個(gè)稅改革與社保從嚴(yán)征管，如何影響個(gè)人與企業(yè)？

陳驍 魏偉 楊璇

中國當(dāng)前面臨的兩大主要風(fēng)險(xiǎn)：房地產(chǎn)泡沫風(fēng)險(xiǎn)和地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，其癥結(jié)都在財(cái)稅。

未來財(cái)稅體制改革方向

1994年分稅制改革后，中央與地方出現(xiàn)了嚴(yán)重的財(cái)權(quán)和事權(quán)不匹配的問題：截止到2016年，地方政府以54.7%的財(cái)權(quán)收入承擔(dān)了85.4%的事權(quán)支出，中央政府以45.4%的財(cái)權(quán)收入僅承擔(dān)14.6%的事權(quán)支出。因此，在過去數(shù)十年，地方政府不得不通過各種其他手段進(jìn)行“開源”：一是賣地收入，二是通過融資平臺(tái)的借債收入。前者形成的“土地財(cái)政”，是持續(xù)推升中國房地產(chǎn)價(jià)格的根本因素之一，也是多年來房地產(chǎn)調(diào)控重需求、輕供給的主要原因。后者是地方政府長期以來不能直接發(fā)債融資而催生的替代產(chǎn)物（2014年預(yù)算法修訂之后地方政府才可以發(fā)債），地方政府通過城投平臺(tái)發(fā)債融資，并對(duì)其進(jìn)行隱性擔(dān)保，是造成當(dāng)前地方政府隱性債務(wù)急劇膨脹的歷史原因。因此，只有通過財(cái)稅體制改革給地方政府開源，糾正央地財(cái)權(quán)與事權(quán)的錯(cuò)配，才能夠從根本上解決房地產(chǎn)泡沫困局和地方政府債務(wù)的問題。

從中國企業(yè)和居民部門的稅負(fù)來看，與國際主要經(jīng)濟(jì)體橫向比較，中國的企業(yè)部門稅負(fù)偏高而居民部門稅負(fù)偏低（見圖1、圖2）。一方面，當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)面臨較大下行壓力，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境較差，投資和擴(kuò)大再生產(chǎn)動(dòng)力薄弱，亟待政府通過降低企業(yè)稅負(fù)來減輕實(shí)體經(jīng)濟(jì)的壓力，激發(fā)企業(yè)投資和生產(chǎn)的積極性。另一方面，近年來中國收入分配不平衡的狀況日益嚴(yán)重，基尼系數(shù)有所上升，貧富差距進(jìn)一步拉大;為維護(hù)社會(huì)公平穩(wěn)定，也需要稅收發(fā)揮收入分配調(diào)節(jié)的功能。

因此，未來財(cái)稅體制改革的另一個(gè)方向可能是，減輕企業(yè)部門稅負(fù)、增加居民部門稅負(fù);在居民部門內(nèi)部，則是減輕低收入人群的稅負(fù)，增加高收入人群的稅負(fù)，以達(dá)到收入分配調(diào)節(jié)的目的。由此可見，此次個(gè)稅改革符合這個(gè)方向，而未來房產(chǎn)稅、遺產(chǎn)稅的開征也是在增加居民部門稅負(fù)。未來我們將看到居民部門越來越多地提供中國政府稅收收入的來源。

稅改對(duì)中等收入群體影響最大

財(cái)政部、稅務(wù)總局近日發(fā)布了《關(guān)于2018年第四季度個(gè)人所得稅減除費(fèi)用和稅率適用問題的通知》，明確了新稅法下個(gè)人所得稅減除費(fèi)用和稅率適用問題。

新稅法下，個(gè)人所得稅起征點(diǎn)由3500元提升至5000元，個(gè)稅繳納級(jí)距的劃分也變得更為合理。我們對(duì)不同收入人群在稅法修改前后的個(gè)稅繳納金額進(jìn)行了計(jì)算，以觀察本次個(gè)稅調(diào)整所帶來的減稅力度。（見表1，具體的計(jì)算方式是：應(yīng)納稅所得額=工資收入金額-各項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)-起征點(diǎn);應(yīng)納稅額=應(yīng)納稅所得額×稅率-速算扣除數(shù)。）

對(duì)于社保的繳納，我國的社保繳納基數(shù)一般以上年度員工月平均工資收入為準(zhǔn)，并設(shè)上、下限額：月平均工資超過參保屬地社會(huì)平均工資300%的，按300%計(jì)算的封頂數(shù)作為個(gè)人繳納的基數(shù)，低于參保屬地社會(huì)平均工資的60%，按60%計(jì)算的保底數(shù)作為個(gè)人繳費(fèi)基數(shù)。

由于各屬地平均工資不同，我們考察全國的平均情況：2016年我國的年平均工資為54256元（一個(gè)月4521元），由此我國社保繳納基數(shù)的上、下限約為13564元和2713元，月薪在上下限之間的人群按照實(shí)際收入水平作為社保繳納基數(shù)。社保繳納基數(shù)乘以11%的個(gè)人社保繳納比例即為社保繳納金額。

計(jì)算結(jié)果顯示，月薪15000元的人群的個(gè)稅繳納金額將從原本的1497元降至641元，稅收下降幅度為57.2%，減稅額占月薪收入的比例為5.7%。（見表2）

從稅收下降幅度的角度來看，隨著收入的上升，減稅幅度逐步下滑，即低收入人群的減稅幅度最大;從減稅額在月薪中的占比來看，隨著收入的上升，減稅額占月薪比例是先升后降的，即個(gè)稅調(diào)整對(duì)中等收入人群實(shí)際收入的影響更大。當(dāng)然，上述計(jì)算并未考慮教育、醫(yī)療等專項(xiàng)扣除，如果將扣除所帶來的優(yōu)惠考慮在內(nèi)，減稅幅度將會(huì)更大。

社保從嚴(yán)征管，中小企業(yè)雪上加霜

個(gè)人所得稅的上述調(diào)整會(huì)帶來減稅效果毋庸置疑，但近期社保將交由稅務(wù)部門統(tǒng)一征收的信息卻引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)居民實(shí)際可支配收入將下滑的擔(dān)憂。原因在于，目前社保繳費(fèi)基數(shù)不合規(guī)的現(xiàn)象較為普遍，社保的實(shí)際繳納規(guī)模低于應(yīng)繳納規(guī)模，稅務(wù)部門統(tǒng)一征收社?？赡軙?huì)帶來降低居民可支配收入的效果。那么，以前“舊個(gè)稅和并不規(guī)范的社保搭配”變?yōu)椤靶聜€(gè)稅和更為規(guī)范的社保繳納搭配”會(huì)對(duì)個(gè)人可支配收入（收入-社保-個(gè)稅）帶來怎樣的變化呢？

我們對(duì)前后兩種搭配進(jìn)行了簡(jiǎn)單的比較計(jì)算。假設(shè)不合規(guī)的社保繳納情況是按照社保繳納下限進(jìn)行實(shí)際操作，計(jì)算結(jié)果顯示月薪6000元的人群可支配收入將會(huì)下降257元，月薪10000元的人群將會(huì)下降296元，也即個(gè)稅的減稅幅度確實(shí)可能無法覆蓋社保規(guī)范化所帶來的可支配收入的下滑。

當(dāng)然需要說明的是，由于并不是所有的企業(yè)社保繳費(fèi)均不合規(guī)，在不合規(guī)的情形中企業(yè)也并非全部是按照最低下限進(jìn)行繳納，且上述計(jì)算并未考慮新個(gè)稅設(shè)置的扣除優(yōu)惠;所以從全國范圍實(shí)際來看，難言新搭配之下個(gè)人可支配收入必然降低。

社保征收方式的變動(dòng)不僅可能會(huì)對(duì)個(gè)人可支配收入帶來影響，企業(yè)方面事實(shí)上也將面臨著大額的社保補(bǔ)繳壓力。個(gè)人可支配收入可能會(huì)得到新個(gè)稅減負(fù)的緩解，但企業(yè)所面臨的經(jīng)營壓力提升卻是顯而易見的。尤其在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力增大、融資渠道受限、經(jīng)營環(huán)境艱難的情況下，補(bǔ)繳高額的社保費(fèi)用對(duì)中小企業(yè)而言更是雪上加霜。

所幸，社保征收方式變動(dòng)帶來的相關(guān)擔(dān)憂已然引發(fā)了政府方面的關(guān)注：9月6日召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議強(qiáng)調(diào)，在社保征收機(jī)構(gòu)改革到位前，各地要一律保持現(xiàn)有征收政策不變，同時(shí)抓緊研究適當(dāng)降低社保費(fèi)率，確?？傮w上不增加企業(yè)負(fù)擔(dān);同時(shí)，對(duì)于創(chuàng)投基金所得稅稅率可能由20%提升至35%的擔(dān)憂，國務(wù)院本次也明確表示要“保持地方已實(shí)施的創(chuàng)投基金稅收支持政策穩(wěn)定”，秉持“確保總體稅負(fù)不增的原則”。

社保從嚴(yán)征繳背后的隱憂：

老齡化與社保缺口

盡管目前稅務(wù)部門和人社部門已強(qiáng)調(diào)社保征繳將以穩(wěn)定為主，此次改革不以強(qiáng)化征管為目的;但此次由社保繳費(fèi)基數(shù)規(guī)范化所引發(fā)的討論，背后仍然隱含了大家對(duì)養(yǎng)老體系的擔(dān)憂。

一方面，中國在2011年左右度過了人口紅利的“劉易斯拐點(diǎn)”（即勞動(dòng)力過剩向短缺的轉(zhuǎn)折點(diǎn)）之后，人口老齡化成為困擾中國中長期發(fā)展的最大潛在隱患，近年來計(jì)劃生育政策的放開也體現(xiàn)了國家人口政策的轉(zhuǎn)向。另一方面，當(dāng)前中國的養(yǎng)老體系以政府基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的“第一支柱”為主，本身存在統(tǒng)籌層級(jí)較低、費(fèi)率較高、投資管理較差等問題;而近年來基本養(yǎng)老保險(xiǎn)收支矛盾愈加尖銳，這集中體現(xiàn)在“基本養(yǎng)老保險(xiǎn)收入-支出”結(jié)余的逐年減少，以及“養(yǎng)老金征繳收入-支出”缺口的逐漸增大。（見圖3）

近年來，政府在提高基本養(yǎng)老統(tǒng)籌層級(jí)、改善基本養(yǎng)老金投資管理等方面的改革已經(jīng)有所建樹;而未來在養(yǎng)老體系方面的改革也存在較大空間：對(duì)企業(yè)年金和商業(yè)壽險(xiǎn)等養(yǎng)老保險(xiǎn)二三支柱的政策支持，對(duì)養(yǎng)老金投資管理體系的完善，對(duì)國有資產(chǎn)充實(shí)社保，全面放開計(jì)劃生育，漸進(jìn)式延遲退休年齡等方向，都是人口及社保養(yǎng)老改革的應(yīng)有之義。

總體上，近期政策層面釋放了減稅降費(fèi)、擴(kuò)大居民消費(fèi)、減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)、支持企業(yè)創(chuàng)新等信號(hào)，一定程度上緩解了此前市場(chǎng)對(duì)于居民可支配收入減少、企業(yè)稅負(fù)增加的擔(dān)憂;但政策具體的落地情況及其對(duì)企業(yè)和居民部門的影響仍有待觀察。

客觀來說，在國內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)防控、去杠桿的宏觀大背景之下，外需與房地產(chǎn)兩大傳統(tǒng)動(dòng)力均難以再度成為支持經(jīng)濟(jì)增長的來源，唯有減稅降費(fèi)的財(cái)政政策支持方式最為值得提倡與期待：減稅降費(fèi)可以提振企業(yè)內(nèi)生的盈利能力，緩解現(xiàn)金流狀況，進(jìn)一步相應(yīng)降低企業(yè)對(duì)負(fù)債端的依賴;這也與去杠桿的總體方針形成良好搭配。因此，目前部分學(xué)者所呼吁的降低增值稅稅率、此次國務(wù)院提出的降低社保費(fèi)率都將是較好的改革方式。