新時代的金融開放

方云龍

【摘要】2018年以來，我國金融行業(yè)對外開放政策頻出，金融領(lǐng)域已經(jīng)進入了一個深度開放時期，金融開放進入新時代。本文在梳理我國金融開放歷程的基礎(chǔ)上，對為什么要擴大金融開放做出解釋。并從防范金融風險、充分利用國家發(fā)展戰(zhàn)略契機、積極參與全球金融治理等角度為我國進一步擴大金融開放提出建議。

【關(guān)鍵詞】金融開放 匯率改革 人民幣國際化

一、引言

2018年以來，我國金融領(lǐng)域己經(jīng)進入了一個深度開放時期，金融開放進入新時代。無論是經(jīng)濟的持續(xù)增長還是金融市場的穩(wěn)定，我們可以看出中國的金融開放政策都是相當成功的，但同時也存在不少問題，在很多領(lǐng)域，追求多年的政策目標一直沒有能夠?qū)崿F(xiàn)。從總體來看，四十年來的金融開放政策表現(xiàn)出如下特點：一是政策制定反復(fù)、具體落實緩慢；二是推進金融開放的聲勢浩大但具體落實很少；三是政策不配套。

綜合以上，我們可以看出中國的金融開放取得的成績雖然很大但依然存在不少問題。在新時代里，如何把握中國金融開放的節(jié)奏和力度？如何將開放政策落到實處？如何結(jié)合國家“一帶一路”戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的契機加快促進金融開放？這些問題都值得大家深入的思考。

二、中國金融開放的歷程

我國金融業(yè)開放主要包含兩方面內(nèi)容：一是金融市場開放，具體表現(xiàn)在開外銀行、證券、保險等金融機構(gòu)的外資準入；二是放開資本項目和人民幣可兌換，即實現(xiàn)資本跨境自由流動。從我國40年來金融開放的進程來看，大體可以分為三個階段。

第一個階段：1978年-2001年，這一階段為起步階段。從開始改革開放到加入世界貿(mào)易組織，這一階段特征主要是用改革促進開放，金融開放的目的是配合國民經(jīng)濟的快速發(fā)展。

第二個階段：2001年-2016年，這一階段為穩(wěn)步推進階段。以中國加入世界貿(mào)易組織為契機，中國金融開放穩(wěn)步推進。

第三個階段，2017年至今，這一階段我國金融開放進入新時代，金融開放進程顯著提速。這一階段的主要特征為用開放倒逼改革，金融開放的目的是倒逼金融體制改革，為實體經(jīng)濟發(fā)展增添活力。

三、為什么要擴大金融開放

從當今世界形勢和中國的發(fā)展來看，中國應(yīng)繼續(xù)擴大金融開放，具體有以下幾方面的原因：①金融服務(wù)實體經(jīng)濟的角色定位，決定了擴大金融開放是增強我國實體經(jīng)濟活力的必然要求。②擴大金融開放有利于我國守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。③當今逆全球化的發(fā)展傾向下，擴大金融開放是我國更好參與全球經(jīng)濟治理、提升經(jīng)濟領(lǐng)域話語權(quán)的必然要求。

四、擴大金融開放的建議

近年來，中國經(jīng)濟發(fā)展面臨三期疊加的現(xiàn)實情況。在新的歷史方位里，中國政府在制定金融開放政策過程中要認清國際發(fā)展環(huán)境和我國經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)實?；诖耍疚膹姆婪督鹑陲L險、利用國家發(fā)展戰(zhàn)略、參與全球金融治理等角度提出了政策建議。

（1）建立和完善與金融開放體系相適應(yīng)的宏觀審慎監(jiān)管政策框架，有效地防范和化解金融開放過程中可能面臨的各類風險，統(tǒng)籌兼顧金融開放效率與金融體系穩(wěn)定。金融開放首先為國際金融發(fā)展狀況提供傳導(dǎo)路徑，這為我國金融體系帶來了不可忽視的外部風險，因此金融開放政策制定的立足點就是要統(tǒng)籌兼顧金融開放效率與金融體系穩(wěn)定。通過構(gòu)建基于跨境融資風險考核的宏觀審慎的監(jiān)管政策框架，可以有效規(guī)避金融開放過程中的潛在風險，同時要進一步豐富考核指標，制定好金融開放的具體時間表和路線圖，處理好開放、穩(wěn)定與發(fā)展之間的關(guān)系。

（2）以國家自貿(mào)港建設(shè)和“一帶一路”倡議為契機，用金融創(chuàng)新帶動經(jīng)濟創(chuàng)新，通過構(gòu)建全方位開放的投融資框架助力國內(nèi)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。自由貿(mào)易港是盤活新一輪對外開放全局的關(guān)鍵。自由貿(mào)易港是當前全球開放水平最高的特殊經(jīng)濟功能區(qū)，與自由貿(mào)易試驗區(qū)相比，自由貿(mào)易港更加聚焦港口優(yōu)勢、突出境內(nèi)關(guān)外優(yōu)勢，更具互動性與帶動性，同時對國家戰(zhàn)略的服務(wù)及針對能力也更強。自貿(mào)港的建設(shè)要高度重視制度創(chuàng)新，金融開放政策也可在自貿(mào)港先行先試，金融創(chuàng)新的步子要大一些，逐步探索形成一批可復(fù)制可推廣的政策辦法，為協(xié)調(diào)推進金融開放提供政策參考。

“一帶一路”倡議的提出使中國金融開放進入了一個全新的窗口期。在“一帶一路”政策的指引下，中國與沿線國家各類經(jīng)濟合作不斷增多，合作內(nèi)容也更具深度，應(yīng)運而生的亞投行如發(fā)動機一樣為沿線國家提供金融支持。在此背景下，中國金融開放應(yīng)充分利用好“一帶一路”建設(shè)的契機，整合融資平臺，健全“一帶一路”融資機制，構(gòu)建全面開放的投融資框架。從長遠看，可以以“一帶一路”國際組織為基礎(chǔ)，進一步建立“一帶一路”融資聯(lián)盟，加強與世界銀行等國際組織的合作，提高“一帶一路氣錢略的開放層次。

（3）充分爭取全球經(jīng)濟治理話語權(quán)，積極推動國際貨幣體系和金融監(jiān)管改革，提升我國在全球金融治理中的影響力。我國要加強與世界主要經(jīng)濟體的政策交流，推動建立國際多邊交流合作的平臺，推動亞投行等中國主導(dǎo)的金融機構(gòu)和體系建成開放多元、互利共贏的金融合作平臺。推動我國先進行業(yè)標準和監(jiān)管標準走出去，加強對國際先進評估體系和監(jiān)管經(jīng)驗引進來。同時，中國官方要積極的向國際社會發(fā)出擴大金融開放的信號，提高我國在國際金融組織中的地位和作用，增強我國參與國際金融事務(wù)的代表性和話語權(quán)。

五、總結(jié)

擴大金融開放是促進我國開放型經(jīng)濟體制構(gòu)建的關(guān)鍵。金融開放程度必須與中國的經(jīng)濟發(fā)展水平、金融監(jiān)管能力、市場接受能力相適應(yīng)，既不能“因噎廢食”，又不能“一放了之”，既要做到積極有為，又要做到順勢而行，以守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險為底線，充分利用自貿(mào)港建設(shè)對金融開放政策先行先試，把握好國家“一帶一路”戰(zhàn)略的重要契機，讓金融開放成為促進我國經(jīng)濟行穩(wěn)致遠的重要發(fā)動機。

參考文獻：

[1]賈秋然.金融開放測度方法與指標體系述評[J].經(jīng)濟評論，2011，（03）.

[2]陳雨露，羅煜.金融開放與經(jīng)濟增長：一個述評[J].管理世界，2007，（04）.