試論企業(yè)金融投資常見的風(fēng)險及控制對策

胡萬靜

摘 要：在市場經(jīng)濟(jì)全面快速發(fā)展的今天，企業(yè)在經(jīng)營與發(fā)展中面臨著異常激烈的競爭，企業(yè)若想提升自身的經(jīng)營效益，除了應(yīng)該制定科學(xué)的經(jīng)營戰(zhàn)略外，更需要做好精確的金融投資。企業(yè)在金融投資過程中，可能面臨著諸多的風(fēng)險，若不注重金融風(fēng)險的研判與控制，極容易造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失?；诖?，企業(yè)在金融投資中需要運(yùn)用科學(xué)的控制對策。

關(guān)鍵詞：金融投資 常見風(fēng)險 控制對策

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）12（a）-041-02

企業(yè)在經(jīng)營與發(fā)展過程中，金融投資是企業(yè)占領(lǐng)市場、擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)效益的主要手段，也是企業(yè)主動進(jìn)行市場行為的一種方式。科學(xué)的金融投資，既能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)既定的戰(zhàn)略目標(biāo)，也能夠切實(shí)優(yōu)化企業(yè)的經(jīng)營效益，還能夠在很大程度上提升企業(yè)的核心競爭力。但若企業(yè)在金融投資過程中出現(xiàn)判斷失誤，或者投資失敗，那么企業(yè)所面對的可能不僅僅是經(jīng)濟(jì)損失，還有可能是破產(chǎn)。企業(yè)在進(jìn)行金融投資的過程中，容易受到內(nèi)外部的各類風(fēng)險，一旦沒有及時采取規(guī)避措施，很容易使得企業(yè)面臨危險的境地。因此，企業(yè)在金融投資的過程中，應(yīng)該加強(qiáng)常見風(fēng)險的甄別與判斷，在此基礎(chǔ)上構(gòu)建完善系統(tǒng)的風(fēng)險應(yīng)對機(jī)制，全面提升自身的風(fēng)險把控能力，整體優(yōu)化金融投資的成效。

1 企業(yè)金融投資常見的風(fēng)險類別

企業(yè)是市場經(jīng)濟(jì)的主體，在金融市場上，企業(yè)需要通過金融投資來擴(kuò)大再生產(chǎn)，通過金融投資來占領(lǐng)市場，優(yōu)化自身核心競爭力。但金融投資往往是風(fēng)險與機(jī)遇并存的，企業(yè)若想確保金融投資的成功，企業(yè)若想通過金融投資來收獲良好的經(jīng)濟(jì)成效，就必須強(qiáng)化金融投資風(fēng)險的研判與分析，及時匯總金融投資風(fēng)險的類型，以便采取針對性的控制對策。當(dāng)前金融投資風(fēng)險的主要類型包括三個方面。

1.1 證券投資風(fēng)險

企業(yè)在進(jìn)行金融投資的過程中，證券投資是一種常見的行為。但與此同時，證券投資過程中的風(fēng)險是比較大的。作為投資主體，企業(yè)在進(jìn)行證券投資的過程中，若企業(yè)負(fù)責(zé)人沒有做好全方位的市場調(diào)研，盲目進(jìn)行投資決策，極容易出現(xiàn)投資失敗的問題。還有部分企業(yè)負(fù)責(zé)人過于擔(dān)憂證券市場多變的行情，在金融投資過程中顯得畏首畏尾，也容易滋生判斷失策。因此，在證券投資過程中，受投資主體主觀方面的因素影響，它的風(fēng)險是比較大的，這也是對投資主體管理人員的一種考驗(yàn)。與此同時，證券投資風(fēng)險之所以大，還在于它客觀上表現(xiàn)出來的異變特質(zhì)。證券投資市場具有一定的不確定性，其價格也常常具有下滑的趨勢，這不但會大大減少企業(yè)的經(jīng)濟(jì)回報率，同時也可能會誘發(fā)一些連鎖反應(yīng)，使得企業(yè)不得不加大投資資金，這就使得金融投資風(fēng)險加大，從而威脅著企業(yè)的資金安全及流動資金儲備。

1.2 資金投資風(fēng)險

在金融市場快速發(fā)展的今天，企業(yè)在金融投資過程中面臨著多元化的選擇，在諸多的投資行為中，基金投資的比重逐步增加，已成為大多數(shù)企業(yè)普遍選擇和青睞的一種投資行徑。相比于證券投資行為，企業(yè)選擇基金投資的一大因素，就在于后者的投資風(fēng)險相對比較小，投資回報率也相對比較高。但這并不能表明，基金投資就沒有風(fēng)險可言。事實(shí)上，基金投資的風(fēng)險也是相對比較大的，企業(yè)在購買基金時，理應(yīng)做好嚴(yán)謹(jǐn)而詳實(shí)的研判和分析。當(dāng)前企業(yè)在進(jìn)行資金投資的過程中，之所以會存在風(fēng)險，主要原因在于：一方面，企業(yè)在進(jìn)行資金投資的過程中，沒有投資專家的指導(dǎo)，也沒有做好科學(xué)的市場研判，更沒有在投資行為實(shí)施前進(jìn)行意見征詢工作，這就使得企業(yè)資金投資存在較大的盲目性，這極容易導(dǎo)致資金的流向不明，資金安全問題突出；另一方面，企業(yè)在資金投資的過程中，過于信賴基金投資，甚至將基金投資作為企業(yè)存儲資金的手段，但基金投資過程中也存在著較大的市場風(fēng)險，企業(yè)若不注重風(fēng)險的把控，那么迎接他們的必然是失敗和損失。

1.3 衍生金融投資風(fēng)險

衍生金融投資是一種新形式的投資方式，近年來伴隨著金融市場蓬勃發(fā)展，各類金融產(chǎn)品如雨后春筍紛紛涌現(xiàn)，這本身繁榮了金融市場，也給予了企業(yè)充分投資的機(jī)會。不少企業(yè)為了盡可能分得一杯羹，往往倉促試水這一投資，進(jìn)而滋生金融投資風(fēng)險。相比于上述兩種常見的金融投資，這種新生產(chǎn)物的風(fēng)險更大。企業(yè)在進(jìn)行該投資行為時，眼光相對比較狹隘，僅僅將關(guān)注點(diǎn)放在了投資收益上，并沒有給予其投資風(fēng)險較多的關(guān)注。尤其是一些傳統(tǒng)企業(yè)，在投資過程中，可能缺乏專業(yè)人士的指導(dǎo)，可能自身缺乏完善的財務(wù)管理體系，也可能存在貪功冒進(jìn)的不良心態(tài)，在未全面了解與認(rèn)知的基礎(chǔ)上，盲目地進(jìn)行衍生金融投資，這就使得企業(yè)的投資風(fēng)險劇增。再者，部分企業(yè)財務(wù)管理人員在投資過程中，因操作失誤，誤投資效益低的金融產(chǎn)品，這不僅使得企業(yè)的流動資金受到嚴(yán)重的影響，也威脅著企業(yè)的生存與發(fā)展。

2 企業(yè)金融投資風(fēng)險的常見原因分析

企業(yè)作為金融投資的主體，在實(shí)施金融投資的過程中，因主客觀因素的影響，使得他們的投資行為常常伴隨著大小不一的各類風(fēng)險。因此，加強(qiáng)企業(yè)金融投資風(fēng)險常見原因的分析與判斷，有助于企業(yè)擬定科學(xué)的控制對策。一方面，企業(yè)在經(jīng)營與發(fā)展過程中，面臨著相對不可控的外部投資環(huán)境。雖然企業(yè)是金融投資的主體，企業(yè)管理者結(jié)合自身經(jīng)驗(yàn)，基于自身的判斷等來進(jìn)行投資方式的選擇，投資大小的甄別以及投資渠道的確定等，但企業(yè)在進(jìn)行金融投資的過程中，容易受到外部投資環(huán)境的影響，而這種環(huán)境影響可能是不可控的。比如企業(yè)已經(jīng)進(jìn)行了金融投資，但金融市場發(fā)生了明顯的波動與變化，那么企業(yè)的金融投資收益勢必也會出現(xiàn)較大的波動。部分企業(yè)可能經(jīng)濟(jì)實(shí)力不足或者可用資金不充裕，當(dāng)它們面臨金融市場的波動時，容易作出減少損失、及時撤出的決策，這無疑造成企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失。另一方面，企業(yè)在金融投資的過程中，未能夠做好信息的監(jiān)控與研判，也未能夠把控隨時變化著的市場信息。在金融投資行為實(shí)施前，企業(yè)為了優(yōu)化投資效益，保證投資成效，往往會進(jìn)行全面的會計信息統(tǒng)籌與市場信息分析等工作。但由于企業(yè)的會計信息以及企業(yè)所面對的市場信息是不斷變化著的，一旦企業(yè)管理人員誤使用了陳舊的信息，則金融投資必然會失敗。與此同時，可能在市場信息的跟蹤方面，企業(yè)尚缺乏這方面的制度體系以及管控方式，這也是企業(yè)投資失敗的主要誘因。此外，在金融投資過程中，企業(yè)經(jīng)營管理者缺乏科學(xué)的投資決策能力，缺乏精準(zhǔn)的投資眼光，在金融投資過程中或淺嘗輒止，或盲目冒進(jìn)，或?yàn)榱私?jīng)營結(jié)構(gòu)多元化，涉足不熟悉的領(lǐng)域等，這些都會造成企業(yè)金融投資的失敗。企業(yè)在經(jīng)營與發(fā)展過程中，它對于經(jīng)濟(jì)效益的追逐是企業(yè)生存的根基，一旦投資失敗，企業(yè)極有可能損失慘重，甚至瀕臨破產(chǎn)。因此，企業(yè)在金融投資過程中，需要全面分析常見風(fēng)險，科學(xué)總結(jié)風(fēng)險成因，科學(xué)制定管控對策，綜合性提升企業(yè)金融投資的成效。

3 企業(yè)金融投資風(fēng)險的控制對策

企業(yè)在進(jìn)行金融投資的過程中，應(yīng)該制定科學(xué)完善的風(fēng)險處理機(jī)制和科學(xué)全面的風(fēng)險管控措施，結(jié)合常見的金融風(fēng)險，多措并舉有效地提升企業(yè)金融投資的成效，綜合性優(yōu)化企業(yè)的經(jīng)營效益。

3.1 建立健全金融風(fēng)險防控體系

任何投資都是機(jī)遇與風(fēng)險并存的，尤其是在迅猛發(fā)展的金融市場上。作為金融投資的主體，企業(yè)在進(jìn)行金融投資的過程中，理應(yīng)給予金融風(fēng)險更多的關(guān)注，理應(yīng)建立健全科學(xué)完善的金融風(fēng)險防控體系，以便整體優(yōu)化企業(yè)的金融投資行為。一方面，企業(yè)應(yīng)該切實(shí)提升管理人員的風(fēng)險防控意識。不少企業(yè)在金融投資過程中屢屢失敗，很大一部分原因在于企業(yè)經(jīng)營管理者缺乏風(fēng)險防控意識，自以為憑借自身的經(jīng)驗(yàn)和方法，就能夠幫助企業(yè)贏得投資成效。殊不知，他們在盲目投資的過程中，已經(jīng)為自己埋下了失敗的伏筆。因此，優(yōu)化企業(yè)的金融投資行為，企業(yè)應(yīng)該注重強(qiáng)化經(jīng)營管理者的風(fēng)險投資意識。與此同時，企業(yè)還應(yīng)該落實(shí)嚴(yán)格的金融投資責(zé)任機(jī)制，將金融投資的風(fēng)險與企業(yè)管理者的績效考核等相掛鉤，切實(shí)提升企業(yè)經(jīng)營管理者的金融投資風(fēng)險防控意識。另一方面，企業(yè)還應(yīng)該建構(gòu)風(fēng)險防控預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營市場信息的研判，加強(qiáng)信息的追蹤與管理，根據(jù)匯總而來的信息，做好信息統(tǒng)籌與管理工作，及時甄別企業(yè)金融投資過程中面臨的風(fēng)險，科學(xué)總結(jié)風(fēng)險應(yīng)對經(jīng)驗(yàn)。與此同時，企業(yè)還應(yīng)該構(gòu)建風(fēng)險機(jī)制數(shù)據(jù)庫，將企業(yè)可能面臨著的金融風(fēng)險提前分析出來，形成一整套風(fēng)險應(yīng)對機(jī)制。一旦企業(yè)真正面臨這類風(fēng)險時，企業(yè)管理者便能夠從容應(yīng)對，盡可能減少損失，甚至規(guī)避損失，有效保證企業(yè)的經(jīng)營效益。

3.2 嚴(yán)格控制企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金流

企業(yè)在金融投資的過程中，之所以懼怕失敗，關(guān)鍵在于企業(yè)缺乏足量的現(xiàn)金流，很難真正應(yīng)對金融風(fēng)險?；诖?，有效提升企業(yè)金融風(fēng)險的防控能力，全面優(yōu)化企業(yè)的金融投資行為，企業(yè)應(yīng)該嚴(yán)格控制內(nèi)部現(xiàn)金流，避免盲目投資而造成現(xiàn)金流不足，甚至現(xiàn)金流斷裂。一方面，企業(yè)應(yīng)該嚴(yán)格管理內(nèi)部的資產(chǎn)運(yùn)行狀況。固定資產(chǎn)是企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展的關(guān)鍵，企業(yè)在管控好固定資產(chǎn)的同時，也應(yīng)該給予流動資產(chǎn)較多的關(guān)注，有效提升企業(yè)流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，有效規(guī)避企業(yè)資產(chǎn)補(bǔ)充或者重復(fù)購置等對現(xiàn)金流的消耗；另一方面，企業(yè)還應(yīng)該加強(qiáng)存貨管理，保證企業(yè)擁有合理的存貨，有效規(guī)避企業(yè)存貨量過大，現(xiàn)金流不足的窘迫局面。為減少存貨，企業(yè)可以多措并舉，或采用效果明顯的營銷手段，或采用預(yù)付款等方式。此外，企業(yè)還可以適當(dāng)采用貸款、融資等方式來優(yōu)化自身的現(xiàn)金流。

3.3 全面培育投資管理人才

在互聯(lián)網(wǎng)時代，企業(yè)在金融投資的過程中，越來越依靠信息技術(shù)手段，同時企業(yè)的財務(wù)管理工作，企業(yè)的會計基礎(chǔ)工作等也離不開信息技術(shù)的支撐。在新形勢下，提升企業(yè)金融風(fēng)險的應(yīng)對能力，優(yōu)化企業(yè)金融風(fēng)險防控水平，企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)投資管理人員的培養(yǎng)。一方面，企業(yè)應(yīng)該結(jié)合自身金融投資的需求，積極招錄專業(yè)的投資管理高級人才，積極構(gòu)建投資管理專業(yè)部門，全權(quán)負(fù)責(zé)企業(yè)的金融投資活動；另一方面，企業(yè)還應(yīng)該加強(qiáng)對現(xiàn)有投資管理人員的培養(yǎng)和塑造，落實(shí)全方位的培訓(xùn)體系。

4 結(jié)語

金融投資作為企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)，擴(kuò)大經(jīng)營效益的重要手段，已成為企業(yè)主要的投資行為。企業(yè)在開展金融投資的過程中，需要做好風(fēng)險分析與研判，科學(xué)匯總金融投資中存在的各類風(fēng)險，落實(shí)科學(xué)的控制對策，全方位綜合性提升企業(yè)金融投資的成效。

參考文獻(xiàn)

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