淺談互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險及防范

孫文爍

【摘 要】互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展猶如一把雙刃劍，它一方面給金融市場帶來了活力，增添了新元素，但另一方面，與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融有著信用風(fēng)險，流動風(fēng)險，操作風(fēng)險，技術(shù)風(fēng)險等。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險；防范；對策

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展引起了各層重視，2016年3月，李克強總理在2016年政府工作報告中重提互聯(lián)網(wǎng)金融問題，指出應(yīng)規(guī)范其發(fā)展，這標(biāo)志著2016年互聯(lián)網(wǎng)金融將迎來“規(guī)范元年”。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展不可小覷，其風(fēng)險更不能忽視，其所帶來的風(fēng)險比傳統(tǒng)風(fēng)險更復(fù)雜，范圍更廣，甚至帶來了新的風(fēng)險。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融需要防范。這不單單是因為其風(fēng)險的存在，更是因為其風(fēng)險的突發(fā)與隱蔽性的特點尤為突出?！熬砜钆苈贰薄白栽O(shè)資金池”“自融”現(xiàn)象也在慢慢出現(xiàn)，而這些讓互聯(lián)網(wǎng)金融的防范成為必然趨勢，下面具體對各風(fēng)險進行分析并討論其防范對策。

一、信用風(fēng)險及防范

信用風(fēng)險是指交易雙方未能如期履行約定而給對方帶來的損失，對于互聯(lián)網(wǎng)金融，它不同于傳統(tǒng)金融雙方可以面對面直接進行交易的方式，而是更多的利用網(wǎng)絡(luò)這一平臺，在這虛擬的環(huán)境下，交易雙方利用對彼此的信任，進而進行交易與投資。由于其自身是在不了解對方的情況下，同時又有著較高的虛擬性，加之相關(guān)的資質(zhì)審查也很寬松，準(zhǔn)入門檻又很低，這便會使很多信用缺乏，資信狀況不良的一方涌入其中，給信用風(fēng)險帶來潛在損失。同時，我國互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的監(jiān)管措施也存在著缺失的現(xiàn)象，監(jiān)管部門對金融機構(gòu)的信息披露要求不明晰，而這會導(dǎo)致金融機構(gòu)缺乏披露相關(guān)信息的動力，更為嚴(yán)重的是有些還會存在隱藏信息和虛擬信息的現(xiàn)象。除此之外，我國征信機制不夠完善，網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)又存在著數(shù)量少，質(zhì)量低的問題，這些都使信用風(fēng)險問題尤為突出。當(dāng)然，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)存在著在高杠杠比率下經(jīng)營的狀況，同時，又引入實力不足的第三方金融機構(gòu)，無抵押，無擔(dān)保狀態(tài)下的貸款也是層出不窮，對投資者而言，專業(yè)知識的不足，會引發(fā)非理性投資，各種問題交織加劇了信用風(fēng)險。

針對信用風(fēng)險，關(guān)于其相對應(yīng)的對策，首先，于監(jiān)管部門而言，應(yīng)制訂嚴(yán)格的監(jiān)管措施，加大監(jiān)管力度，及時督促各機構(gòu)披露其自身相關(guān)信息，使信息公開化，透明化，讓交易雙方在充分了解對方的情況下進行合理選擇。其次，完善我國征信機制，增加網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)的數(shù)量，也提高網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)的質(zhì)量，最終形成網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)“多而好”的狀態(tài)。最后，從投資者角度來說，對相關(guān)投資者進行專業(yè)知識的培訓(xùn)，引導(dǎo)投資者理性投資，形成一種良性投資。當(dāng)然，除此之外，信用風(fēng)險的防范也需要引起國家的重視，國家應(yīng)出臺相關(guān)法律、制度，從法律上，制度上予以規(guī)范，使各層引起重視。而我想說的是，信用風(fēng)險的防范還有很長的路要走，需要各層的努力，個人、社會乃至國家都需要做出很大的努力。

二、流動性風(fēng)險及防范

流動性風(fēng)險是指經(jīng)濟主體由于金融資產(chǎn)流動性的不確定性變動而遭受經(jīng)濟損失的可能性，而對于互聯(lián)網(wǎng)金融的流動性風(fēng)險可分為融資流動性風(fēng)險和市場流動性風(fēng)險。融資流動性風(fēng)險，即為獲取足夠的資金來履行其支付義務(wù)，而影響日常的正常運作或基本財務(wù)狀況的風(fēng)險；而市場流動性風(fēng)險，即因市場原因?qū)е鲁鍪圪Y產(chǎn)或平倉時，可能遭遇市場大幅下跌，從而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險。

對于流動性風(fēng)險，很多情況下，是為了吸引更多的投資者，各金融機構(gòu)以推出高收益、高流動性的產(chǎn)品的方式，來獲取更多的利益，而這看似誘人的回報背后實際隱藏著時間錯配問題，這便會帶來流動性風(fēng)險。而在我們的生活中，也確實存在這樣的例子，如“雙十一”中大量商品存在著贖回特點。21世紀(jì)以來，金融創(chuàng)新與金融衍生品不斷發(fā)展，從而使市場上有著各種復(fù)雜的新型產(chǎn)品，而這些產(chǎn)品很多缺乏相關(guān)歷史資料與數(shù)據(jù)，這對于金融機構(gòu)很難把握其風(fēng)險性；加之公開透明度不足，金融機構(gòu)難以預(yù)測其未來的現(xiàn)金流，同時也很難把握其與其他產(chǎn)品的相關(guān)性，使得表外業(yè)務(wù)和嵌入式期權(quán)加劇了風(fēng)險；價格波動跨度大，而交易較缺乏，這也加劇了流動性風(fēng)險。另外，高杠杠率的存在，對風(fēng)險的暴露更是起到了擴大的作用。由于近年來不斷興起發(fā)展的理財產(chǎn)品，銀行存款流失，更是增加了波動性，加劇了流動性風(fēng)險。而細(xì)細(xì)分析其流動性風(fēng)險的原因，一方面在于互聯(lián)網(wǎng)金融操作很方便，會引起同時變現(xiàn)的現(xiàn)象發(fā)生；另一方面，由于市場的信譽度缺失，投資者對其投資信心不足，容易產(chǎn)生“擠兌”現(xiàn)象。除此，投資者自身知識缺乏，也會產(chǎn)生流動性風(fēng)險。

對于流動性風(fēng)險的防范，一方面，應(yīng)建立流動性管理指標(biāo)體系，對其流動性風(fēng)險進行評估并監(jiān)測，加強對風(fēng)險的管理，從制度上減少風(fēng)險。另一方面，應(yīng)嚴(yán)格監(jiān)管，提高市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，加強對市場信譽的評估，從而提升市場的信譽度，進而使投資者增強投資信心，減少“擠兌”現(xiàn)象的發(fā)生，使流動性風(fēng)險帶來的損失減少。而同時，又需要加強對投資者本身專業(yè)知識的培訓(xùn)，提升投資者自身專業(yè)的素質(zhì)水平，使投資者理性、合理的投資，從而降低流動性風(fēng)險。

三、操作風(fēng)險及其防范

操作風(fēng)險是指由于操作失誤，非法入侵，虛假支付命令等引起的，該風(fēng)險是與相關(guān)人的操作有關(guān)，而與其他因素?zé)o關(guān)，其形式也不固定。該風(fēng)險的危害也是巨大的，其可能會引起系統(tǒng)的崩潰，影響資金安全。分析其引起操作風(fēng)險的原因，一方面，是由于操作系統(tǒng)本身存在著缺陷，很多方面不完善，從而使操作人員操作錯誤；另一方面，除了系統(tǒng)本身的問題，操作人員自身知識的匱乏，也會引起操作風(fēng)險。當(dāng)然，操作人員自身大意、疏忽也會引來操作風(fēng)險，以及新技術(shù)、新設(shè)備的引入，操作人員更容易犯錯，引起操作失誤。

而操作風(fēng)險的防范，應(yīng)主要從兩方面入手，一是要提升操作人員的專業(yè)素質(zhì)，操作人員要有必備的知識和能力，可以應(yīng)對各種風(fēng)險。二是要完善操作系統(tǒng)，修補各種系統(tǒng)漏洞，尋求專業(yè)人員進行技術(shù)指導(dǎo)，完善系統(tǒng)應(yīng)對風(fēng)險的能力，從而降低操作風(fēng)險發(fā)生的概率。

四、技術(shù)風(fēng)險及防范

技術(shù)風(fēng)險是指由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)所引來的風(fēng)險。例如，平臺安全風(fēng)險，網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險等。平臺安全風(fēng)險是指互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)本身在平臺交易中容易產(chǎn)生的風(fēng)險；而網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險是指由于網(wǎng)絡(luò)交易所帶來的數(shù)據(jù)傳輸危險。對于技術(shù)風(fēng)險，一旦一個環(huán)節(jié)存在問題，便會帶來巨大的風(fēng)險，從而引發(fā)病毒、惡意代碼植入、網(wǎng)絡(luò)釣魚等行為。當(dāng)然，網(wǎng)絡(luò)的不穩(wěn)定，設(shè)施的落后，也會使系統(tǒng)產(chǎn)生各種問題。同時，平臺設(shè)計的不完善也會帶來危險，加之平臺、網(wǎng)絡(luò)各種原理并不那么簡單，很多操作人員由于技術(shù)的匱乏，缺乏相關(guān)技術(shù)能力，也會使技術(shù)風(fēng)險更為嚴(yán)重。

針對技術(shù)風(fēng)險，其防范更是需要很長的時間來完成。當(dāng)前，我國平臺技術(shù)并不是那么完善，提升技術(shù)，加強專業(yè)人員技術(shù)訓(xùn)練，至關(guān)重要。再者，對各種設(shè)施定期修養(yǎng)，保證設(shè)施的正常工作，并且也要對平臺安全、網(wǎng)絡(luò)安全的風(fēng)險進行有效的規(guī)避，有效控制風(fēng)險，加強風(fēng)險防范，從而降低技術(shù)風(fēng)險的損害。

互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險有很多，除了信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險，還有法律風(fēng)險，市場風(fēng)險等?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)依托計算機的發(fā)展也在不斷發(fā)展與進步，我國也出現(xiàn)了網(wǎng)銀、直銷銀行等新的業(yè)務(wù)，這使得互聯(lián)網(wǎng)金融這一新方式得以確立。不得不說，互聯(lián)網(wǎng)金融對我國居民的生活產(chǎn)生著越來越重要的影響，給人們帶來了諸多便利。但與此同時，也帶來許多風(fēng)險，而我們應(yīng)該做的是，合理規(guī)避風(fēng)險，利用有效方式減少風(fēng)險的發(fā)生，最終使互聯(lián)網(wǎng)金融一步步向前健康發(fā)展！