淺議企業(yè)財(cái)務(wù)分析存在的問(wèn)題及其改進(jìn)

顧祖安

摘要：財(cái)務(wù)分析作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理過(guò)程中的重要一環(huán)，對(duì)于管理層的經(jīng)營(yíng)管理和戰(zhàn)略發(fā)展決策具有支撐作用，但是隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和管理精細(xì)化的需求，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的不適應(yīng)性。鑒于此，本文以財(cái)務(wù)分析方法為切入點(diǎn)，分別從財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容、指標(biāo)和方法三個(gè)角度闡述企業(yè)財(cái)務(wù)分析存在的問(wèn)題，并在此基礎(chǔ)上從哈佛分析框架的視角提出具體的改進(jìn)路徑，以期能夠?yàn)槠髽I(yè)的財(cái)務(wù)分析水平的提升有所啟發(fā)。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析；哈佛分析框架；問(wèn)題；改進(jìn)路徑

一、企業(yè)財(cái)務(wù)分析概述

財(cái)務(wù)分析主要是指企業(yè)利用財(cái)務(wù)報(bào)表的相關(guān)數(shù)據(jù)資料，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、財(cái)務(wù)狀況等采用一定的方法進(jìn)行比對(duì)和評(píng)價(jià)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。財(cái)務(wù)分析對(duì)企業(yè)管理層在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)評(píng)估方面具有積極意義。

按照財(cái)務(wù)分析的側(cè)重點(diǎn)不同，可以將其分析方法劃分為兩類，其中側(cè)重于發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的財(cái)務(wù)分析方法主要有比率分析法、趨勢(shì)分析法、比較分析法和結(jié)構(gòu)分析法，而側(cè)重于分析問(wèn)題產(chǎn)生原因的分析方法主要有因素分析法、哈佛分析框架和杜邦分析體系三種，其中哈佛分析框架與傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析截然不同，它是一種較為創(chuàng)新的財(cái)務(wù)分析邏輯框架，它的理念認(rèn)為要想充分發(fā)揮財(cái)務(wù)分析的作用，不僅要運(yùn)用會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，還要運(yùn)用非會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)信息，要把定性和定量分析結(jié)合起來(lái)并與自身的發(fā)展戰(zhàn)略相結(jié)合，才能使得企業(yè)的財(cái)務(wù)分析更具有實(shí)質(zhì)意義而非表面化。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)分析存在的具體問(wèn)題

當(dāng)前多數(shù)企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)由于不能綜合運(yùn)用多種分析方法，缺乏較為系統(tǒng)的分析體系，從而造成其在財(cái)務(wù)分析工作中存在較多問(wèn)題，具體表現(xiàn)在：

（一）財(cái)務(wù)分析內(nèi)容方面

當(dāng)前企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，內(nèi)容方面存在三個(gè)問(wèn)題：一是財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容層次性不夠，即在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)偏重于成本、利潤(rùn)等內(nèi)容的分析，缺乏層次性，不能滿足不同部門(mén)、不同管理層次對(duì)財(cái)務(wù)分析的數(shù)據(jù)需求，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)信息供求不匹配，內(nèi)容缺乏針對(duì)性等問(wèn)題；二是財(cái)務(wù)分析缺乏對(duì)業(yè)務(wù)之間的協(xié)同分析，即在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，將不同部門(mén)或者生產(chǎn)環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)流程割裂開(kāi)，缺乏價(jià)值鏈的理念，導(dǎo)致各部門(mén)或生產(chǎn)環(huán)節(jié)過(guò)度關(guān)注自身的績(jī)效，缺乏整體協(xié)同性；三是在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，不能對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行深入的挖掘和對(duì)問(wèn)題進(jìn)行深刻的分析，從而造成分析對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的評(píng)價(jià)效果不顯著。

（二）財(cái)務(wù)分析指標(biāo)方面

財(cái)務(wù)分析在指標(biāo)方面存在的問(wèn)題主要表現(xiàn)在日常分析涉及的指標(biāo)較少和缺乏價(jià)值鏈分析指標(biāo)兩個(gè)方面：一方面在日常財(cái)務(wù)分析中，多數(shù)是對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債、等進(jìn)行同比、環(huán)比，并列明出現(xiàn)變化的主要原因，再將產(chǎn)量、售價(jià)、銷(xiāo)量、收入和利稅等財(cái)務(wù)指標(biāo)的本月數(shù)和累計(jì)數(shù)進(jìn)行同比和環(huán)比，以說(shuō)明變化情況及成因，財(cái)務(wù)分析涉及的指標(biāo)較少；另一方面則是財(cái)務(wù)分析缺乏價(jià)值鏈分析方面的指標(biāo)，價(jià)值鏈分析指標(biāo)可以幫助企業(yè)將財(cái)務(wù)活動(dòng)和業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行有效連接，從而利于企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)能夠找出業(yè)務(wù)流程中的問(wèn)題，但在實(shí)踐中多數(shù)企業(yè)缺乏相關(guān)分析指標(biāo)的運(yùn)用。

（三）財(cái)務(wù)分析方法方面

在財(cái)務(wù)分析方法運(yùn)用方面，多數(shù)企業(yè)存在偏向于運(yùn)用比率分析法、趨勢(shì)分析法、比較分析法和結(jié)構(gòu)分析法等發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的分析方法，而較少使用綜合性的、側(cè)重于分析問(wèn)題產(chǎn)生原因的因素分析法、哈佛分析框架和杜邦分析體系等分析方法，從而造成企業(yè)的財(cái)務(wù)分析局限性較大，不能綜合全面反映企業(yè)的整體財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，并為管理層的決策提供有效的財(cái)務(wù)信息支持。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)分析改進(jìn)路徑

正因?yàn)槠髽I(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的過(guò)程中，分別在分析內(nèi)容、分析指標(biāo)和分析方法三個(gè)方面存在上述這些具體問(wèn)題，所以財(cái)務(wù)分析普遍存在著不被重視、可應(yīng)用價(jià)值不高等現(xiàn)象。筆者認(rèn)為要對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析進(jìn)行改進(jìn)，合理利用哈佛分析框架是關(guān)鍵：

（一）采用哈佛分析框架進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的優(yōu)勢(shì)

哈佛分析框架是一種新型的財(cái)務(wù)分析邏輯框架，它即將定量分析和定性分析相結(jié)合，運(yùn)用會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和非會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)結(jié)合企業(yè)自身的發(fā)展戰(zhàn)略來(lái)進(jìn)行分析，以更好的為企業(yè)決策提供財(cái)務(wù)支持職能。

采用哈佛分析框架進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在：首先是確保了財(cái)務(wù)分析關(guān)于企業(yè)戰(zhàn)略分析結(jié)果的全面性，其次是會(huì)計(jì)分析不僅重點(diǎn)分析了會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的合理性，同時(shí)引入了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類分析和杜邦系統(tǒng)，使得財(cái)務(wù)分析的結(jié)果更準(zhǔn)確、系統(tǒng)和全面，最后是財(cái)務(wù)分析中體現(xiàn)了企業(yè)的前景分析，從而使得財(cái)務(wù)分析更具有應(yīng)用創(chuàng)新價(jià)值。

（二）采用哈佛分析框架進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的總體思路

雖然應(yīng)用哈佛分析框架進(jìn)行財(cái)務(wù)分析與傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析相比，具有較多的優(yōu)勢(shì)，但是從實(shí)踐來(lái)看要采用哈佛分析框架來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，首先需要有一個(gè)明確的總體思路，而這個(gè)總體思路可依據(jù)對(duì)管理層決策效應(yīng)的高低來(lái)進(jìn)行設(shè)計(jì)和構(gòu)建，如圖1：

（三）企業(yè)財(cái)務(wù)分析改進(jìn)的具體路徑

依照上文中采用哈佛分析框架進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的總體思路，在每項(xiàng)具體的分析中都按照該框架進(jìn)行內(nèi)容的擴(kuò)充，具體可參考如下：

1.拓展財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容

要拓展企業(yè)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容，可從三個(gè)方面來(lái)進(jìn)行：一是改進(jìn)財(cái)務(wù)分析內(nèi)容的針對(duì)性，即按照初級(jí)、中級(jí)和高級(jí)三個(gè)不同需求層次來(lái)設(shè)計(jì)不同的財(cái)務(wù)分析內(nèi)容框架，以高級(jí)財(cái)務(wù)分析為例，它一般以專項(xiàng)分析為主，內(nèi)容多以資金流動(dòng)、投資決策、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)略分析等，目的在于為管理層提供用于籌資、投資等決策的財(cái)務(wù)信息；二是結(jié)合企業(yè)自身的業(yè)務(wù)實(shí)際，將財(cái)務(wù)分析內(nèi)容與業(yè)務(wù)進(jìn)行深度結(jié)合，從而在財(cái)務(wù)分析工作中引入價(jià)值鏈的分析，以促使企業(yè)及時(shí)改進(jìn)有缺陷的環(huán)節(jié)；三是在財(cái)務(wù)分析內(nèi)容中增加財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)警分析。

2.對(duì)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)進(jìn)行優(yōu)化

對(duì)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)進(jìn)行優(yōu)化的關(guān)鍵在于在財(cái)務(wù)分析指標(biāo)中引入財(cái)務(wù)質(zhì)量分析的指標(biāo)，即將原有的只關(guān)注財(cái)務(wù)效率的分析向?qū)ω?cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流量和經(jīng)營(yíng)成果等財(cái)務(wù)質(zhì)量的評(píng)價(jià)轉(zhuǎn)化，從而來(lái)判斷財(cái)務(wù)活動(dòng)能否為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供現(xiàn)金保障和企業(yè)的利潤(rùn)來(lái)源是否穩(wěn)定等。在實(shí)際工作中可以分別從資產(chǎn)質(zhì)量、利潤(rùn)質(zhì)量和現(xiàn)金流質(zhì)量方面來(lái)構(gòu)建財(cái)務(wù)質(zhì)量指標(biāo)體系。以現(xiàn)金流質(zhì)量為例，可分別從銷(xiāo)售收現(xiàn)比率、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比率和現(xiàn)金流量資本支出比三個(gè)明細(xì)指標(biāo)來(lái)對(duì)現(xiàn)金流質(zhì)量進(jìn)行衡量評(píng)價(jià)。

3.綜合運(yùn)用多種財(cái)務(wù)分析方法來(lái)提升財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量

財(cái)務(wù)分析方法要根據(jù)不同層次的財(cái)務(wù)分析內(nèi)容采用不同的分析方法，并且在實(shí)踐中由于每一種分析方法的側(cè)重點(diǎn)不同，因此可以采取多種分析方法結(jié)合使用的模式來(lái)從多維度、多角度對(duì)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行反映和評(píng)價(jià)，從而在一定程度上提升財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量。

四、結(jié)束語(yǔ)

財(cái)務(wù)分析是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中一項(xiàng)日常工作，但是其對(duì)企業(yè)的積極作用卻不可忽視，因此在實(shí)踐中有必要對(duì)其進(jìn)行一定的改進(jìn)。本文基于哈佛分析框架的視角，在闡述企業(yè)財(cái)務(wù)分析存在問(wèn)題的基礎(chǔ)上，提出了企業(yè)財(cái)務(wù)分析的一些創(chuàng)新性的改進(jìn)對(duì)策，以期能夠有效提升企業(yè)的財(cái)務(wù)分析質(zhì)量。

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