海南發(fā)展現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)的路徑思考

胡曄

摘要：發(fā)展現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)是海南省政府“十三五”規(guī)劃中的重點(diǎn)之一。本文通過對(duì)海南金融服務(wù)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀、存在的問題和機(jī)遇進(jìn)行分析，認(rèn)為海南加快發(fā)展現(xiàn)代金融的著力點(diǎn)應(yīng)在“現(xiàn)代”而非“金融”上，并提出了打造金融試驗(yàn)區(qū)、消費(fèi)金融中心、后臺(tái)服務(wù)中心、全球數(shù)據(jù)中心等發(fā)展海南現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)的路徑。

關(guān)鍵詞：海南；現(xiàn)代金融；路徑

中圖分類號(hào)：F832.7

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1003-9031（2018）04-0033-05

一、海南金融業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀

海南金融與海南經(jīng)濟(jì)和全國(guó)改革開放的大背景相伴成長(zhǎng)，其由建省初期僅有人民銀行和工、農(nóng)、中、建四家專業(yè)銀行的單一銀行體制，發(fā)展成目前兼具銀行、保險(xiǎn)、證券、信托、基金等相對(duì)完善的金融體系。盡管海南金融在建省30年的發(fā)展中經(jīng)歷波折，如1 993年海南房地產(chǎn)泡沫破滅及1998年海南發(fā)展銀行被托管關(guān)閉，金融業(yè)陷入低谷，但全國(guó)經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展，海南經(jīng)濟(jì)昂揚(yáng)向上，在經(jīng)濟(jì)與金融相互促進(jìn)中，海南金融業(yè)實(shí)現(xiàn)了涅槃重生。

（一）組織體系不斷壯大

截至2017年末，海南共有各類金融機(jī)構(gòu)117家，比建省時(shí)增加了3倍。其中，政策性銀行3家、國(guó)有商業(yè)銀行5家、股份制商業(yè)銀行8家、城市商業(yè)銀行1家、郵儲(chǔ)銀行1家、農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)21家（其中農(nóng)村商業(yè)銀行7家、農(nóng)村信用社14家）、外資銀行1家、新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)21家（其中農(nóng)村資金互助社3家、村鎮(zhèn)銀行18家）、證券公司21家、期貨公司4家、保險(xiǎn)公司25家、財(cái)務(wù)公司2家、資產(chǎn)管理公司4家。初步形成銀行、證券、保險(xiǎn)、期貨、信托、租賃、基金等各業(yè)并舉、中外機(jī)構(gòu)并存、功能較為完備、運(yùn)行較為穩(wěn)健的多元化金融體系。

（二）規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大

金融從業(yè)人員由建省初期的11798人增長(zhǎng)到24290人（2017年末數(shù)據(jù)，下同），各項(xiàng)存款余額由建省初期的35.9億元增長(zhǎng)到10096.38億元，各項(xiàng)貸款余額由建省初期的56.4億元增長(zhǎng)到8459.27億元。島內(nèi)直接融資也在飛速發(fā)展，累計(jì)有30家企業(yè)通過發(fā)行股票上市實(shí)現(xiàn)直接融資，募集資金3234.38億元。隨著海南股權(quán)交易中心的成立，省內(nèi)企業(yè)的融資渠道更加豐富，截至2017年末，累計(jì)掛牌企業(yè)已達(dá)1409家。2017年全年保險(xiǎn)保費(fèi)收入164.83億元，同比增長(zhǎng)23.7%。

（三）貢獻(xiàn)度穩(wěn)步提升

統(tǒng)計(jì)顯示，2015-2017年，海南省GDP年均增長(zhǎng)7.4%，第三產(chǎn)業(yè)增加值年均增長(zhǎng)10%，金融增加值年均增長(zhǎng)15.5%，較前兩者分別高出8.1和5.5個(gè)百分點(diǎn)。2015-2017年，海南省金融增加值占GDP的比例逐年上升，分別為6.67%、6.92%、7.13%，金融業(yè)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)率分別為15.1%、13.7%、11.1%，金融業(yè)在海南經(jīng)濟(jì)中的重要性正日益凸顯。

二、當(dāng)前海南金融業(yè)發(fā)展中存在的主要問題和機(jī)遇

（一）當(dāng)前海南金融業(yè)發(fā)展中存在的主要問題

1.發(fā)展上“三個(gè)還不夠”。一是金融業(yè)對(duì)GDP貢獻(xiàn)還不夠。2017年，海南金融業(yè)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)率為7.13%，而同為東部沿海省市的廣東為9.3%，江蘇為8.0%，遼寧為8.5%，天津?yàn)?0.5%，在省內(nèi)也低于農(nóng)業(yè)（22.68%）、工業(yè)（11.8%）、批發(fā)零售業(yè)（11.3%）、建筑業(yè)（10.91%）和房地產(chǎn)業(yè)（9.8%）。二是金融發(fā)展的完善度還不夠。金融體系仍以商業(yè)銀行為主，2017年末，海南金融業(yè)產(chǎn)值318.21億元，其中商業(yè)銀行占75%左右；商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)收入中，信貸業(yè)務(wù)占比約為70%。社會(huì)融資中，間接融資為主未有根本動(dòng)搖，2017年海南社會(huì)融資規(guī)模856億元，直接融資僅占4%，同為東部沿海省份的廣東為7.8%、浙江為15.6%、江蘇為17.7%、山東為10.4%。全省30家上市公司中，大多數(shù)由于經(jīng)營(yíng)不佳等原因，已階段性喪失直接融資能力。三是金融創(chuàng)新程度還不夠。主要表現(xiàn)在金融工具創(chuàng)新不足，創(chuàng)新速度較慢，對(duì)新工具的運(yùn)用慢于東部其他城市，運(yùn)用廣度和頻度也較低。如海南的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展明顯落后于東部省市，再如在全國(guó)金融脫虛向?qū)嵉倪^程中，海南金融業(yè)基本無(wú)虛可脫。此外，海南金融業(yè)同質(zhì)化現(xiàn)象較其他省區(qū)更為嚴(yán)重。這一方面體現(xiàn)在法人服務(wù)對(duì)象的高度同質(zhì)化，基本集中于少數(shù)幾家大企業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)；另一方面體現(xiàn)在產(chǎn)品供給品種的高度同質(zhì)化。

2.發(fā)展上“三個(gè)依賴”。一是依賴房地產(chǎn)。近年來(lái)，海南金融業(yè)對(duì)房地產(chǎn)的依賴度有所降低，但總體趨勢(shì)仍未改變。2017年末，四大國(guó)有銀行房地產(chǎn)貸款余額占比平均達(dá)39%，各主要經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展實(shí)踐證明，依賴房地產(chǎn)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在巨大風(fēng)險(xiǎn)，且難以持續(xù)。90年代日本房地產(chǎn)泡沫和我國(guó)香港97年房?jī)r(jià)暴跌產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果就是明證。二是依賴大企業(yè)。海南金融業(yè)尤其是銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展主要依賴大企業(yè)。2017年末，國(guó)開行、進(jìn)出口銀行、農(nóng)發(fā)行及工、農(nóng)、中、建四大行前十戶貸款余額之和占全部法人貸款余額的占比達(dá)58.2%。三是依賴大城市。2017年末，海口和三亞各金融機(jī)構(gòu)存款余額為7096億元，占全省存款總量的70.28%，貸款余額為6871億元，占全省貸款總量的81.22%。

3.風(fēng)險(xiǎn)抵御能力低。對(duì)房地產(chǎn)及大企業(yè)的高度依賴注定了海南金融業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力不足。一是海南房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展的高度不確定性。海南氣候宜人，內(nèi)地人口養(yǎng)老居住需求推動(dòng)了海南房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，據(jù)統(tǒng)計(jì)，近5年海南年均新增城鎮(zhèn)就業(yè)10萬(wàn)人，按小康之家標(biāo)準(zhǔn)人均35平方米計(jì)算，年住宅需求僅為350萬(wàn)平米，而實(shí)際年均住宅竣工面積為1040萬(wàn)平方米。但島外需求大多為老年人而非年輕人，購(gòu)房并非剛需，受價(jià)格等因素影響，彈性較大?？陀^上造成了海南房?jī)r(jià)的“天花板”效應(yīng)。亦即在房?jī)r(jià)漲到一定點(diǎn)位后，價(jià)格與需求反向相關(guān)將急劇顯現(xiàn)，而購(gòu)買者的“從眾”心理又將加劇這種態(tài)勢(shì)，造成房市的崩塌，繼而影響金融穩(wěn)定。二是海南房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)主要來(lái)自省外，若他省發(fā)生經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)影響到這些房企，海南金融業(yè)就將面臨輸入型金融風(fēng)險(xiǎn)。三是海南為數(shù)不多的大企業(yè)自身面臨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力，若經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)失誤，海南金融業(yè)就將面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

4.體系上“一多一少”。盡管海南金融體系相對(duì)完善，但整體上還存在傳統(tǒng)銀行多、支持創(chuàng)新創(chuàng)投的金融機(jī)構(gòu)少，適應(yīng)資本市場(chǎng)發(fā)展的對(duì)沖基金等更是少之又少，繼而造成實(shí)踐中傳統(tǒng)銀行業(yè)感覺“產(chǎn)能過?！?，而新興產(chǎn)業(yè)感覺金融支持不足。

（二）當(dāng)前海南金融業(yè)發(fā)展面臨的機(jī)遇

1.全國(guó)性改革紅利的不斷釋放，為海南經(jīng)濟(jì)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。十八大以來(lái)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的不斷深入；十九大提出的各項(xiàng)改革措施的逐步落地；今年“兩會(huì)”推出的政府行政機(jī)構(gòu)改革方案逐漸到位，將進(jìn)一步消除生產(chǎn)力與生產(chǎn)關(guān)系之間的不協(xié)調(diào)成分；加之高科技、人工智能等快速發(fā)展將對(duì)沖“人口紅利”的消減；百姓收入連年增長(zhǎng)引起的消費(fèi)升級(jí)；綠色環(huán)保帶來(lái)的巨大市場(chǎng)需求等等。上述改革舉措推進(jìn)落實(shí)，必將為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入新的動(dòng)能，為持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。海南作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的一環(huán)，不可能不分享中國(guó)深化改革的紅利。作為綠色宜居的海島，也不可能不受各省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)力輻射。海南根據(jù)自身實(shí)際致力打造國(guó)際旅游島，著力發(fā)展健康醫(yī)療幸福產(chǎn)業(yè)和海陸空高科技產(chǎn)業(yè)，都將使海南經(jīng)濟(jì)步人進(jìn)一步發(fā)展的快車道，由此為海南金融的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

2.省域發(fā)展政策和規(guī)劃為金融業(yè)的發(fā)展提供了強(qiáng)力保障。海南省“十三五”規(guī)劃及政府工作報(bào)告將加快發(fā)展現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)作為十二大重要產(chǎn)業(yè)之一，提出到2020年，力爭(zhēng)金融業(yè)增加值占地區(qū)生產(chǎn)總值比重達(dá)10%左右，銀行業(yè)各項(xiàng)貸款余額超過1萬(wàn)億元，直接融資比重提高到45%左右。與此相配套，海南省政府先后出臺(tái)了《海南省支持金融業(yè)發(fā)展若干意見》《關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)若干意見》等系列政策措施，為海南金融業(yè)的發(fā)展提供了政策保障。

3.海南金融業(yè)的后發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯。現(xiàn)階段海南經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展總體比較落后，落后即是機(jī)遇。一方面發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)可供借鑒，示范效應(yīng)可帶動(dòng)海南金融跨越式發(fā)展。另一方面海南經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后，未來(lái)發(fā)展可期，市場(chǎng)主體尋求價(jià)值洼地的沖動(dòng)，也會(huì)促進(jìn)海南金融發(fā)展。此外，海南房?jī)r(jià)、勞動(dòng)力成本相對(duì)較低，氣候宜居等相對(duì)優(yōu)良的投資環(huán)境對(duì)吸引人才和高科技企業(yè)有比較優(yōu)勢(shì)，這又為海南金融發(fā)展奠定了良好的環(huán)境基礎(chǔ)。

三、海南加快發(fā)展現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)的路徑

相對(duì)傳統(tǒng)金融，現(xiàn)代金融具有多樣化、全球化、自由化、智能化等特征。多樣化是指金融活動(dòng)的市場(chǎng)主體和業(yè)務(wù)范圍除傳統(tǒng)的銀行和存貸業(yè)務(wù)外，還應(yīng)有保險(xiǎn)、基金、證券及相應(yīng)的產(chǎn)品、有價(jià)證券交易等多種市場(chǎng)主體和業(yè)務(wù)類型；全球化是指金融體系和全球金融相對(duì)接，并具有金融協(xié)調(diào)和監(jiān)管的國(guó)際化；自由化是指金融管制放松，利率自由化，金融創(chuàng)新不斷；智能化是指金融對(duì)當(dāng)代高科技的應(yīng)用，并以此為基礎(chǔ)，使服務(wù)的輻射范圍涵蓋全球。對(duì)照上述特征，從目前的實(shí)際看，海南加快發(fā)展現(xiàn)代金融的總體著力點(diǎn)應(yīng)在“現(xiàn)代”而非“金融”上。

（一）打造現(xiàn)代金融發(fā)展的試驗(yàn)區(qū)

改革開放40年來(lái)，上海、深圳等地在政策支持下，金融業(yè)取得了迅猛發(fā)展，而前海和上海自貿(mào)區(qū)的設(shè)立又使兩地金融迎來(lái)新機(jī)遇，發(fā)展迅速。海南在制定現(xiàn)代金融發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)，如照搬深圳、上海模式，已無(wú)先天優(yōu)勢(shì)，再加之海南無(wú)上海、深圳的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和地緣優(yōu)勢(shì)，必難實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)金融的快速成長(zhǎng)。黨的十九大報(bào)告和今年“兩會(huì)”明確提出要進(jìn)一步加大金融開放步伐，就金融而言無(wú)疑是一次改革的再深化。作為特區(qū)的海南，理應(yīng)在這次進(jìn)一步加大開放的進(jìn)程中，在“特”字上作文章，尋求先行先試的政策，打造現(xiàn)代金融發(fā)展的試驗(yàn)區(qū)，促進(jìn)海南經(jīng)濟(jì)金融的快速發(fā)展?？煽紤]的政策有三：一是放寬外資進(jìn)入金融行業(yè)的比例。目前國(guó)家已有明確的開放時(shí)間表，如對(duì)基金、證券、期貨等持股比例放寬至51%，三年后投資比例不受限制；保險(xiǎn)公司投資比例三年放寬至51%，五年后不受限制。對(duì)此海南可針對(duì)當(dāng)?shù)氐姆ㄈ私鹑跈C(jī)構(gòu)，爭(zhēng)取外商持股比例一步到位的政策。二是貨幣的自由兌換?？煽紤]對(duì)在海南注冊(cè)的企業(yè)，實(shí)行資本項(xiàng)目自由兌換，以推動(dòng)海南金融市場(chǎng)與國(guó)際接軌。在此基礎(chǔ)上，制定政策促進(jìn)離岸金融的發(fā)展。結(jié)合海南的經(jīng)濟(jì)與自然環(huán)境，重點(diǎn)聚焦亞太區(qū)資本市場(chǎng)和產(chǎn)品期貨交易市場(chǎng)，吸引對(duì)沖基金等人駐，努力將海南打造成對(duì)沖基金的聚集地。三是爭(zhēng)取稅收優(yōu)惠政策，吸引相應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)人駐。從海南金融體系的現(xiàn)狀和金融市場(chǎng)資源有限的實(shí)際看，重點(diǎn)應(yīng)放在私募基金和對(duì)沖基金等，對(duì)接全國(guó)乃至全球資本市場(chǎng)發(fā)展的金融機(jī)構(gòu)。值得注意的是，中國(guó)西部等個(gè)別省區(qū)已有類似稅收優(yōu)惠政策，但多數(shù)機(jī)構(gòu)只在當(dāng)?shù)刈?cè)，未在當(dāng)?shù)亟?jīng)營(yíng)，海南如獲得這一政策，應(yīng)對(duì)屬地經(jīng)營(yíng)作嚴(yán)格的規(guī)定。

（二）大力發(fā)展綠色金融，積極培育消費(fèi)金融

保護(hù)環(huán)境是海南經(jīng)濟(jì)發(fā)展的首要前提，而綠色金融是環(huán)保型發(fā)展的重要推力。從海南的實(shí)際看，發(fā)展綠色金融在政策上要引導(dǎo)銀行信貸從傳統(tǒng)落后產(chǎn)業(yè)向綠色新興產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化，吸引資金投向綠色農(nóng)業(yè)、清潔能源、綠色交通、污染防治等領(lǐng)域。同時(shí)注意構(gòu)建市場(chǎng)導(dǎo)向的綠色金融創(chuàng)新體系，豐富綠色金融服務(wù)內(nèi)涵，不斷提升綠色金融發(fā)展水平。此外，打造國(guó)際旅游島是海南發(fā)展的方向之一，而打造國(guó)際旅游島必須要發(fā)展適應(yīng)現(xiàn)代游客需求的餐飲娛樂、醫(yī)療養(yǎng)生、休閑購(gòu)物等產(chǎn)業(yè)。在市場(chǎng)機(jī)制下，這些產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與消費(fèi)群體休戚與共，互為促進(jìn)。由此，從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看，通過發(fā)展消費(fèi)金融促進(jìn)消費(fèi)增長(zhǎng)，繼而推動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展并逐漸形成互動(dòng)增長(zhǎng)，不失為一良策。就目前看，發(fā)展消費(fèi)金融迫在眉睫的是建立誠(chéng)信機(jī)制，打造誠(chéng)信海南。對(duì)此，海南執(zhí)法機(jī)關(guān)應(yīng)與他省執(zhí)法機(jī)關(guān)建立緊密協(xié)作，外事機(jī)構(gòu)與各使領(lǐng)館建立緊密聯(lián)系，對(duì)使用消費(fèi)金融產(chǎn)品在海南消費(fèi)的惡意欠貸行為，執(zhí)法機(jī)關(guān)要幫助金融機(jī)構(gòu)在全國(guó)乃至全世界范圍內(nèi)強(qiáng)力追討。

（三）實(shí)行特殊勞務(wù)簽證政策，努力打造世界級(jí)的金融后臺(tái)服務(wù)中心

進(jìn)入二十一世紀(jì)以來(lái)，發(fā)展中國(guó)家紛紛爭(zhēng)取大型金融機(jī)構(gòu)后臺(tái)中心的進(jìn)入，并獲得了成功。如一些發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行將電話中心放到了印度，還有一些銀行將后臺(tái)中心放到了中國(guó)的沿海省區(qū)。通過十來(lái)年的發(fā)展，因這些地區(qū)勞動(dòng)力成本的大幅度提高，比較優(yōu)勢(shì)已不再明顯。而海南毗鄰東南亞，氣候條件相似，同時(shí)東南亞個(gè)別國(guó)家英語(yǔ)水平高，勞動(dòng)力成本低，如海南能獲取特殊的勞務(wù)簽證政策，吸收東南亞國(guó)家的勞動(dòng)力到海南就業(yè)，對(duì)一些國(guó)際性的大型銀行在海南建立后臺(tái)中心具有相當(dāng)?shù)奈?。在操作上可考慮十年一簽，按年備案，以促進(jìn)區(qū)域內(nèi)外籍勞動(dòng)力的自由流動(dòng)。

（四）配套相關(guān)政策，積極促進(jìn)全國(guó)、東南亞乃至全球數(shù)據(jù)中心的形成

現(xiàn)代金融的發(fā)展離不開大數(shù)據(jù)的支撐，沒有大數(shù)據(jù)的發(fā)展，境外金融機(jī)構(gòu)難以在海南安家落戶。為此，海南應(yīng)從土地、安全、網(wǎng)絡(luò)的打造等各方面為大公司數(shù)據(jù)中心的進(jìn)入創(chuàng)造良好的環(huán)境。前期可考慮實(shí)行土地價(jià)格的優(yōu)惠、電價(jià)補(bǔ)貼、高管人員人住補(bǔ)助等優(yōu)惠措施，以吸引大型科技公司數(shù)據(jù)中心的遷入。

（五）制定優(yōu)惠政策，為金融人才引進(jìn)提供便利

發(fā)展離不開人才，加快引進(jìn)和培育熟悉金融市場(chǎng)規(guī)則、掌握先進(jìn)金融理念的高層次金融人才是海南現(xiàn)代金融發(fā)展的基礎(chǔ)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到今天，人才引進(jìn)已不再是政府的行為，而是企業(yè)自身的需要，人才的流動(dòng)也不再是計(jì)劃的指派，而是市場(chǎng)的導(dǎo)向。但這并不等于說政府在人才引進(jìn)中未有可為之處，如在人才流動(dòng)過程中建立更有吸引力的生活環(huán)境和穩(wěn)定的生活狀態(tài)就是政府的可為之處。海南省可根據(jù)自身發(fā)展的需要和相關(guān)金融業(yè)對(duì)人才需求的標(biāo)準(zhǔn)制定廉租房入戶、醫(yī)療保險(xiǎn)、子女人學(xué)等一系列的社會(huì)保障措施，以使人才流人更加便捷，為現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展奠定人才基礎(chǔ)。

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