探究出口信用保險(xiǎn)對(duì)出口貿(mào)易的促進(jìn)作用

張萍 張曉晗

摘 要：在“一帶一路”政策的號(hào)召下我國(guó)對(duì)外貿(mào)易發(fā)展迅速，本文旨在通過(guò)實(shí)證“一帶一路”背景下出口信用保險(xiǎn)承?？傤~與出口貿(mào)易總額之間的促進(jìn)關(guān)系，分析出口信用保險(xiǎn)的現(xiàn)狀并為推動(dòng)出口信用保險(xiǎn)發(fā)展提出建議，以促進(jìn)對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：“一帶一路”政策 出口信用保險(xiǎn) 對(duì)外貿(mào)易 Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)

中圖分類號(hào)：F842 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2018）05（c）-061-03

1 引言及文獻(xiàn)綜述

“一帶一路”倡議的提出為中國(guó)與沿線國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通、貿(mào)易暢通和資金融通創(chuàng)造了強(qiáng)有力的政策條件。2017年我國(guó)面向“一帶一路”沿線國(guó)家的進(jìn)出口、吸收投資與對(duì)外承包工程業(yè)務(wù)取得較大突破，增幅分別為17.8%、32.8%和5.8%。不可忽視的是沿線國(guó)家信用評(píng)級(jí)較低，我國(guó)出口企業(yè)的利益難以維護(hù)，“一帶一路”的建設(shè)迫切需要出口信用保險(xiǎn)的支持。出口信用保險(xiǎn)是由相關(guān)出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)承保出口商在出口貿(mào)易及相關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中因進(jìn)口商的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)或進(jìn)口國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn)而造成收匯損失的一種政策性保險(xiǎn)，具有促進(jìn)本國(guó)出口貿(mào)易、開辟新市場(chǎng)、保障本國(guó)企業(yè)的收匯安全的作用。

在理論研究方面，國(guó)內(nèi)學(xué)者苗永清（2003）認(rèn)為出口信用保險(xiǎn)能有效預(yù)防國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)，提高我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理水平；李清明（2004）通過(guò)分析“入世”對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的影響，提出試辦商業(yè)性出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)使之與中國(guó)信保共同開展出口信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的觀點(diǎn)。在實(shí)證方面，匡增杰（2013）通過(guò)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型得出出口信用保險(xiǎn)可以扶持我國(guó)一些重點(diǎn)行業(yè)，最終推動(dòng)我國(guó)出口產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級(jí)；胡芳（2012）以協(xié)整理論為基礎(chǔ)建立了ECM模型，證明了出口信用保險(xiǎn)的短期變動(dòng)對(duì)出口貿(mào)易的短期變動(dòng)起正向影響。

“一帶一路”政策促使出口貿(mào)易出現(xiàn)新的增長(zhǎng)點(diǎn)，研究在此變化過(guò)程中出口信用保險(xiǎn)能否促進(jìn)出口貿(mào)易的發(fā)展具有一定的現(xiàn)實(shí)意義，本文運(yùn)用文獻(xiàn)分析法和計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型對(duì)我國(guó)出口信用保險(xiǎn)承保總額與出口貿(mào)易額的關(guān)系進(jìn)行分析并對(duì)不同參與主體提出有針對(duì)性的建議。

2 出口信用保險(xiǎn)對(duì)出口貿(mào)易影響實(shí)證研究

2.1 數(shù)據(jù)來(lái)源

本文選取1989—2017年歷年出口貿(mào)易總額和出口信用保險(xiǎn)承?？傤~兩個(gè)變量來(lái)探究出口信用保險(xiǎn)對(duì)出口貿(mào)易的影響。為消除原數(shù)據(jù)可能存在的異方差性，對(duì)原數(shù)據(jù)取對(duì)數(shù)處理，分別記為L(zhǎng)NEXP和LNINS。主要數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)保險(xiǎn)年鑒》和《中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司年報(bào)》。

2.2 單位根檢驗(yàn)

由于時(shí)間序列的非平穩(wěn)性可能會(huì)導(dǎo)致“偽回歸”問(wèn)題，使得由最小二乘法得到的兩個(gè)變量系數(shù)的估計(jì)值喪失無(wú)偏性從而使預(yù)測(cè)失去有效性，因此要對(duì)時(shí)間序列進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)。本文采用ADF單位根檢驗(yàn)方法檢驗(yàn)序列的平穩(wěn)性，檢驗(yàn)結(jié)果如表1所示。

由表1可知，變量LNEXP和LNINS經(jīng)過(guò)一階差分后為平穩(wěn)序列，滿足進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)的條件。

2.3 Johansen協(xié)整檢驗(yàn)

協(xié)整檢驗(yàn)是檢驗(yàn)兩變量之間的因果關(guān)系是否長(zhǎng)期穩(wěn)定的方法，包括Johansen檢驗(yàn)和E—G兩步法檢驗(yàn)。由于Johansen檢驗(yàn)?zāi)軌蜉^好的進(jìn)行多變量的檢驗(yàn)，本文選取該方法進(jìn)行檢驗(yàn)。Johansen檢驗(yàn)應(yīng)先建立VAR模型，對(duì)協(xié)整檢驗(yàn)的最優(yōu)滯后項(xiàng)進(jìn)行判斷后再進(jìn)行檢驗(yàn)，最優(yōu)滯后階數(shù)為2，由于協(xié)整的變量已經(jīng)進(jìn)行一次差分，所以選擇1階滯后期對(duì)兩個(gè)變量進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)，具體協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果，如表2所示。

由表2可以看出，在顯著性水平為5%的條件下最大特征值檢驗(yàn)和跡統(tǒng)計(jì)量檢驗(yàn)，均拒絕“不存在協(xié)整方程”的原假設(shè)，無(wú)法拒絕“至多存在一個(gè)協(xié)整關(guān)系”的假設(shè)，說(shuō)明變量之間存在一種長(zhǎng)期穩(wěn)定的協(xié)整關(guān)系，協(xié)整方程如表3所示，方程具體如下：

從方程中可以看出，出口信用保險(xiǎn)承保總額（LNINS）和出口貿(mào)易總額（LNEXP）之間存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系。

2.4 Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)

本文運(yùn)用Eviews8.0對(duì)出口信用保險(xiǎn)承?？傤~、出口貿(mào)易總額分別進(jìn)行Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如表4所示。

由表4可知，拒絕出口貿(mào)易額不是出口信用保險(xiǎn)承?？傤~的格蘭杰原因的假設(shè)，即出口貿(mào)易額可以長(zhǎng)期影響出口信用保險(xiǎn)承保總額；無(wú)法拒絕出口信用保險(xiǎn)承?？傤~不是出口貿(mào)易額的格蘭杰原因的假設(shè)，即出口信用保險(xiǎn)承保總額不是出口貿(mào)易額的格蘭杰原因，兩者是相互影響的關(guān)系，出口貿(mào)易額對(duì)出口信用保險(xiǎn)承?？傤~的影響強(qiáng)度為99%，出口信用保險(xiǎn)承保總額對(duì)出口貿(mào)易額的影響強(qiáng)度為14%，出口信用保險(xiǎn)的促進(jìn)作用有待于進(jìn)一步發(fā)揮。

2.5 實(shí)證分析小結(jié)

本文使用了計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)分析方法，對(duì)1989—2017年出口保險(xiǎn)承?？傤~和出口貿(mào)易總額的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析處理，得出以下結(jié)論。

出口信用保險(xiǎn)承保總額與出口貿(mào)易總額存在著長(zhǎng)期均衡關(guān)系，出口貿(mào)易總額是出口信用保險(xiǎn)承保總額的格蘭杰原因，但出口信用保險(xiǎn)承?？傤~并不是出口貿(mào)易總額的格蘭杰原因。這說(shuō)明兩個(gè)變量之間存在著關(guān)聯(lián)并且呈正向變化，但我國(guó)出口信用保險(xiǎn)尚未成熟，對(duì)出口的促進(jìn)作用還未發(fā)揮完全，有較大的發(fā)展空間。

出口信用保險(xiǎn)的發(fā)展推動(dòng)了我國(guó)出口的進(jìn)一步發(fā)展。通過(guò)實(shí)證研究，我們可以發(fā)現(xiàn)出口信用保險(xiǎn)承?？傤~和出口貿(mào)易總額呈同向變動(dòng)。而從出口信用保險(xiǎn)的性質(zhì)、作用來(lái)看，出口信用保險(xiǎn)的形成與發(fā)展對(duì)我國(guó)的出口貿(mào)易也起著積極的作用。

3 關(guān)于出口信用保險(xiǎn)的現(xiàn)狀及政策建議

3.1 出口信用保險(xiǎn)的現(xiàn)狀

我國(guó)出口信用保險(xiǎn)起步晚，發(fā)展速度較快，近年來(lái)市場(chǎng)多元化的趨勢(shì)不斷增強(qiáng)，僅2017年前9個(gè)月面向非洲等新興市場(chǎng)國(guó)家的承保金額占比增幅達(dá)51.9%，顯示出強(qiáng)大的發(fā)展?jié)撃?。但與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)出口信用保險(xiǎn)缺乏法律支撐，僅有一部《中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)法》進(jìn)行約束，運(yùn)營(yíng)的規(guī)范化程度有待提高。同時(shí)，我國(guó)出口信用保險(xiǎn)的滲透率不足20%，賠付率較高，始終維持在40%左右，要改變這一局面需要增加覆蓋率并改善出口信用保險(xiǎn)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。與國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)行業(yè)相比，出口信用保險(xiǎn)保費(fèi)收入增長(zhǎng)率的不確定性大，2014年以來(lái)增長(zhǎng)率均低于國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)行業(yè)和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保費(fèi)收入的增長(zhǎng)率，尤其在2015年和2016年還呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。出口信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)存在著不平衡性，從經(jīng)營(yíng)險(xiǎn)種來(lái)看，占比自高到低依次為短期出口信用保險(xiǎn)、中長(zhǎng)期出口信用保險(xiǎn)、海外投資保險(xiǎn)、出口特險(xiǎn)、國(guó)內(nèi)貿(mào)易信用保險(xiǎn)及擔(dān)保業(yè)務(wù)，其中短期和中長(zhǎng)期出口信用保險(xiǎn)對(duì)保費(fèi)收入的貢獻(xiàn)率最大且遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其他業(yè)務(wù)，如圖1所示。

3.2 對(duì)政府的建議

首先，政府有關(guān)部門要積極推動(dòng)出口保險(xiǎn)的立法工作，促進(jìn)規(guī)范化經(jīng)營(yíng)；要監(jiān)督出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)平衡承保規(guī)模，調(diào)整出口信用保險(xiǎn)的費(fèi)率，進(jìn)而提高覆蓋率；要建立國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)承保風(fēng)險(xiǎn)的控制進(jìn)而降低賠付率；其次，政府要調(diào)整運(yùn)營(yíng)模式，學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國(guó)家的分權(quán)管理模式，著重中長(zhǎng)期出口信用保險(xiǎn)的管理，將短期出口信用保險(xiǎn)放權(quán)給商業(yè)性保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)；最后，由于財(cái)政是出口信用保險(xiǎn)最終風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者，政府應(yīng)加大財(cái)政扶持力度，促進(jìn)對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展。

3.3 對(duì)出口企業(yè)的建議

企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)出口信用保險(xiǎn)作用的認(rèn)識(shí)，增強(qiáng)投保出口信用保險(xiǎn)的意識(shí)，積極參與出口信用保險(xiǎn)公司提供的咨詢服務(wù)或相關(guān)培訓(xùn)。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)部、危機(jī)公關(guān)部和經(jīng)理層的溝通，共同商議投保事宜；大型的外貿(mào)企業(yè)則應(yīng)當(dāng)成立一個(gè)對(duì)投保出口信用保險(xiǎn)進(jìn)行商議和決策的專職部門，開展投保事宜。企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，選擇交易對(duì)象時(shí)要選擇信用度高、實(shí)力強(qiáng)的企業(yè)，在與國(guó)外進(jìn)口商建立業(yè)務(wù)關(guān)系后，出口商訂立合同時(shí)關(guān)于貿(mào)易術(shù)語(yǔ)的使用以及其他條款的制定必須要明確規(guī)范，減少貿(mào)易糾紛，從而盡可能減少交易損失。

3.4 對(duì)保險(xiǎn)公司的建議

自“一帶一路”實(shí)施以來(lái)，我國(guó)開拓了新市場(chǎng)，為國(guó)內(nèi)出口企業(yè)創(chuàng)造了機(jī)會(huì)，但是由于對(duì)這些新市場(chǎng)并不了解，出口企業(yè)很多持觀望態(tài)度，不敢進(jìn)行交易，失去了發(fā)展貿(mào)易的機(jī)會(huì)。出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)加大宣傳，增強(qiáng)企業(yè)對(duì)出口信用保險(xiǎn)的了解，必要時(shí)派專業(yè)人員進(jìn)企業(yè)指導(dǎo)。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)調(diào)整費(fèi)率和投保方式，適當(dāng)降低費(fèi)率，取消“統(tǒng)?！狈绞?，對(duì)于多次投保且出口貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)較小的企業(yè)降低費(fèi)率，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較大的業(yè)務(wù)可單獨(dú)對(duì)此適當(dāng)提高費(fèi)率；應(yīng)加強(qiáng)與國(guó)際出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的交流和合作，學(xué)習(xí)發(fā)展較好的老牌“ECA”的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模式、業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)以及管理模式，完善我國(guó)出口信用保險(xiǎn)體系。

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