我國(guó)小微企業(yè)在P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)的融資問(wèn)題淺析

易昱燁

摘 要 我國(guó)小微企業(yè)數(shù)量眾多，在提供稅收和就業(yè)等方面發(fā)揮著及其重要作用。國(guó)家積極支持發(fā)展小型金融機(jī)構(gòu)，大力拓展小微企業(yè)融資渠道，P2P網(wǎng)貸等互聯(lián)網(wǎng)金融便應(yīng)運(yùn)而生。本文從P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的運(yùn)行流程著手，分析了小微企業(yè)利用P2P網(wǎng)貸的優(yōu)勢(shì)、現(xiàn)階段下P2P網(wǎng)貸平臺(tái)存在的一些問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)，最后就小微企業(yè)如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、P2P平臺(tái)如何改進(jìn)給出相應(yīng)的對(duì)策建議。在國(guó)家、行業(yè)和企業(yè)自身的努力下，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展前景更加廣闊，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)更加規(guī)范。

關(guān)鍵詞 小微企業(yè) P2P 融資

中圖分類(lèi)號(hào)：F832.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A DOI：10.16400/j.cnki.kjdkx.2018.06.079

Abstract The large number of small and micro enterprises in our country plays an important role in providing taxation and employment. The state actively supports the development of small financial institutions and vigorously expands the financing channels of small and micro enterprises. Internet finance such as P2P network loans has emerged as the times require. This article starts with the operation flow of P2P online loan platform， analyzes the advantages of small and micro enterprises using P2P online loans， and presents some problems and risks in the current P2P online loan platform. Finally， how to avoid risks and how to improve the P2P platform for small and micro enterprises？ Give corresponding countermeasures and suggestions. With the efforts of the country， industry， and enterprises， the development prospect of Internet finance is even broader， and the P2P online loan platform is more standardized.

Keywords small and micro enterprise； P2P； financing

0 引言

在我國(guó)各經(jīng)濟(jì)體中，小微企業(yè)數(shù)量占比95%左右，GDP貢獻(xiàn)占比過(guò)半，稅收占比過(guò)半，提供就業(yè)占比70%左右。小微企業(yè)一直是我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一支重要力量，為穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展發(fā)揮著重要作用。然而，一直以來(lái)，由于我國(guó)金融體系不夠健全及小微企業(yè)自身的不足，融資難、資金短缺成為威脅小微企業(yè)生存和發(fā)展的瓶頸。

目前小微企業(yè)融資主要通過(guò)商業(yè)銀行貸款和民間私人借貸。商業(yè)銀行貸款往往需要具有一定的資產(chǎn)，需要抵押，對(duì)小微企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況審查嚴(yán)格；同時(shí)，由于手續(xù)繁瑣，審批過(guò)程緩慢，難以滿(mǎn)足小微企業(yè)資金需求急的特點(diǎn)。而民間私人借貸由于缺少法律法規(guī)監(jiān)管，利率較高，甚至發(fā)展為高利貸，加重了小微企業(yè)的資金負(fù)擔(dān)。所以，對(duì)小微企業(yè)來(lái)講，傳統(tǒng)的融資模式不能有效緩解所面臨的資金壓力，亟需尋找新的突破。

P2P即Peer-to-Peer lending，個(gè)人對(duì)個(gè)人、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)借款，是從西方引入我國(guó)的一種融資方式，是一種將小額資金聚集起來(lái)借貸給有資金需求人群的一種民間小額借貸模式。借款人在P2P平臺(tái)發(fā)放借款標(biāo)，由投資人根據(jù)借款人資料權(quán)衡投標(biāo)，借貸雙方自由競(jìng)價(jià)，平臺(tái)撮合成交（如圖1所示）。在借貸過(guò)程中，資料與資金、合同、手續(xù)等全部通過(guò)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)，它是隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和民間借貸的興起而發(fā)展起來(lái)的一種新的金融模式，也是未來(lái)金融服務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)。2007年我國(guó)第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)公司成立，2011年網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展迅速，2012年進(jìn)入爆發(fā)期，各種平臺(tái)迅速成立發(fā)展起來(lái)。截至2017年5月31日，我國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計(jì)交易額約為4.41萬(wàn)億元，對(duì)解決小微企業(yè)資金瓶頸起到了很大作用。

1小微企業(yè)利用P2P網(wǎng)貸融資的優(yōu)勢(shì)

1.1 借貸門(mén)檻低，信用評(píng)價(jià)多元化

不同于傳統(tǒng)融資方式需要提供完整的財(cái)務(wù)信息，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)將需要融資的小微企業(yè)和有投資需求的大眾直接聯(lián)系在一起，借款人在平臺(tái)提交信用資料、發(fā)布借款信息，P2P平臺(tái)利用大數(shù)據(jù)可以了解到小微企業(yè)的交易數(shù)據(jù)及發(fā)展?fàn)顟B(tài)，進(jìn)而對(duì)其經(jīng)營(yíng)能力和財(cái)務(wù)狀況、誠(chéng)信狀況等進(jìn)行評(píng)估，為投資者提供保障。此外，大部分P2P平臺(tái)提供的貸款無(wú)需抵押，只要小微企業(yè)是具有法律效力的合法經(jīng)營(yíng)者就可以申請(qǐng)貸款并獲得審批。

1.2 審批快，效率高，融資成本低

小微企業(yè)利用傳統(tǒng)方式進(jìn)行融資的過(guò)程中，要經(jīng)過(guò)漫長(zhǎng)的審批過(guò)程，需要的資料多、程序復(fù)雜，導(dǎo)致融資成本高、效率低，難以滿(mǎn)足小微企業(yè)資金需求短、急的特點(diǎn)。而P2P平臺(tái)充分利用互聯(lián)網(wǎng)信息的快速和開(kāi)放性，了解小微企業(yè)的征信情況和財(cái)務(wù)狀況等。借款信息、信用信息的審核都是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行，交易時(shí)間和地域不受限制，跨越了時(shí)間和空間的限制，大大節(jié)省了時(shí)間和成本。相較于傳統(tǒng)方式至少一個(gè)月的時(shí)間，利用P2P只需不到一周即可完成審批，大大提高了效率，節(jié)約了成本，滿(mǎn)足小微企業(yè)的資金需求。

1.3更加靈活，自主選擇性更強(qiáng)

在傳統(tǒng)融資模式中，小微企業(yè)對(duì)還款方式、利率等多是被動(dòng)接受，基本沒(méi)有自主權(quán)，而利用網(wǎng)貸平臺(tái)時(shí)，小微企業(yè)可以自主選擇平臺(tái)，利率也有浮動(dòng)空間，可由平臺(tái)、借款人和投資人自行協(xié)商。小微企業(yè)根據(jù)自己的需求發(fā)布信息，從而使資金更符合自己的需求，成本更低，資金利用率更高。

2 小微企業(yè)利用P2P網(wǎng)貸平臺(tái)存在的風(fēng)險(xiǎn)、問(wèn)題

（1）準(zhǔn)入門(mén)檻低，缺乏行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。P2P平臺(tái)注冊(cè)、成立沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，成立不需要相應(yīng)部門(mén)審批。和普通公司一樣準(zhǔn)入門(mén)檻低，導(dǎo)致平臺(tái)數(shù)量多，魚(yú)龍混雜，甚至出現(xiàn)非法經(jīng)營(yíng)現(xiàn)象，難以管理。同時(shí)，由于缺乏專(zhuān)業(yè)金融方面、管理方面人才，很多運(yùn)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題不能及時(shí)解決，導(dǎo)致很多平臺(tái)倒閉。

（2）小微企業(yè)的信用、投資人資金來(lái)源的合法性難以保障。P2P平臺(tái)是利用網(wǎng)絡(luò)大數(shù)據(jù)對(duì)借款人的信息進(jìn)行收集、評(píng)估，由于我國(guó)征信體系不健全，尚未建立完善的征信系統(tǒng)，難以掌握借款人的真實(shí)信息。另一方面，P2P平臺(tái)對(duì)投資人的資金來(lái)源缺乏審核，有個(gè)別非法分子利用網(wǎng)絡(luò)的虛擬性注冊(cè)多個(gè)賬號(hào)，分批次借出，有洗錢(qián)現(xiàn)象。

（3）缺乏監(jiān)管，風(fēng)控機(jī)制不健全。對(duì)中間賬戶(hù)和資金去向缺乏有效的監(jiān)管，缺乏完善的風(fēng)控機(jī)制，同時(shí)，由于準(zhǔn)入門(mén)檻低，信息披露不足，一些不法分子利用網(wǎng)絡(luò)的虛擬性，注冊(cè)虛假平臺(tái)進(jìn)行詐騙行為，導(dǎo)致一些平臺(tái)有卷款潛逃現(xiàn)象，或者出現(xiàn)壞賬，投資者利益無(wú)法保障。

（4）利率偏高，甚至發(fā)展為高利貸。與傳統(tǒng)的銀行融資模式相比，小微企業(yè)利用P2P平臺(tái)融資的貸款利率偏高，總體利率在10%以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行利率，這在一定程度上加重了原本資金短缺的小微企業(yè)的負(fù)擔(dān)。

（5）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)存在安全隱患，易招黑客攻擊。小微企業(yè)和投資者需要在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)注冊(cè)，提供自己的身份信息和各種資料，由于我國(guó)科技技術(shù)發(fā)展相對(duì)滯后，存在信息泄露的安全隱患，一旦平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)被黑客攻擊，企業(yè)信息泄露，資金賬戶(hù)安全也受到威脅，后果不堪設(shè)想。據(jù)報(bào)道，很多P2P平臺(tái)由于被黑客攻擊而跑路現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。

3 小微企業(yè)利用P2P融資的對(duì)策建議

（1）制定并完善相關(guān)法律、法規(guī)。設(shè)立專(zhuān)門(mén)的P2P平臺(tái)管理部門(mén)，制定針對(duì)P2P平臺(tái)等網(wǎng)絡(luò)借貸的相關(guān)法律法規(guī)，對(duì)P2P平臺(tái)的準(zhǔn)入機(jī)制、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、退出機(jī)制等進(jìn)行嚴(yán)格的規(guī)定及審核，使P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展有法可依、有規(guī)可循。借鑒國(guó)外成熟經(jīng)驗(yàn)做法，成立專(zhuān)門(mén)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)并保障其權(quán)力效力，同時(shí)加強(qiáng)行業(yè)自律，成立行業(yè)協(xié)會(huì)等引導(dǎo)P2P等網(wǎng)貸平臺(tái)自身走向規(guī)范，健康發(fā)展。

（2）構(gòu)件并完善行業(yè)征信體系，加快行業(yè)內(nèi)共享平臺(tái)建設(shè)。建立健全企業(yè)征信體系，加強(qiáng)信息披露，健全信用評(píng)價(jià)和監(jiān)管體系。健全多部門(mén)、跨地區(qū)、跨行業(yè)的守信聯(lián)合激勵(lì)和失信聯(lián)合懲戒的聯(lián)動(dòng)機(jī)制，增加守信紅利、提高失信代價(jià)。進(jìn)一步鞏固“紅黑榜”發(fā)布制度，注重企業(yè)征信體系建設(shè)，大力弘揚(yáng)誠(chéng)信文化，營(yíng)造“守信者榮、失信者恥、無(wú)信者憂(yōu)”的氛圍。嘗試將企業(yè)稅收等利益相關(guān)的事項(xiàng)與企業(yè)信用掛鉤，引導(dǎo)企業(yè)守信，增強(qiáng)守信意識(shí)。

加快建立行業(yè)內(nèi)信息共享平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)信用數(shù)據(jù)的共享，避免每一家平臺(tái)都各自花時(shí)間、精力、金錢(qián)去調(diào)查造成的資源浪費(fèi)。另一方面，建立了共享平臺(tái)，各網(wǎng)貸平臺(tái)第一時(shí)間對(duì)失信企業(yè)、詐騙行為進(jìn)行公布，從而減少損失。

（3）建立健全監(jiān)管機(jī)制及內(nèi)控體系。P2P網(wǎng)貸是一種新型融資方式，更需要嚴(yán)格的監(jiān)管。從性質(zhì)上來(lái)講，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)屬于準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，嘗試以銀行或銀監(jiān)會(huì)作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)，從平臺(tái)的成立、運(yùn)作到產(chǎn)品等都進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管。另一方面，需要引入第三方機(jī)構(gòu)對(duì)中間賬戶(hù)進(jìn)行監(jiān)管，包括資金的來(lái)源、使用情況等等，平臺(tái)的資金不能由平臺(tái)自己支配，實(shí)現(xiàn)權(quán)利分離，從而進(jìn)行有效的監(jiān)督。此外，P2P平臺(tái)需要加強(qiáng)內(nèi)控機(jī)制和全程監(jiān)督，對(duì)貸款前、中、后都進(jìn)行有效監(jiān)管，一旦發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)上報(bào)并處理，保證資金的有效利用。

（4）提高網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，保障網(wǎng)絡(luò)安全。P2P網(wǎng)貸運(yùn)行中的程序都以網(wǎng)絡(luò)為依托，要依靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來(lái)完成交易，其中涉及個(gè)人信息、企業(yè)信息、資金等網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題，為提高交易的安全性，必須要保障網(wǎng)絡(luò)安全，加強(qiáng)技術(shù)防范。P2P平臺(tái)要杜絕使用盜版軟件，加大對(duì)技術(shù)的重視和投入，開(kāi)發(fā)數(shù)據(jù)加密、安全密鑰管理和簽名技術(shù)，為數(shù)據(jù)使用者提供安全保障。此外，要加強(qiáng)安全意識(shí)，整合客戶(hù)信息并建立信息數(shù)據(jù)庫(kù)，對(duì)平臺(tái)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)跟蹤，嚴(yán)防系統(tǒng)漏洞。同時(shí)要重視技術(shù)人員的培養(yǎng)。

4 結(jié)語(yǔ)

小微企業(yè)融資難題一直備受?chē)?guó)家關(guān)注，也是學(xué)術(shù)界一直以來(lái)探討的課題。P2P以其特有的方便快捷、低門(mén)檻的優(yōu)勢(shì)吸引了大量民間閑置資本，既盤(pán)活了資本又滿(mǎn)足了小微企業(yè)的資金需求，對(duì)解決小微企業(yè)融資難的困境起了積極作用，具有較大的發(fā)展前景。但是，P2P網(wǎng)貸在我國(guó)屬于新興事物，正處于初步發(fā)展階段，缺乏完善的法律、有效的監(jiān)管和技術(shù)支持，平臺(tái)發(fā)展良莠不齊，各種問(wèn)題紛紛出現(xiàn)，我們要建立健全相關(guān)法律法規(guī)，加強(qiáng)監(jiān)管，提供相應(yīng)的技術(shù)支撐，促使網(wǎng)絡(luò)金融健康有序發(fā)展。只有在各方的共同努力下，才能使互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展更加規(guī)范，才能使P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展長(zhǎng)遠(yuǎn)，也才能更好地為小微企業(yè)服務(wù)。

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