我國金融學(xué)研究的方法論問題探析

劉明

摘 要：金融學(xué)作為經(jīng)濟學(xué)的一個分支，對金融學(xué)研究的方法論也植根于經(jīng)濟學(xué)研究的方法論當(dāng)中，方法論是一門學(xué)科的研究的邏輯起點，所以對金融學(xué)的方法論的研究要從經(jīng)濟學(xué)方法論入手，通過分析金融學(xué)與經(jīng)濟學(xué)的關(guān)系，提出我國金融學(xué)研究方法論存在的問題，并有利于加強對經(jīng)濟學(xué)理論基礎(chǔ)的研究，從而有利于金融學(xué)研究方法論向著科學(xué)的方向發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融學(xué)；經(jīng)濟學(xué)；微觀金融學(xué)；方法論

引言

就現(xiàn)階段而言，金融學(xué)的研究注重理論應(yīng)用方面，而方法論研究仍然有所欠缺，因此在對相關(guān)金融領(lǐng)域研究分析時，必須應(yīng)用科學(xué)合理的方法論，需要對金融研究方法論進行學(xué)習(xí)，并對金融學(xué)的研究方法論進行獨立的思考，把科學(xué)的思想，正確的方法，應(yīng)用到金融學(xué)當(dāng)中，才是得到關(guān)于金融學(xué)的正確方法論，進一步對一個國家的金融學(xué)方法論研究提高理論依據(jù)，金融學(xué)作為經(jīng)濟學(xué)的一個分支，對金融學(xué)研究方法論問題也是對經(jīng)濟學(xué)研究方法論問題。

1金融學(xué)研究方法論

科學(xué)方法論是關(guān)于一般學(xué)科的研究方法的理論，可以探求方法的結(jié)構(gòu)、發(fā)展趨勢、及各種方法之間的相關(guān)關(guān)系。在廣義上被定義為人們認(rèn)識世界改造世界的方法，在狹義上則是指科學(xué)方法論的理論基礎(chǔ)。方法論為人們認(rèn)識世界和改造世界的提供了很多方法，這樣就為人們提供實踐基本原則，而方法則是具體技術(shù)路線，二者是截然不同的。

在社會科學(xué)領(lǐng)域存在著兩種方法范式，一種是實證主義方法論，另一種是人文主義方法論，前者注重對數(shù)據(jù)的分析和統(tǒng)計，并加以定量分析，而后者注重定性分析，強調(diào)對規(guī)律的理解和詮釋，科學(xué)的研究方法論是首先資料收集、然后分析描述，最后達到認(rèn)知規(guī)律行為。

1.1金融學(xué)研究方法論概念

隨著當(dāng)代經(jīng)濟的發(fā)展，社會需要對金融學(xué)的深入研究，經(jīng)濟是社會發(fā)展的中心，金融是經(jīng)濟發(fā)展的中心，將科學(xué)研究方法引入到金融學(xué)科中，建立完善的實踐引導(dǎo)體系。方法論是指導(dǎo)實踐的理論基礎(chǔ)，符合客觀發(fā)展規(guī)律。金融學(xué)科是在實踐基礎(chǔ)上開展研究，但目前并沒有一個成熟的理論研究方法。對現(xiàn)代金融理論的研究仍然需深入到各種實際活動中，并逐漸上升到理論高度，形成一定的行為準(zhǔn)則，金融學(xué)的研究方法論是現(xiàn)代科學(xué)與金融學(xué)理論研究的核心問題。

金融研究包含三個要素：金融研究主體、金融認(rèn)識中介和金融客體，金融研究過程就是金融研究主體對金融認(rèn)識中介依據(jù)金融認(rèn)識尋找金融客體規(guī)律的過程。金融學(xué)屬于經(jīng)濟學(xué)的分支，經(jīng)濟學(xué)具有科學(xué)的屬性，則金融學(xué)也具有科學(xué)的屬性，經(jīng)濟學(xué)是以效用最大化角度為出發(fā)點，研究在此約束條件下的資源的最優(yōu)配置，金融學(xué)也包含了經(jīng)濟學(xué)的基本思想，并且將金融學(xué)研究貨幣理論領(lǐng)域過渡到了微觀經(jīng)濟學(xué)，其中均衡分析方法和無套利分析方法被應(yīng)用到眾多的金融學(xué)理論模型中，在均衡分析方法中的資本資產(chǎn)定價模型應(yīng)用最為代表，它是從效用最大化出發(fā)，來尋求最佳風(fēng)險收益組合。API理論和期權(quán)模式是無套利分析法代表，它是通過確定資產(chǎn)價格來確定不套利行為，這都是金融學(xué)研究方法論的獨特分析方法，與經(jīng)濟學(xué)的研究方法論有著明顯不同。

1.2宏觀金融學(xué)理論研究方法

在二戰(zhàn)后的20年里，西方國家的經(jīng)濟學(xué)與金融學(xué)相分離，金融學(xué)思維方式發(fā)展主要應(yīng)用了三個方法[1]。

（1）科學(xué)抽象法

通過科學(xué)抽象的方法，將從經(jīng)驗的認(rèn)知上升到理論層面，科學(xué)抽象包含兩個階段，概括為分解階段和統(tǒng)一階段，首先對認(rèn)知客體用分析能力進行分解，分解成各個部分和方面，并有針對性的抽出不同部分和方面進行本質(zhì)認(rèn)定，然后運用綜合能力分析各個部分與方面的內(nèi)在聯(lián)系，形成思維上的規(guī)律性的認(rèn)識。

（2）實證法

實證法是通過食物的真實表現(xiàn)來傳達信息，在對價值祛除的條件下，對經(jīng)驗事物的觀察為基礎(chǔ)，并能夠應(yīng)用檢驗驗證。實證法產(chǎn)生于培根的經(jīng)驗哲學(xué)和牛頓—伽利略的自然科學(xué)研究中，實證主義更注重結(jié)論的客觀性和普遍性，以實驗檢驗為基礎(chǔ)，用事實數(shù)據(jù)來說明事物本質(zhì)屬性和發(fā)展規(guī)律。

（3）數(shù)學(xué)分析法

數(shù)學(xué)已現(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)的研究不可或缺的研究工具，數(shù)學(xué)分析法則是利用數(shù)學(xué)方法對可以定量化問題加以研究，這一方法產(chǎn)生于第二次世界大戰(zhàn)期間，并以20世界70年廣泛應(yīng)用到企業(yè)決策領(lǐng)域當(dāng)中，而且利用數(shù)學(xué)分析方法已經(jīng)成為了極為普遍的方式。常用的數(shù)學(xué)方法有：線性規(guī)則、盈虧平衡分析、計劃評審法、收益矩陣決策、排隊模型等等。利用數(shù)學(xué)分析法通過對解決復(fù)雜進行分析，使得復(fù)雜關(guān)系變得一目了然，但數(shù)學(xué)分析方法也有其局限性，數(shù)學(xué)模型的建立本身是應(yīng)該在正確的假設(shè)前提下，如果這個假設(shè)不存在，那么此時的數(shù)學(xué)分析方法是不具備適用性的。

2金融學(xué)與經(jīng)濟學(xué)研究關(guān)系

經(jīng)濟學(xué)是研究資源合理配置，金融學(xué)是研究資金合理配置，金融學(xué)分為微觀金融和宏觀金融，微觀金融學(xué)包含公司金融和投資學(xué)，宏觀金融學(xué)包含貨幣銀行、國際金融。經(jīng)濟學(xué)分宏觀經(jīng)濟學(xué)和微觀經(jīng)濟學(xué)，與經(jīng)濟學(xué)相比，金融學(xué)更偏向于微觀金融，而且在世界上的發(fā)達國家金融產(chǎn)業(yè)都很高度發(fā)達，想比之下，非發(fā)達國家的金融業(yè)異常脆弱。經(jīng)濟是金融產(chǎn)生的先決條件，金融是經(jīng)濟的深度發(fā)展和延伸，金融的本質(zhì)是價值流通，是對現(xiàn)在資源進行重新整合后，實現(xiàn)價值和利潤的等效流通，但金融本身并不產(chǎn)生價值。金融學(xué)是經(jīng)濟學(xué)中獨立出來的一個分支，金融學(xué)發(fā)端于經(jīng)濟學(xué)，并使對經(jīng)濟學(xué)的深化和細(xì)化，金融學(xué)的理論發(fā)展要以經(jīng)濟學(xué)理論為基礎(chǔ)，但金融學(xué)不完善[2]、也不完整，金融學(xué)研究的邊界也不是很清晰。

（1）微觀金融學(xué)經(jīng)濟基礎(chǔ)

金融學(xué)分為宏觀金融學(xué)和微觀金融學(xué)，宏觀金融學(xué)可以看作是宏觀經(jīng)濟學(xué)的一個重要部分，可以認(rèn)為是宏觀經(jīng)濟學(xué)的貨幣演繹，但微觀金融學(xué)具有其獨特的學(xué)科特征，微觀金融學(xué)已經(jīng)成為以微觀經(jīng)濟學(xué)有著密切聯(lián)系的學(xué)科[3]。

西方的經(jīng)濟學(xué)都是經(jīng)歷從微觀到宏觀的發(fā)展歷程，但金融學(xué)卻相反，當(dāng)凱恩斯改名形成宏觀經(jīng)濟學(xué)，從此宏觀金融學(xué)也相應(yīng)形成，但在微觀金融學(xué)方面，20世紀(jì)50年代期望效應(yīng)體系的建立才使得微觀經(jīng)濟學(xué)發(fā)展開來。微觀金融學(xué)在起初并不具有系統(tǒng)性，研究主要集中在公司金融和投資學(xué)，對這方面的最初的研究有著人為的直覺性，現(xiàn)代微觀金融應(yīng)用技術(shù)分析，進入一個更為現(xiàn)實、浮動的動態(tài)研究框架中。如對CAPM模型的跨期拓展和一般拓展、無套利思想和方法的演進、對金融市場一般均衡的研究和驗證，我們可以看出針對不確定環(huán)境的研究體系的逐漸形成，微觀金融建立了一個獨立的學(xué)科體系，并具有時間和風(fēng)險兩個基本要素，并能夠通過確定合理資產(chǎn)價格來實現(xiàn)資源的最優(yōu)配置，并達到市場的均衡。

（2）金融學(xué)與經(jīng)濟學(xué)分野

微觀金融學(xué)和微觀經(jīng)濟學(xué)的基本分析框架近似，都是實現(xiàn)效用最大化為目標(biāo)，但微觀金融學(xué)并不是簡單的微觀經(jīng)濟學(xué)的延伸，二者研究的對象不同，特點也不同，雖然二者都追求資產(chǎn)定價，但二者的研究方法卻很不一樣，這就決定了微觀金融學(xué)與微觀經(jīng)濟學(xué)的不同。

供求關(guān)系分析是經(jīng)濟學(xué)的根本分析方法[4]，經(jīng)濟學(xué)供求均衡分析法得到了數(shù)量—價格體制，并認(rèn)為價格必須在均衡點上，否則市場供求力量將會產(chǎn)生作用。均衡分析和無套利分析是金融學(xué)常用的研究方法，如金融學(xué)的均衡分析法的研究方法是從市場投資主體的效應(yīng)最大化出發(fā)，在一定約束條件下獲得均衡資產(chǎn)價格，金融產(chǎn)品價格的決定不需要供求雙方共同分析；無套利分析法是當(dāng)市場其他價格都給定的前提下，在對某種資產(chǎn)定價，使市場不存在套利，它無法從數(shù)量均衡的角度給出最優(yōu)價格。針對微觀金融來說，均衡的時候不存在套利，但套利必非均衡的必要條件，無套利是局部的均衡，因此二者相比，無套利分析對于微觀金融更具有一般性。

3 結(jié)論

通過對金融學(xué)和經(jīng)濟學(xué)方法論關(guān)系研究，金融學(xué)的研究方法的范式正逐步走向規(guī)范，經(jīng)濟學(xué)分析方法為金融學(xué)的研究提供了參考依據(jù)，通過科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臄?shù)學(xué)工具對金融學(xué)研究方法論也逐漸成體系，金融學(xué)的方法論的研究既有傳統(tǒng)方法分析，又有創(chuàng)新獨特的方法，這都有利于金融學(xué)研究方法論創(chuàng)新體系形成。

參考文獻：

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[2]朱沙，郭佩霞.我國金融學(xué)研究的方法論問題探析[J].商業(yè)經(jīng)濟研究，2011，4：43-44.

[3]邵宇.微觀金融學(xué)及其數(shù)學(xué)基礎(chǔ)[M].清華大學(xué)出版社，2003

[4]陳振龍.陳蓉. 金融學(xué)與經(jīng)濟學(xué)關(guān)系[J].經(jīng)濟學(xué)動態(tài)，2005.2：1-8.。