和前提；二是進一步優(yōu)化金融秩序，具體內容為依托現行金融市場建立開放競爭的金融環(huán)境，從而有效避免各金融機構之間的無虛發(fā)展和不正當競爭；三是保障市場參與者的根本利益，只有充分保障金融市場參與者的利益，才能防止由于信用風險引起“多米諾骨牌效應”，破壞整個金融系統的供需關系；四是保持服務實體經濟的初衷不變，通過對金融行業(yè)的監(jiān)管，引導金融行業(yè)脫虛向實發(fā)展，促進金融行業(yè)和實體經濟之間的良性互動。

2我國金融行業(yè)監(jiān)管中存在的主要問題

2.1金融監(jiān)管難以跟上金融行業(yè)快速發(fā)展的腳步

近些年來，我國的金融行業(yè)取得了快速的發(fā)展，金融市場逐漸表現出市場多元化、產品多樣化、市場開放化、經營綜合化、金融全球化以及資產證券化等特點。據相關數據統計，我國金融機構的數量截止到2016年已經達到了11萬家，而其中很多金融機構的治理體系處于混亂狀態(tài)。與此同時新型金融行業(yè)，如互聯網金融、民間借貸等，也得到了快速發(fā)展。除此之外越來越多的上市銀行通過子公司對券商股權進行持有，部分保險公司擁有多種金融牌照，越來越多的參與到銀行、基金、證券等金融業(yè)務中，導致銀行、證券、保險業(yè)務交叉經營的情況更加普遍。

2.2金融風險結構性失衡

當前我國系統性金融風險整體上處于可控的范圍，但是金融風險隱患較多，且點過面廣，導致金融風險防控的壓力較大。一是我國的房地產領域風險不斷積聚，近些年來隨著房價的不斷增長房地產行業(yè)投機行為越來越多，是引發(fā)系統性金融風險的重大隱患。據相關數據圖統計我國2017年有些省份房地產領域的貸款總額在全部新增貸款總額中占比超過60%。二是影子銀行存在較高的金融風險，其主要原因是高杠桿效應，比如我國2015年股票市場上的異常波動以及2016年的互聯網金融風險均受到了影子銀行的影響。三是金融機構的跨業(yè)經營存在較大的風險隱患，如銀行、證券、保險跨業(yè)經營等導致金融風險實現了跨業(yè)傳染，如我國保險公司在2016年的“集中舉牌”行為，充分暴露我國金融監(jiān)管能力的不足。四是金融亂想不斷增加，如近幾年轟動一時的e租寶案，導致眾多投資者受損。除此之外，我國金融行業(yè)還面臨著信用風險、流動性風險、非法集資風險等。

2.3金融監(jiān)管協調能力不足

我國在過去相當長一段時間內采用的是由“一行三會”和地方政府金融監(jiān)管部門共同組成的金融監(jiān)管體系。其中，中國人民銀行的主要職責是制定貨幣政策，維持物價的穩(wěn)定；證監(jiān)會、銀監(jiān)會以及保監(jiān)會的主要職責是分別對證券、銀行以及保險行業(yè)進行監(jiān)管；地方政府金融監(jiān)管部門的主要職責是積極配合中央金融監(jiān)管部門的監(jiān)管工作，并對地方性的中小型法人金融機構進行監(jiān)管。基于這種監(jiān)管模式，存在各部門監(jiān)管標準不一致，監(jiān)管體系割裂的問題。當前的金融風險形勢更為嚴峻，因此這種傳統的金融監(jiān)管模式在很大程度上已經無法滿足對各類金融機構，各種金融業(yè)務進行全面監(jiān)管的要求，很容易出現監(jiān)管真空帶。

3健全金融監(jiān)管體系的策略

3.1加強對金融體系的宏觀審慎管理

在黨的十九大報告以及全國金融工作會議上均明確提出了在我國金融行業(yè)的監(jiān)管工作中要進一步健全以貨幣政策和宏觀審慎政策為主體的調控框架。其中關鍵在于維持物價的穩(wěn)定和系統性金融風險的防控。貨幣政策的主要作用是解決整體問題和總量問題，從而維持物價的穩(wěn)定，實現我國經濟的穩(wěn)步增長；宏觀審慎政策的主要作用是解決金融市場中風險跨業(yè)傳染以及順周期的問題。因此健全金融監(jiān)管體系需要在保持穩(wěn)健中性的貨幣政策的基礎上改進逆周期的宏觀審慎管理框架，進一步豐富調控手段。

3.2實施對市場主體的功能和行為監(jiān)管

對市場主體的功能監(jiān)管是指根據金融體系的基本功能所開展的跨市場、跨機構以及跨產品的統一監(jiān)管；對市場主體的行為監(jiān)管側重于對金融機構的經營行為進行監(jiān)管。功能監(jiān)管的實施關鍵是采用穿透式監(jiān)管手段，打破行業(yè)限制，根據金融業(yè)務的性質和功能進行監(jiān)管責任的劃分，采用統一的監(jiān)管標準和信息披露標準，有效防止監(jiān)管套利情況的發(fā)生。行為監(jiān)管重點是要將所有金融機構的全部金融業(yè)務均納入監(jiān)管范圍，真正實現金融監(jiān)管無死角、全覆蓋，對不良的金融行為，如誤導銷售、金融欺詐、非法集資以及無牌照運營等，進行嚴厲打擊，從而有效保障金融投資者的合法權益。

3.3發(fā)揮各金融監(jiān)管部門的協調效應

隨著我國金融改革的不斷深入，迫切需要形成跨行業(yè)、跨區(qū)域的金融監(jiān)管理念。我國在過去相當長一段時間內采用的是由“一行三會”和地方政府金融監(jiān)管部門共同組成的金融監(jiān)管體系?；谶@種監(jiān)管模式，存在各部門監(jiān)管標準不一致，監(jiān)管體系割裂的問題，進而很容易出現監(jiān)管真空帶。因此應進一步協調“一行三會”等金融監(jiān)管部門的監(jiān)管，充分發(fā)揮微觀審慎監(jiān)管與宏觀審慎監(jiān)管相結合的優(yōu)勢。同時還要協調中央金融監(jiān)管部門和地方政府金融監(jiān)管部門，建立中央和地方相互溝通、相互反饋的金融監(jiān)管框架，充分將系統性金融風險防范和區(qū)域性金融風險防范相結合。

3.4改善金融市場生態(tài)環(huán)境

通過對金融市場進行監(jiān)督管理來防范金融風險屬于硬手段，而通過改善金融市場生態(tài)環(huán)境來防范金融風險屬于軟手段。因此我國政府應該加快對金融相關法律法規(guī)的制定完善工作，從而為金融機構的運行，金融行為的開展以及金融市場的監(jiān)督管理提供法律保障。其次還應該充分利用大數據、云計算等先進的信息技術，加強全國性的社會信用體系建設，逐漸將稅務、工商、金融、環(huán)保以及公安等各部門的信息全部納入征信系統，從而為我國金融行業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展創(chuàng)造優(yōu)質的金融市場生態(tài)環(huán)境。