淺談稅收政策下企業(yè)的現(xiàn)金流管理措施

高慧娟

摘 要：煤礦企業(yè)是依靠能源增值的價值鏈，具有固定資產(chǎn)投入大、資金鏈相對較長的特點，因此對于煤礦企業(yè)而言做好現(xiàn)金流管理十分重要。而稅收政策對煤礦企業(yè)現(xiàn)金流無疑是會產(chǎn)生一定影響的，因此對于煤礦企業(yè)而言，能夠順應國家政策變化，做好稅收政策下的煤礦企業(yè)現(xiàn)金流管理十分重要，本文對此進行了詳細分析。

關鍵詞：稅收政策 煤礦企業(yè) 現(xiàn)金流 管理

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）02（b）-106-02

現(xiàn)金流是企業(yè)在一定會計期間，根據(jù)現(xiàn)金收付實現(xiàn)制，通過一定經(jīng)濟活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入及現(xiàn)金流出。對于煤礦企業(yè)而言，由于是依靠能源增值的價值鏈，決定了資金流周期長、周轉(zhuǎn)慢等特點，因此更要注重自身的現(xiàn)金流管理。但是很顯然在經(jīng)濟市場背景下，煤礦企業(yè)現(xiàn)金流管理是很難不受國家宏觀政策影響的，因此如何在稅收政策下管理好煤企的現(xiàn)金流顯得尤為重要。

1 稅收政策對煤礦企業(yè)現(xiàn)金流的直接作用

其直接作用主要體現(xiàn)在以下幾個方面：（1）稅收政策的改革，促使了煤礦企業(yè)的現(xiàn)金流出量減少，導致煤礦企業(yè)在經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量不增加的情況下，煤礦企業(yè)由經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額增加。（2）出口稅的調(diào)整，增加了煤礦企業(yè)由稅費返還帶來的經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量，這促使煤礦企業(yè)在經(jīng)營生產(chǎn)中，即使在資金流入量或者流出量不改變的情況下，現(xiàn)金流量凈額也有所增加。（3）增值稅改革對煤礦企業(yè)現(xiàn)金流量產(chǎn)生的兩重性影響，主要是增值稅轉(zhuǎn)型改革中允許抵扣企業(yè)新購設備中含有的進項稅額，這樣就減少了構建固定資金的支付現(xiàn)金，也就是指投資活動現(xiàn)金流出量減少。此外在增值稅轉(zhuǎn)型改革中，煤礦企業(yè)固定資產(chǎn)年折舊稅額的減少導致企業(yè)所得稅增加，這樣煤礦企業(yè)經(jīng)營活動中就會在稅費支付下增大現(xiàn)金流出量。

2 稅收政策對煤礦企業(yè)現(xiàn)金流的間接影響

2.1 經(jīng)營性現(xiàn)金流間接影響

首先體現(xiàn)在結構性減稅下，煤礦企業(yè)銷售模式的轉(zhuǎn)變，促使煤礦企業(yè)經(jīng)營性現(xiàn)金流量發(fā)生改變。當出現(xiàn)金融危機時，很多鋼鐵企業(yè)在危急中紛紛停產(chǎn)或者降價，這極大地降低了對煤礦的需求，在或者電力企業(yè)電價的宏觀轄制，也影響了煤礦企業(yè)商品銷售；而結構性減稅擴大了消費需求，從兩方面分析：一是個人所得稅的調(diào)整，促使在杠桿作用下國民整體收入和消費能力不斷提升，這擴大了煤礦企業(yè)的銷售市場。二是減稅措施可以帶動該行業(yè)的消費需求，提升了企業(yè)的消費信心，這一系列的結構性減稅措施的出臺，刺激了消費市場。其次稅收政策對煤礦企業(yè)經(jīng)營性現(xiàn)金流產(chǎn)生的間接影響，主要體現(xiàn)在鼓勵出口，改善出口銷售上，近些年的外貿(mào)總額得到60%以上，金融危機爆發(fā)后，煤礦企業(yè)進口價格低，導致進口數(shù)量增加的同時，出口價格和數(shù)量也在不斷降低，而出口退稅政策的調(diào)整無疑是我國政府積極應對金融危機對出口造成負面影響的重大舉措，從而抵抗國際市場風險，促進我國外貿(mào)市場出口增值總量及經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額得到了增長。

2.2 投資性現(xiàn)金流間接影響

體現(xiàn)在結構性減稅促進投資改善，刺激企業(yè)消費需要，對煤礦企業(yè)投資性現(xiàn)金流產(chǎn)生間接影響。在金融危機爆發(fā)后，宏觀的市場經(jīng)濟也會受到波及，從而讓煤礦企業(yè)對投資前景出現(xiàn)擔憂和謹慎，動搖或減少投資的動機，也造成了資金回籠不暢，由此可見，不論是在動機或是能力方面，煤礦企業(yè)都會因此而受到負面的影響。然而，增值稅轉(zhuǎn)型改革極大地刺激了煤礦企業(yè)投資需求，與生產(chǎn)性增值稅不同，消費型增值稅允許抵扣固定資產(chǎn)投資所產(chǎn)生的進項稅額，稅率不變時減稅的實現(xiàn)會直接保障投資成本的下降，這無疑是可以增加煤礦企業(yè)投資的。而對于煤礦企業(yè)而言，投資力度的加大，會調(diào)動技術革新，為煤礦生產(chǎn)提供動力，同時還可以提升煤礦企業(yè)的競爭能力，幫助煤礦企業(yè)更好地規(guī)避風險，克服市場環(huán)境帶來的不利。由此可以看出，在結構性減稅政策下，增大了煤礦企業(yè)投資行為的可能性，從而導致企業(yè)現(xiàn)金流增加。

2.3 融資性現(xiàn)金流間接影響

針對結構性減稅，從而引導資本市場穩(wěn)定運行，創(chuàng)造一個健康的、整體的金融好環(huán)境，這間接地對煤礦企業(yè)融資性現(xiàn)金流量產(chǎn)生了一定的影響；而國家推行的過結構性減稅政策，對資本市場的穩(wěn)定運行給予了極大的幫助。

這些稅收政策的推行，既保證了投資者信心的增加，同時也極大的緩解了我國股票市場的低迷情況，為投資者的交易成本和交易風險提供了極大的保障，從而改善了資本市場交易情況。而我們也清楚的知道，資本市場是我國煤礦企業(yè)重要融資渠道之一，當融資環(huán)境有所改善時，就會大大提高煤礦企業(yè)融資成本降低的可行性概率，融資成本的降低，就會使得煤礦企業(yè)的現(xiàn)金流量減少，不僅為煤礦企業(yè)融資性的現(xiàn)金流量凈額增加提供保障，而且還降低了融資風險以及企業(yè)現(xiàn)金斷流的風險。

3 稅收政策下煤礦企業(yè)現(xiàn)金流管理措施

3.1 充分利用稅收政策，不斷優(yōu)化經(jīng)營性現(xiàn)金流

在煤礦企業(yè)建設發(fā)展過程中，經(jīng)營性現(xiàn)金流是企業(yè)最基本的現(xiàn)金流，同時也是維持企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的基本條件，因此在金融界將現(xiàn)金流稱作企業(yè)的“內(nèi)生性現(xiàn)金流泉源”，是企業(yè)發(fā)展的生命線，因此需要利用稅收政策，為企業(yè)創(chuàng)造穩(wěn)定充裕的經(jīng)營性現(xiàn)金流十分重要，對此提出了以下幾個方面的建議。

首先是優(yōu)化經(jīng)營性現(xiàn)金流程，從而擴大內(nèi)需稅收政策中的獲利。在眾多稅收政策中，都是本著以刺激性消費為出發(fā)點而推行實施的，這些政策有效地改善了煤礦企業(yè)經(jīng)營性現(xiàn)金流的管理，然而，煤礦企業(yè)若想徹底改善還是需要從自身發(fā)展角度出發(fā)，運用價值鏈管理思想，明確經(jīng)營性現(xiàn)金流的重要價值，為此煤礦企業(yè)必須要進行生產(chǎn)管理創(chuàng)新，從生產(chǎn)管理理念、生產(chǎn)管理組織、生產(chǎn)管理方式等幾個方面出發(fā)，如煤礦企業(yè)可以根據(jù)自身的發(fā)展需要，通過生產(chǎn)管理創(chuàng)新加快存貨周期周轉(zhuǎn)速度，縮短存貨周期，此外煤礦企業(yè)還應該不斷地提升自身的核心競爭能力，結合客戶關系進行創(chuàng)新管理優(yōu)化，其中客戶關系管理的核心就是客戶價值管理，因此煤礦企業(yè)可以通過客戶獲取、客戶保持、客戶升級等方式，縮短小時流程中每個環(huán)節(jié)的處理時間，從而實現(xiàn)擴大銷售的目的，這是充分利用稅收政策，優(yōu)化經(jīng)營性現(xiàn)金流的體現(xiàn)。其次是正確對待出口退稅政策，注重生產(chǎn)技術創(chuàng)新，由于我國外貿(mào)依存度很高，因此政府希望通過出口退稅率的方式穩(wěn)定出口增長，而從經(jīng)濟學研究分析，出口退稅政策短期是有利的，但是長期分析卻存在負面作用，因此對于煤礦企業(yè)而言，必須要認識到不能完全依賴出口退稅率，還是應該從自身的生產(chǎn)技術更新出發(fā)，提升出口產(chǎn)品的附加值，這樣才能從本質(zhì)上提升自身的生產(chǎn)競爭力，從而在稅收政策下，謀求更好的發(fā)展。

3.2 充分利用稅收政策，合理規(guī)劃投資性現(xiàn)金流

在煤礦企業(yè)建設發(fā)展中，投資性現(xiàn)金流對整體資源利用具有重要影響，因此在新時期背景下，煤礦企業(yè)必須要充分利用稅收政策，合理規(guī)劃投資性現(xiàn)金流，從而為企業(yè)規(guī)避風險，創(chuàng)造更高的額利潤價值，對此筆者提出以下幾個方面的建議。首先是加快固定資產(chǎn)更新，提升煤礦產(chǎn)品開采品質(zhì)，作為資本性支出，固定資產(chǎn)的投資應該是與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略相結合的，同時在生產(chǎn)經(jīng)營管理目標上的。而增值稅專項改革顯然正是基于企業(yè)技術改造、產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整背景下，國家提出的一項重要的宏觀調(diào)整政策，為此對于煤礦企業(yè)而言，完全可以依托增值稅轉(zhuǎn)型的稅收優(yōu)惠政策，對市場潛力大、技術含量高的項目有限投資，為企業(yè)的核心投資提供支持。其次是進入稅收優(yōu)惠產(chǎn)業(yè)，轉(zhuǎn)變煤礦強企業(yè)經(jīng)濟增長方式，在生產(chǎn)型增值稅制度下，資本有機構成不斷提升，因此固定資產(chǎn)重復性增稅產(chǎn)生的稅收負擔不斷加重，在這個過程中絕大多數(shù)的煤礦企業(yè)是不愿意更新生產(chǎn)設備的，而這不僅影響了生產(chǎn)效率，同時也嚴重的破壞了生態(tài)環(huán)境，為此在稅收政策背景下，煤礦企業(yè)應該緊緊的抓住增值稅轉(zhuǎn)型機遇，從而提升資源利用率，積極進入政府扶持的新能源、新技術投資中，從而延伸產(chǎn)業(yè)鏈條，為煤礦企業(yè)的長遠建設發(fā)展提供保障。

3.3 充分利用稅收政策，適當安排融資性現(xiàn)金流

經(jīng)營現(xiàn)金流和投資現(xiàn)金流統(tǒng)稱為資產(chǎn)現(xiàn)金流，而作出資產(chǎn)現(xiàn)金流的起源和補充則是融資現(xiàn)金流，在企業(yè)現(xiàn)金流運作過程中，發(fā)揮著“輸血”功能。因此對于煤礦企業(yè)而言，能夠充分利用稅收政策，適當安排融資性現(xiàn)金流是十分必要的，對此筆者提出以下兩個方面的意見。首先是靈活運用融資方式，保障充足的企業(yè)發(fā)展資金，在金融危機背景下，全球的眾多金融機構都遭受到了嚴重經(jīng)濟損失，這使得整個資本市場變得萎靡不振，這也導致煤礦企業(yè)融資受阻。而在此背景下，國家推行的稅收調(diào)控政策無疑對資本主義市場發(fā)展提供支持，為此煤礦企業(yè)也可以積極利用傳統(tǒng)的股票、債券等直接融資方式進行融資，從而獲得生產(chǎn)經(jīng)營中所需資金，此外煤礦企業(yè)還可以通過相關的優(yōu)惠政策，如融資租賃、商業(yè)信用等，拓展融資，這是煤礦企業(yè)充分利用稅收政策，適當安排融資性現(xiàn)金流的表現(xiàn)。其次煤礦企業(yè)要合理安排資本結構，從而降低煤礦企業(yè)融資成本，通常情況下，按照煤礦企業(yè)的資金來源性質(zhì)可以分為權益資本和債務資本兩個方面，而合理安排資本結構，就要求煤礦企業(yè)可以從融資性資金流平衡管理出發(fā)，為此煤礦企業(yè)就可以借助所得稅改革中企業(yè)所得稅的降低，以及稅收優(yōu)化等政策，從而減低銀行貸款的融資比例，借助資本市場的支持，不斷地拓寬自身的融資渠道，從而確保融資性資金流平衡發(fā)展，在優(yōu)化資本結構的同時，規(guī)避融資風險，這也是充分利用稅收政策，適當安排融資性現(xiàn)金流的體現(xiàn)。

4 結語

中國經(jīng)濟增長離不開以能源為主的重工業(yè)，因此煤礦企業(yè)將長期在中國GDP增長中扮演中角色，而煤礦企業(yè)是依靠能源增值的價值鏈，因此在煤礦企業(yè)建設發(fā)展過程中，穩(wěn)定現(xiàn)金流入、流出十分重要，為此在經(jīng)濟市場背景下，煤礦企業(yè)必須要借助宏觀政策調(diào)控這雙無形的雙手，做好稅收政策下的煤礦企業(yè)現(xiàn)金流管理。

參考文獻

[1] 張艷鳥.淺談稅收政策下的企業(yè)現(xiàn)金流管理措施[J].中小企業(yè)管理與科技（下旬刊），2017（08）.

[2] 張麗英.淺談稅收政策的企業(yè)現(xiàn)金流管理措施[J].商場現(xiàn)代化， 2017（17）.

[3] 劉曉慧.淺談煤礦企業(yè)增值稅稅收籌劃[J].煤，2012，21（07）.

[4] 賈振威.企業(yè)現(xiàn)金流管理的意義及強化措施研究[J].科技經(jīng)濟導刊，2017（10）.

[5] 余蓮.企業(yè)現(xiàn)金流管理存在的問題及改進措施探討[J].企業(yè)研究，2011（16）.