融資租賃企業(yè)的財務風險識別與防范措施

王靚陽

摘 要：我國經濟增速逐步進入緩慢趨勢，然而融資租賃行業(yè)仍 舊呈現(xiàn)良好發(fā)展態(tài)勢，行業(yè)規(guī)模進一步擴大。在新經濟形態(tài)下，融資租賃行業(yè)出現(xiàn)盈利效益低、模式透明化等特點，同時財務風險進一步提高，無形中影響到了融資租賃企業(yè)的發(fā)展。本文在闡述融資租賃概念的基礎上，深入分析了融資租賃企業(yè)的財務風險，探究財務風險產生原因，并提出了相應的防范措施。

關鍵詞：融資租賃 財務風險 防范措施

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）12（a）-035-02

隨著市場經濟的蓬勃發(fā)展，融資租賃企業(yè)所代表的商業(yè)模式占據了資本市場中的重要地位。在伴隨著發(fā)展機會的同時融資租賃業(yè)務本身暴露出來的多樣性、復雜性特征，業(yè)務人員對融資租賃知識了解不足等問題直接或間接造成融資租賃企業(yè)存在較大的財務風險。本文闡述了融資租賃行業(yè)財務風險的種類、原因，并對財務風險的防范措施提出了幾點建議。

1 融資租賃內容概述

“融資租賃”是指出租人依據承租人的要求和標的規(guī)格，與第三方簽訂供貨合同并支付貨款，最終給承租人提供相應的資產而進行的業(yè)務活動。換言之，融資租賃實質上是以融通資金為目的同時轉移資產所有權全部風險及報酬的一種租賃活動。

2 融資租賃企業(yè)主要財務風險分析

融資租賃企業(yè)財務風險類型主要包括三個方面的內容：利率與匯率風險、流動性風險以及租賃資產風險。

2.1 利率與匯率風險分析

利率風險是指伴隨著利率波動導致融資租賃企業(yè)所接收的租金面臨經濟損失的風險。當市場利率變動時，租金以市場利率作為貼現(xiàn)因子計算的最低租賃付款額的現(xiàn)值必然發(fā)生變化：利率上升，則最低租賃付款額的現(xiàn)值下降，對租賃企業(yè)不利；利率下降，最低租賃付款額的現(xiàn)值上升，雖然出租人租賃資產的總收入會增加，但承租企業(yè)的負擔會加重，會伴隨著違約拖欠租金的可能，存在信用風險。同時，隨著融資租賃存續(xù)期限的增長，利率風險越大。匯率風險是指融資租賃業(yè)務中由于出租人所收到貨幣的幣種與承租人支付的租金和費用的幣種不同，存在兌換成本。融資租賃業(yè)務的周期跨度越大，匯率風險也越大。

2.2 流動性風險分析

流動性風險指由于市場經營環(huán)境的變化，出租人在租賃期內不能按期支付費用給供貨單位的風險。融資租賃企業(yè)所運轉的資金，主要來源于銀行的中短期貸款，還有一部分公司債券等。但是有時因為融資條件、綜合成本等因素的影響，直接導致融資租賃企業(yè)自身產生的利潤資金有限，無法拓展業(yè)務。另外，銀行信貸期限與租賃業(yè)務項目周期不符，有時也會直接給融資租賃企業(yè)帶來資金流動性風險。

2.3 租賃資產風險分析

租賃資產風險，是指出租人在租賃合同結束時無法收回租賃資產公允價值的風險。導致該風險的原因主要包括：首先，租賃資產余值評估準確性低；其次，租賃資產在租期間的安全性無法保證。融資租賃資產是按照承租人需求采購的，并在約定租賃期內提供承租人使用。租賃期內資產出現(xiàn)損壞或者其他問題，承租人雖然承擔維修保養(yǎng)義務，但融資租賃企業(yè)一旦無法掌握租賃資產的實際使用情況，勢必會造成租賃資產出現(xiàn)轉讓、損耗等風險。

3 融資租賃企業(yè)財務風險的主要原因分析

融資租賃企業(yè)出現(xiàn)上述眾多財務風險，跟租賃企業(yè)管理不完善、認識、掌握相關行業(yè)知識不全面有關。具體分為以下原因：首先，盡職調查不嚴。融資租賃企業(yè)業(yè)務人員在開展業(yè)務時，僅僅參照了承租人的基礎資料及財務數(shù)據，并沒有深入調查承租人的實際情況。其次，融資結構不合理。融資租賃企業(yè)項目資金來源比較單一，主要是銀行中短期貸款。雖有其他方式融資，但是受到監(jiān)管與審批條件苛刻等影響，難以實現(xiàn)融資目標。再次，資信標準不合理。融資租賃業(yè)務開展時往往是收益與風險并存，企業(yè)通常會為了獲取更多的收益，對風險具有較高的容忍度，輕視承租人資信審核。最后，租賃資產管理不完善。企業(yè)對租賃業(yè)務缺乏專業(yè)、系統(tǒng)化的管理體系，并且在開展工作時，容易扮演銀行家角色，只為獲取利息差，而忽視了租賃資產的管理，與此同時租賃資產清算時相應機制不完善，在租賃合同結束時造成租賃資產損耗嚴重，而且資產交易與流轉交易平臺尚未建立，直接影響到租賃資產的流動性。

4 融資租賃企業(yè)財務風險防范措施分析

隨著融資租賃市場復雜性和不確定性的加強，融資租賃企業(yè)的風險也必將會加大。經闡述融資租賃企業(yè)財務風險的種類和原因，出租人可以從以下幾個方面提高融資租賃企業(yè)的管理，提高財務風險管理能力。

4.1 完善財務風險管理制度

首先，全面深入盡職調查。融資租賃企業(yè)需要全面了解租賃資產的具體市場狀況，并且對承租人進行深入調查，具體包括承租人從事行業(yè)的發(fā)展狀況、經營管理以及盈利能力等情況，確保所掌握的資料的真實性、可靠性。除此之外，制定符合承租人的租賃方案，保證租金能夠按時收回，以此有效避免財務風險。其次，正確評估承租人的信用風險。信用風險產生的主要原因來源于內部與外部兩個方面。外部風險：承租人由于個人原因，無法按照租賃合同中的具體規(guī)定時間，按時償還租金，或者是承租人惡意逾期償還租金。內部風險：融資租賃企業(yè)業(yè)務人員對承租人的信息沒有深入了解，無法掌握承租人的所有真實信息，對承租人的信用進行了錯判，并且對承租人信用變化情況，尚未及時跟進調查[2]。對此，融資租賃企業(yè)業(yè)務工作人員有必要對承租人所處行業(yè)等進行深入了解，并對承租人信用度進行等級評估。另外，租賃期限內，一旦發(fā)現(xiàn)承租人存在故意逾期支付租金或者是惡意違約不償還租金，融資租賃企業(yè)需要及時行駛自身租賃資產物權，將租賃物及時收回，降低損失。在此基礎上，從科學的角度思考是否可以與承租人建立租賃合同關系，以此將潛在的風險消除在萌芽狀態(tài)中[3]。最后，完善租后管理。在租賃期限內，融資租賃企業(yè)需要與承租人建立起完善的交流機制，便于及時掌握承租人的具體情況，同時租賃企業(yè)需要定期將租賃資產登記在平臺上，避免承租人私下處置租賃資產[4]。

4.2 加強流動性管理

融資租賃企業(yè)在成立初期，自身抗風險能力及租賃資產規(guī)模較小，在租賃項目設計時，有必要考慮融資期限與租賃期限是否匹配的問題，保證自身所持有的流動資金能夠滿足企業(yè)的運轉需求[5]。伴隨著租賃業(yè)務的進一步擴大，融資租賃企業(yè)需要不斷拓展融資渠道，例如保險資金、海外直融等。近年來，國家出臺了多項福利政策，鼓勵融資租賃企業(yè)向海外拓展融資渠道，一方面，有助于增加融資租賃企業(yè)融資渠道；另一方面，有助于促進融資租賃企業(yè)拓展海外業(yè)務。由于海外業(yè)務具備低成本、期限短等特點，避免了融資期限與租賃期限不匹配問題，這樣一來，流動性風險自然會扼殺在源頭[6]。

4.3 提高租賃資產管理能力及財務管理水平

融資租賃企業(yè)核心競爭力的提升，取決于管理能力。鑒于租賃資產管理是一項專業(yè)性較強、復雜的工作。企業(yè)需要在業(yè)務拓展過程中，不斷總結經驗，切實提升租賃資產管理能力。關于專業(yè)性的提升，集中體現(xiàn)在租賃資產余值評估方面。對此，租賃企業(yè)需要在租賃資產余值評估時，全面考慮市場環(huán)境、需求等各項影響因素，尤其是在利息差值不斷收縮的市場環(huán)境下，應該結合租賃物，不斷挖掘出潛在價值，拓展收益，以此保障企業(yè)收益的持續(xù)增長。除此之外，伴隨著融資租賃行業(yè)的進一步發(fā)展，融資租賃企業(yè)所面臨的市場環(huán)境逐漸復雜化，融資租賃企業(yè)財務管理環(huán)境也隨之發(fā)生相應的變化。因此，融資租賃企業(yè)應該不斷強化自身風險管控意識，同時需要招聘綜合素質更高的財務人員。借助風險預測與管理規(guī)避財務風險，同時在資金管理方面，融資租賃企業(yè)需要結合實際情況，考慮是否接受承租人的租賃項目，以此提升風險防控能力。

5 結語

隨著融資租賃行業(yè)的發(fā)展，財務風險存在的形式也呈現(xiàn)出多樣化、復雜化，作為融資租賃的直接主體——出租人，在探究財務風險存在的原因的同時，應當加強融資租賃企業(yè)的財務風險管控能力，提高風險防范意識，建立完善的風險管理制度，使融資租賃項目穩(wěn)健經營，創(chuàng)造更多的經濟價值。

參考文獻

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[3] 原林.中小型融資租賃企業(yè)財務風險管理對策[J].國際商務財會，2018（4）.

[4] 蔣小軍.“營改增”新政下的融資租賃企業(yè)財務管理[J].中國集體經濟，2018（9）.

[5] 張蓁.租賃企業(yè)會計核算及其財務管理工作分析[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計，2018（3）.

[6] 白成宇，李欣陽，于洋.融資租賃公司風險控制研究[J].現(xiàn)代商業(yè)，2017（29）.