企業(yè)對外投資風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制

董菁

摘 要 今天的社會(huì)，投資已經(jīng)成為企業(yè)追求利益的一種比較常見方式，通過對外投資，以達(dá)到獲取投資收益的目標(biāo)，這是一種必然選擇。但在企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，由于風(fēng)險(xiǎn)的無法避免，往往會(huì)嚴(yán)重的影響投資到的結(jié)果，造成巨大的損失。因此本文試對企業(yè)在對外投資風(fēng)險(xiǎn)方面，針對如何管理和控制風(fēng)險(xiǎn)提出了相應(yīng)的建議。

關(guān)鍵詞 企業(yè) 對外投資 風(fēng)險(xiǎn) 管理 控制

中圖分類號(hào)：F235.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

1我國企業(yè)對外投資面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

1.1對外投資前準(zhǔn)備工作不充足

一些企業(yè)在投資前沒有經(jīng)過嚴(yán)密的調(diào)查和討論，既沒有想到用合理的投資組合來分散風(fēng)險(xiǎn)，又忽略了國內(nèi)市場與國外市場的不同，沒有全面的進(jìn)行分析，使得對外投資的結(jié)果并不是很理想。

1.2內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理不到位，經(jīng)營管理方面優(yōu)秀人才的缺失

如今的社會(huì)，即使是上市企業(yè)依然存在不斷的吸收經(jīng)營管理方面的優(yōu)秀人才?！秾ν庵苯油顿Y公司調(diào)查問卷》中表明，企業(yè)在對外投資時(shí)面臨的風(fēng)險(xiǎn)所造成主要原因就是海外經(jīng)營的管理人才和經(jīng)驗(yàn)的缺乏。例如眾所周知的中國家電品牌海爾集團(tuán)引進(jìn)人員培訓(xùn)的重點(diǎn)，一個(gè)“職業(yè)設(shè)計(jì)的發(fā)展”，每個(gè)員工都可以參加競爭，每每達(dá)到一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)可以升級(jí)，公司每六個(gè)月評估一次員工，主要由本部門以及其他部門評定。評定結(jié)束后，高達(dá)百分之十的人都必須離開。

1.3盲目投資

一些企業(yè)沒有根據(jù)市場條件和自身能力，盲目擴(kuò)張，甚至跨行業(yè)、多元化投資，使企業(yè)資金的流動(dòng)性大幅度的削減，后期又由于資金供應(yīng)不上、投資決策的失誤以及外部競爭等不確定因素，使得企業(yè)面臨巨大的危機(jī)。

2對外投資風(fēng)險(xiǎn)原因的分析

2.1政治風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在對外投資時(shí)必要琢磨到的就是政治因素，這也是在投資環(huán)境中最具影響力的。投資當(dāng)?shù)氐恼尉謩輹?huì)直接關(guān)系到對外投資的安全。政治風(fēng)險(xiǎn)包括以下幾個(gè)內(nèi)容：

（1）投資當(dāng)?shù)卣沃贫蕊L(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)國家的政體結(jié)構(gòu)如何，民族黨派宗教的斗爭如何，政策等都會(huì)影響被投資國的政府在接受對外投資的程度上的態(tài)度。

（2）投資當(dāng)?shù)卣?jīng)濟(jì)干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)。例如，被投資國的政府為了推動(dòng)本國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，保護(hù)本地企業(yè)，擬定有利于本國稅收的政策，進(jìn)而限制到當(dāng)?shù)赝顿Y的企業(yè)的生產(chǎn)用料等等，都可能給我們企業(yè)的對外投資活動(dòng)造成影響。

2.2經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

對外投資是一種涉及到兩個(gè)及兩個(gè)以上國家的經(jīng)濟(jì)行為，必定會(huì)牽涉到雙方或者多方的利率變化、投資政策、幣種兌換等問題，因此，面臨宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)以及市場缺陷等內(nèi)容。宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是某一國的經(jīng)濟(jì)總體形勢和物價(jià)波動(dòng)起伏的風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在進(jìn)行對外投資后，在投資當(dāng)?shù)剡M(jìn)行投資時(shí)由于自身在技術(shù)、經(jīng)營、管理等方面的因素而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。

2.3文化風(fēng)險(xiǎn)

文化風(fēng)險(xiǎn)是指在對外投資過程中，資金不斷流動(dòng)的同時(shí)，文化也在不斷的相互滲透，來自不同地區(qū)的人可能有著不同的思維方式和人生觀、價(jià)值觀。即使是在同一家跨國公司工作，也會(huì)有來自各個(gè)地方的人，于是潛在的文化風(fēng)險(xiǎn)一直存在，給企業(yè)的經(jīng)營管理者帶來了不小的挑戰(zhàn)，這也是投資者在外投資時(shí)經(jīng)常忽略的因素。因此，企業(yè)在對外投資時(shí)，應(yīng)該充分考略到文化差異在員工中造成的潛在風(fēng)險(xiǎn)，在必須適應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，提前做好的準(zhǔn)備，如：建立多元化文化管理理念等。

3企業(yè)對外投資風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制

3.1投資前對調(diào)查和論證的重視

第一，對被投資企業(yè)進(jìn)行全面的調(diào)查，例如：資產(chǎn)負(fù)債情況、業(yè)務(wù)經(jīng)營、團(tuán)隊(duì)、風(fēng)險(xiǎn)評估，主要存在的問題等。

第二，仔細(xì)檢查企業(yè)與投資企業(yè)是否簽訂有關(guān)的投資協(xié)議和雙方協(xié)議，以確保對外投資中可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容、范疇和條款。是否按照符合法律法規(guī)投資，是否按照審核流程和違約責(zé)任等。

第三，正確認(rèn)識(shí)投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的聯(lián)系，既要勇于冒險(xiǎn)，又要避免出現(xiàn)盲目樂觀和冒險(xiǎn)主義。

第四，充分了解自身的財(cái)務(wù)狀況。企業(yè)目前的資金情況限制了企業(yè)對外投資，假定有良好的資金情況，則償債能力較強(qiáng)。

第五，積極開展內(nèi)部審計(jì)，確保投資決策科學(xué)合理。此外，必須實(shí)施相應(yīng)的法律程序，以避免法律糾紛，明確產(chǎn)權(quán)，權(quán)責(zé)分明。

3.2加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的控制和人力資源方面的管理

將對外投資的管理決策層和程序采取有效、規(guī)范的處理，制訂超過多少就可以通過表決來最后決定，完善和加強(qiáng)投資前調(diào)查準(zhǔn)備、投資時(shí)及時(shí)了解跟進(jìn)、投資后總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)以及貫穿這些期間的會(huì)計(jì)控制和處理，保護(hù)資產(chǎn)的完整性。在投資前，企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分做好盈利前景出現(xiàn)偏差的預(yù)估和準(zhǔn)備，提取充足的投資減值準(zhǔn)備以及確保企業(yè)在此期間提供的信息真實(shí)可靠，遵守相關(guān)法律的規(guī)定。

3.3遵循三個(gè)基本原則

對外投資并不是一個(gè)簡單的事情，它涉及范圍廣泛、風(fēng)險(xiǎn)較大，相當(dāng)復(fù)雜。做好這項(xiàng)工作應(yīng)遵循以下三個(gè)根本原則。

（1）投資收益原則。獲得收益是企業(yè)對外投資的根本目的。投資是指企業(yè)為了在一段時(shí)間內(nèi)獲得資金的升值或者與其相當(dāng)收益，的與此同時(shí)，對外投資失誤也不少見，但如果能吸取失敗的教訓(xùn)，就可以為下一次的投資成功打下基礎(chǔ)。

（2）投資安全原則。一般來說，預(yù)計(jì)收益越高，風(fēng)險(xiǎn)也就越大，安全性也就越小。因此，企業(yè)在追求回報(bào)的同時(shí)追求安全，使風(fēng)險(xiǎn)投資前后的收益評估，投資監(jiān)督后的時(shí)間，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題和解決問題。

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