以金融創(chuàng)新支持鹽城制造業(yè)發(fā)展

薛鵬玲

制造業(yè)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主體，是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健增長(zhǎng)的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。制造業(yè)“穩(wěn)”，經(jīng)濟(jì)才能真正“穩(wěn)”，制造業(yè)“進(jìn)”，經(jīng)濟(jì)才能更好地“進(jìn)”，發(fā)展“鹽城制造”已成為推動(dòng)鹽城經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展，深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要抓手。從世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷程看，制造業(yè)的發(fā)展與金融創(chuàng)新支持之間存在著密切關(guān)系，金融的支持是制造業(yè)快速發(fā)展的重要因素。因此鹽城應(yīng)以世界眼光高度審視金融創(chuàng)新對(duì)制造業(yè)發(fā)展的支持作用，積極促進(jìn)制造業(yè)與金融業(yè)深度融合，以金融創(chuàng)新推動(dòng)鹽城制造業(yè)快速發(fā)展。

一、當(dāng)前鹽城金融支持制造業(yè)發(fā)展面臨的主要問(wèn)題

近年來(lái)，鹽城市不斷加強(qiáng)對(duì)制造業(yè)發(fā)展的金融支持，在很大程度上促進(jìn)了制造業(yè)的發(fā)展。但與鹽城制造業(yè)未來(lái)發(fā)展的目標(biāo)要求相比，金融創(chuàng)新的力度還明顯不足。目前金融支持制造業(yè)發(fā)展存在的問(wèn)題主要表現(xiàn)在四個(gè)方面。

制造業(yè)貸款總量偏低。發(fā)達(dá)地區(qū)制造業(yè)發(fā)展水平除自身基礎(chǔ)影響外，金融業(yè)的鼎力支持是一個(gè)重要因素。鹽城制造業(yè)發(fā)展水平相對(duì)滯后，其中一個(gè)重要原因就是金融支持力度不夠，最直接的表現(xiàn)就是制造業(yè)貸款總量相對(duì)偏低。從江蘇省內(nèi)比較看，2015年末鹽城市制造業(yè)本幣貸款余額為589.24億元，僅為南京市的1/3，蘇州市的1/7，并且占鹽城市全部貸款余額的比重相對(duì)較小，僅為1/5。制造業(yè)獲得的資金支持不夠，直接拉大了鹽城與蘇南發(fā)達(dá)地區(qū)在制造業(yè)發(fā)展方面的差距。

制造業(yè)貸款增速偏慢。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，制造業(yè)的發(fā)展速度與制造業(yè)的貸款增速之間呈顯著正相關(guān)關(guān)系，制造業(yè)貸款增速越快，制造業(yè)發(fā)展速度也相對(duì)較快。近年來(lái)，鹽城制造業(yè)貸款增速明顯低于南京、蘇州等蘇南發(fā)達(dá)城市，而且差距呈擴(kuò)大趨勢(shì)。同時(shí)鹽城制造業(yè)貸款年均增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于鹽城工業(yè)貸款和全部貸款的年均增速，可以說(shuō)制造業(yè)貸款增速偏慢在很大程度上制約了鹽城制造業(yè)的發(fā)展速度和發(fā)展水平。

制造業(yè)貸款支持面偏窄。從金融企業(yè)要求看，金融機(jī)構(gòu)為了自身的資金安全，最大限度規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，一般都傾向于把資金貸給規(guī)模大、底子厚、資產(chǎn)負(fù)債率低、抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)的大企業(yè)。目前鹽城制造企業(yè)中80%以上的企業(yè)屬于中小型企業(yè)。這些中小型企業(yè)普遍由于底子薄、規(guī)模小、資產(chǎn)負(fù)債率高、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，基本達(dá)不到銀行的信貸準(zhǔn)入條件。根據(jù)調(diào)查顯示，90%的中小型制造企業(yè)面臨貸款難、融資難的困境。融資難成為制約鹽城市中小型制造企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。

金融服務(wù)創(chuàng)新滯后。從發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)看，制造業(yè)快速發(fā)展離不開(kāi)全方位的金融服務(wù)創(chuàng)新。發(fā)達(dá)地區(qū)在金融服務(wù)意識(shí)、服務(wù)環(huán)境、服務(wù)設(shè)施、服務(wù)方法和服務(wù)手段上積極創(chuàng)新，在很大程度上提高了金融服務(wù)的效率，有效地推動(dòng)了制造業(yè)的發(fā)展。目前鹽城在支持制造業(yè)發(fā)展上，金融服務(wù)創(chuàng)新力度不夠，創(chuàng)新效果不明顯，在很大程度上削弱了金融對(duì)制造業(yè)發(fā)展的促進(jìn)作用。此外鹽城的融資平臺(tái)相對(duì)狹窄，對(duì)制造業(yè)發(fā)展的支撐作用也相對(duì)偏弱。

二、制約金融支持制造業(yè)發(fā)展的主要因素

深入分析當(dāng)前鹽城金融支持制造業(yè)發(fā)展面臨的主要問(wèn)題，會(huì)發(fā)現(xiàn)制約金融支持制造業(yè)發(fā)展的因素是多方面的。歸納起來(lái)，主要有三個(gè)方面的因素。

企業(yè)自身因素。從鹽城制造企業(yè)自身來(lái)看，制造企業(yè)行業(yè)分布廣、數(shù)量多，但總體而言，發(fā)展時(shí)間短，自有資產(chǎn)少，產(chǎn)業(yè)層次不高，創(chuàng)新能力不足，競(jìng)爭(zhēng)能力不強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)較弱，部分企業(yè)資信水平較低，財(cái)務(wù)制度不健全，運(yùn)作不規(guī)范，難以達(dá)到金融機(jī)構(gòu)貸款要求，即使貸到款規(guī)模也很小，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足發(fā)展的需求。

金融機(jī)構(gòu)因素。從金融服務(wù)方面看，銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)制造企業(yè)“惜貸”，其深層原因主要是對(duì)制造企業(yè)的金融服務(wù)和金融支持系統(tǒng)不健全。商業(yè)銀行的貸款主要是面向國(guó)有企業(yè)或其他大企業(yè)，并且雙方已形成了較為穩(wěn)定的伙伴關(guān)系。銀行業(yè)的制度安排大都以大企業(yè)、大項(xiàng)目、大資金需求為工作對(duì)象和重點(diǎn)，而鹽城規(guī)模以上制造企業(yè)數(shù)量偏少，銀行從評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)、抵押條件、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等因素考量，不愿對(duì)小制造企業(yè)融資。另外制造企業(yè)貸款手續(xù)繁瑣，需要準(zhǔn)備的資料相當(dāng)復(fù)雜，審批時(shí)間長(zhǎng)，部分企業(yè)即使貸到了款，資金也難以及時(shí)到位，影響了制造企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。而且銀行方面按風(fēng)險(xiǎn)管理要求，不敢輕易向資產(chǎn)數(shù)量少、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不穩(wěn)定、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差且信用觀念比較淡薄的中小制造企業(yè)貸款。這使得中小制造企業(yè)不得不求助于民間資本，其年利息在20%～30%，甚至更高，從而加重了制造企業(yè)負(fù)擔(dān)。

融資渠道因素。從制造企業(yè)直接融資的途徑來(lái)看，制造企業(yè)在公開(kāi)市場(chǎng)上通過(guò)發(fā)行股票和債券等方式進(jìn)行融資時(shí)常受到規(guī)模限制，這在一定程度上也削弱了制造企業(yè)的融資能力。雖然鹽城推出若干扶持制造企業(yè)發(fā)展的政策，如打造中小企業(yè)公共服務(wù)平臺(tái)系統(tǒng)，發(fā)行中小企業(yè)長(zhǎng)期票據(jù)等，以及制定了中小企業(yè)發(fā)展目標(biāo)考核辦法。但目前來(lái)看，鹽城幫助和鼓勵(lì)中小企業(yè)上市融資的舉措較少，眾多中小型制造企業(yè)對(duì)上市融資的法規(guī)政策、相關(guān)程序、費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)和上市要求等缺乏認(rèn)識(shí)，雖然廣大中小制造企業(yè)對(duì)上市融資表現(xiàn)出極大的熱情，但是真正成功實(shí)現(xiàn)上市融資的極少，這主要表現(xiàn)為鹽城上市制造企業(yè)數(shù)量增長(zhǎng)非常緩慢。

三、以金融創(chuàng)新支持鹽城制造業(yè)發(fā)展的對(duì)策思考

制造業(yè)對(duì)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有至關(guān)重要的作用。當(dāng)前國(guó)內(nèi)外形勢(shì)發(fā)生了深刻的變化，制造業(yè)發(fā)展也面臨著巨大的挑戰(zhàn)。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下，鹽城應(yīng)以金融創(chuàng)新加大對(duì)制造業(yè)發(fā)展的支持力度，進(jìn)一步提升制造業(yè)發(fā)展速度和水平。

進(jìn)一步加大制造業(yè)信貸支持力度。一是提高制造業(yè)信貸比例。金融系統(tǒng)積極擔(dān)當(dāng)社會(huì)責(zé)任，堅(jiān)持綠色信貸政策，擴(kuò)大信貸投放力度，支持重點(diǎn)項(xiàng)目、重點(diǎn)企業(yè)發(fā)展。調(diào)整信貸投向和信貸結(jié)構(gòu)，合理配置信貸資源，重視制造業(yè)信貸需求，進(jìn)一步提高制造業(yè)貸款在全部貸款中的比重。二是積極創(chuàng)新制造業(yè)企業(yè)融資產(chǎn)品。金融支持先進(jìn)制造業(yè)發(fā)展，不僅在于單純的資源傾斜，更重要的是創(chuàng)新與企業(yè)商業(yè)模式融合發(fā)展的融資方式，將金融方案深度嵌入智能制造和綠色低碳的產(chǎn)業(yè)鏈中，智能設(shè)備實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程監(jiān)控，銀行能第一時(shí)間掌握下游企業(yè)的開(kāi)工率、產(chǎn)量等生產(chǎn)數(shù)據(jù)，從而了解真實(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況，從而保障風(fēng)險(xiǎn)可控。三是支持商業(yè)保險(xiǎn)公司與各類(lèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)合作，開(kāi)展應(yīng)收賬款、存貨、倉(cāng)單等權(quán)益類(lèi)質(zhì)押融資。大力發(fā)展融資租賃業(yè)務(wù)，為制造業(yè)企業(yè)技術(shù)改造、擴(kuò)建生產(chǎn)線提供重點(diǎn)設(shè)備租賃服務(wù)。積極支持符合條件的重點(diǎn)企業(yè)開(kāi)展產(chǎn)融合作試點(diǎn)，發(fā)展信用貸款、融資租賃、質(zhì)押擔(dān)保等金融產(chǎn)品和金融服務(wù)。四是落實(shí)差別化制造業(yè)信貸政策。引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)重大技改、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、結(jié)構(gòu)調(diào)整項(xiàng)目目錄，完善信貸準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，加大對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)改造和轉(zhuǎn)型升級(jí)等的支持力度，重點(diǎn)加大中長(zhǎng)期貸款投入。五是創(chuàng)造條件鼓勵(lì)銀行開(kāi)展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)。統(tǒng)籌安排各級(jí)政府和各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)在科技金融領(lǐng)域的功能定位，形成風(fēng)險(xiǎn)貸款、風(fēng)險(xiǎn)投資、政府擔(dān)保基金、社會(huì)非營(yíng)利組織、政策性金融工具以及商業(yè)保險(xiǎn)和多層次資本市場(chǎng)工具的廣泛連接。

進(jìn)一步提升制造業(yè)企業(yè)直接融資比例。一是進(jìn)一步擴(kuò)大債券發(fā)行規(guī)模。支持各類(lèi)制造業(yè)企業(yè)利用直接融資工具，發(fā)行企業(yè)債券、公司債、短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)集合票據(jù)等，替代其他高成本融資方式。二是進(jìn)一步拓寬股權(quán)融資方式。推進(jìn)股票和債券發(fā)行交易制度改革，完善退市制度，深化創(chuàng)業(yè)板、新三板改革，完善多層次股權(quán)融資市場(chǎng)，形成分層有序、品種齊全、功能互補(bǔ)、規(guī)則統(tǒng)一的多層次資本市場(chǎng)體系，在各層次資本市場(chǎng)進(jìn)行股權(quán)融資。三是提高企業(yè)證券化水平。借助資產(chǎn)證券化，利用金融創(chuàng)新渠道，盤(pán)活存量資金，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的現(xiàn)金流，提高資產(chǎn)的使用效率。對(duì)部分符合資質(zhì)的中小高新企業(yè)可以通過(guò)資產(chǎn)證券化的手段實(shí)現(xiàn)有效的融資。實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的有效剝離，將信用債轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，帶動(dòng)金融市場(chǎng)的發(fā)展。

進(jìn)一步降低制造業(yè)企業(yè)融資成本。一是完善制造業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)貸應(yīng)急機(jī)制。繼續(xù)深化小微企業(yè)轉(zhuǎn)貸方式創(chuàng)新。拓寬商業(yè)銀行企業(yè)轉(zhuǎn)貸試點(diǎn)覆蓋面，支持符合信貸條件的制造業(yè)企業(yè)“比例還貸”“循環(huán)貸”或無(wú)還本續(xù)貸。二是推廣建立信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。發(fā)揮好擔(dān)保增信、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、貸款貼息等支持政策作用，擴(kuò)大政策覆蓋范圍，增強(qiáng)政策效果。研究制訂推動(dòng)普惠金融、綠色金融發(fā)展等相關(guān)支持措施，解決中小企業(yè)融資難、融資貴等問(wèn)題。三是降低企業(yè)制度性交易成本。將投資審批事項(xiàng)和審批時(shí)限在現(xiàn)有基礎(chǔ)上再壓減，對(duì)已辦理規(guī)劃、環(huán)境影響評(píng)價(jià)等審批手續(xù)的產(chǎn)業(yè)園區(qū)，符合條件的入園建設(shè)項(xiàng)目可簡(jiǎn)化或免予辦理相關(guān)手續(xù)。建設(shè)網(wǎng)上行政審批“中介服務(wù)超市”，全面清理中介市場(chǎng)保護(hù)政策，加強(qiáng)中介服務(wù)收費(fèi)監(jiān)管。建設(shè)工業(yè)大數(shù)據(jù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)各部門(mén)涉企工業(yè)數(shù)據(jù)的歸集和共享，并免費(fèi)向企業(yè)開(kāi)放相關(guān)數(shù)據(jù)。

進(jìn)一步挖掘制造業(yè)企業(yè)的真實(shí)金融需求。一是建立研發(fā)云服務(wù)平臺(tái)。利用大數(shù)據(jù)建立客戶交易行為和交易習(xí)慣的分析模型、企業(yè)生命周期分析模型，準(zhǔn)確判斷客戶需求，對(duì)客戶股權(quán)、財(cái)務(wù)、交易等信息進(jìn)行全方位收集，準(zhǔn)確全面掌握制造業(yè)企業(yè)信息，實(shí)現(xiàn)智慧營(yíng)銷(xiāo)和智慧服務(wù)。二是注重金融服務(wù)的差異化。不同規(guī)模的企業(yè)對(duì)金融服務(wù)的需求重點(diǎn)存在差異化，即使是同一企業(yè)在不同發(fā)展階段的金融需求也不盡相同。中小型制造業(yè)企業(yè)對(duì)抵質(zhì)押物提供的便利性、貸款的快捷性要求較高，但對(duì)資金價(jià)格的敏感度要求不高。大型制造業(yè)企業(yè)抵押擔(dān)保能力較強(qiáng)，更關(guān)注資金價(jià)格和融資來(lái)源的多樣性，更傾向于合理搭配融資期限以降低融資成本。三是加快建立企業(yè)信貸專(zhuān)員制度。讓企業(yè)信貸專(zhuān)員深入企業(yè)調(diào)查研究，及時(shí)、準(zhǔn)確了解和掌握企業(yè)真實(shí)的信貸需求，積極主動(dòng)指導(dǎo)企業(yè)開(kāi)展多渠道融資，協(xié)助解決企業(yè)融資過(guò)程中遇到的困難和問(wèn)題。

進(jìn)一步發(fā)揮財(cái)政資金對(duì)金融資源的杠桿作用。一是充分發(fā)揮財(cái)政資金的杠桿作用。采取政府設(shè)立先進(jìn)制造業(yè)發(fā)展基金或產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，鼓勵(lì)風(fēng)投、創(chuàng)投，社會(huì)資金參與投資，根據(jù)全市產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點(diǎn)和規(guī)劃布局，統(tǒng)籌運(yùn)作各類(lèi)產(chǎn)業(yè)投資基金。同時(shí)對(duì)全市新業(yè)態(tài)經(jīng)濟(jì)等中小型制造企業(yè)，由專(zhuān)門(mén)的平臺(tái)運(yùn)作，并要求政府參與的產(chǎn)業(yè)投資基金主要投向鹽城制造企業(yè)。通過(guò)政府的政策引導(dǎo)，減少投資基金的利益驅(qū)動(dòng)化，吸引更多的風(fēng)投、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)投資全市的制造業(yè)。二是整合放大財(cái)政資金引導(dǎo)作用。不斷放大財(cái)政資金引導(dǎo)作用和杠桿效應(yīng)，支持先進(jìn)制造業(yè)發(fā)展。統(tǒng)籌使用財(cái)政引導(dǎo)資金支持制造業(yè)融資，充實(shí)小微創(chuàng)業(yè)融資基金，將風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金池?cái)U(kuò)大，撬動(dòng)“小微創(chuàng)業(yè)貸”融資規(guī)模，重點(diǎn)投向制造業(yè)企業(yè)。三是推動(dòng)項(xiàng)目撥款改為貸款，降低企業(yè)融資成本。逐步減少對(duì)企業(yè)項(xiàng)目的直接補(bǔ)助，對(duì)技改等大型項(xiàng)目主要通過(guò)與銀行合作，通過(guò)項(xiàng)目貸款的形式予以支持，將原本的直接補(bǔ)助部分轉(zhuǎn)變?yōu)轫?xiàng)目實(shí)施周期內(nèi)的貸款貼息，既保證項(xiàng)目的實(shí)施，降低企業(yè)融資成本，也能避免財(cái)政后補(bǔ)助帶來(lái)的支出滯后和績(jī)效問(wèn)題。

進(jìn)一步打造制造業(yè)企業(yè)優(yōu)良的融資環(huán)境。一是繼續(xù)開(kāi)展形式多樣的政銀企對(duì)接。積極發(fā)揮橋梁溝通作用，促進(jìn)政府、銀行、企業(yè)的信息溝通，疏通資金對(duì)接通道。舉辦政銀保簽約暨銀企對(duì)接活動(dòng)。通過(guò)政府搭臺(tái)、銀企唱戲，著力拓寬融資渠道，進(jìn)一步完善小微企業(yè)金融服務(wù)平臺(tái)，整合金融產(chǎn)品、融資需求、征信查詢、中介服務(wù)等資源，為金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)提供網(wǎng)絡(luò)化、經(jīng)常性融資對(duì)接。二是積極構(gòu)建企業(yè)征信服務(wù)體系。充分利用江蘇省企業(yè)綜合信息管理系統(tǒng)，加強(qiáng)信貸及非信貸信息的采集，強(qiáng)化對(duì)小微制造業(yè)企業(yè)的融資培育和征信服務(wù)。完善企業(yè)和個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)，逐步建立包括各類(lèi)市場(chǎng)主體在內(nèi)的信用服務(wù)體系，為先進(jìn)制造業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的融資環(huán)境。三是進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)民間借貸的政府監(jiān)管力度。建立專(zhuān)門(mén)的組織機(jī)構(gòu)，并建立風(fēng)險(xiǎn)可控、監(jiān)督有效、約束力強(qiáng)的管理機(jī)制。加強(qiáng)對(duì)小額貸款公司、擔(dān)保公司、寄賣(mài)行、典當(dāng)行、投資公司等相關(guān)人員的警示教育，進(jìn)一步完善針對(duì)性的監(jiān)管措施，查堵漏洞，不給其打“擦邊球”的機(jī)會(huì)，促其依法按規(guī)經(jīng)營(yíng)。建立民間融資備案管理制度，引導(dǎo)借貸雙方登記備案，對(duì)資金鏈起到監(jiān)控作用。

（作者單位：鹽城市財(cái)政投資評(píng)審中心）

責(zé)任編輯：高 莉