中國居民家庭財富管理工具研究

王敏燕

【摘 要】 隨著經(jīng)濟發(fā)展，居民收入也不斷提升，我國普通家庭面臨著理財問題，但由于金融市場還處于不斷健全階段，公民的個人理財意識還需加強，理財工具類型較少，沒有進行精準化理財?shù)葐栴}的存在，我國居民家庭理財還有很長的路要走。選擇合適的理財工具是理財成功的一半，每個家庭要根據(jù)自身特點選擇銀行存款、基金、股票、金融衍生品、互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品中的一種或幾種，不把雞蛋放在同一個籃子里，爭取獲得長期穩(wěn)定的較高的理財收入。

【關(guān)鍵詞】 家庭理財 基金 銀行存款 股票

一、前言

改革開放以來，我國經(jīng)濟取得了顯著的成就，居民收入和生活水平都有顯著的提升，而且居民收入組成部分日益多樣化，金融理財逐漸進入普通百姓日常生活中，主要是由于隨著經(jīng)濟的發(fā)展，通貨膨脹和貨幣貶值也逐漸變得突出，單純將貨幣存到銀行在長期來說是縮水的，因此進行多種方法的家庭理財投資成為日益迫切的要求。普通居民對多樣化金融服務(wù)的需求日益迫切，人們努力使手中的資金保值增值，進行家庭理財，實現(xiàn)資金的再投資，努力跑贏通貨膨脹。

隨著經(jīng)濟發(fā)展和社會進步，人們的理財意識在不斷進步，對理財知識的掌握也在不斷提高，人們逐步開始進行財富管理。財富管理的核心是：以客戶為中心，合理分配資產(chǎn)和收入，不僅要考慮財富的積累，更要考慮財富的保障。資產(chǎn)配置是應(yīng)對市場波動要方法，而財富管理并非短期的投機，而是對資產(chǎn)配置及整體方案的規(guī)劃。投資者宜應(yīng)根據(jù)各自的風險承受能力及投資年期，維持適當分散投資，以尋求可持續(xù)的長線回報。同時，不妨多借助專業(yè)財富管理機構(gòu)，更全面實現(xiàn)財富的規(guī)劃，在波動的市場中，開啟“智慧”投資。在外延上可以包括對個人的財富管理和對的資產(chǎn)管理。家庭理財主要目的是實現(xiàn)收益最大化，通過對家庭資源的有效利用，提高資金利用效率，將資金放到多個籃子里，合理利用和組合不同的理財產(chǎn)品，實現(xiàn)對家庭財產(chǎn)的保值增值，許多家庭通過合理的理財實現(xiàn)了財富自由，達到了更高的生活水平。但是我國居民家庭理財還處于初級階段，能夠進行科學(xué)有效的家庭的理財?shù)倪€處于少數(shù)，還存在許多問題需要解決。

二、中國居民家庭財富管理現(xiàn)狀及問題

（一）中國居民家庭財富管理現(xiàn)狀

資產(chǎn)配置的三大目標是：獲取長期、穩(wěn)定、高水平投資的回報；在不利的市場環(huán)境下，具有足夠的“防御性”；可量化、易操作、具有一定的彈性。國外對于家庭財富管理相比國內(nèi)來說更為重視和成熟，這一方面是由于國外的金融市場發(fā)展更早更成熟，市場開放度高，金融理財產(chǎn)品種類豐富，另一方面由于獨特的文化影響，國內(nèi)更注重養(yǎng)兒防老，因此對于投資理財以便老了之后使用的重視并不高，而國外更重視通過退休金進行理財來保障自己的老年生活，因此他們對理財方面的態(tài)度和方式值得我們學(xué)習。

但是目前國內(nèi)居民對于投資理財也逐漸重視，人們開始更多的關(guān)注資產(chǎn)的保值和增值，雖然很多人投資房地產(chǎn)，但是目前國家加大對房地產(chǎn)市場的調(diào)控，投資房地產(chǎn)長期來說可能并不是好的選擇。目前國內(nèi)的理財產(chǎn)品魚龍混雜，各種理財APP層出不窮，金融市場還有待完善，很多人在進行理財時候不小心就會掉進陷阱。因此出現(xiàn)了很多問題，在進行家庭理財時候要特別注意規(guī)避這些問題，選擇合適的理財工具，降低理財風險或損失。

（二）中國居民家庭財富管理存在的問題

由于信息不對稱和道德風險的存在，以及個人對理財認知程度的不同，使得家庭理財存在諸多問題，有效解決這些問題有利于營造良好的金融市場環(huán)境，推動本國金融市場的發(fā)展和人民收入的多樣化。下面是主要的三個問題：金融市場和機制問題；個人理財認知問題；理財工具問題。

1、金融市場和機制問題

金融市場自建立以來便在不斷地發(fā)展，相比美國等發(fā)達國家的金融市場來說，還是存在一些問題，金融市場開放度不夠，金融理財產(chǎn)品存在門檻，金融監(jiān)管不到位，企業(yè)上市退市監(jiān)管和執(zhí)行機制不健全等問題比較突出。而且存在理財產(chǎn)品坑騙普通民眾政府或銀行買單的情況，這使得民眾對風險的承擔意識不足，盲目追逐高利潤理財產(chǎn)品，最終很可能造成財產(chǎn)損失。金融市場中理財產(chǎn)品魚龍混雜，存在穩(wěn)定獲利的理財產(chǎn)品，也存在風險型理財產(chǎn)品，還有一部分是純套利型理財產(chǎn)品，市場準入門檻很低，進入市場之后對其行為監(jiān)管不足，造成理財產(chǎn)品的泛濫，相關(guān)法律法規(guī)落后于金融市場的發(fā)展步伐，對于金融市場中理財產(chǎn)品的嚴格規(guī)定和監(jiān)管目前相比比較缺乏。同時要注意不能讓民眾養(yǎng)成金融理財有損失找政府的習慣，政府可以幫助一部分民眾擺脫理財失敗帶來的損失，但是不能完全由政府買單，要讓民眾自覺為自己的行為負責，營造良好有序的金融市場秩序。

2、個人理財認知問題

不同的人生階段面臨著不同的理財需求，人們應(yīng)該理性的對待投資理財，選擇適合的理財產(chǎn)品和理財工具，盡量在低風險情況下做出理財投資需求，選擇多樣化的理財工具。但是不是每個人都是非常理性的，大多數(shù)人容易盲目沖動消費，容易被暫時的高利蒙蔽雙眼，而忽視了高風險的存在。而且對理財知識掌握不足，對理財產(chǎn)品的選擇很多人是道聽途說，盲目跟風，自己沒有對理財工具清醒的認識，一旦有好的理財產(chǎn)品一窩蜂上，一旦風向不對，一哄而散，加劇了市場的波動的同時，也增加了損失的可能，很可能被大莊家割韭菜。另外，很多人只認識一種理財工具，沒有擴展自己的認識，只是將錢存入銀行賺取微薄利潤，在通貨膨脹面前反而損失財富。普通家庭對理財?shù)恼J知深刻影響著金融市場和個人理財?shù)氖斋@。這就需要加強對個人理財知識的培養(yǎng)，加強個人理財教育，從小樹立起理財?shù)囊庾R，舉辦一些講座，普及基本的金融理財知識等，擴大人們對金融領(lǐng)域的理解和認知，提高整體國民理財素質(zhì)。

3、理財工具問題

理財工具的選擇應(yīng)該根據(jù)個人需要進行精細化操作，但是由于理財工作人員自身業(yè)務(wù)需要，很可能會夸大理財產(chǎn)品的收益，回避風險問題，甚至出現(xiàn)虛假宣傳。而投資者自身很難擁有專業(yè)的理財知識和精力去選擇合適的理財產(chǎn)品，提供理財咨詢服務(wù)的機構(gòu)也比較少，因此市面上的理財工具大多局限于產(chǎn)品的銷售上，沒有達到投資理財?shù)谋举|(zhì)需要。目前理財工具有銀行存款、股票、基金、債券等多種方式，每種方式對應(yīng)的收益和風險不同，背后的賣家也不同，如何選擇合理的理財工具，降低風險的同時獲得相對較高的投資收入是大多數(shù)家庭投資者希望解決的問題。對金融類理財產(chǎn)品的創(chuàng)新也是需要解決的問題，開發(fā)和創(chuàng)新新的理財產(chǎn)品，提供更符合顧客需要的理財產(chǎn)品，盡量做到精準化營銷，考慮到顧客的信用等級、接受能力和不同需求，進行更加詳細的理財產(chǎn)品定制。

三、家庭理財工具的選擇

選擇合適的理財工具是理財成功的一半，每個家庭要根據(jù)自身特點選擇銀行存款、基金、股票、金融衍生品、互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品中的一種或幾種，不把雞蛋放在同一個籃子里，爭取獲得長期穩(wěn)定的較高的理財收入。傳統(tǒng)上家庭主要選擇將資金存入銀行賺取定額利息，但是在通貨膨脹的背景下獲得的是負利息，人們開始轉(zhuǎn)變理財觀念尋找新的理財工具，目前家庭理財工具類型多樣，有股票、債券、基金、保險及金融衍生品等多種不同的方式。不同的理財工具對應(yīng)著不同的風險和收益，下面將進行具體說明。

（一）銀行存款

雖然目前銀行存款由于“負利息”的存在而使很多人放棄定期存款，但是銀行存款仍是大多數(shù)人不可或缺的一種理財方式。像股票、基金等理財工具需要一定的門檻，具備基本的理財常識，但是有很多普通百姓缺乏這方面的知識，對他們來說，將錢存入銀行仍然是最穩(wěn)妥的理財方式。雖然銀行存款利息低，但是銀行存款也有比較多的方式來增加獲利性，不同的存款方式利息存在很大不同，合理理財也可以獲得一定收益。具體來說有三種方式：階梯儲蓄法、連月儲蓄法、零存整取+存本取息法。具體來說階梯儲蓄法指的是假設(shè)將一部分金錢作為活期，用于日常消費，剩余金錢分成3份，分別存2年、3年、4年的定期儲蓄，然后2年之后到期的第一份自動續(xù)為3年，第二份續(xù)為4年，依次類推，這樣可以使得家庭儲蓄平穩(wěn)過度，應(yīng)對不時之需，降低利息損失。連月儲蓄法與之類似，只是以月為單位。而零存整取加存本取息法指的是將存本取息中的利息存入零存整取賬戶繼續(xù)賺取利息，這種方法需要生成較大的利息，因此適合有大量存款且不想做其他投資的用戶。

（二）基金

隨著經(jīng)濟發(fā)展和社會進步，人們的理財意識在不斷進步，對理財知識的掌握也在不斷提高，人們不再局限于銀行存款理財方式，基金成為人們新的選擇?；鹨彩俏鞣絿移胀彝サ闹饕碡敺绞?，它解決了普通民眾無時間投資和不了解投資兩大難題，而且盈利較大，風險小，逐漸在家庭理財中占據(jù)有利地位。基金簡單來說就是將人們手中的錢集中起來交給專業(yè)金融機構(gòu)中的人管理，相當于普通民眾也“雇傭”了專家替我們投資，進行利益共享和風險共擔?；鹨卜譃殚_放式和封閉式兩種，開放式中最突出的便是股票型基金，風險比股票低，比普通基金高，高風險也伴隨著高收益。對于風險偏好者來說這是比較好的選擇，而對于風險厭惡者來說選擇穩(wěn)健性的基金比如債券型基金更合適。同時要考慮自身家庭的風險承擔能力，不能盲目購買高風險的不適合自己的基金，關(guān)鍵是要有持續(xù)穩(wěn)定的收益，風險不是每個家庭都可以承擔的。

（三）股票

股票素來以高風險高收益著稱，在股票市場一夜暴富或立刻傾家蕩產(chǎn)的事情層出不窮，可想它的波動性非常大。股市有風險，入市需謹慎。股票市場對金融知識的要求比較高，要求對經(jīng)濟基本面有正確的認識和把握，并要能沉得住氣，因此能夠持續(xù)在股市中賺錢的人很少，很多都被莊家或大頭割韭菜，損失較大。普通民眾不建議購買大額股票，家庭理財投資需要的是長期穩(wěn)定的收益，股票市場要能及時把握機會，判斷好風向，這要求一定的知識儲備，很多人盲目進入股市結(jié)果被套牢就是錯估形勢的體現(xiàn)。在進行股票投資時，要準確判斷家庭風險承受能力，找準入市機會，不能盲目跟風，避免羊群效應(yīng)，降低交易頻率，降低被割韭菜的概率，從而增加獲利的機會。

除了上述三種理財工具之外還有很多其他的理財手段，例如為了防范風險和獲取利息而進行的保險投資，有效降低了風險發(fā)生時帶來的損失，增加了生活穩(wěn)定性。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，金融衍生品也在不斷發(fā)展，新型依托互聯(lián)網(wǎng)的理財產(chǎn)品也層出不窮，最典型的當屬支付寶中的余額寶，余額寶以靈活存取，安全便捷，利息較高而被很多人接受，成為一種新的理財產(chǎn)品。除了余額寶之外還有零錢寶、活期寶、理財通、京東金融等各種理財產(chǎn)品，P2P也獲得較快的發(fā)展。但是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品魚龍混雜，在選擇時候一定要多調(diào)查，評估每種理財產(chǎn)品背后的風險，降低被騙的可能。

四、總結(jié)

中國居民家庭財富在經(jīng)濟發(fā)展大潮中獲得快速的增長，如何有效利用這部分資金進行再投資，獲得較高的利息回報是每個家庭關(guān)心的問題。每個家庭面臨的問題不同，所處的階段不同，要合理選擇理財工具，降低風險和被騙的可能，不貪圖巨額利息，保證資金的穩(wěn)定持續(xù)獲利才是投資的關(guān)鍵所在。家庭理財主要目的是實現(xiàn)收益最大化，通過對家庭資源的有效利用，提高資金利用效率，將資金放到多個籃子里，合理利用和組合不同的理財產(chǎn)品，實現(xiàn)對家庭財產(chǎn)的保值增值，許多家庭通過合理的理財實現(xiàn)了財富自由，達到了更高的生活水平。但是我國居民家庭理財還處于初級階段，能夠進行科學(xué)有效的家庭的理財?shù)倪€處于少數(shù)，還存在許多問題需要解決。本文分析了中國居民家庭財富管理現(xiàn)狀及問題，分析了家庭理財工具的選擇，主要包括銀行存款、基金、股票等三種金融財富管理工具。

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