券商稱踏入布局和反擊下半場(chǎng) 投資者否極泰來(lái)逆襲細(xì)分行業(yè)

高方方

目前倉(cāng)位和股價(jià)已基本反映此預(yù)期，興證證券表示，經(jīng)歷了數(shù)月深跌后，市場(chǎng)當(dāng)前正逐步進(jìn)入短期可為區(qū)間，有沖擊更是布局的絕佳機(jī)會(huì)。但中期維度，由于內(nèi)部全A盈利底部未到，新興市場(chǎng)的匯率沖擊尚未結(jié)束，仍然維持謹(jǐn)慎態(tài)度。

國(guó)泰君安證券分析認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)進(jìn)程反復(fù)，市場(chǎng)在下行中孕育機(jī)會(huì)。三大風(fēng)險(xiǎn)主線處于趨向緩和狀態(tài)，有利于風(fēng)險(xiǎn)偏好提升驅(qū)動(dòng)中期反彈展開。金秋行情驅(qū)動(dòng)主要來(lái)自于分母端，對(duì)于金秋行情的把握更需要從交易性思維出發(fā)，把握結(jié)構(gòu)性行情機(jī)會(huì)。

浙商證券認(rèn)為，投資者擔(dān)心市場(chǎng)走勢(shì)并不意外，但過于悲觀并不必要。市場(chǎng)短期或難以改變震蕩格局，但對(duì)未來(lái)行情開始逐步轉(zhuǎn)為積極。

聯(lián)訊證券認(rèn)為，市場(chǎng)震蕩尋底的過程中，部分積極信號(hào)有所顯現(xiàn)。近期“國(guó)資系”大舉接盤，可化解部分公司股權(quán)質(zhì)押等風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也為國(guó)有資本以較低的估值進(jìn)入A股創(chuàng)造了較佳時(shí)機(jī)。市場(chǎng)當(dāng)前仍以弱勢(shì)震蕩為主，近期A股市場(chǎng)的熱點(diǎn)也主要圍繞產(chǎn)業(yè)政策持續(xù)展開?？紤]滬指再現(xiàn)新低并伴隨地量的到來(lái)，或意味著短線市場(chǎng)殺跌動(dòng)力有所減弱。

海通證券表示，A股處在第五次大底的磨底期，估值底已出現(xiàn)，右側(cè)拐點(diǎn)等兩信號(hào)：一是確認(rèn)盈利二次探底的低點(diǎn)位置，二是去杠桿出現(xiàn)拐點(diǎn)帶來(lái)資金面轉(zhuǎn)折。中期而言，基本面和資金面的變化仍需要時(shí)間，中期磨底格局不變，整體操作上行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

國(guó)信證券也表示，當(dāng)前各項(xiàng)政策對(duì)股市友好，“政策底”已經(jīng)確定無(wú)疑，從“政策底”到“市場(chǎng)底”歷史來(lái)看，多少有些時(shí)滯。展望9月份的市場(chǎng)行情，認(rèn)為市場(chǎng)將慢慢從“政策底”向“市場(chǎng)底”轉(zhuǎn)變，看好后續(xù)市場(chǎng)有一波像樣反彈的機(jī)會(huì)。

絕處逢生，維持A股底部區(qū)域判斷，廣發(fā)證券這樣表示。在投資配置方面，建議關(guān)注年末可能“逆襲”的細(xì)分行業(yè)：成長(zhǎng)股中的5G；周期股中的地產(chǎn)；稀缺景氣度向上成長(zhǎng)中的α計(jì)算機(jī)；配置受益于信用緩和的建筑；主題關(guān)注自主可控、國(guó)企改革。

國(guó)泰君安證券表示，從細(xì)分領(lǐng)域亮點(diǎn)來(lái)看，計(jì)算機(jī)在云計(jì)算（進(jìn)入加速增長(zhǎng)期）、電子在5G和半導(dǎo)體、通信在5G、軍工在飛機(jī)。從主題上看，補(bǔ)短板相關(guān)的信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將成為我國(guó)未來(lái)新一輪基建重點(diǎn)，建議重點(diǎn)關(guān)注5G、北斗、大數(shù)據(jù)中心和網(wǎng)絡(luò)安全。

安信證券表示，更關(guān)注符合國(guó)家戰(zhàn)略導(dǎo)向和產(chǎn)業(yè)升級(jí)方向的新經(jīng)濟(jì)（新科技、新消費(fèi)、新服務(wù)）。

興證證券表示，持續(xù)看好業(yè)績(jī)和政策雙輪驅(qū)動(dòng)下的大創(chuàng)新，在反擊下半場(chǎng)中可重點(diǎn)關(guān)注“科技基建”方向。

招商證券表示，9月配置聚焦龍頭藍(lán)籌，重點(diǎn)推薦以大眾消費(fèi)（含醫(yī)藥）板塊的龍頭標(biāo)的?？紤]到資管新規(guī)等眾多監(jiān)管政策落地后，金融監(jiān)管最大沖擊過去，金融板塊也是重點(diǎn)推薦。