淺談企業(yè)現(xiàn)金流量管理

陳春賀

摘 要：多數(shù)企業(yè)認(rèn)為只要能夠獲得高額利潤就是好的，尤其是業(yè)務(wù)部門，為了追求高業(yè)績和高額利潤，只顧把生意做成，可是資產(chǎn)負(fù)債表上應(yīng)收賬款的錢并未收回，交易并非真正完成，目的也并沒有真正達(dá)到。倘若不能回收現(xiàn)金，成了壞賬，就增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)質(zhì)上也沒有產(chǎn)生任何利潤。就算回收了現(xiàn)金，如果回收時(shí)間過長，對企業(yè)也是一種風(fēng)險(xiǎn)，正如有些專家所言：“利潤是預(yù)期的，現(xiàn)金是現(xiàn)實(shí)的”。畢竟實(shí)實(shí)在在的現(xiàn)金流入才能代表企業(yè)真正的獲利。現(xiàn)金流量就像是企業(yè)的血液，沒有了現(xiàn)金流量，企業(yè)就會面臨生存風(fēng)險(xiǎn)，所以只有加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理，建立良性的資金循環(huán)系統(tǒng)，才能鞏固企業(yè)生存和發(fā)展的根基，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造條件。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量管理 作用 存在的不足 措施

中圖分類號：F406.71 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）08（b）-111-02

1 現(xiàn)金流量管理的定義

所謂現(xiàn)金流量管理具體是指將現(xiàn)金流量當(dāng)作企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心，針對企業(yè)運(yùn)營活動、籌資活動以及投資活動而打造的管理系統(tǒng)，是對現(xiàn)階段或是將來的現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)估和規(guī)劃、落實(shí)和掌控、信息傳輸和報(bào)告的分析及評判。

2 現(xiàn)金流量管理的作用

（1）強(qiáng)化現(xiàn)金流量管理是企業(yè)生存的根本。企業(yè)在各個(gè)發(fā)展時(shí)期，其現(xiàn)金流量的特點(diǎn)是有所差別的。所以依據(jù)其在各個(gè)時(shí)期經(jīng)營狀況的特點(diǎn)，利用與之相匹配的現(xiàn)金流量管理方法，才可保證企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，反之，將會影響企業(yè)存活，而不論企業(yè)是否看起來有大量的盈利。中國金屬是一家總部位于蘇州、上市在新加坡、申請地在百慕大群島的臺資企業(yè)。21世紀(jì)初期，中國金屬企業(yè)中的20多個(gè)臺籍管理者臨時(shí)一起回到臺灣，預(yù)先沒有一絲征兆，下屬五家子公司全部宣布停產(chǎn)。第2天，中國金屬在新加坡下發(fā)的公示表明，企業(yè)沒有能力償還大概有7.05億人民幣的經(jīng)營資金貸款，其現(xiàn)已到期及馬上到期的不同借款多達(dá)53億元人民幣。從2008年10月份開始，中國金屬開始停牌直至今日。本地媒體的播報(bào)說，其早年達(dá)成銷售114億元，其中稅收1.6億元，凈利潤3億元，在鍍鋅板產(chǎn)量方面，我國企業(yè)都被其遠(yuǎn)遠(yuǎn)落在身后，位居全國第二。中國金屬主要依托于投資銀行的籌資，商業(yè)銀行的大量貸款還有國內(nèi)外不同渠道資金的扶持，有效促進(jìn)了其裂變式的發(fā)展。而該企業(yè)停產(chǎn)的基本原因是其高負(fù)債的經(jīng)營形式與激進(jìn)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)術(shù)，最終導(dǎo)致了資金鏈的斷裂。

（2）強(qiáng)化現(xiàn)金流量管理有助于增強(qiáng)企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)效率，推動企業(yè)資金有效循環(huán)，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。強(qiáng)化企業(yè)現(xiàn)金流管理，能夠提高現(xiàn)資金的使用效率，促進(jìn)資金良性循環(huán)，使企業(yè)不需要尋找新的融資渠道、降低資金成本，并可隨時(shí)獲得現(xiàn)金，滿足投資需求并降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)筑企業(yè)財(cái)務(wù)安全。

（3）強(qiáng)化現(xiàn)金流量管理能確保企業(yè)良好健康的發(fā)展。以利益為核心的企業(yè)，看到的只是眼前利益，企業(yè)要獲得長足的發(fā)展，就要有穩(wěn)定的自由現(xiàn)金流量。企業(yè)要發(fā)展壯大就需要擴(kuò)大投資，而新的投資也會增大營運(yùn)資金需求，這些由于投資而產(chǎn)生的資金需求不可避免地要增加融資，企業(yè)的自由現(xiàn)金流量可以更好地銜接企業(yè)的經(jīng)營、投資和籌資的各個(gè)資金鏈條，使之形成良性循環(huán)，互相補(bǔ)充，互相支持。

3 我國企業(yè)在現(xiàn)金流量管理方面存在的不足

3.1 現(xiàn)金流量管理認(rèn)識不足

目前，一些企業(yè)，尤其是中小企業(yè)對現(xiàn)金流量管理不夠重視，把利潤作為評價(jià)企業(yè)經(jīng)營成果的唯一標(biāo)準(zhǔn)，年終考核體系也是以利潤為中心建立，忽視了現(xiàn)金流量對企業(yè)的重要作用。在現(xiàn)金流量表的編制上也比較隨意，不夠精準(zhǔn)。對現(xiàn)金流量表的分析更是少之又少，即使分析也僅僅關(guān)注事后分析，缺少對事中的掌控，事前的預(yù)估與布置更是無從談起。

3.2 現(xiàn)金流量預(yù)算管理不規(guī)范

很多企業(yè)缺乏健全的現(xiàn)金流量預(yù)算管制度，部分企業(yè)雖然有現(xiàn)金流量預(yù)算管理制度，但現(xiàn)金流量預(yù)算編制不完整、不科學(xué)、可操作性差，造成實(shí)際執(zhí)行過程中操作隨意性大，經(jīng)常更改，使現(xiàn)金流量預(yù)算流于形式，無法起到控制現(xiàn)金流量的作用。

3.3 經(jīng)營周期過長，無法讓資金快速流轉(zhuǎn)

以利潤為導(dǎo)向的企業(yè)，把利潤增長、交易達(dá)成作為企業(yè)發(fā)展的第一要?jiǎng)?wù)，忽略了良性的現(xiàn)金循環(huán)才是企業(yè)健康成長的必要條件。應(yīng)收賬款回收期長、存貨占用資金量大，在很大程度上造成了資金的閑置和浪費(fèi)。

4 加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流管理的具體措施

4.1 強(qiáng)化現(xiàn)金流量管理認(rèn)識

第一，企業(yè)管理人員要對現(xiàn)金流量管理加以關(guān)注，確立現(xiàn)金流量管理在企業(yè)管理中的至高位置，將現(xiàn)金流量當(dāng)作企業(yè)經(jīng)營成果的評價(jià)指標(biāo)。企業(yè)要想長期穩(wěn)定發(fā)展并取得價(jià)值最大化，必須要將其定位在維持合理現(xiàn)金流量循環(huán)的基礎(chǔ)上，不可不兼顧持續(xù)性現(xiàn)金流量來獲得暫時(shí)利益，應(yīng)杜絕發(fā)生高額利潤與現(xiàn)金流量缺乏相沖突的現(xiàn)象。第二，企業(yè)也要灌輸職員建立現(xiàn)金流量意識。要讓企業(yè)的任何一位職員均能認(rèn)識到強(qiáng)化企業(yè)現(xiàn)金流量管理的必要性，轉(zhuǎn)變以往的利潤第一的理念，建立現(xiàn)金至上的觀念，動員企業(yè)上下所有員工共同參與到現(xiàn)金流管理中來。要讓員工知道現(xiàn)金管理不僅僅是財(cái)務(wù)部門或是領(lǐng)導(dǎo)們的事情，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中的每個(gè)流程都直接或間接地影響著企業(yè)的現(xiàn)金流量。只有全員齊心，才能保證企業(yè)現(xiàn)金流量的良性循環(huán)，才能鞏固企業(yè)的根基，讓企業(yè)生存并發(fā)展壯大。

4.2 創(chuàng)建完善的現(xiàn)金流量內(nèi)控體系

現(xiàn)金流量內(nèi)控體系關(guān)鍵在于編制現(xiàn)金流量管理的規(guī)范，對企業(yè)的融資、配置、投資等流程的現(xiàn)金流量進(jìn)行調(diào)節(jié)與掌控。

第一，創(chuàng)建分工清晰的機(jī)構(gòu)組織與嚴(yán)謹(jǐn)一致的資金管理規(guī)范，規(guī)定企業(yè)各個(gè)管理層在現(xiàn)金流量管理中的義務(wù)與職責(zé)，資金管理部門和企業(yè)各個(gè)職能部門間要做到互相理解、互相配合、互相扶持、互相幫助、各盡其責(zé)、互相監(jiān)督、預(yù)防越權(quán)。第二，創(chuàng)建一系列健全的相關(guān)管理體制。首先是對采購業(yè)務(wù)進(jìn)行管控，杜絕現(xiàn)金流出的浪費(fèi)現(xiàn)象，部署現(xiàn)金支付的時(shí)間。其次，為了促進(jìn)現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)，企業(yè)要編制科學(xué)的信用政策，預(yù)防信用政策太過松弛而導(dǎo)致應(yīng)收賬款無法順利回收的風(fēng)險(xiǎn)，并且要強(qiáng)化應(yīng)收賬款的催收工作。第三，是強(qiáng)化存貨監(jiān)管，在發(fā)揮存貨性能的過程中要減少庫存資金占用，完成存貨資金占用最小和收益的最大化融合。第四，企業(yè)要對生產(chǎn)運(yùn)營進(jìn)得事前預(yù)估與分析，包括事中和事后的監(jiān)督。關(guān)注中現(xiàn)金流量余額與結(jié)構(gòu)，尋找反常狀況及其發(fā)生原因，對企業(yè)的財(cái)務(wù)活動實(shí)施干預(yù)和協(xié)調(diào)，杜絕財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)提升現(xiàn)金資本的靈活性和收益性。第五，還要強(qiáng)化銷售人員的回款監(jiān)管，例如：適當(dāng)和業(yè)務(wù)部組織電話收款會議、上門拜訪用戶、短信提醒業(yè)務(wù)部門哪些款項(xiàng)將要逾期等。編制銷售規(guī)劃時(shí)，一定要把應(yīng)收賬款的監(jiān)管列入對銷售人員的審核內(nèi)容中，也就是銷售業(yè)績聯(lián)系要和應(yīng)收賬款的收回掛鉤。

4.3 強(qiáng)化現(xiàn)金流量預(yù)算管理

企業(yè)要建立完善的現(xiàn)金流量預(yù)算管理規(guī)范，適當(dāng)對現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)估，制定業(yè)務(wù)收支預(yù)算，并對其測評。不但編制現(xiàn)金流量一年的預(yù)算，還要編制現(xiàn)金流量每個(gè)月的預(yù)算，以便進(jìn)行融資規(guī)劃、資金調(diào)度。

4.4 加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流量分析和考核

首先，要依據(jù)企業(yè)處于的各個(gè)發(fā)展時(shí)期來評判現(xiàn)金流量。評判一個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金流量狀態(tài)是否良好運(yùn)轉(zhuǎn)，要明確企業(yè)所在的生命周期。正常企業(yè)都會經(jīng)歷建設(shè)期、發(fā)展期、成熟期和衰退期。在實(shí)際分析進(jìn)程中，要把現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)與企業(yè)現(xiàn)實(shí)的生命周期相結(jié)合，從而發(fā)現(xiàn)公司現(xiàn)金流量管理中存在的漏洞。另外，對企業(yè)多個(gè)會計(jì)年度的現(xiàn)金流量展開對比分析，來觀察現(xiàn)金流量的發(fā)展方向，進(jìn)而推斷未來的現(xiàn)金流量。其次，要關(guān)注經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的分析。經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量體現(xiàn)了企業(yè)在維持目前生產(chǎn)能力和生產(chǎn)規(guī)模下對現(xiàn)金及其等價(jià)物的獲得與支持水平。經(jīng)營現(xiàn)金流量分析是現(xiàn)金流量分析中最重要的部分，因?yàn)樗瞧髽I(yè)長期資金的主要來源。一般說來，如果企業(yè)所擁有的現(xiàn)金絕大部分不是從經(jīng)營活動中獲得的，企業(yè)就無法長久的存續(xù)下去。在分析經(jīng)營現(xiàn)金流量時(shí)，除了關(guān)注經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量外，還應(yīng)審查現(xiàn)金流量的構(gòu)成。最后，要關(guān)注收益質(zhì)量分析。收益質(zhì)量分析重點(diǎn)在于分析會計(jì)利潤與凈現(xiàn)金流量的占比聯(lián)系。站在現(xiàn)金流量的視角來講，評價(jià)收益質(zhì)量的財(cái)務(wù)比率一般包括：經(jīng)營性現(xiàn)金流量與凈利潤的比率、收入現(xiàn)金比率與營運(yùn)指數(shù)。針對現(xiàn)金流量展開分析的前提下，企業(yè)還要把這些比率作為企業(yè)或者業(yè)務(wù)部門的業(yè)績審核標(biāo)準(zhǔn)，讓企業(yè)的員工切實(shí)關(guān)注現(xiàn)金流量，進(jìn)而利用現(xiàn)金流量的管理推動企業(yè)的長足發(fā)展。

5 結(jié)語

綜上所述，企業(yè)現(xiàn)金流量在資本循環(huán)過程中會發(fā)生諸多問題，通過對現(xiàn)金流量進(jìn)行管理能對企業(yè)流動性風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營資本周轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等方面有效預(yù)警，并且部署現(xiàn)金流量以滿足企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的需求，提升企業(yè)資本的利用率，最大程度地提升企業(yè)價(jià)值。

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