山東財(cái)金：打出優(yōu)勢牌 端出特色菜
——專訪山東財(cái)金集團(tuán)黨委書記、董事長 李國健

□ 本刊記者 蘭恒敏／通訊員 李青 蔡曉彤

《山東國資》：據(jù)我們所知，山東財(cái)金集團(tuán)是管理運(yùn)作政府引導(dǎo)基金比較早的，并且已經(jīng)取得了實(shí)實(shí)在在的成果，我們也關(guān)注到有些媒體稱之為在全國打造出了政府引導(dǎo)基金的“山東方案”。是這樣吧？

李國健：作為省政府確定的政府引導(dǎo)基金管理運(yùn)作平臺(tái)，山東財(cái)金集團(tuán)開展政府引導(dǎo)基金工作比較早，取得了一些成果和經(jīng)驗(yàn)，在全國確實(shí)先行一步，也產(chǎn)生了一定影響。

自2014年省政府確定由山東財(cái)金管理省級(jí)政府引導(dǎo)基金以來，我們堅(jiān)持把管理運(yùn)作好政府引導(dǎo)基金作為頭等大事，推動(dòng)基金加快設(shè)立、加快出資、加快投資。

目前山東財(cái)金的基金管理運(yùn)作呈現(xiàn)出三大亮點(diǎn)。一是基金規(guī)模加速膨脹。省級(jí)共設(shè)立19個(gè)方向引導(dǎo)基金，參股46只基金，參股基金規(guī)模1500億元，實(shí)現(xiàn)全省17市投資全覆蓋，帶動(dòng)金融和社會(huì)資本投資1160億元。二是投資進(jìn)度加快推進(jìn)。通過推動(dòng)省政府制定加快基金投資運(yùn)作16條政策措施，建立激勵(lì)約束工作機(jī)制，有效破解了基金投資效率低、進(jìn)度慢等問題。參股基金累計(jì)完成項(xiàng)目投資205個(gè)，投資總額210.7億元。三是投資效益開始顯現(xiàn)。2017年6月，省級(jí)政府引導(dǎo)基金迎來第一個(gè)退出項(xiàng)目，投資回報(bào)率達(dá)到75.5%；同期，收獲首個(gè)主板IPO項(xiàng)目，投資漲幅超400%。

山東財(cái)金管理運(yùn)作省級(jí)政府引導(dǎo)基金的有效做法和工作成績，得到了業(yè)界的充分認(rèn)可。在2016年國務(wù)院第三次大督查中，我省運(yùn)用省政府引導(dǎo)基金帶動(dòng)社會(huì)資本的做法得到充分肯定，被列為典型經(jīng)驗(yàn)在主流媒體進(jìn)行了宣傳報(bào)道。2017年7月，國內(nèi)權(quán)威機(jī)構(gòu)發(fā)布的2016年中國政府引導(dǎo)基金20強(qiáng)排名，山東財(cái)金管理的省級(jí)政府引導(dǎo)基金排名首位。2017年9月，在中國企業(yè)博鰲論壇暨中國金融博鰲論壇上，山東財(cái)金榮膺“中國基金（行業(yè)）領(lǐng)軍企業(yè)”。

山東財(cái)金集團(tuán)黨委書記、董事長李國?。〝z影 本刊記者王煒）

《山東國資》：實(shí)施新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換，毫無疑問企業(yè)是主體，但政府的推動(dòng)必不可少——尤其像山東這樣需要急起直追的省份。政府引導(dǎo)基金在新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換中應(yīng)該發(fā)揮什么樣的作用？

李國?。赫龑?dǎo)基金在新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換中應(yīng)該起到“酵母”的作用，四兩撥千斤。單有“酵母”做不出“饅頭”。要靠“酵母”把社會(huì)資金這個(gè)“面團(tuán)”發(fā)開、膨脹、做大。

山東省新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換基金推介會(huì)暨簽約儀式上，山東財(cái)金集團(tuán)與10家銀行簽署合作協(xié)議

2017年4月，根據(jù)省委書記劉家義的指示精神，我們配合省財(cái)政廳對(duì)設(shè)立山東省新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換基金進(jìn)行了認(rèn)真研究，基金設(shè)立方案在省政府常務(wù)會(huì)議和省委常委會(huì)上順利通過。在基金規(guī)模上，新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換基金規(guī)模不少于6000億元，其中政府引導(dǎo)基金400億元，由省市兩級(jí)負(fù)責(zé)籌集，分4年落實(shí)到位。在基金架構(gòu)上，采用引導(dǎo)基金、母基金、子基金三級(jí)架構(gòu)。引導(dǎo)基金按1∶4的杠桿比例，與金融機(jī)構(gòu)及社會(huì)資本合作，設(shè)立總規(guī)模2000億元的若干只母基金。母基金再通過市場化方式，投資參股若干專項(xiàng)子基金，形成不少于6000億元規(guī)模的子基金群。

利用400億元政府引導(dǎo)基金“酵母”，發(fā)開6000億元社會(huì)資金“面團(tuán)”，通過新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換，助力山東做出經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展的香噴噴的“饅頭”，這是我們的基本思路和路徑。

《山東國資》：“發(fā)面”是個(gè)技術(shù)活，需要拿捏合適。具體到山東財(cái)金，應(yīng)該如何選擇助推新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的著力方向和著力點(diǎn)？

李國健：在投資重點(diǎn)上，新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換基金重點(diǎn)投向4個(gè)領(lǐng)域，一是突出支持“四新”“四化”項(xiàng)目；二是重點(diǎn)投向新一代信息技術(shù)等5個(gè)新興產(chǎn)業(yè)和綠色化工等5個(gè)傳統(tǒng)改造升級(jí)形成的產(chǎn)業(yè)；三是重點(diǎn)投向交通運(yùn)輸基礎(chǔ)設(shè)施、重要能源和產(chǎn)業(yè)園區(qū)等薄弱環(huán)節(jié)；四是積極支持我省企業(yè)尤其是省屬國有企業(yè)走出去，深度融入“一帶一路”建設(shè)，增強(qiáng)國際競爭力。

在投資模式上，綜合采用股權(quán)、債權(quán)、股債結(jié)合等方式開展多樣化投資。引導(dǎo)基金和母基金既可通過參股基金進(jìn)行投資，必要時(shí)也可直接投資省委、省政府確定的重點(diǎn)項(xiàng)目。引導(dǎo)基金直投比例原則上不超過10%，母基金直投比例原則上不超過50%。子基金可跨領(lǐng)域、跨行業(yè)進(jìn)行交叉投資，交叉投資額一般控制在50%左右。

《山東國資》：籌集資金設(shè)立基金難，運(yùn)作好基金更難——既要發(fā)揮政策性引導(dǎo)作用，助推山東新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換，又要促進(jìn)國有資產(chǎn)保值增值。如何使兩者有機(jī)結(jié)合起來？

李國?。哼@涉及到基金的管理問題。要管好用好新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換基金，我個(gè)人認(rèn)為應(yīng)該把握四點(diǎn)。一是突出市場運(yùn)作。充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，按照市場化原則進(jìn)行投資管理，讓專業(yè)的人做專業(yè)的事。二是強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)。建立健全容錯(cuò)機(jī)制，根據(jù)基金出資結(jié)構(gòu)和項(xiàng)目需求可制定不同的投資架構(gòu)，采取靈活的投資模式，促進(jìn)基金加快運(yùn)作。三是注重規(guī)范管理。堅(jiān)持放管結(jié)合，嚴(yán)格市場規(guī)則，健全完善制度體系，運(yùn)用多種手段，對(duì)基金募、投、管、退全過程予以依法合規(guī)監(jiān)管。四是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控。嚴(yán)把基金管理機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入門檻，從嚴(yán)選擇管理機(jī)構(gòu)；嚴(yán)格引導(dǎo)基金退出機(jī)制，明確引導(dǎo)基金予以退出的情形，確?；鸷弦?guī)運(yùn)作、優(yōu)勝劣汰、健康發(fā)展。

當(dāng)前有兩件事需要盡快做，而且要努力做好：

一是加快對(duì)接合作機(jī)構(gòu)。加強(qiáng)與已簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議機(jī)構(gòu)的對(duì)接，形成基金設(shè)立方案后盡早上報(bào)主管部門。面向全國征集優(yōu)秀投資機(jī)構(gòu)，協(xié)助意向合作企業(yè)和投資機(jī)構(gòu)盡快形成成熟的基金設(shè)立方案，組織業(yè)務(wù)能力強(qiáng)、專業(yè)水平高的中介機(jī)構(gòu)對(duì)申請機(jī)構(gòu)開展盡職調(diào)查，選擇各方面均符合相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和要求的高質(zhì)量基金機(jī)構(gòu)展開合作。

投資機(jī)構(gòu)對(duì)基金的運(yùn)作水平差異是很大的。優(yōu)秀投資機(jī)構(gòu)能夠盡可能做到項(xiàng)目選擇準(zhǔn)、投資收益高、風(fēng)險(xiǎn)水平小，水平較低的投資機(jī)構(gòu)則很難做到這一點(diǎn)。選擇投資機(jī)構(gòu)時(shí)，我們將慎之又慎；一旦選定，則會(huì)充分授權(quán)，充分發(fā)揮其聰明才智。

二是加強(qiáng)與省屬企業(yè)合作。山東財(cái)金本身就是省屬企業(yè)，與省屬企業(yè)有各種豐富的業(yè)務(wù)聯(lián)系。我們將支持相關(guān)省屬企業(yè)參與設(shè)立各方向產(chǎn)業(yè)類母基金，協(xié)助其加快完善基金設(shè)立方案，成熟后報(bào)決策委員會(huì)審批。與省屬企業(yè)建立工作聯(lián)系機(jī)制，將省屬企業(yè)優(yōu)質(zhì)投資項(xiàng)目推薦給新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換基金管理機(jī)構(gòu)，推動(dòng)省屬企業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)縱向延伸、橫向聯(lián)合，打造現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)新體系，全面提升發(fā)展質(zhì)量和競爭力，助推省屬企業(yè)在實(shí)施新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換重大工程中走在最前列。

簡單說就是一句話：管好基金，不能出問題；用好基金，充分發(fā)揮作用。

《山東國資》：下一步有什么打算？

李國?。簩?duì)山東財(cái)金的未來發(fā)展，我們已有比較成熟的設(shè)想。主要是把提高五大業(yè)務(wù)板塊發(fā)展質(zhì)量作為重點(diǎn)，在調(diào)優(yōu)布局結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化協(xié)同融合上狠下功夫，加快形成五大板塊相互支撐、協(xié)同發(fā)展的戰(zhàn)略新格局，以更加充沛的動(dòng)能支撐轉(zhuǎn)型升級(jí)、跨越發(fā)展。

一是做大做強(qiáng)基金管理板塊，推動(dòng)引導(dǎo)基金和自營基金加快設(shè)立、加快出資、加快投資，繼續(xù)走在全國前列；二是加快發(fā)展融資服務(wù)板塊，打造涵蓋融資擔(dān)保、再擔(dān)保、融資租賃在內(nèi)的立體式金融服務(wù)業(yè)務(wù)鏈，逐步形成具備較強(qiáng)核心競爭優(yōu)勢的金融服務(wù)體系；三是整合拓展資本運(yùn)營板塊，發(fā)揮好“蓄水池”和“調(diào)節(jié)器”作用，力爭在直屬公司資產(chǎn)證券化方面邁出實(shí)質(zhì)性步伐；四是鞏固提升股權(quán)投資板塊，在積極爭取政府授權(quán)類股權(quán)投資業(yè)務(wù)的同時(shí)，力爭在自營投資業(yè)務(wù)方面取得更大突破；五是深耕細(xì)作資產(chǎn)管理板塊，整合現(xiàn)有資源，拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，力爭實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理規(guī)模和運(yùn)營效益的雙提升。

上述工作做實(shí)了，做好了，山東財(cái)金的轉(zhuǎn)型升級(jí)、跨越發(fā)展將會(huì)再上一個(gè)新臺(tái)階。對(duì)此，我們很有信心！