金融業(yè)開放與金融管理制度重構(gòu)分析

崔娜

【摘要】在全球經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展背景下，金融業(yè)的開放程度也越來越高，對(duì)于我國(guó)而言，金融業(yè)開放程度也在不斷的升級(jí)，這有利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的改革，以便我國(guó)更加快速的融入到全球經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中去，同時(shí)隨著我國(guó)金融業(yè)的不斷開放，我國(guó)的金融管理制度必須重構(gòu)，保證我國(guó)的金融業(yè)處在安全的金融管理制度下，便于我國(guó)金融業(yè)參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)我國(guó)金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】金融業(yè)開放 金融管理制度 重構(gòu)

近年來，我國(guó)提出了進(jìn)一步加大金融開放的政策，我國(guó)金融市場(chǎng)開發(fā)程度需不斷的提高，而金融的開放程度越高，金融監(jiān)管制度就應(yīng)該更加健全，金融業(yè)在全面有效的監(jiān)管制度下才能穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。金融業(yè)的開放加大了我國(guó)金融市場(chǎng)與世界金融市場(chǎng)的融合，使得國(guó)際金融競(jìng)爭(zhēng)更加劇烈，同時(shí)有利于提高我國(guó)的金融效率，尤其是中國(guó)加入WTO國(guó)際貿(mào)易組織以來，我國(guó)的金融業(yè)對(duì)外開放程度不斷的擴(kuò)展，中國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)外開放程度越高，我國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)金融的依賴和融合程度就越高，在中國(guó)改革開放40周年之際，中國(guó)決定進(jìn)一步擴(kuò)大開放金融業(yè)，這些都為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展迎來了新的發(fā)展契機(jī)。

1當(dāng)前中國(guó)金融業(yè)對(duì)外開發(fā)實(shí)際情況

我國(guó)的金融業(yè)經(jīng)歷了對(duì)外開放、引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制、優(yōu)化資源配置等發(fā)展過程，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)生了翻天覆地的變化，人們的生活水平得以提高，并且中國(guó)成為了全球第二大經(jīng)濟(jì)體，這都得益于中國(guó)金融業(yè)對(duì)外開放。2017年我國(guó)金融工作會(huì)議指引未來金融業(yè)的發(fā)展方向，指出服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)、深化金融改革，這些任務(wù)都要在金融監(jiān)管中得以落實(shí)，2017年12月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)了防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)為未來三年金融任務(wù)之首。2018年金融去杠桿會(huì)得以推進(jìn)，我國(guó)相應(yīng)政策監(jiān)管制度出臺(tái)，主要目的還是防范金融風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)自2012年放松了對(duì)保險(xiǎn)、券商、基金等的監(jiān)管限制，商業(yè)銀行在此背景下追逐高利益，導(dǎo)致商業(yè)銀行期限錯(cuò)配問題嚴(yán)重，商業(yè)銀行同業(yè)負(fù)載規(guī)模處于高位，2018年的金融去杠桿注定是一個(gè)漫長(zhǎng)的過程。

金融業(yè)進(jìn)一步開放，產(chǎn)生許多積極的反應(yīng)，以證券業(yè)為例，可為中國(guó)資本引入大量的資金，外資的進(jìn)人有利于國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)形成良性的“鯰魚競(jìng)爭(zhēng)”效應(yīng)，外資也會(huì)引發(fā)差異化競(jìng)爭(zhēng)，加劇國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)局面，這可以優(yōu)化我國(guó)資本市場(chǎng)，但對(duì)于外資金融機(jī)構(gòu)我國(guó)仍需要相關(guān)法規(guī)進(jìn)行監(jiān)管，防范和控制潛在隱蔽的金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。但我國(guó)金融業(yè)對(duì)外開放的步伐有些過大，金融業(yè)中也存在不足與弊端。我國(guó)金融業(yè)雖然對(duì)外開放取得了重大進(jìn)展，但相比于實(shí)體經(jīng)濟(jì)而言，其開放程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足，開放程度處于低位，2016年我國(guó)金融業(yè)開放程度為0.51，低于OECD國(guó)家和G20國(guó)家的平均水平。在信貸市場(chǎng)，境外外資銀行規(guī)模減小，外資在中資銀行機(jī)構(gòu)的股權(quán)下降；在債券市場(chǎng)，境外金融機(jī)構(gòu)在國(guó)內(nèi)所占比例低，債券品種單一；從外匯市場(chǎng)，境外投資者數(shù)量低，參與類型單一。總體來看，我國(guó)金融體系結(jié)構(gòu)不夠豐富，急需深化發(fā)展。

2中國(guó)金融業(yè)對(duì)外開放策略及影響

在我國(guó)金融業(yè)不斷開放的現(xiàn)今階段，中國(guó)金融處于高杠桿率、高儲(chǔ)蓄率的情形，這些與我國(guó)人們?nèi)找嬖龈叩纳钏郊跋M(fèi)觀念相矛盾，而且影響了我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)部門，我國(guó)金融業(yè)急需尋找新的出路，金融業(yè)開放應(yīng)注重改革發(fā)展。就我國(guó)金融業(yè)的對(duì)外開放，首先需要放開股比例、股東資質(zhì)、設(shè)立形式及牌照等限制，這些有利于外資企業(yè)的技術(shù)及資金注入中國(guó)，如中國(guó)自加入WTO以來，我國(guó)的制造業(yè)接受到來自國(guó)外制造業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，這為我國(guó)制造業(yè)的進(jìn)步發(fā)展引入新的動(dòng)力，促使我國(guó)部分制造業(yè)走向中高端，這對(duì)我國(guó)制造業(yè)的發(fā)展是有利的。其次是金融業(yè)的開放應(yīng)注重金融產(chǎn)品的創(chuàng)新、金融服務(wù)的完善，及其與外資機(jī)構(gòu)的關(guān)系，可以借鑒利于外資機(jī)構(gòu)的資金結(jié)構(gòu)模式，開展適合我國(guó)的金融產(chǎn)品與服務(wù)。

目前我國(guó)的金融業(yè)開放程度還是處于低位，導(dǎo)致我國(guó)金融資源配置效率趨緩，這對(duì)我國(guó)金融體制改革和金融管理造成了一些影響。2018年我國(guó)宣布將大幅度放寬金融的市場(chǎng)準(zhǔn)入，我國(guó)的金融開放程度前所未有，在金融監(jiān)管、金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)會(huì)有重大影響。

首先金融監(jiān)管需要緊扣金融開放程度的步伐。隨著我國(guó)金融業(yè)進(jìn)一步的開放，對(duì)我國(guó)金融業(yè)監(jiān)管也提出了新的要求，構(gòu)建我國(guó)金融監(jiān)管與國(guó)際監(jiān)管相協(xié)調(diào)的體系，并不斷完善我國(guó)金融監(jiān)管環(huán)境，并加強(qiáng)監(jiān)管的透明度，完善監(jiān)管相關(guān)法律與法規(guī)，并與國(guó)際接軌，這樣可以保護(hù)國(guó)內(nèi)與國(guó)外金融競(jìng)爭(zhēng)的公平性，有效地防范多種形式的金融風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而維護(hù)金融市場(chǎng)的進(jìn)一步穩(wěn)定發(fā)展。

其次是不斷完善金融機(jī)構(gòu)來豐富我國(guó)金融業(yè)開放的形式。我國(guó)金融業(yè)的開放，使得我國(guó)金融機(jī)構(gòu)不斷完善經(jīng)營(yíng)管理和服務(wù)質(zhì)量，這樣才能與外資金融機(jī)構(gòu)一起參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)我國(guó)還需要豐富金融機(jī)構(gòu)形式，要避免單一的金融模式，應(yīng)引進(jìn)外資參股或控股的金融機(jī)構(gòu)，增強(qiáng)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力，提高國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制能力，在面臨當(dāng)今不斷變化的內(nèi)外部金融環(huán)境，豐富金融機(jī)構(gòu)的形式才能適應(yīng)金融市場(chǎng)的變化。

再次是金融市場(chǎng)迎來機(jī)遇與挑戰(zhàn)。隨著我國(guó)金融業(yè)的不斷開放，利于我國(guó)金融市場(chǎng)的改革發(fā)展，對(duì)市場(chǎng)資源配置有積極作用，促進(jìn)金融業(yè)提供完善的金融服務(wù)，但金融市場(chǎng)開放，金融風(fēng)險(xiǎn)更加容易潛入，無論是在股市、債市等金融市場(chǎng)容易受到?jīng)_擊，所以金融開放對(duì)金融市場(chǎng)來說既是機(jī)遇又是挑戰(zhàn)。

3中國(guó)金融管理制度重構(gòu)策略

中國(guó)作為第二大經(jīng)濟(jì)體，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展，我國(guó)金融業(yè)需進(jìn)一步擴(kuò)大開放，這是全球經(jīng)濟(jì)一體化的要求，也是我國(guó)構(gòu)建更高水平經(jīng)濟(jì)新體制的需要。我國(guó)金融業(yè)開放程度不斷擴(kuò)大的形勢(shì)下，我國(guó)金融市場(chǎng)要想取得長(zhǎng)足進(jìn)步，需要更深層次金融管理制度來避免金融風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步維持金融業(yè)穩(wěn)定，這都需要適應(yīng)金融業(yè)發(fā)展新要求下的金融管理體制，來管理國(guó)家機(jī)構(gòu)及金融機(jī)構(gòu)的法律地位、職責(zé)和權(quán)限，負(fù)責(zé)組織、協(xié)調(diào)、執(zhí)行金融業(yè)務(wù)，而且自2008年以來，中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的來源與以往有很大不同，為規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)金融管理制度需要重構(gòu)。

首先提高金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化，需要不斷完善我國(guó)金融業(yè)的制度、建立有效激勵(lì)及風(fēng)控機(jī)制。但我國(guó)商業(yè)銀行仍存在治理機(jī)制不完善，在風(fēng)險(xiǎn)處理過程存在缺陷，而且商業(yè)銀行主要是國(guó)家控股，銀行內(nèi)部的激勵(lì)機(jī)制不強(qiáng)，為加強(qiáng)商業(yè)銀行參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，需要加強(qiáng)商業(yè)銀行在國(guó)際及國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)運(yùn)行，對(duì)國(guó)有銀行的控股產(chǎn)權(quán)制度改革，讓民營(yíng)資本加入，優(yōu)化商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)，這樣就需要對(duì)金融機(jī)構(gòu)按照更加嚴(yán)格的監(jiān)管。

其次是重構(gòu)符合中國(guó)國(guó)情的金融管理制度。針對(duì)我國(guó)傳統(tǒng)的金融管理體制，必須進(jìn)行改革，改變傳統(tǒng)分業(yè)監(jiān)管模式，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)審視監(jiān)管，要求金融機(jī)構(gòu)的資本充足，財(cái)務(wù)系統(tǒng)穩(wěn)健，并充分保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益，我國(guó)舊的監(jiān)管制度對(duì)所有的監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，這與當(dāng)今全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是相矛盾的，應(yīng)針對(duì)不同時(shí)期不同的機(jī)構(gòu)實(shí)施的金融監(jiān)管的側(cè)重點(diǎn)會(huì)不同，如對(duì)于銀行業(yè)，2008年金融危機(jī)前銀行業(yè)的金融監(jiān)管主要是經(jīng)營(yíng)監(jiān)管，但本次次貸危機(jī)后，加強(qiáng)銀行業(yè)的行為監(jiān)管也是非常重要的；對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)來說是賠付能力監(jiān)管以及賠付執(zhí)行能力的監(jiān)管等。國(guó)外的“雙峰監(jiān)管”制度是將行為監(jiān)管和審慎監(jiān)管主體分離，在我國(guó)的“內(nèi)雙峰”監(jiān)管體制下，消費(fèi)者保護(hù)目標(biāo)仍是弱于審慎監(jiān)督，監(jiān)管當(dāng)局注重金融機(jī)構(gòu)是否合規(guī)，但對(duì)合規(guī)雙方的利益未能做到明確的檢查及約束，重構(gòu)金融監(jiān)管體制需要保證監(jiān)管主體的獨(dú)立性以及監(jiān)管主體的有效性。

再次對(duì)我國(guó)的宏觀調(diào)控金融制度的健全。對(duì)金融的審慎監(jiān)管，需要明確目標(biāo)、氛圍、職等等。我國(guó)央行自2008年金融監(jiān)管制度改革中，加強(qiáng)了對(duì)“雙峰”監(jiān)管的有效性，在金融監(jiān)管改革中，進(jìn)一步強(qiáng)化行為監(jiān)管，并明確行為監(jiān)管主體的職責(zé)和手段。采取公平、效率為原則，對(duì)行為監(jiān)督來導(dǎo)向，管理者通過行為監(jiān)督來創(chuàng)造公平、公正的金融環(huán)境，并為行為監(jiān)管主體被賦予有效地手段，這樣也可以加強(qiáng)金融市場(chǎng)的建設(shè)。在面對(duì)中國(guó)金融的高杠桿問題，實(shí)施供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，降低宏觀杠桿率，并建立穩(wěn)定的貨幣政策來調(diào)整貨幣金融環(huán)境，所以我國(guó)應(yīng)加強(qiáng)建設(shè)宏觀金融制度，與之相應(yīng)的金融監(jiān)管法律和分業(yè)監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制需要改革，構(gòu)建新時(shí)期的金融管理機(jī)制，來適應(yīng)我國(guó)金融發(fā)展的需要。

4結(jié)束語

總之，在我國(guó)金融業(yè)不斷開放的形勢(shì)下，控制金融風(fēng)險(xiǎn)則是最重要的，同時(shí)針對(duì)金融管理體制需要不斷的創(chuàng)新和完善，在進(jìn)行金融監(jiān)管時(shí)，注重審慎金融和行為金融的有效結(jié)合，明確監(jiān)管主體的職責(zé)，并努力創(chuàng)造公平、公正的金融環(huán)境，并需要保障消費(fèi)者的權(quán)益，防空金融風(fēng)險(xiǎn)，提高金融市場(chǎng)的市場(chǎng)化，優(yōu)化我國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，健全完善新時(shí)期下的金融監(jiān)管法律法規(guī)，多種舉措實(shí)施來維護(hù)我國(guó)金融業(yè)穩(wěn)定持續(xù)的發(fā)展。