金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)管理

羅布旦增

【摘要】金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)為金融機(jī)構(gòu)帶來了巨大的經(jīng)濟(jì)損失，限制了金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)一步發(fā)展?；诖吮疚膶鹑谕顿Y操作風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題、金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)和類型進(jìn)行了分析，在此基礎(chǔ)上分析了金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

【關(guān)鍵詞】金融投資 操作風(fēng)險(xiǎn) 管理

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程不斷加快，金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所起的作用越來越明顯，已經(jīng)成為影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心因素。當(dāng)前我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入新形勢，在該背景下我國金融市場對外開放程度不斷增加，導(dǎo)致我國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展容易受到國際上其他國家金融風(fēng)險(xiǎn)的沖擊，在很大程度上加大了我國國內(nèi)的金融風(fēng)險(xiǎn)。雖然目前我們已經(jīng)深刻認(rèn)識到了金融風(fēng)險(xiǎn)的危害以及在金融投資操作過程中金融風(fēng)險(xiǎn)管控的重要性，但是基于我國目前的金融風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀來看，我國的金融風(fēng)險(xiǎn)管理還存在較多問題，有待于進(jìn)一步的調(diào)整和完善，更好的保障金融投資操作的安全性。

1金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)管理概述

金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)具有很大的不確定性，是對未來可能發(fā)生事件的提前預(yù)測，如果金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)管理不當(dāng)，將會導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)巨大的經(jīng)濟(jì)損失。產(chǎn)生金融操作風(fēng)險(xiǎn)的因素較多，其中金融市場的不正常波動(dòng)是導(dǎo)致金融操作風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因。通?？梢詫⒔鹑陲L(fēng)險(xiǎn)分為兩種類型，一是市場風(fēng)險(xiǎn)，二是信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)管理指的是基于科學(xué)專業(yè)的金融知識理論對金融市場上的行情波動(dòng)進(jìn)行合理分析，尋找其內(nèi)在的規(guī)律，進(jìn)而對企業(yè)的資金安全進(jìn)行合理調(diào)整來實(shí)現(xiàn)降低企業(yè)投資操作風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的目的。

2金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)管理中的問題分析

2.1缺乏足夠的金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)管理意識

由于我國的金融投資起步相對較晚，發(fā)展時(shí)間相對較短，相比西方以及美國等發(fā)達(dá)國家，我國的金融投資者在金融投資操作過程中缺乏足夠的風(fēng)險(xiǎn)管理意識，沒有深刻理解金融風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵，法律意識較為淡薄。近些年我國經(jīng)濟(jì)取得了快速的發(fā)展，這為我國金融行業(yè)的發(fā)展帶來的契機(jī)。但是挑戰(zhàn)往往與機(jī)遇并存，我國金融風(fēng)險(xiǎn)影響也在不斷加大，金融風(fēng)險(xiǎn)的類型越來越多。比如某些商業(yè)銀行為了進(jìn)一步加快發(fā)展，拓展貸款業(yè)務(wù)量，不斷增加發(fā)放貸款規(guī)模，但是在貸款發(fā)放的過程中卻降低了對企業(yè)資質(zhì)審核的標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而導(dǎo)致不良貸款率不斷上升；同時(shí)貸款業(yè)務(wù)的開展具有一定的盲目性，盲目的投資也在一定程度上加大了商業(yè)銀行的金融投資風(fēng)險(xiǎn)。此外在我國證券市場的發(fā)展過程中，一些中小規(guī)模的券商機(jī)遇自身的短期盈利為出發(fā)點(diǎn)，為一些償還能力相對不足的企業(yè)發(fā)行債券，雖然短期獲得了效益，但是存在長期難以兌付的風(fēng)險(xiǎn)。

2.2金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)管理的積極性不高

目前在我國金融市場上有很多金融機(jī)構(gòu)在金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)管理過程中積極性不高，缺乏熱情，從而導(dǎo)致金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)管理的很多措施流于形式，難以真正發(fā)揮出其作用。其主要原因?yàn)槲覈鹑谕顿Y操作風(fēng)險(xiǎn)管理人員整體素質(zhì)不高，專業(yè)性不強(qiáng)，在管理隊(duì)伍中有很大一部分金融管理人員只是從眼前利益出發(fā)去思考問題，從而忽略了對金融投資操作過程的風(fēng)險(xiǎn)防控或者降低了對金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)的防控標(biāo)準(zhǔn)，從而為企業(yè)的長期發(fā)展埋下了隱患。其次，我國金融市場有很多金融機(jī)構(gòu)并沒有成立專門的金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)管理部門，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的防控工作難以有效開展；有些金融管理機(jī)構(gòu)雖然設(shè)立了風(fēng)險(xiǎn)管理部門，但是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)意識不強(qiáng)，重視程度不夠，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)管理部門中的人員配置較低，相應(yīng)的管理職責(zé)不明確，也未能充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管理部門的職能。

2.3金融風(fēng)險(xiǎn)管理制度不完善

自從我國加入世界貿(mào)易組織之后，我國的經(jīng)濟(jì)取得了快速的發(fā)展，已經(jīng)躍升為世界第二大經(jīng)濟(jì)體。在很大程度上也促進(jìn)了我國金融行業(yè)的發(fā)展。但是就目前來說，我國的金融風(fēng)險(xiǎn)管理體制依然不完善，相關(guān)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系也不健全。導(dǎo)致我國現(xiàn)行的金融風(fēng)險(xiǎn)管理制度和風(fēng)險(xiǎn)管理體系已經(jīng)不能滿足我國當(dāng)前金融行業(yè)安全、穩(wěn)定發(fā)展的需要。

3金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)分析

3.1金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)生性

金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因有很多，主要包括以下幾個(gè)方面：一是內(nèi)部程序存在一定的漏洞；二是金融投資人員專業(yè)性不強(qiáng)；三是內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防控系統(tǒng)不夠完備；四是其他外部事件。通過對金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的因素進(jìn)行分析，可知有很多因素都是金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的因素，這充分體現(xiàn)了我國金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)在很大程度上具有內(nèi)生性的特點(diǎn)。

3.2金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)收益不穩(wěn)定

基于人們的常規(guī)認(rèn)識，收益往往與風(fēng)險(xiǎn)呈正比關(guān)系。但是這在金融投資操作中并不適用，并不是風(fēng)險(xiǎn)越大收益就越大，也就說金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)收益具有非常不穩(wěn)定的特點(diǎn)。以投資上市企業(yè)為例，其股價(jià)的波動(dòng)原因除了受自身影響外，同時(shí)還受到市場宏觀經(jīng)濟(jì)的寬松狀態(tài)、國家宏觀政策以及行業(yè)的發(fā)展前景等因素的影響。再比如投資帶有杠桿的金融衍生品，由于杠桿作用其金融風(fēng)險(xiǎn)會進(jìn)一步放大，但是其收益卻不一定得到增加。此外金融行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)波及范圍很廣，如果某種投資產(chǎn)品失敗，很容易影響到其他投資業(yè)務(wù)的順利開展，在極端情況下可能會導(dǎo)致企業(yè)的倒閉。

3.3金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)難以有效控制

因?yàn)橛绊懡鹑谕顿Y操作風(fēng)險(xiǎn)的因素太多，導(dǎo)致金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)的控制難度非常大。而且金融行業(yè)處在不斷的發(fā)展變化過程中，金融風(fēng)險(xiǎn)也會隨之發(fā)生變化，不同的金融產(chǎn)品具有不同的金融風(fēng)險(xiǎn)，不同的金融衍生品具有新的金融風(fēng)險(xiǎn)，這在很大程度上又進(jìn)一步加大了金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)管理的難度。

3.4金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)人為因素

金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)中的人為因素主要是指我國當(dāng)前金融投資行業(yè)的法律法規(guī)以及相關(guān)規(guī)章制度尚不健全，風(fēng)險(xiǎn)管理體系也不健全，在金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)管理的過程中沒有形成規(guī)范化、模式化的管理流程，人的主觀操作較為隨意，這為金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)管理帶來了很大的不確定性，從而無形之中增加了金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)。

4金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)類型

4.1金融投資人工操作失敗風(fēng)險(xiǎn)

在一定程度上金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)是可以避免的，但是由于部分金融機(jī)構(gòu)專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)操作管理人員嚴(yán)重的缺乏，聘用的金融投資管理人員普遍存在風(fēng)險(xiǎn)意識不足、責(zé)任心較低、缺乏實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)、操作失誤等，導(dǎo)致難以將金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)的管理工作落到實(shí)處。

4.2金融投資內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)

任何一種金融投資都伴隨著金融風(fēng)險(xiǎn)，所不同的是不同金融產(chǎn)品對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)類型和風(fēng)險(xiǎn)程度不同。因此在金融投資內(nèi)部操作過程中風(fēng)險(xiǎn)不可避免，但是金融機(jī)構(gòu)的操作效率直接影響金融風(fēng)險(xiǎn)的程度。操作效率越高對應(yīng)的金融風(fēng)險(xiǎn)就越低。因此為了防范內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該不斷加強(qiáng)內(nèi)部控制，做好風(fēng)險(xiǎn)防范工作。

4.3金融投資操作技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

隨著社會的發(fā)展和技術(shù)的進(jìn)步，在我國金融行業(yè)各種金融新技術(shù)層出不窮，這就對金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的軟件和硬件設(shè)施配置提出了更高的要求。只有采用專業(yè)的高配置的軟件和硬件設(shè)施，才能夠有效保障各金融業(yè)務(wù)的順利開展，提高業(yè)務(wù)開展效率，降低金融投資操作技術(shù)層面的風(fēng)險(xiǎn)。

5金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)管理策略

5.1培養(yǎng)金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識

風(fēng)險(xiǎn)意識是風(fēng)險(xiǎn)防范的第一要素，因此各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該首先加強(qiáng)對金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)管理人員的教育培訓(xùn)，提高他們的風(fēng)險(xiǎn)意識和責(zé)任意識。國家金融監(jiān)管部門應(yīng)該加大監(jiān)管力度，有效保障金融投資操作行為的合法性和規(guī)范性。

5.2加快我國金融法律法規(guī)建設(shè)進(jìn)程

任何行為都離不開法律法規(guī)的規(guī)范和約束，金融投資操作行為也不例外。因此為了有效防范應(yīng)對金融投資操作中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，必須盡快完善金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的法律法規(guī)，從法律層面為金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)管理工作的開展提供支持和保障。同時(shí)對于金融機(jī)構(gòu)自身來說，也要對內(nèi)部的管理制度進(jìn)行完善，從而提高金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。從國家層面來說，一是應(yīng)該與時(shí)俱進(jìn)，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展針對性建立、修改以及完善相應(yīng)的法律法規(guī)；二是要嚴(yán)肅執(zhí)法，加大對網(wǎng)絡(luò)犯罪的打擊力度；三是開展思想教育，從根源上杜絕犯罪意識。

5.3推動(dòng)我國金融行業(yè)的信息化建設(shè)

金融機(jī)構(gòu)任何的金融投資操作以及風(fēng)險(xiǎn)管理均離不開先進(jìn)的現(xiàn)代信息技術(shù)。因此金融為了實(shí)現(xiàn)信息的有效溝通，提高工作效率，降低運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該根據(jù)自身的實(shí)際情況選擇適合自身的信息系統(tǒng)，最大程度降低由于人工操作失誤以及主觀判斷失誤等引起的相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)，從技術(shù)層面保障金融機(jī)構(gòu)的持續(xù)運(yùn)營能力。

6結(jié)語

隨著金融行業(yè)的不斷發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)數(shù)量快速增多，與之而來的金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)也逐漸加大，在一定程度上對我國金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)一步發(fā)展起到了阻礙作用。因此新形勢下，我國的金融機(jī)構(gòu)必須充分認(rèn)識到金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，綜合金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部情況以及我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展大背景制定科學(xué)合理的金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)管理方案，不斷提高金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對金融風(fēng)險(xiǎn)能力，實(shí)現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，保障我國金融機(jī)構(gòu)能夠穩(wěn)定快速的發(fā)展。