中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管研究

郭曉娟

摘要：本文主要從互聯(lián)網(wǎng)金融由于其復(fù)雜性而產(chǎn)生的一系列風(fēng)險(xiǎn)為切入點(diǎn)，分析了應(yīng)采取的相關(guān)措施。在我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融爆發(fā)式發(fā)展的今天，其更應(yīng)該受到法律及市場(chǎng)的監(jiān)管，明確互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍，加快相關(guān)法律體系的建設(shè)，才能確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融為社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、人民生活便利提供支持。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；技術(shù)；風(fēng)險(xiǎn)

一、互聯(lián)網(wǎng)金融模式

隨著傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)的普及，金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始利用互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展業(yè)務(wù)，隨著云計(jì)算以及社交網(wǎng)絡(luò)等現(xiàn)代科技迅猛發(fā)展，各類第三方業(yè)務(wù)迅速興起?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融業(yè)的衍生，但由于其具有交易內(nèi)容廣泛簡(jiǎn)單、交易方式快捷、產(chǎn)品定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)均被簡(jiǎn)化的特點(diǎn)，降低交易成本，反而極大促進(jìn)了傳統(tǒng)金融業(yè)的發(fā)展。并且互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)更能體現(xiàn)“平等、分享、協(xié)作、開(kāi)放”的互聯(lián)網(wǎng)精髓，也因此更具“普惠金融”的特點(diǎn)。按照金融形態(tài)的不同，一般講互聯(lián)網(wǎng)金融模式劃分為：P2P、第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)金融、門戶大數(shù)據(jù)金融、信息化金融機(jī)構(gòu)、眾籌六大模式。這六種模式各有特色，都極大地豐富了金融業(yè)體系，但是在現(xiàn)實(shí)生活中，又都存在著難以控制的風(fēng)險(xiǎn)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在渠道拓展上具有難以企及的優(yōu)勢(shì)，然而由于其參與主體的復(fù)雜性，交易工具、交易平臺(tái)的廣泛性，以及交易監(jiān)管難度大，導(dǎo)致對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)管控能力差強(qiáng)人意。綜合目前學(xué)者的研究理論和實(shí)踐，目前互聯(lián)網(wǎng)金融主要存在以下風(fēng)險(xiǎn)。

（一）經(jīng)營(yíng)主體風(fēng)險(xiǎn)

隨著第三方支付的普及和發(fā)展，這種支付方式逐漸成為受眾、用途較為綜合的支付工具。然而這種第三方支付在提供為買賣雙方擔(dān)保的同時(shí)，也催生了大量在途資金，這種在途資金性質(zhì)上類似銀行的資金存儲(chǔ)。但根據(jù)相關(guān)金融法律的規(guī)定，這種資金存儲(chǔ)的業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行專有業(yè)務(wù)。因此，是否超出法律界定目前難以確定。

（二）法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

盡管近幾年政府陸續(xù)頒實(shí)施了相關(guān)的金融法律制度，但是無(wú)法適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的日益繁榮，這為規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融、雙方主體權(quán)利義務(wù)以及交易平臺(tái)責(zé)任界定埋下隱患。尤其是近年P(guān)2P業(yè)務(wù)的興起，中介合法性難以確定，消費(fèi)者人身權(quán)益受到侵害、非法集資橫行的亂象頻繁發(fā)生。

（三）技術(shù)操作風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融中存在較為突出的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)目前披露的我國(guó)P2P網(wǎng)站的認(rèn)證信息，采用HTTPS 安全超文本傳輸協(xié)議并在數(shù)據(jù)傳輸中使用了SSL 加密技術(shù)的網(wǎng)站僅占11.4%。同時(shí)網(wǎng)站相關(guān)軟件系統(tǒng)外包也會(huì)影響系統(tǒng)的穩(wěn)固及嚴(yán)密性。

操作風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于投資者或者工作人員操作不當(dāng)。如訂單執(zhí)行不善，系統(tǒng)存在缺陷，在線扣款驗(yàn)證缺乏都會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)雙方陷入困境。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行高度依賴電子支付平臺(tái)，一旦遭遇客戶信息丟失、黑客侵襲平臺(tái)等，隨時(shí)可能會(huì)出現(xiàn)交易癱瘓、系統(tǒng)異常、客戶信息外泄、資金損失等重大風(fēng)險(xiǎn)事故。

（四）市場(chǎng)流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

首先，國(guó)內(nèi)的網(wǎng)貸平臺(tái)承諾存在風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)會(huì)為客戶“保本”，但其幾乎沒(méi)有相應(yīng)的資本去約束和保證。并且日后的發(fā)展中，擔(dān)保的杠桿遠(yuǎn)超法律規(guī)定，為公司流動(dòng)性產(chǎn)生隱患。其次，在利率上下限開(kāi)放的情況下會(huì)導(dǎo)致大量資金的集中贖回，也會(huì)產(chǎn)生流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

（五）資金安全風(fēng)險(xiǎn)

賬戶資金調(diào)配權(quán)在互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)手中，仍然存在資金被挪用的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，相關(guān)辦法未明確擅自挪用、占用、借用客戶備付金以及客戶備付金為他人提供擔(dān)保的處罰措施?；ヂ?lián)網(wǎng)金融難以防范客戶信息遭到泄露而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)，也難以抵消由于其急劇膨脹對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管

（一）加快制定與完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律法規(guī)，一方面要完善對(duì)網(wǎng)貸、P2P等的法律監(jiān)管，另一方面，盡快制定互聯(lián)網(wǎng)金融的長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

（二）完善P2P 網(wǎng)站的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，逐漸普及超文本傳輸協(xié)議與提高加密技術(shù)，還要監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的軟件業(yè)務(wù)外包，從而避免技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）普及互聯(lián)網(wǎng)金融知識(shí)，使廣大消費(fèi)者了解投資某項(xiàng)金融產(chǎn)品可獲得權(quán)益以及應(yīng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，減少消費(fèi)者因信息不對(duì)稱而遭受損失。

四、總結(jié)與建議

從上文互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，監(jiān)管的主要目標(biāo)是確保支付手段的高效和安全，避免由此產(chǎn)生非法的行為。借鑒國(guó)內(nèi)外成功經(jīng)驗(yàn)和相關(guān)學(xué)者研究，應(yīng)堅(jiān)持以下監(jiān)管原則，一是審慎監(jiān)管原則，對(duì)電子貨幣機(jī)構(gòu)從事業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格限制。二是強(qiáng)化監(jiān)管與支持創(chuàng)新兼顧原則，建立相關(guān)政策應(yīng)在積極監(jiān)管的前提下能促進(jìn)其繁榮。三是消費(fèi)者保護(hù)原則，消費(fèi)者由于信息不對(duì)稱和其金融產(chǎn)品承受者的身份，因此消費(fèi)者保護(hù)成為最互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的核心。

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