有效契約觀下的盈余管理研究

宋航 程業(yè)坤

摘要：盈余管理一直是理論界和實(shí)務(wù)界討論的熱門話題。對于如何看待盈余管理，目前存在機(jī)會主義觀和有效契約觀兩種不同的方式?，F(xiàn)有的研究大多從機(jī)會主義觀的角度進(jìn)行討論，對有效契約觀的研究相對較少。文章圍繞ABC保險公司營業(yè)費(fèi)用分?jǐn)偡椒ǖ倪x擇展開案例研究，通過對該公司先后實(shí)施的兩套分?jǐn)偡椒ㄟM(jìn)行對比分析后發(fā)現(xiàn)，在分?jǐn)偡椒ㄖ胁捎眠m度的盈余管理不僅可以幫助該企業(yè)克服業(yè)績波動所帶來的不利影響，還可以把真實(shí)的成本信息傳遞給公司高管。從而給出盈余管理具有好的一面的事實(shí)證據(jù)，為盈余管理的有效契約觀提供了證明。

關(guān)鍵詞：盈余管理；有效契約觀；費(fèi)用分?jǐn)?/p>

一、引言

自20世紀(jì)80年代以來，盈余管理一直是理論界和實(shí)務(wù)界非常關(guān)注的熱門話題。對于如何看待盈余管理，目前存在兩種不同的觀點(diǎn)，即機(jī)會主義觀和有效契約觀?，F(xiàn)階段對盈余管理的研究大多從機(jī)會主義觀的角度進(jìn)行分析，對盈余管理有效契約觀的研究相對較少。本文針對ABC保險公司營業(yè)費(fèi)用分?jǐn)偡椒ǖ倪x擇展開案例研究，對盈余管理的有效契約觀問題進(jìn)行討論和分析。

二、案例背景

ABC保險公司每個季度進(jìn)行一次營業(yè)費(fèi)用的分?jǐn)?。按照選定的分?jǐn)偡椒?，將?dāng)期發(fā)生的營業(yè)費(fèi)用分?jǐn)傊凉镜母鞑块T和各業(yè)務(wù)線。據(jù)以反映相關(guān)部門，業(yè)務(wù)線的實(shí)際費(fèi)用水平并以此作為該部門管理層當(dāng)年度績效考核和公司費(fèi)用控制政策調(diào)整等決策的依據(jù)。因此，營業(yè)費(fèi)用分?jǐn)偡椒ǖ倪x擇不僅影響到相關(guān)部門管理層的切身利益，也對公司的內(nèi)部管理產(chǎn)生直接影響。

（一）新老方法的概述

該公司先后采用新老兩套分?jǐn)偡椒?。老方法的特點(diǎn)是結(jié)合公司的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)和每條業(yè)務(wù)線的實(shí)際確定具體的分?jǐn)偡椒ā６路椒ㄔ试S下屬各部門管理層就彼此互相拆分的比例進(jìn)行協(xié)商，并以協(xié)商一致的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)完成分?jǐn)偣ぷ鳌?/p>

老方法中，該公司將營業(yè)費(fèi)用分成直接費(fèi)用和間接費(fèi)用兩類。直接費(fèi)用指當(dāng)期可以直接歸屬到團(tuán)險業(yè)務(wù)線的營業(yè)費(fèi)用。間接費(fèi)用指公司當(dāng)期發(fā)生的，歸屬不明確，需進(jìn)一步分?jǐn)偟钠渌麪I業(yè)費(fèi)用，例如中后臺支持部門所發(fā)生的費(fèi)用等。該公司為了將發(fā)生的營業(yè)費(fèi)用拆分至各業(yè)務(wù)線和渠道，根據(jù)各業(yè)務(wù)線的實(shí)際為每條業(yè)務(wù)線都設(shè)計了相應(yīng)的分?jǐn)偡椒?，包括比例法、費(fèi)用率法、賬戶價值法等。老方法的分?jǐn)傔^程如圖1所示。

第一步：直接費(fèi)用分?jǐn)偅ㄒ娏鞒虉DA）。由于團(tuán)險是獨(dú)立核算的業(yè)務(wù)部門，其所發(fā)生的直接費(fèi)用記錄清晰，歸屬明確，可依據(jù)相關(guān)記錄直接歸集到短期團(tuán)險和團(tuán)險年金兩條業(yè)務(wù)線。

第二步：按照比率法，將間接費(fèi)用初步分?jǐn)傊炼唐趫F(tuán)險、團(tuán)險年金、意外及健康險和壽險四條業(yè)務(wù)線（見流程圖B）。分?jǐn)偟谋嚷嗜∽缘墓窘?jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)。

第三步：按照費(fèi)用率法確定信用壽險以及資產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)線應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的間接營業(yè)費(fèi)用（見流程圖C）。由于這兩條業(yè)務(wù)線的業(yè)務(wù)量較小，可用的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)相對較少。因此，在費(fèi)用分?jǐn)倳r對其進(jìn)行簡化處理，按照它們當(dāng)年保費(fèi)收入的一定比例確定。該分?jǐn)偙壤∽怨镜慕?jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)。經(jīng)費(fèi)用率法進(jìn)行分?jǐn)偤笮庞脡垭U和資產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)線的直接和間接營業(yè)費(fèi)用可以確定，并相應(yīng)從短期團(tuán)險和壽險這兩條業(yè)務(wù)線的待攤費(fèi)用總額中扣除，余下部分做進(jìn)一步分?jǐn)偂?/p>

第四步：按照賬戶價值法確定團(tuán)體退休金和其他年金兩條業(yè)務(wù)線應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的間接和直接營業(yè)費(fèi)用（見流程圖D）。采用賬戶價值作為分?jǐn)傄罁?jù)主要是因?yàn)檫@兩類產(chǎn)品具有較強(qiáng)的投資屬性，依據(jù)其賬戶價值符合它們的實(shí)際。依據(jù)它們待分?jǐn)傊苯雍烷g接營業(yè)費(fèi)用總額按照這兩條業(yè)務(wù)線當(dāng)年的賬戶價值的占比進(jìn)行分?jǐn)偂７謹(jǐn)偤?，團(tuán)體退休金和其他年金業(yè)務(wù)線的直接費(fèi)用和間接費(fèi)用均得以確定。

第五步：按照加權(quán)保費(fèi)法將短期團(tuán)險業(yè)務(wù)線扣除信用壽險業(yè)務(wù)線部分的營業(yè)費(fèi)用分?jǐn)傊翀F(tuán)體醫(yī)療險，團(tuán)體壽險和團(tuán)體意外險三條業(yè)務(wù)線（見流程圖E）。在具體分?jǐn)倳r依據(jù)每條業(yè)務(wù)線加權(quán)保費(fèi)的占比對待分?jǐn)傤~進(jìn)行分配。分?jǐn)偤?，團(tuán)體醫(yī)療、團(tuán)體意外和團(tuán)體壽險業(yè)務(wù)線的直接費(fèi)用和間接費(fèi)用均得以確定。

第六步：利用保單統(tǒng)計信息法將壽險業(yè)務(wù)線中除資產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)線以外的部分分?jǐn)傊疗胀▔垭U、萬能險、分紅險以及投連業(yè)務(wù)線（見流程圖F）。這里的保單統(tǒng)計信息是指該公司的新單保額、新單件數(shù)、有效保單件數(shù)等業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。之所以這樣攤主要是因?yàn)閴垭U業(yè)務(wù)線下面的子業(yè)務(wù)線比較多，分?jǐn)偲饋肀容^復(fù)雜，所以利用保單統(tǒng)計數(shù)據(jù)對其進(jìn)行集中簡化處理。在分?jǐn)偟倪^程中，只需利用這些保單統(tǒng)計信息乘以相應(yīng)的單位成本即可算出該業(yè)務(wù)線的間接營業(yè)費(fèi)用發(fā)生額。分?jǐn)偹褂玫膯挝怀杀救∽怨揪悴块T維護(hù)的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)。

至此，該公司利用老方法已將當(dāng)期發(fā)生的營業(yè)費(fèi)用總額分?jǐn)傊撩織l業(yè)務(wù)線。由于分?jǐn)傊兴褂玫慕?jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)亦可以細(xì)分至各個渠道，因此也可以得出細(xì)分至渠道的分?jǐn)偨Y(jié)果。至此，當(dāng)期該公司發(fā)生的所有營業(yè)費(fèi)用已經(jīng)按照老方法分?jǐn)偼戤叀?/p>

（二）新方法的介紹

與老方法不同，新方法除了直接管理費(fèi)用分?jǐn)偛捎昧思訖?quán)保費(fèi)法外，其他類別的費(fèi)用均采用經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)來完成分?jǐn)偣ぷ?。值得一提的是，此時所使用的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)與老方法中的已經(jīng)大不相同。新方法中允許下屬各個部門管理層在確定分?jǐn)偹玫慕?jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)的過程中進(jìn)行協(xié)商，并以協(xié)商一致的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)完成分?jǐn)偣ぷ鳌?/p>

新方法中該公司的營業(yè)費(fèi)用被分成了直接渠道費(fèi)用，其他支持部門費(fèi)用以及直接管理費(fèi)用三類。直接渠道費(fèi)用是指當(dāng)期公司代理人，銀行保險等渠道直接發(fā)生的營業(yè)費(fèi)用。直接管理費(fèi)用是指該公司內(nèi)審、合規(guī)、外事、法律、風(fēng)險管理五個部門發(fā)生的營業(yè)費(fèi)用。由于其費(fèi)用量較小，動因明確，歸屬關(guān)系簡單，公司總部可直接根據(jù)相應(yīng)業(yè)務(wù)線中各個渠道的加權(quán)保費(fèi)的占比情況將其歸屬到管理費(fèi)用中去。公司其他成本中心發(fā)生的營業(yè)費(fèi)用統(tǒng)稱為其它支持部門費(fèi)用?？傮w而言，新方法下營業(yè)費(fèi)用的分?jǐn)偪偣卜殖伤牟健?/p>

第一步：根據(jù)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，將直接渠道費(fèi)用分?jǐn)傊粮鱾€業(yè)務(wù)線，渠道（見流程圖的A）。

第二步：按照加權(quán)保費(fèi)法，將直接管理費(fèi)用分?jǐn)偟较鄳?yīng)的業(yè)務(wù)線和渠道（見流程圖的B）。

第三步：利用經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)將其它支持部門費(fèi)用分?jǐn)傊粮鱾€業(yè)務(wù)線和渠道（見流程圖的C）。

第四步：匯總上述分?jǐn)偨Y(jié)果，得到公司各個渠道和業(yè)務(wù)線的當(dāng)期總計的營業(yè)費(fèi)用的分?jǐn)偨痤~。至此，該公司當(dāng)期發(fā)生的所有營業(yè)費(fèi)用已經(jīng)按照新方法分?jǐn)偼戤叀?/p>

三、案例分析

（一）老方法帶來的問題

如前所述，營業(yè)費(fèi)用分?jǐn)偡椒ǖ倪x擇將會對相關(guān)部門管理層的切身利益以及公司的內(nèi)部管理產(chǎn)生較大的影響。因此，公司的高管以及下屬部門的管理層都會對此予以密切的關(guān)注。然而，老方法的實(shí)施卻帶來了一些現(xiàn)實(shí)問題。

第一、分?jǐn)偟慕Y(jié)果受業(yè)績波動的影響較大，對相關(guān)部門管理層切身利益和公司的內(nèi)部管理產(chǎn)生不利影響。老方法采用的賬戶價值法，加權(quán)保費(fèi)法等方法直接基于當(dāng)期相關(guān)業(yè)務(wù)線的業(yè)績水平。此舉使得每期分?jǐn)偟慕Y(jié)果隨業(yè)績的變化而產(chǎn)生較大的波動。對部門管理層而言，這會導(dǎo)致其每期業(yè)績考核的結(jié)果差異比較大。對公司高管而言，下屬各個部門及業(yè)務(wù)線的費(fèi)用控制水平波動大使得其管理決策缺乏一個穩(wěn)定可靠的預(yù)期，增加了決策的難度和風(fēng)險。

第二、扭曲了真實(shí)的費(fèi)用成本信息。按照老方法分?jǐn)偟慕Y(jié)果每期分?jǐn)偟慕Y(jié)果波動性較大，費(fèi)用控制的風(fēng)險很高。事實(shí)上，考慮到費(fèi)用超標(biāo)可能會帶來的薪酬，聲譽(yù)等因素的影響，各個部門都在努力的控制著本部門的費(fèi)用發(fā)生數(shù)，實(shí)際費(fèi)用水平總體是比較平穩(wěn)可控的。但是公司高管看到的結(jié)果卻并非如此。主動告訴高管，他們也未必會相信。讓高管去跟進(jìn)又涉及到很多的環(huán)節(jié)和方法，成本太高，由此形成了信息溝通的障礙。

所以，老方法對公司的高管和相關(guān)部門的管理層而言都不是一個最優(yōu)的方案。選擇一個更加合理有效的分配方法就顯得十分必要。

（二）新方法是如何考慮的

該公司基于如下兩點(diǎn)考慮，在費(fèi)用分?jǐn)傊幸脒m度的盈余管理，在風(fēng)險可控的前提下允許下屬各個部門管理層就彼此拆分的比例進(jìn)行協(xié)商，并在協(xié)商一致的基礎(chǔ)上生成的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)為依據(jù)進(jìn)行分?jǐn)偂?/p>

第一、滿足相關(guān)部門管理層的訴求。公司的各個業(yè)務(wù)線和渠道是最終費(fèi)用歸集的對象。由于分?jǐn)偟慕Y(jié)果關(guān)系到相關(guān)部門管理層的切身利益，所以他們非常關(guān)心其他部門是如何把費(fèi)用拆分給他們的以及為何如此拆分等問題。但是老方法中缺乏類似的溝通機(jī)會。

第二、依舊以經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)為主進(jìn)行分?jǐn)?。壽險公司產(chǎn)品周期較長，經(jīng)過多年經(jīng)營，積累了大量的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)。該經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)符合該公司業(yè)務(wù)的實(shí)際，是作為分?jǐn)偁I業(yè)費(fèi)用作為合適的基礎(chǔ)。且經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)的維護(hù)和分析是公司現(xiàn)行在做的常規(guī)工作之一，獲取成本低廉，所以新方法的分?jǐn)傄琅f采用了以經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)為主的形式。這也是在分?jǐn)偲跫s具有剛性的條件下現(xiàn)階段唯一可行的帕累托最優(yōu)的結(jié)果。

（三）新方法的實(shí)施帶來的好處

第一、有效克服分?jǐn)偡椒ň哂袆傂缘臈l件下，業(yè)績波動大給帶來的不利影響。首先，對相關(guān)部門管理層來說，按照新方法分?jǐn)傊箨P(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)每期都比較平穩(wěn)，使得他們當(dāng)期考核的結(jié)果受到的影響較小，自身利益有了一個穩(wěn)定可控的預(yù)期，給公司高管留下一個本部門費(fèi)用管控水平較好，部門管理層業(yè)務(wù)能力較強(qiáng)的印象，對其在公司的職業(yè)發(fā)展也有一定幫助，符合部門管理層的切身利益，他們的滿意度和積極性顯著提高。對公司高管來說，穩(wěn)定可預(yù)期的分?jǐn)偨Y(jié)果使其在預(yù)測公司利潤，擬定營銷策略，調(diào)整險種結(jié)構(gòu)等管理工作中有了一個可靠的參考依據(jù)，有效降低了以前判斷和估計可能帶來的風(fēng)險，管理工作的準(zhǔn)確性和效率顯著提高。

第二、有效克服“信息溝通障礙”，把真實(shí)的成本信息傳遞給公司高管。以前公司高管根據(jù)分?jǐn)偨Y(jié)果看到的成本信息并不能真實(shí)的反映相關(guān)部門的實(shí)際情況，部門管理層努力控制部門費(fèi)用并且預(yù)期穩(wěn)定的信息很難傳遞給公司高管。而現(xiàn)在采用了盈余管理以后，最終分?jǐn)偟慕Y(jié)果都比較平穩(wěn)。這恰恰與部門實(shí)際費(fèi)用控制狀況相一致。從而達(dá)到了把真實(shí)的成本信息傳遞給公司高管的效果。

四、研究總結(jié)

本文以ABC保險公司營業(yè)費(fèi)用分?jǐn)偡椒ㄟx擇為例，通過對該公司先后實(shí)施的新老兩套分?jǐn)偡椒ㄟM(jìn)行對比分析后發(fā)現(xiàn)，在總體風(fēng)險可控的情況下，在分?jǐn)偡椒ㄖ胁捎眠m度的盈余管理不僅可以幫助該企業(yè)有效的克服分?jǐn)偡椒ň哂袆傂缘那闆r下，業(yè)績波動性給企業(yè)的管理所帶來的不利影響，還可以把真實(shí)的成本信息傳遞給公司高管，提高企業(yè)的管理決策的水平。從而給出盈余管理具有好的一面的事實(shí)證據(jù)，為盈余管理的有效契約觀提供了證明。

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（作者單位：宋航，上海國家會計學(xué)院教研部；程業(yè)坤，友邦保險財務(wù)共享中心）