中美貿(mào)易戰(zhàn)的無為與有為

陳炳才

中國與美國的貿(mào)易戰(zhàn)，將是持久性的、慢性的貿(mào)易戰(zhàn)，目前剛剛開始，雙方增加的關(guān)稅不算很高。但未來可能繼續(xù)提高關(guān)稅，使得企業(yè)難以進入美國市場。對于貿(mào)易戰(zhàn)，建議：

一、實行“四不”戰(zhàn)略

1.不要讓貿(mào)易戰(zhàn)轉(zhuǎn)化為中美爭霸之戰(zhàn)

特朗普政府讓美國再次偉大，最終是要拉開與第二大經(jīng)濟體的差距，占領(lǐng)未來制高點；關(guān)稅、逆差都是美國制裁競爭對手的手段和方法，并不是貿(mào)易戰(zhàn)的目的，真正的貿(mào)易戰(zhàn)是禁止和限制產(chǎn)品進入，禁止投資進入。美國市場對中國的依賴度比較大，不必要用奉陪到底、把對方作為敵人的心態(tài)來進行應(yīng)對。即使美國把我國作為“敵人”“戰(zhàn)略競爭對手”，也要清晰，這不是你死我活的敵我之戰(zhàn)，而是你多我少的利益之爭，要防止美國將過去的美蘇爭霸轉(zhuǎn)化為中美爭霸之戰(zhàn)。

2.不要用匯率貶值來應(yīng)對美國的關(guān)稅提高

2015年8月人民幣匯率貶值以后，引起了市場恐慌，也帶來外匯儲備減少，增加了央行進行市場干預(yù)的壓力。2017年一季度以后，人民幣升值，央行的干預(yù)壓力減小，市場恐慌情緒消失。貿(mào)易戰(zhàn)以來的匯率升值，不僅帶來境外貶值預(yù)期，也對股市帶來壓力。作為一個發(fā)展中國家的貨幣，保持匯率的穩(wěn)定，更有利于市場預(yù)期的穩(wěn)定和金融的穩(wěn)定。況且，匯率持續(xù)貶值，會帶來通貨膨脹，利率高企，企業(yè)成本加大，延緩企業(yè)轉(zhuǎn)型升級、走向高質(zhì)量發(fā)展，也不利于解決貿(mào)易順差問題。匯率貶值雖然有利于出口，但會同等幅度降低以美元表示的企業(yè)資產(chǎn)、國家金融資產(chǎn)和國家資產(chǎn)的價值，削弱國家競爭力。需要注意的是，美國一直試圖把中國確定為匯率操縱國家，特朗普也曾經(jīng)有過這樣的說法，如果人民幣匯率大幅度貶值，正好給了美國借口，并因此更大幅度提高關(guān)稅。而保持匯率穩(wěn)定，甚至一定幅度的升值，可以增加進口，減少貿(mào)易順差。

3.不要用解決逆差的辦法來解決順差

美國提高關(guān)稅的實質(zhì)是招商引資戰(zhàn)，顛覆性思路的招商引資政策戰(zhàn)。制度的公開透明（找制度不找關(guān)系）、確定可控的成本、國內(nèi)降低所得稅、高調(diào)保護知識產(chǎn)權(quán)、提高關(guān)稅等，實際就是吸引跨國公司到美國投資建立工廠。就是增加進口成本或迫使競爭國家降低關(guān)稅，擴大美國出口。要求盟友增加費用開支等，是減輕美國經(jīng)濟負擔，保障美國經(jīng)濟的穩(wěn)定、創(chuàng)新、增長活力。

貿(mào)易戰(zhàn)打擊全球價值鏈，這個價值鏈不是國家之間的，而是跨國公司的。價值鏈的布局在哪里，跨國公司可以根據(jù)成本、價格和利潤以及配套、便利等條件，隨時調(diào)整。因此，關(guān)稅的實質(zhì)是吸引跨國公司調(diào)整國別投資布局，鼓勵企業(yè)到美國去設(shè)立工廠。加征關(guān)稅的政策出臺后，給予美國企業(yè)豁免期，這是給予跨國公司撤資時間，無損失撤資。

美國現(xiàn)在采取的一系列舉措，是從解決貿(mào)易逆差來考慮的，我國的問題是貿(mào)易順差。如果簡單跟隨美國提高關(guān)稅，可能會被美國牽著鼻子走，進了美國的戰(zhàn)略圈套。用解決貿(mào)易逆差的辦法解決貿(mào)易順差，這是南轅北轍。

4.不要用傳統(tǒng)的投資信貸刺激來解決貿(mào)易戰(zhàn)的壓力

貿(mào)易戰(zhàn)必然帶來經(jīng)濟下行壓力，為保障經(jīng)濟的穩(wěn)定，人們很容易期望政策寬松，期望投資和信貸擴張，投資擴張就是加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，信貸擴張就是增加市場資金供給。觀察中國的投資資金效率和信貸投放效率已經(jīng)很低，繼續(xù)擴張投資和信貸，只能使得我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級再延后。沒有市場壓力，就不會有技術(shù)創(chuàng)新。要保持一定的市場壓力，把穩(wěn)就業(yè)作為第一任務(wù)，而不是保增長。中國服務(wù)業(yè)的就業(yè)潛力巨大，醫(yī)院、教育以及家政等服務(wù)業(yè)，具有很大的潛力，問題在于要有控制通過金融手段暴富和推高房價的機制，使得人們安心實業(yè)和就業(yè)，而不是人人都想暴富。投資和信貸擴張恰恰不利于人們安心實業(yè)。

二、應(yīng)對貿(mào)易戰(zhàn)首先要從金融制度和政策上入手

貿(mào)易戰(zhàn)有一個時間過程，在經(jīng)濟金融化的時代，貿(mào)易戰(zhàn)首先影響的是預(yù)期和金融市場，影響的是股市、債市、匯率市場，并因此影響企業(yè)的償還能力。股市價格持續(xù)性下跌乃至暴跌、債券價格暴跌而利率上升，匯率貶值會形成相互循環(huán)，使企業(yè)資金緊張，抵押的股票跌破平倉線，帶來企業(yè)清償困難；債券價格暴跌和利率上升，會使企業(yè)資金成本提高，風險增加，實體經(jīng)濟的鏈條斷裂；匯率貶值會帶來國內(nèi)價格、利潤的結(jié)構(gòu)性巨大調(diào)整，不利于市場穩(wěn)定。在去產(chǎn)能、去杠桿及金融市場不穩(wěn)定的背景下，貿(mào)易戰(zhàn)會加劇市場恐懼，這在我國4月以來的股市、匯市、債市和企業(yè)資金鏈條上反映的問題已經(jīng)很突出。因此，應(yīng)對貿(mào)易戰(zhàn)，首先要解決好金融問題。

1.穩(wěn)定股市預(yù)期

貿(mào)易戰(zhàn)，打的是心理預(yù)期和市場預(yù)期。而預(yù)期的基礎(chǔ)一方面是宏觀經(jīng)濟趨勢，另一方面是對市場制度。2015年以來，我國已有多次股災(zāi)，根本問題在于缺乏嚴厲有效的退市制度，企業(yè)數(shù)據(jù)造假、行為造假的懲罰力度不足，對信息不公開和缺乏誠信沒有有效的監(jiān)管和處罰。很多上市公司業(yè)績變臉很快。股市要培養(yǎng)真正有前途、有國際競爭力的企業(yè)、產(chǎn)業(yè)，而非簡單地為企業(yè)提供融資，股市不能成為企業(yè)圈錢的場地。貿(mào)易戰(zhàn)中，美國股市為什么沒有受到很大沖擊？就在于股市上留下的都是精華企業(yè)。股票發(fā)行制度要改革，上市企業(yè)必須在國內(nèi)、國際技術(shù)領(lǐng)先，管理制度領(lǐng)先，信用承諾真實。發(fā)行上市要審查企業(yè)的技術(shù)、管理、信用和經(jīng)濟、經(jīng)營狀況，要深入企業(yè)內(nèi)部，發(fā)揮第三方機構(gòu)作用。同時要求上市公司必須分紅，否則定價就要改變。沒有利潤分紅的拿原始股分紅。

2.保持匯率穩(wěn)定和升值

貿(mào)易戰(zhàn)下，匯率問題涉及國家金融安全，需要采取特殊措施防止匯率持續(xù)或大幅度貶值。首先可以宣布退出國際貨幣基金組織的特別提款權(quán)SDR，SDR本身是金融游戲，它類似我國計劃體制下的食堂飯票，食堂飯票具有一定的免費和支付功能，但食堂飯票不能超越人民幣、替代人民幣。指望SDR成為超主權(quán)貨幣，或者指望以SDR提升人民幣的國際地位，那是緣木求魚，是國際玩笑。人民幣加入SDR，匯率的干預(yù)和窗口指導(dǎo)權(quán)就丟失了，得不償失。事實上，人民幣加入SDR以后，不僅沒有提高地位、擴大國際使用，反而因為貶值而縮減了市場份額。貨幣的國際地位主要靠匯率的升值和國家的軍事、科技、經(jīng)濟實力和競爭力及其增長地位來確定的，是靠構(gòu)建國際支付結(jié)算體系來確定的，不靠SDR。

保持匯率穩(wěn)定應(yīng)該取消離岸人民幣業(yè)務(wù)和市場。人民幣利率和匯率市場化，本身應(yīng)該趨向統(tǒng)一的資金價格和匯率價格，人為分割市場，制造離岸和在岸兩種市場、兩種價格，其實是為套利資本服務(wù)，在市場波動幅度比較大，或者出現(xiàn)趨勢性貶值時，很容易引起資本外逃。因此，國內(nèi)要取消離岸業(yè)務(wù)試點，國際上，也不給離岸匯率交易提供清算交易機制，甚至學(xué)習亞洲金融危機時期的新加坡和馬來西亞，關(guān)閉離岸金融市場。

為保障正常的人民幣資金回流，應(yīng)允許境外機構(gòu)（主要是銀行和具有外貿(mào)外資業(yè)務(wù)的企業(yè)）在境內(nèi)直接開設(shè)人民幣賬戶，享受人民幣的待遇（可以限定范圍），流出去的人民幣資金利率就不會很低，也不會有套利機構(gòu)到境外發(fā)行什么人民幣債券。人民幣匯率升值，進口能力和國家、企業(yè)資產(chǎn)實力都會大大提高，既擴大進口，又讓外資對中國經(jīng)濟更加有信心。

3.充分發(fā)揮財政政策的作用

財政的問題不是減稅問題，也不是擴大開支增加赤字問題。對于企業(yè)競爭和市場公平來說，最根本的問題是稅收減免和優(yōu)惠以及各種補貼和各種專項資助的規(guī)則不細致，減免稅和補貼資助沒有達到預(yù)期的效果，對獲得減免優(yōu)惠和補貼的企業(yè)缺乏檢查、監(jiān)督、驗收，這帶來企業(yè)競爭不公平，定價競爭力不公平，乃至到國際上定價不公平。更重要的是，這些減免、優(yōu)惠和補貼，帶來產(chǎn)能過剩，削價競爭，企業(yè)缺乏利潤積累和創(chuàng)新動力，而過剩產(chǎn)能的出清又依賴財政出資解決問題。

改革財政制度，最根本的在于建立財政資金支持企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的評估、檢查、監(jiān)督和處罰機制，對減免優(yōu)惠稅、補貼和專項資助，要制定詳細的不具有過多自由裁量權(quán)的操作標準，時間進程安排，企業(yè)做出承諾，沒有達到要求的，驗收不合格的，要補交稅收或退還不扼。虛假申請的，要予以2倍-3倍金額的處罰。要讓企業(yè)知道，財政的錢不是隨便用的。補貼和減免、優(yōu)惠稅收，要建立制度：一是逐步退出機制，補貼金額只補貼到市場盈虧平衡點，每年的平衡點要調(diào)整。二是稅收優(yōu)惠和減免、產(chǎn)品補貼，最長不超過7七年，而且逐漸遞減，最后取消。三是要改變減免稅、優(yōu)惠和補貼、資助機制，可以考慮將減免稅、優(yōu)惠稅和補貼、資助等作為基金進行股權(quán)投資、研發(fā)投資，成為企業(yè)的股權(quán)，而且進行業(yè)績考核，從而真正支持有創(chuàng)新能力的企業(yè)。企業(yè)一旦上市，這些資金退出。這也可以減少財政負擔和財政資金支出的浪費。產(chǎn)能過剩和削價競爭就會大大減少，補貼機制正?；?，就不會出現(xiàn)騙取優(yōu)惠減免稅和補貼的情況。

三、推進世界貿(mào)易組織體制和機制改革

大國之間發(fā)生貿(mào)易戰(zhàn)表明，目前的國際貿(mào)易體制和機制已經(jīng)不適應(yīng)當下的國際貿(mào)易需求，必須進行改革。我們不主動提出改革，發(fā)達國家也會提出改革，甚至退出世界貿(mào)易組織，或者要求中國重新加入世界貿(mào)易組織。主動好于被動。

1.修改和完善WTO機制

國家的經(jīng)濟狀況、發(fā)展階段和技術(shù)水平、競爭優(yōu)勢不同，僅僅用發(fā)展中國家和發(fā)達國家兩個標準區(qū)分遠遠不夠。國際社會可以考慮改革和完善世界貿(mào)易組織的體制和機制。一是進行成員國貿(mào)易和投資多等級的分類。分類根據(jù)貿(mào)易規(guī)模、逆差和順差情況、稅率和體制等情況決定，讓各個國家自己選擇。即將發(fā)達國家分為I類和II類，發(fā)展中國家分為III類、IV類和V類國家。

二是實行差異化的貿(mào)易投資規(guī)則。不同的等級，適用不同的貿(mào)易規(guī)則和對等條件、稅率和非關(guān)稅壁壘、知識產(chǎn)權(quán)保護規(guī)則，而且要相互評估、檢驗和認定行為。不同類別具有自由選擇權(quán)和進出自由權(quán)，也可以實行投票制度決定進出制度。同類別國家之間實行對等開放原則，即同樣商品，同樣的稅率、同樣的非關(guān)稅壁壘、檢驗、認證通關(guān)標準等。如果稅率、市場準入規(guī)則不同，則實行配額和其他市場開放替代或者補償。

三是對跨類別開放實行門檻或者過渡條件。每類國家之間的貿(mào)易、投資和市場開放規(guī)則相同，發(fā)展中國家之間跨類的市場開放只適合雙邊之間，自愿接受上一個類別的，實行最惠國待遇。發(fā)達國家不同類別之間的開放也只適合雙邊，自愿實行最惠國待遇。發(fā)達國家與發(fā)展中國家之間的跨類協(xié)議，一般采取“雙邊+”的形式，即兩邊之間的協(xié)議，自愿對第三方開放，開放具體內(nèi)容相互談判。總體要求是在貿(mào)易大體平衡的原則下進行，或者自愿接受一定規(guī)模和幅度的逆差和順差波動。

四是允許區(qū)域內(nèi)設(shè)立新的貿(mào)易投資機制。但必須是在WTO制度下，即適用WTO規(guī)則地方，必須適用成員國。超越WTO規(guī)則的，其他成員不能享受，必須談判加入。比如歐盟與日本的自由貿(mào)易協(xié)定，其他成員加入必須征得雙方同意。亞洲國家或者發(fā)展中國家也可以建立自己獨立的貿(mào)易和投資談判制度和規(guī)則。區(qū)分類別在于解決各國自身的難題，使之有一個過渡時間和適應(yīng)時間。

五是設(shè)定過渡期限。不同類別的國家之間原則上五年左右進行指標要求調(diào)整，十年內(nèi)完成對上一個類別的市場開放。當然，如果沒有達到相關(guān)指標要求的，可以申請不升級類別。

2.完善貿(mào)易和投資談判、監(jiān)督機制

首先是關(guān)稅稅率設(shè)置總體一致和平衡。發(fā)達國家和發(fā)展中國家可以根據(jù)類別確定不同的稅率和稅率降低期限，使用零關(guān)稅稅率比例趨勢目錄，確立非關(guān)稅壁壘的目錄和期限。其次是設(shè)立不同類別的稅率和零稅目比例。同類別國家，稅率和零關(guān)稅稅目的比例大體一致，略有浮動。對于關(guān)稅和非關(guān)稅以及知識產(chǎn)權(quán)等各類問題，同類成員可以談判，逐項推進，不一定實行一籃子項目。第三是在一些共同的領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)相同的規(guī)則和標準。比如汽車，根據(jù)類別實行同等關(guān)稅稅率，不同類別國家間可以有3個-5個百分點范圍內(nèi)的浮動。對于雙方稅率差異大的同一產(chǎn)品，可以相互不開放。就是說，對等原則在同類國家之間進行。同類國家之間，可以實現(xiàn)通關(guān)標準的認同，即一方檢驗、檢疫、認證等通過，另一方即通過，前提是雙方有合作機制、有共同監(jiān)管乃至數(shù)據(jù)共享或聯(lián)網(wǎng)機制。這種方法可以逐漸擴大領(lǐng)域。投資市場開放，也必須進行國家分類，不同類別待遇不同，對等的原則不同，雙邊可以相互去認同。第四，建議WTO設(shè)立重大問題標準認定機制和國際產(chǎn)能協(xié)調(diào)制度機制。WTO應(yīng)就知識產(chǎn)權(quán)保護、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、工業(yè)補貼、國有企業(yè)、政府采購和環(huán)境治理等確立標準區(qū)間，設(shè)立最高和最低標準，在不同類別國家之間適用，以便利選擇。同時統(tǒng)計監(jiān)督全球行業(yè)產(chǎn)能發(fā)展和出口影響情況，對引起貿(mào)易摩擦過剩產(chǎn)能的處置提出規(guī)范制度和處置細則，要求具有某種優(yōu)勢產(chǎn)能的國家在不同類別國家之間進行產(chǎn)能或出口配額限制，防止出現(xiàn)產(chǎn)能過剩導(dǎo)致的企業(yè)破產(chǎn)和工人失業(yè)。最后，建議WTO設(shè)立監(jiān)督和強制退出機制。WTO應(yīng)設(shè)立調(diào)查、評估機構(gòu)，對成員國執(zhí)行WTO規(guī)則的真實情況，落實情況進行評估，接受投訴，對公開、透明、承諾等未落實或者落實不到位的，在制度上允許采取懲罰性措施和政策，對連續(xù)三年評估未達到等級標準的，下退等級，下退等級以后，依然未真實履行的，存在種種非關(guān)稅壁壘、行政壁壘、行為壁壘的，經(jīng)過投票，同等級成員超過三分之一的，就強制退出同類成員國。這樣可以真正讓所有成員都在同一個規(guī)則下進行國際貿(mào)易。