基于支付方式不同的企業(yè)并購稅收籌劃案例分析

王菲

【摘 要】在全球經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的情況下，并購業(yè)務(wù)日益增長。大家都知道一個(gè)公司要實(shí)現(xiàn)發(fā)展大多是靠內(nèi)部擴(kuò)張來完成，當(dāng)然我國的企業(yè)也不例外。在我國深化經(jīng)濟(jì)體制改革和區(qū)域市場經(jīng)濟(jì)日益成熟的背景下，并購重組事件發(fā)生頻率呈上升趨勢。由于采用股權(quán)支付可以延遲所得確認(rèn)時(shí)間，并購方可以獲得貨幣時(shí)間價(jià)值，由此取得合法稅收優(yōu)惠，以達(dá)到節(jié)稅的目的，實(shí)現(xiàn)股東權(quán)益最大化。

【關(guān)鍵詞】支付方式；企業(yè)合并；稅收籌劃

【中圖分類號(hào)】F275 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A 【文章編號(hào)】1674-0688（2018）04-0307-02

0 引言

在全球經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的情況下，并購業(yè)務(wù)日益增長。大家都知道一個(gè)公司要實(shí)現(xiàn)發(fā)展大多是靠內(nèi)部擴(kuò)張來完成，當(dāng)然我國企業(yè)也不例外。在我國深化經(jīng)濟(jì)體制改革和區(qū)域市場經(jīng)濟(jì)日益成熟的背景下，并購重組事件發(fā)生頻率呈上升趨勢。換股合并在企業(yè)合并中高頻亮相。筆者根據(jù)企業(yè)換股合并案例總結(jié)出以下特征：兩家公司有一定的關(guān)聯(lián)關(guān)系，同時(shí)其所屬產(chǎn)業(yè)大致相同或相關(guān)；開展并購企業(yè)的規(guī)模更大、聲譽(yù)更好、形象更佳。

1 并購支付方式的比較

除表1所提到的2種并購支付方式外，如果大家感興趣，還可以進(jìn)行延伸學(xué)習(xí)，以更好地了解企業(yè)并購支付環(huán)節(jié)和方式，為實(shí)現(xiàn)稅收籌劃的目的提出更好的稅收籌劃方案。股權(quán)支付容易稀釋股東權(quán)益，同時(shí)可能會(huì)引起反向并購的問題，因此在選用股權(quán)支付時(shí)，我們需要嚴(yán)格計(jì)算換股比例。

2 換股比例的確定方法

換股比例的多少會(huì)影響股東的權(quán)益，同時(shí)為避免造成反向并購，換股比例成為選用股權(quán)支付作為企業(yè)并購支付時(shí)最為重要的環(huán)節(jié)。換股比例的確定方法見表2。

3 換股并購的動(dòng)因

節(jié)稅是大多數(shù)企業(yè)選擇換股并購的一個(gè)重要原因。采用股權(quán)支付，可以延遲所得確認(rèn)時(shí)間，并購方可以獲得貨幣時(shí)間價(jià)值，由此取得合法稅收優(yōu)惠，以達(dá)到節(jié)稅的目的，實(shí)現(xiàn)股東權(quán)益最大化。

4 稅收籌劃

4.1 稅收籌劃的概念

稅收籌劃是指公司通過對(duì)納稅主體的涉稅事項(xiàng)或活動(dòng)在國家支持的稅收政策下合理地規(guī)避稅收，從而達(dá)到為公司節(jié)稅的目的。

4.2 稅收籌劃的作用

4.2.1 提升企業(yè)競爭力

合理地進(jìn)行稅收籌劃可以幫助企業(yè)降低稅負(fù)，減少財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，同時(shí)還可以在國內(nèi)市場甚至國際市場上為企業(yè)增加市場競爭力。企業(yè)在做出財(cái)務(wù)決策之前，公司的財(cái)務(wù)人員需要給出稅收籌劃方案并嚴(yán)格執(zhí)行，這有利于規(guī)范企業(yè)的行為。一個(gè)好的經(jīng)營決策可以使企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)領(lǐng)先一步。當(dāng)然，稅收籌劃本身就是一個(gè)較為復(fù)雜的程序，為了使稅收籌劃有效實(shí)施，企業(yè)必須加強(qiáng)自身經(jīng)營管理與財(cái)務(wù)管理能力。因此，規(guī)范的會(huì)計(jì)核算體系在企業(yè)占據(jù)了相當(dāng)重要的地位。

4.2.2 發(fā)揮稅收經(jīng)濟(jì)杠桿效用

國家的政策引導(dǎo)作用能否落到實(shí)處，與納稅主體稅收籌劃不可分離。稅收籌劃對(duì)市場經(jīng)濟(jì)的良性發(fā)展具有推進(jìn)作用。

4.2.3 提高企業(yè)納稅遵從度

企業(yè)納稅主體為了更好地享受稅收優(yōu)惠，必然會(huì)學(xué)習(xí)稅收相關(guān)政策并且關(guān)注政策的更新。稅收籌劃本身就是企業(yè)的合法行為，具有合法性、事先性，這不同于偷稅、逃稅等不合法行為。對(duì)稅收政策有一定的了解，能提高納稅主體的納稅意識(shí)，自覺納稅也就成為其稅收籌劃的一種體現(xiàn)。

5 稅收籌劃案例分析

稅收籌劃案例分析見表3。

6 結(jié)論

企業(yè)財(cái)務(wù)部門要時(shí)刻關(guān)注政策和市場的變動(dòng)情況，以便修改籌劃方案。如果企業(yè)的財(cái)務(wù)部門感到力不從心，也可以向會(huì)計(jì)師事務(wù)所等專業(yè)機(jī)構(gòu)尋求解答與幫助。當(dāng)經(jīng)營狀況發(fā)生巨大變化時(shí)，原先制訂的稅收籌劃方案如果已經(jīng)不能滿足企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)的需要，各部門人員就要及時(shí)做出相應(yīng)調(diào)整。節(jié)稅是大多數(shù)企業(yè)選擇換股并購的一個(gè)重要原因。采用股權(quán)支付，可以延遲所得確認(rèn)時(shí)間，并購方可以獲得貨幣時(shí)間價(jià)值，由此取得合法稅收優(yōu)惠，以達(dá)到節(jié)稅的目的，還能實(shí)現(xiàn)股東權(quán)益最大化。

現(xiàn)金支付操作比較簡便，但是當(dāng)我們在實(shí)際操作時(shí)，由于現(xiàn)金支付有可能會(huì)引起企業(yè)資金周轉(zhuǎn)問題，所以企業(yè)并購?fù)ǔ２煌扑]采用現(xiàn)金支付方式。相比現(xiàn)金支付，股權(quán)支付的方式雖然彌補(bǔ)了現(xiàn)金支付帶來資金周轉(zhuǎn)問題，但是股權(quán)稀釋對(duì)于股東所造成的影響也不容忽視。由此，換股比列的確定對(duì)于換股并購來說顯得極為重要。我們從表3的案例中可以看出，股權(quán)支付的一個(gè)換出有可能會(huì)引發(fā)反收購的問題。因此，并購的支付方式我們不能單一地從某一個(gè)或某一類案例簡單地得出一項(xiàng)支付方式是最優(yōu)的，我們應(yīng)該對(duì)具體問題進(jìn)行具體分析，將具體案例中使用的多種支付方式進(jìn)行對(duì)比后，再制訂最優(yōu)的稅收籌劃方案。

企業(yè)建立風(fēng)險(xiǎn)管理部門預(yù)測和防范風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)是當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)或不可控時(shí)，要明確相關(guān)責(zé)任人歸屬并執(zhí)行相應(yīng)的懲罰措施。否則，只有一個(gè)空制度，人人都是走馬觀花，就起不到警示作用，久而久之，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)越來越大，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)效益低下。稅收籌劃是一個(gè)綜合性的享受稅收優(yōu)惠方案，本文只是簡單地通過個(gè)別稅種針對(duì)不同的并購支付方式進(jìn)行稅收籌劃方案比較，還欠缺一定的科學(xué)性。

參 考 文 獻(xiàn)

[1]李向茹.窺探企業(yè)合并中的稅收籌劃工作[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2016（14）：166-167.

[2]吳運(yùn)軍.企業(yè)合并中的稅收籌劃[J].商業(yè)會(huì)計(jì)，2005（13）：35-36.

[3]楊逢真.換股并購的財(cái)務(wù)問題研究[J].上海會(huì)計(jì)，2002（7）：33-34.

[責(zé)任編輯：高海明]