大額保單的十大功能

雷彥鵬

在《大額保單操作實(shí)務(wù)》一書中，作者談到了大額保單對(duì)于財(cái)富管理的功能，包含但不限于以下十項(xiàng)功能

1.債務(wù)相對(duì)隔離功能 保險(xiǎn)和信托不同，信托的財(cái)產(chǎn)保全功能是基于信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性，而保險(xiǎn)是一份特殊的合同，投保人將保險(xiǎn)金交給保險(xiǎn)公司，以被保險(xiǎn)人的身體為保險(xiǎn)標(biāo)的，成立保險(xiǎn)合同，保險(xiǎn)公司在不同條件下將保險(xiǎn)金給付給指定或者法定受益人，實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)合法地在投保人和受益人之間的轉(zhuǎn)移〔當(dāng)財(cái)產(chǎn)發(fā)生轉(zhuǎn)移時(shí)，顯然可以對(duì)杭原財(cái)產(chǎn)所有人的債務(wù)。

2.婚姻財(cái)富規(guī)劃功能 大額保單是婚前財(cái)產(chǎn)的“現(xiàn)金保鮮庫(kù)”，可以防止財(cái)產(chǎn)混同，實(shí)現(xiàn)婚姻財(cái)產(chǎn)的保全?；楹笠愿改笧橥侗Ｈ?，以子女為被保險(xiǎn)人的保單，在保單賠付前都屬于投保人的財(cái)產(chǎn)，當(dāng)然不會(huì)成為子女的婚姻共同財(cái)產(chǎn)。這就產(chǎn)生了婚姻財(cái)產(chǎn)的規(guī)劃。

3.家族財(cái)富傳承功能 大額保單的投保人和被保險(xiǎn)人可以在法律規(guī)定的范圍之內(nèi)，靈活指定大額保單受益人及其受益比例，并在大額保單賠付之前，具有更改受益人及其受益比例的權(quán)利，從而實(shí)現(xiàn)財(cái)富的傳承，甚至代際的精準(zhǔn)傳承

4.稅務(wù)規(guī)劃功能 人壽保險(xiǎn)作為社會(huì)的穩(wěn)定器，無論是國(guó)外還是國(guó)內(nèi)，在稅務(wù)上都是得到“特殊照顧”的。首先，人壽保險(xiǎn)理賠金在全世界各個(gè)國(guó)家基本都是免稅的;其次，在大部分國(guó)家和地區(qū)，保單可以避免遺產(chǎn)稅;再次，在很多國(guó)家和地區(qū)，購(gòu)買人壽保險(xiǎn)的保費(fèi)在企業(yè)和個(gè)人都是可以稅前列支的;最后，大額保單在遺產(chǎn)稅籌劃上有一個(gè)獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)功能，可以通過杠桿準(zhǔn)備應(yīng)稅現(xiàn)金

5.資金融通功能 保單一般都具有現(xiàn)金價(jià)值，現(xiàn)金價(jià)值通過投保人對(duì)保單的任意解除權(quán)可以隨時(shí)實(shí)現(xiàn)，是屬于投保人實(shí)際有效控制的財(cái)產(chǎn)，在國(guó)內(nèi)外都可以通過保單抵押或質(zhì)押進(jìn)行貨款，實(shí)現(xiàn)資金的融通功能。

6.隱私保護(hù)功能 人壽保單的隱私保護(hù)功能主要體現(xiàn)在傳承過程中，一般財(cái)產(chǎn)如果通過繼承進(jìn)行傳承，則必須經(jīng)過繼承權(quán)公證，遺囑必須要經(jīng)過所有繼承人的認(rèn)可，因此是難以做到信息相對(duì)保密的。但大額保單則可以通過指定受益人的方式，直接將財(cái)富通過保險(xiǎn)賠償金的方式傳承給受益人，不需要其他任何人的認(rèn)可和同意、因此可以起到相對(duì)的隱私保護(hù)功能

7.杠桿功能 人壽保險(xiǎn)的杠桿功能是一個(gè)核心功能，這個(gè)功能也是人壽保險(xiǎn)所特有的，幾乎無法被任何金融工具所代替。風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生具有很高的不確定性，可以通過支付少量的保費(fèi)，將這些損失轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)公司，將不確定的損失轉(zhuǎn)換為確定的對(duì)價(jià)。同時(shí)，人壽保險(xiǎn)的杠桿功能還可以變成財(cái)富的“放大器”，特別是在境外，人壽保險(xiǎn)的財(cái)富放大功能被更廣泛地應(yīng)用。最具代表性的就是大額保單的保費(fèi)融資、

譬如，一個(gè)40歲的男性，躉交100萬美元大概可以買到500萬美元的保險(xiǎn)金額，但這份保單我們只需要實(shí)際支付30萬美元即可獲得.剩余70萬美元可以用保單質(zhì)鉀貨款，私人銀行的貨款利息在2016年上半年僅為2%-3%，你只需要付出30萬美元及每年支付1.4萬美元的利息即可獲得500萬美元的保額。而這份保單本身還將產(chǎn)生收益，保單的收益日前在5%左右，除支付貸款利息外還可以有套利空間。這樣我們就成功地將5倍的杠桿放大到了15倍以上，將30萬美元放大到500萬美元。而觸發(fā)條件就是被保險(xiǎn)人死亡，這被笑稱為“人的生命的IPO”。

8.收益鎖定功能 幾乎沒有任何一種金融產(chǎn)品具備人壽保險(xiǎn)的伴隨一生的收益鎖定功能。保險(xiǎn)合同的合同屬性及其長(zhǎng)期性，導(dǎo)致保單一旦簽訂，其預(yù)定利率是不能變化的，因而就產(chǎn)生了人壽保險(xiǎn)的收益鎖定功能。對(duì)高凈值人群來說，資產(chǎn)的安全比起資產(chǎn)的增值可能更重要，而建立一個(gè)安全且能長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)定的現(xiàn)金流是財(cái)富規(guī)劃中不可或缺的內(nèi)容。

9.投資功能 保險(xiǎn)資金一般都非常穩(wěn)定，可以進(jìn)行長(zhǎng)期的投資安排，為資產(chǎn)管理提供更多的主動(dòng)權(quán)。保險(xiǎn)中還有一種特殊的投資險(xiǎn)種，就是投資連結(jié)保險(xiǎn)。這種保險(xiǎn)的主要功能就是投資，同時(shí)又兼具保險(xiǎn)的特點(diǎn)。

10.移民規(guī)劃功能 保險(xiǎn)理賠金的免稅待遇已經(jīng)被國(guó)際社會(huì)廣泛地接觸，因此，大額保單在移民規(guī)劃中都具有非常重要的作用，尤其是對(duì)于稅制復(fù)雜、稅率高且征稅能力強(qiáng)、懲罰力度大的國(guó)家，移民前利用大額保單進(jìn)行財(cái)務(wù)方面的規(guī)劃，具有非常重要的意義。

此外，《大額保單操作實(shí)務(wù)》的第一作者曾祥霞表示.為了讓大額保單發(fā)揮更大的作用和價(jià)值，往往將其與私人信托結(jié)合在一起，將保險(xiǎn)的確定性和杠桿性，與信托的靈活性和獨(dú)立性完美地融合在一起，這種保險(xiǎn)金信托也可以很好地實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理的目的。