內(nèi)部控制、員工質(zhì)量與公司績效

劉申涵　王習習

[摘要]文章以深市A股上市公司2014—2016年數(shù)據(jù)為研究對象，研究上市公司內(nèi)部控制、員工質(zhì)量與公司績效之間的關系，實證研究結果表明：高素質(zhì)員工對提升公司績效具有促進作用；員工質(zhì)量對于企業(yè)內(nèi)部控制和公司績效之間的關系具有正向的調(diào)節(jié)作用，即員工質(zhì)量越高，企業(yè)內(nèi)部控制對于公司績效的影響就越強。

[關鍵詞]員工質(zhì)量；內(nèi)部控制；績效分析

[DOI]1013939/jcnkizgsc201821102

1引言

近幾年越來越多的公司財務丑聞的披露讓目光集中在公司內(nèi)部控制上。對于內(nèi)部控制與公司績效之間的關系，許多學者對此進行了深入研究。袁汀指出上市公司高管人力資本和該公司績效呈正相關性，人力資本存量較高的公司績效要比人力資本存量較低的公司績效高。并沒有考慮員工整體素質(zhì)對于公司績效的影響，那么企業(yè)員工整體素質(zhì)對于內(nèi)部控制和公司績效有什么影響呢？本文以2014—2016年深市A股上市公司為研究對象進行實證研究分析。

2文獻綜述與研究假設

21員工質(zhì)量與內(nèi)部控制

國內(nèi)外許多學者對于內(nèi)部控制的影響因素進行了諸多探討，但是多關注影響內(nèi)部控制的顯性硬因素，很少著眼于影響內(nèi)部控制的隱性軟因素。劉啟亮[1]從公司治理的角度指出公司的內(nèi)部控制質(zhì)量與會計信息質(zhì)量正相關。也有學者考慮到了影響內(nèi)部控制的隱性軟因素：池國華等[2]從高管背景特征入手實證檢驗了高管背景特征對內(nèi)部控制質(zhì)量的影響，研究結論表明高管的背景特征對企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量具有一定影響。首先，高素質(zhì)員工可以提供更高質(zhì)量的信息（即更少的錯誤）作為會計系統(tǒng)的輸入。其次，除了減少無意的錯誤之外，受過高等教育的員工更有可能認識到什么時候內(nèi)部控制可能是有缺陷的。據(jù)此提出假設1。

假設1：在其他條件一定的情況下，員工質(zhì)量水平與公司內(nèi)部控制正相關。

22內(nèi)部控制、員工質(zhì)量與公司績效

已有文獻中對公司內(nèi)部控制、員工質(zhì)量與公司績效三者之間關系的研究十分鮮見。高素質(zhì)的員工至少可以通過兩種方式改善公司的財務報告環(huán)境。首先，受過更多教育的員工為上級提供更高質(zhì)量的投入（即更少的錯誤），從而產(chǎn)生更高質(zhì)量的信息，有利于管理層做出更合理的決策。其次，受過高等教育的員工更容易認識到交易何時出現(xiàn)異常，在管理層成為更嚴重的錯誤陳述之前就提升了對管理層的關注，這不僅更有利于改善內(nèi)部控制的缺陷，也更有利于應對外部環(huán)境的挑戰(zhàn)，做出更加正確的決策。據(jù)此提出假設2。

假設2：在其他條件一定的情況下，員工質(zhì)量在內(nèi)部控制與公司績效之間具有正向調(diào)節(jié)作用，即員工質(zhì)量越高，內(nèi)部控制對公司績效的影響就越強。

3研究設計

31樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文的研究樣本為2014—2016年我國深市A股上市公司，并剔除了ST和*ST公司以及研究區(qū)間內(nèi)數(shù)據(jù)缺失的公司，最終得到3年共4657個公司年度數(shù)據(jù)，其中2014年、2015年和2016年的樣本量分別為1448個、1512個和1697個。

本文內(nèi)部控制數(shù)據(jù)來自陳漢文教授主持的廈門大學內(nèi)控指數(shù)課題組構建的2014—2016年我國上市公司內(nèi)部控制指數(shù)，其他數(shù)據(jù)來自Choice數(shù)據(jù)庫。

32變量定義

（1）被解釋變量。

在公司績效衡量指標選擇上，因托賓Q值在我國缺乏一定的適應性，我國處于次級資本主義市場，資本市場機制不夠完善，故股票市場還未實現(xiàn)半強勢有效。因此，本文采用每股收益來衡量公司績效。

（2）解釋變量。

為驗證員工質(zhì)量的調(diào)節(jié)作用，本文選擇內(nèi)部控制與員工質(zhì)量的交叉項作為變量，首先把內(nèi)部控制去中心化即減去該變量的算數(shù)平均值，然后用去中心的數(shù)據(jù)乘以員工質(zhì)量形成新的變量。具體見表1變量說明。

（3）控制變量。

本文借鑒已有的文獻研究，選取公司規(guī)模、資本結構、前十大股東持股百分比、公司成長性、行業(yè)和年份作為控制變量。

由表3相關性分析可以看出在一定的控制條件下，員工質(zhì)量（SE）與內(nèi)部控制指數(shù)在005水平（雙側）上顯著正相關；說明員工質(zhì)量越高，企業(yè)內(nèi)部控制越好，假設1成立。在模型（2）中，當把員工質(zhì)量（SE）、內(nèi)部控制指數(shù)（ICQ）與二者的交叉項都作為自變量放入回歸模型時，三個自變量都與公司績效顯著相關，只是其顯著程度存在著一些差別。內(nèi)部控制指數(shù)（ICQ）與員工質(zhì)量（SE）及二者的交叉項都在1%的水平下顯著，這充分說明不僅內(nèi)部控制和員工質(zhì)量兩者分別對公司績效有提升作用，而且兩者的交互作用對公司績效同樣具有提升作用。假設2成立。

43回歸分析

由表4可知，員工質(zhì)量對于內(nèi)部控制的解釋能力較強，且回歸系數(shù)符號都為正，在1%的顯著性水平下通過了T檢驗。證明假設1成立。

為檢驗模型調(diào)節(jié)作用，把內(nèi)部控制指數(shù)、員工質(zhì)量與其交互項分別放入SPSS中進行檢驗，可以發(fā)現(xiàn)，當加入內(nèi)部控制與員工質(zhì)量兩者的交互項時，模型的擬合度得到了顯著提升，說明在研究內(nèi)部控制和員工質(zhì)量對公司績效的影響時，其交互項必須加以考慮。綜合以上結果，假設2得以驗證。

5結論

本文以2014—2016年深市A股上市公司為研究對象，結果顯示，不僅高質(zhì)量的員工素質(zhì)對于內(nèi)部控制具有促進作用，而且內(nèi)部控制和員工素質(zhì)的交互項也會對公司績效產(chǎn)生積極的正影響。因此，在內(nèi)部控制實施過程中應當重視發(fā)揮軟因素的作用，從員工素質(zhì)整體入手，為內(nèi)部控制實施創(chuàng)造良好的環(huán)境，提高內(nèi)部控制質(zhì)量。同時高素質(zhì)的員工有更強的學習能力和接受能力，對于外部環(huán)境的風險有一定的預測性，對于公司內(nèi)部不足與缺陷有較強的主動性建議，為上市公司管理人員的選拔和聘用提供了借鑒。

參考文獻：

[1]袁汀上市公司高管人力資本特征及其公司績效相關性分析[J].企業(yè)管理，2015（8）.

[2]劉啟亮，羅樂，張雅曼，等高管集權、內(nèi)部控制與會計信息質(zhì)量[J].南開管理評論，2013（2）.