涉農(nóng)專利質(zhì)押融資能力影響因素分析

桑一博，姚王信,2,通信作者，李艷萍

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涉農(nóng)專利質(zhì)押融資能力影響因素分析

桑一博1，姚王信1,2,通信作者，李艷萍3

（1. 安徽大學(xué) 商學(xué)院，合肥 230601；2. 中國(guó)社會(huì)科學(xué)院 研究生院，北京 102488；3. 天津農(nóng)學(xué)院 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，天津 300384）

相較于傳統(tǒng)融資方式，專利質(zhì)押為涉農(nóng)企業(yè)提供了新的融資選項(xiàng)。在分析涉農(nóng)專利質(zhì)押融資現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，系統(tǒng)研究和總結(jié)了5個(gè)維度的涉農(nóng)專利質(zhì)押融資能力的影響因素，并從3個(gè)方面提出提高涉農(nóng)專利質(zhì)押融資能力的建議。

涉農(nóng)專利；質(zhì)押；融資能力；影響因素

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是企業(yè)等組織或個(gè)人以擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押物，向銀行等資金提供方申請(qǐng)借款的行為。其中，專利（權(quán)）質(zhì)押融資在實(shí)務(wù)中占有重要地位。根據(jù)國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局與中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2016年，全國(guó)專利質(zhì)押融資累計(jì)超過(guò)2 000億元，質(zhì)押專利累計(jì)超過(guò)2.7萬(wàn)件，各年分布情況參見圖1。但其中質(zhì)押發(fā)明專利不到1萬(wàn)件，并呈現(xiàn)“件數(shù)上升，金額下降”的趨勢(shì)。與此對(duì)照，根據(jù)世界知識(shí)產(chǎn)權(quán)組織（WIPO）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，美國(guó)專利質(zhì)押融資后來(lái)居上，2016年質(zhì)押專利165 941件，比上年增長(zhǎng)109%。再結(jié)合美國(guó)專利與商標(biāo)局、日本專利局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)分析，中國(guó)的專利申請(qǐng)量2005年（47.62萬(wàn)件）就已經(jīng)超過(guò)美國(guó)（41.75萬(wàn)件）。其中，中國(guó)發(fā)明專利申請(qǐng)量于2010年（39.11萬(wàn)件）超過(guò)日本（34.46萬(wàn)件），2011年（52.64萬(wàn)件）超過(guò)美國(guó)（50.36萬(wàn)件），2015年（110.19萬(wàn)件）超過(guò)美國(guó)（58.94萬(wàn)件）、日本（31.87萬(wàn)件）之和。可見，中國(guó)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資仍有較大增長(zhǎng)空間。造成專利質(zhì)押融資件數(shù)變動(dòng)的主要原因是專利數(shù)量，金額變動(dòng)的主要原因是專利質(zhì)押融資能力，兩者相互依存。此外政策因素的影響很大，尤其在中國(guó)。

圖1 專利權(quán)質(zhì)押融資試點(diǎn)以來(lái)質(zhì)押專利件數(shù)與融資額

2008年國(guó)務(wù)院《國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略綱要》和2010年農(nóng)業(yè)部《農(nóng)業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略綱要（2010—2020年）》對(duì)涉農(nóng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行了戰(zhàn)略部署，不僅促進(jìn)了涉農(nóng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的創(chuàng)造，運(yùn)用、保護(hù)和管理能力也得到提高。以專利質(zhì)押融資為標(biāo)志的涉農(nóng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)用，打破了傳統(tǒng)融資模式，實(shí)現(xiàn)了融資創(chuàng)新，為緩解相關(guān)企業(yè)、組織或個(gè)人的融資約束提供了新著力點(diǎn)。已有的研究在檢驗(yàn)保護(hù)農(nóng)業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)帶來(lái)的綜合績(jī)效[1]的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步討論了融資模式[2]、融資風(fēng)險(xiǎn)[3-4]或融資困境[5]等利用涉農(nóng)專利實(shí)施債務(wù)融資的部分影響因素或存在的問(wèn)題，但缺少如何提高涉農(nóng)專利質(zhì)押融資能力的深入分析與系統(tǒng)總結(jié)。這對(duì)兩個(gè)《綱要》政策效果的檢驗(yàn)及后續(xù)政策的完善不利。本文把與農(nóng)業(yè)有關(guān)的專利簡(jiǎn)稱為“涉農(nóng)”專利，即種植業(yè)、林業(yè)、畜牧業(yè)、漁業(yè)等相關(guān)產(chǎn)業(yè)，以及與其有直接關(guān)系的產(chǎn)業(yè)鏈中創(chuàng)造、保護(hù)、管理和運(yùn)用的專利。涉農(nóng)專利質(zhì)押融資能力是擁有涉農(nóng)專利的企業(yè)或個(gè)人以其為質(zhì)押物向銀行等金融機(jī)構(gòu)借款的能力，通常可用質(zhì)押率或融資完成率來(lái)表示。涉農(nóng)專利質(zhì)押融資能力的影響因素比較復(fù)雜。

1 涉農(nóng)專利及其質(zhì)押融資能力現(xiàn)狀分析

1.1 政策現(xiàn)狀

以2008年底國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局專利質(zhì)押融資試點(diǎn)政策為標(biāo)志，中國(guó)的專利質(zhì)押融資政策逐漸成熟，并形成了主體多元（政府、行業(yè)組織與相關(guān)企業(yè)等）、多層次（國(guó)家、部門與地方等）、跨領(lǐng)域（公共管理、經(jīng)濟(jì)管理、企業(yè)管理等）與手段多樣（貨幣金融、財(cái)政與稅收、保險(xiǎn)等）的政策體系，相關(guān)政策實(shí)踐也處于活躍期，并同各個(gè)時(shí)期國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展與改革的重心相結(jié)合。在質(zhì)押融資政策層面，涉農(nóng)專利與其他專利沒有必要被嚴(yán)格區(qū)分。

1.1.1 國(guó)家層面的法律與政策設(shè)計(jì)

主要貢獻(xiàn)是創(chuàng)造了專利質(zhì)押融資工具，并使融資工作規(guī)范、有序?qū)嵤?。法律層面，除《專利法》及其《?shí)施細(xì)則》外，《合同法》《擔(dān)保法》《物權(quán)法》和《資產(chǎn)評(píng)估法》都為專利質(zhì)押融資提供了法律依據(jù)和支持。中央政策層面，第11至第13個(gè)五年規(guī)劃、《國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略綱要》均對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)全面運(yùn)用進(jìn)行了戰(zhàn)略布局并提供指導(dǎo)性意見。

1.1.2 政府部門的政策落實(shí)與指導(dǎo)

多部門齊頭并進(jìn)，形成政策合力。

（1）國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局。試點(diǎn)政策之后，陸續(xù)出臺(tái)了《專利權(quán)質(zhì)押登記辦法》（2010）、《關(guān)于進(jìn)一步推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)工作的意見》（2015）、《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)用和保護(hù)助力創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的意見》（2015）、《關(guān)于報(bào)送知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資及專利保險(xiǎn)試點(diǎn)、示范的通知》（2016）等數(shù)十個(gè)相關(guān)政策文件。

（2）農(nóng)業(yè)部。除《農(nóng)業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略綱要（2010—2020年）》外，還有《關(guān)于金融支持農(nóng)村一二三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展試點(diǎn)示范項(xiàng)目的通知》（2016）等政策文件。

（3）中國(guó)人民銀行和銀監(jiān)會(huì)。出臺(tái)了《關(guān)于進(jìn)一步加大對(duì)科技型中小企業(yè)信貸支持的指導(dǎo)意見》（2009）、《關(guān)于商業(yè)銀行知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》（2013）等政策文件。

（4）財(cái)政部。出臺(tái)了《關(guān)于加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評(píng)估管理工作若干問(wèn)題的通知》（2006）、《關(guān)于加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資與評(píng)估管理支持中小企業(yè)發(fā)展的通知》（2010）等支持性政策文件。

1.1.3 地方政府的政策配合

各地的配套政策使相關(guān)政策快速落地，推動(dòng)專利質(zhì)押融資的實(shí)施。以專利質(zhì)押融資相對(duì)活躍的中部省份安徽為例，先后出臺(tái)了《合蕪蚌自主創(chuàng)新綜合試驗(yàn)區(qū)專利權(quán)質(zhì)押貸款試點(diǎn)工作實(shí)施辦法（試行）》（2009）、《安徽省專利條例》（2015）、《安徽省知識(shí)產(chǎn)權(quán)局關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)專利權(quán)質(zhì)押貸款工作的指導(dǎo)意見》（2016）。其中合肥市于2011年出臺(tái)《合肥市承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移進(jìn)一步推進(jìn)自主創(chuàng)新若干政策措施（試行）》，隨后每年均出臺(tái)配套細(xì)則，并于2014年實(shí)施“借轉(zhuǎn)補(bǔ)”（符合條件的項(xiàng)目借款轉(zhuǎn)為財(cái)政補(bǔ)貼項(xiàng)目），2015年設(shè)立專利質(zhì)押貸款引導(dǎo)基金。

1.1.4 金融企業(yè)與有關(guān)機(jī)構(gòu)的政策參與

金融企業(yè)在政府宏觀政策的引導(dǎo)下，按照市場(chǎng)機(jī)制受理專利質(zhì)押貸款申請(qǐng)。有的金融企業(yè)出臺(tái)了業(yè)務(wù)規(guī)范文件，如《商業(yè)銀行知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款管理規(guī)定》（北京銀行）。資產(chǎn)評(píng)估是專利質(zhì)押貸款的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)先后出臺(tái)了一系列的相關(guān)技術(shù)規(guī)范文件，促進(jìn)了專利質(zhì)押融資的實(shí)施，如根據(jù)2016年《資產(chǎn)評(píng)估法》修訂的《專利資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見》（2017）、《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——無(wú)形資產(chǎn)》（2017）等。保險(xiǎn)企業(yè)的參與有利于分散專利質(zhì)押貸款的風(fēng)險(xiǎn)，如江蘇省鎮(zhèn)江市科技局（知識(shí)產(chǎn)權(quán)局）與中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司鎮(zhèn)江市分公司簽訂的《合作協(xié)議》（2014），推進(jìn)專利保險(xiǎn)業(yè)務(wù)是保險(xiǎn)業(yè)參與專利質(zhì)押融資較早的政策文件。

1.2 實(shí)務(wù)現(xiàn)狀

農(nóng)業(yè)專利總量是專利質(zhì)押融資的基礎(chǔ)。根據(jù)農(nóng)業(yè)部公告數(shù)據(jù)，截至2016年底，國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局累計(jì)授權(quán)農(nóng)業(yè)專利388 158件（其中發(fā)明專利164 852件，占42.47%）?？傮w上，涉農(nóng)專利的申請(qǐng)主要集中于江蘇、山東和浙江，農(nóng)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新向東部地區(qū)轉(zhuǎn)移，農(nóng)業(yè)企業(yè)是涉農(nóng)專利創(chuàng)造的主體。同時(shí)，伴隨著涉農(nóng)專利數(shù)量的增長(zhǎng)，質(zhì)量也逐步改善，密度逐年提高。這些都為涉農(nóng)專利質(zhì)押融資奠定了基礎(chǔ)。

1.2.1 專利質(zhì)押融資業(yè)務(wù)實(shí)施情況

由于缺少涉農(nóng)專利質(zhì)押的專門統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，尤其是融資金額方面的數(shù)據(jù)，這里根據(jù)國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局“專利事務(wù)查詢”提供的基礎(chǔ)信息，僅對(duì)2016—2017年的全國(guó)專利質(zhì)押數(shù)量情況進(jìn)行了手工統(tǒng)計(jì)。其中，2016年質(zhì)押涉農(nóng)專利998件，占全部10 865件之比為9.19%，農(nóng)業(yè)省份地位突出。質(zhì)押最多的省份是山東?。?42件），其后分別是安徽省（138件）、海南?。?7件）；較少的省份依次是內(nèi)蒙古、吉林（均為3件）、上海（1件）和寧夏（0件），參見圖2；按地區(qū)統(tǒng)計(jì)，東、中、西部質(zhì)押涉農(nóng)專利總數(shù)分別為496件、282件和220件，中部與西部差距不大。

圖2 涉農(nóng)專利質(zhì)押融資件數(shù)與比率（2016年）

2017年質(zhì)押涉農(nóng)專利893件，占比有所提高，為13.38%。前三位是海南（189件）、安徽（131件）和河南（105件），后三位是黑龍江（1件）、吉林（0件）和青海（0件）。按地區(qū)統(tǒng)計(jì)，東、中、西部質(zhì)押涉農(nóng)專利總數(shù)分別為434件、284件和175件，中部與西部的差距擴(kuò)大。其中，海南正業(yè)中農(nóng)高科股份有限公司進(jìn)入專利質(zhì)押出質(zhì)人前10名（61件，排第8）。

兩年數(shù)據(jù)比較可知，涉農(nóng)專利質(zhì)押融資規(guī)模顯著下降。地方行政主管部門不斷出臺(tái)的包括財(cái)政貼息、評(píng)估費(fèi)補(bǔ)貼、行政組織與動(dòng)員、融資任務(wù)分配和舉辦銀企對(duì)接會(huì)等在內(nèi)的激勵(lì)政策和服務(wù)措施，事實(shí)證明效果有限。只有研究和總結(jié)涉農(nóng)專利質(zhì)押融資能力的影響因素，才能做到有的放矢，精準(zhǔn)激勵(lì)，提高涉農(nóng)專利質(zhì)押融資能力。

1.2.2 專利質(zhì)押融資技術(shù)與服務(wù)情況

（1）中小銀行業(yè)金融服務(wù)。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)年報(bào)（2016），中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)（法人）4 399家（其中農(nóng)村商業(yè)銀行1 114家、農(nóng)村信用社1 125家、村鎮(zhèn)銀行1 443家、農(nóng)村資金互助社48家、農(nóng)村合作銀行40家，占機(jī)構(gòu)總數(shù)的85.7%），從業(yè)人員409萬(wàn)人。中小銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)是涉農(nóng)專利質(zhì)押貸款供給的主體，其針對(duì)性的業(yè)務(wù)創(chuàng)新與流程便利，對(duì)活躍專利質(zhì)押融資具有重要作用。

（2）專利代理技術(shù)與服務(wù)?！度珖?guó)專利代理年報(bào)（2016年）》顯示，2016年底中國(guó)有專利代理機(jī)構(gòu)1 511家，《專利代理人資格證》持證人員3.2萬(wàn)人，執(zhí)業(yè)專利代理人1.49萬(wàn)人?！秾＠硇袠I(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃》在人才規(guī)模、結(jié)構(gòu)與能力、資源分布、服務(wù)領(lǐng)域與水平、市場(chǎng)運(yùn)行體系和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力方面提出了目標(biāo)要求，能夠滿足中國(guó)專利質(zhì)押融資的需要。

（3）資產(chǎn)評(píng)估技術(shù)與服務(wù)。2017年中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)發(fā)布了1項(xiàng)基本準(zhǔn)則、1項(xiàng)職業(yè)道德準(zhǔn)則和25項(xiàng)執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則的修訂稿，對(duì)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和人員進(jìn)行了規(guī)范，利于提高專利質(zhì)押價(jià)值評(píng)估工作。

（4）信用評(píng)級(jí)技術(shù)與服務(wù)。根據(jù)“企業(yè)信用網(wǎng)”（http://www.bgcheck.cn）提供的機(jī)構(gòu)名單分析，至2017年底中國(guó)有信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)922家（不含分支機(jī)構(gòu)），廣東以125家居于首位。中國(guó)的信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)尚不成熟，面臨公信力不足的問(wèn)題。專利質(zhì)押融資的信用評(píng)估參與度不高。

（5）會(huì)計(jì)與法律服務(wù)。根據(jù)中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2017年底，個(gè)人會(huì)員23.72萬(wàn)人，其中執(zhí)業(yè)會(huì)員10.56萬(wàn)人，會(huì)計(jì)師事務(wù)所（不含分所）7 523家。高質(zhì)量的會(huì)計(jì)服務(wù)為專利質(zhì)押、尤其是價(jià)值評(píng)估環(huán)節(jié)提供了基礎(chǔ)會(huì)計(jì)信息和聲譽(yù)保證。根據(jù)中華全國(guó)律師協(xié)會(huì)初步估算數(shù)據(jù)，2017年底中國(guó)律師人數(shù)超過(guò)30萬(wàn)人，律師事務(wù)所2.5萬(wàn)家。律師提供的法律服務(wù)為專利質(zhì)押融資的健康有序開展提供了保障，避免了大部分潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)和損失。

（6）保險(xiǎn)中介服務(wù)。根據(jù)保監(jiān)會(huì)市場(chǎng)分析數(shù)據(jù)，截至2016年底，保險(xiǎn)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)3 413家、兼業(yè)代理機(jī)構(gòu)21萬(wàn)家、專職營(yíng)銷員340萬(wàn)人。保險(xiǎn)中介參與專利質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，對(duì)于分?jǐn)側(cè)谫Y風(fēng)險(xiǎn)、提高融資能力具有風(fēng)向標(biāo)式的作用。

涉農(nóng)專利需要這6類機(jī)構(gòu)提供技術(shù)與服務(wù)支持，最終實(shí)現(xiàn)質(zhì)押融資的目標(biāo)，助力涉農(nóng)企業(yè)的發(fā)展。因此這6類機(jī)構(gòu)的相關(guān)專業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性與效率性，以及服務(wù)能力與水平也會(huì)影響涉農(nóng)專利的質(zhì)押融資能力。

2 涉農(nóng)專利質(zhì)押融資能力影響因素分析

2014年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者讓·梯若爾在大量實(shí)證證據(jù)的基礎(chǔ)上得出結(jié)論[6]：對(duì)于有形資產(chǎn)比較少或者資產(chǎn)的流動(dòng)價(jià)值比較低的企業(yè)來(lái)說(shuō)，信貸配給具有更緊的約束，也就是在其他情況不變時(shí)，有形資產(chǎn)有助于融資。因此，制訂政策、利用專利進(jìn)行債務(wù)融資不僅是一項(xiàng)具有挑戰(zhàn)性的開創(chuàng)性工作，其融資能力的影響因素也比有形資產(chǎn)更加復(fù)雜，而涉農(nóng)專利的特性更是進(jìn)一步提高了融資的復(fù)雜性。這里通過(guò)理論分析、文獻(xiàn)總結(jié)和訪談?wù){(diào)研等方法，對(duì)涉農(nóng)專利質(zhì)押融資能力影響因素進(jìn)行系統(tǒng)分析和總結(jié)。

2.1 涉農(nóng)專利自身因素

包括與涉農(nóng)專利有關(guān)的技術(shù)、法律與政策、風(fēng)險(xiǎn)等因素。三者相互依存，難以完全區(qū)分，擔(dān)保法律與相關(guān)制度使凝結(jié)在涉農(nóng)專利中的“無(wú)差別的人類勞動(dòng)”成為價(jià)值基礎(chǔ)，能夠被用于融資，而涉農(nóng)專利的高度專用性、技術(shù)缺陷[7]與法律風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)系在一起，影響其融資能力。

（1）專利類型。例如涉農(nóng)技術(shù)、工藝或商業(yè)秘密不能夠被公示，從而不具有質(zhì)押價(jià)值，不能被用于質(zhì)押融資。

（2）專利的地位。位于商業(yè)化過(guò)程中的核心專利的質(zhì)押價(jià)值較高，如農(nóng)業(yè)技術(shù)發(fā)明、實(shí)用新型與外觀設(shè)計(jì)三者中，發(fā)明居于核心地位；系列技術(shù)發(fā)明中，屬于基礎(chǔ)性的和突破性的關(guān)鍵專利居于核心地位。

（3）專利權(quán)屬。例如曾于2016年3月23日生效的專利質(zhì)押合同中的一項(xiàng)專利（2015206197009號(hào)，一種空氣凈化富氧新風(fēng)制氧機(jī)組，用于改良土壤），于2017年11月14日因“避免重復(fù)授權(quán)放棄專利權(quán)”，從而導(dǎo)致質(zhì)押合同失效。當(dāng)前，聯(lián)合研發(fā)的趨勢(shì)已經(jīng)形成，共同擁有專利的現(xiàn)象越來(lái)越多，權(quán)屬問(wèn)題帶來(lái)的“額外”風(fēng)險(xiǎn)更應(yīng)得到重視。

（4）專利的壽命周期（或法定剩余保護(hù)期限）和技術(shù)領(lǐng)先的穩(wěn)定性，會(huì)影響未來(lái)現(xiàn)金流量或?qū)＠馁|(zhì)押價(jià)值。

（5）專利訴訟。處于訴訟中的專利，不能作為質(zhì)押的標(biāo)的，沒有融資價(jià)值。

（6）專利保護(hù)。專利在企業(yè)內(nèi)部和外部受保護(hù)水平的差異，會(huì)影響專利價(jià)值，最終影響專利質(zhì)押融資能力。

此外，專利的質(zhì)量、授權(quán)方式、法律上的其他不確定性、聲譽(yù)機(jī)制、成熟度、可轉(zhuǎn)移性和可處置性等，都會(huì)影響涉農(nóng)專利的質(zhì)押融資能力。

2.2 涉農(nóng)專利管理因素

據(jù)統(tǒng)計(jì)，企業(yè)已經(jīng)成為涉農(nóng)專利的主要申請(qǐng)者，其知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理能力和水平對(duì)專利質(zhì)押融資能力產(chǎn)生顯著影響。

（1）研發(fā)能力。持續(xù)的研發(fā)能力可維持或提高專利質(zhì)量、防范替代技術(shù)等的威脅。

（2）以質(zhì)量管理體系為標(biāo)志的知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理體系的建立、執(zhí)行與維護(hù)，不僅把涉農(nóng)專利的質(zhì)量保持在較高水平，還可促進(jìn)研發(fā)部門的前瞻性。

（3）涉農(nóng)企業(yè)管理者的素質(zhì)、企業(yè)規(guī)模、生命周期和行業(yè)地位。由于專利質(zhì)押融資價(jià)值由其未來(lái)現(xiàn)金流所決定，管理者素質(zhì)對(duì)其擁有或控制的專利經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生決定性的影響，從而最終影響其融資能力。企業(yè)規(guī)模、生命周期和行業(yè)地位分別反映了涉農(nóng)企業(yè)的規(guī)模效應(yīng)、盈利水平和市場(chǎng)份額，從而也會(huì)影響專利質(zhì)押融資能力。

（4）現(xiàn)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平。包括過(guò)去的違約記錄在內(nèi)的違約概率測(cè)算影響質(zhì)押融資能力。涉農(nóng)企業(yè)的長(zhǎng)期資產(chǎn)水平較低，專利質(zhì)押融資是在現(xiàn)有杠桿水平上再加杠桿，容易產(chǎn)生債務(wù)堆積問(wèn)題。

（5）知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露與管理水平。涉農(nóng)專利的專用性程度高、信息透明度低，不利于公眾或利益相關(guān)人認(rèn)識(shí)其價(jià)值。涉農(nóng)企業(yè)專利保護(hù)、利用和管理對(duì)提高其價(jià)值也具有影響。

此外，涉農(nóng)專利研發(fā)或開發(fā)人員的比重與結(jié)構(gòu)、研發(fā)投入強(qiáng)度、治理能力、企業(yè)成長(zhǎng)能力等，也影響專利質(zhì)押融資能力。

2.3 涉農(nóng)專利質(zhì)押市場(chǎng)與環(huán)境因素

（1）涉農(nóng)專利的市場(chǎng)特征。包括涉農(nóng)專利的供需情況、能否單獨(dú)轉(zhuǎn)讓、可替代性、維護(hù)成本和所在區(qū)域的知識(shí)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)化指數(shù)等。

（2）運(yùn)用涉農(nóng)專利所生產(chǎn)、開發(fā)的產(chǎn)品或服務(wù)的市場(chǎng)特征。包括市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、前景、規(guī)模（決定交易成本）、價(jià)格彈性、供求狀況、超額獲利能力和市場(chǎng)交易體系等。

（3）涉農(nóng)專利的擴(kuò)散和轉(zhuǎn)移能力。包括：擴(kuò)散程度，需求方的研究與開發(fā)能力（即替代能力）、規(guī)模、信譽(yù)、經(jīng)驗(yàn)、消化吸收能力等，轉(zhuǎn)移的成本、規(guī)模、壁壘和限制等。

（4）涉農(nóng)專利的市場(chǎng)環(huán)境。包括涉農(nóng)企業(yè)所處經(jīng)濟(jì)周期、需求彈性、人力成本、競(jìng)爭(zhēng)程度、教育培訓(xùn)能力等，以及涉農(nóng)專利所處市場(chǎng)階段、使用者對(duì)專利的認(rèn)知程度、原專利和質(zhì)押專利之間的互補(bǔ)性、專利改變涉農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)趨勢(shì)的能力等。

2.4 涉農(nóng)行業(yè)因素

涉農(nóng)行業(yè)包括傳統(tǒng)的農(nóng)、林、牧、漁業(yè)和直接相關(guān)的產(chǎn)品加工與服務(wù)業(yè)。涉農(nóng)行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的主要對(duì)象是生物性資產(chǎn)，包括生產(chǎn)性生物資產(chǎn)、消耗性生物資產(chǎn)和公益性生物資產(chǎn)，具有生物轉(zhuǎn)化性、自然增值性、生長(zhǎng)周期性、多樣性、地域差異性、伴隨副產(chǎn)品、附著物不可分割性、雙重資產(chǎn)和未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益不確定性等專屬特征，對(duì)涉農(nóng)專利質(zhì)押融資能力產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。

2.5 涉農(nóng)專利質(zhì)押融資因素

涉農(nóng)專利質(zhì)押融資能力既取決于專利因素，也取決于金融市場(chǎng)因素。

（1）融資規(guī)模。由專利價(jià)值和對(duì)資本量的需求共同決定，并影響受理銀行的交易成本和貸款意愿。當(dāng)融資規(guī)模較低時(shí)，只有中小銀行可能受理涉農(nóng)專利質(zhì)押貸款申請(qǐng)。

（2）擔(dān)保（或保證）能力。除質(zhì)押外，還可與其他擔(dān)保方式組合運(yùn)用。

（3）涉農(nóng)企業(yè)信譽(yù)和信用等級(jí)。企業(yè)信譽(yù)是無(wú)形資本，有利于降低融資成本和擴(kuò)大市場(chǎng)份額；信用等級(jí)是企業(yè)信譽(yù)的量化反映，等級(jí)越高，融資能力越強(qiáng)。

（4）區(qū)域金融發(fā)展水平。區(qū)域金融發(fā)展水平越高，涉農(nóng)企業(yè)利用專利質(zhì)押融資的可能性就越大。

（5）國(guó)家和地方的知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資政策。政策傾向性會(huì)影響質(zhì)押融資的難易程度、融資成本和效率效益。

此外，地區(qū)或行業(yè)融資習(xí)慣、涉農(nóng)企業(yè)的融資約束情況與財(cái)務(wù)政策（資金政策、資本結(jié)構(gòu)等）、金融中介服務(wù)水平、國(guó)家宏觀調(diào)控政策等也影響涉農(nóng)專利質(zhì)押融資能力。

這樣，就構(gòu)建出由5個(gè)維度所組成的涉農(nóng)專利質(zhì)押融資能力影響因素體系。再運(yùn)用適當(dāng)?shù)脑u(píng)價(jià)方法，就能對(duì)特定涉農(nóng)企業(yè)或特定涉農(nóng)專利的質(zhì)押融資能力加以評(píng)估。

3 提高涉農(nóng)專利質(zhì)押融資能力的建議

針對(duì)總結(jié)的影響因素，可從質(zhì)押價(jià)值和金融市場(chǎng)角度給出3個(gè)方面的企業(yè)提高涉農(nóng)專利質(zhì)押融資能力的建議。

3.1 提高涉農(nóng)專利的內(nèi)在價(jià)值

涉農(nóng)專利的內(nèi)在價(jià)值是其能夠用于融資的價(jià)值基礎(chǔ)，主要表現(xiàn)在技術(shù)、法律屬性和未來(lái)獲利能力等方面。在鞏固涉農(nóng)專利技術(shù)價(jià)值方面，要加強(qiáng)研發(fā)過(guò)程與結(jié)果管理，提高專利質(zhì)量，以在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、管理與服務(wù)中具有良好的應(yīng)用前景為基本研發(fā)導(dǎo)向，盡量避免產(chǎn)生沒有商業(yè)化價(jià)值的專利；維護(hù)好專利、尤其是核心專利，保持其領(lǐng)先性和獨(dú)占性；做好后續(xù)研發(fā)工作，防范替代技術(shù)的威脅。法律屬性方面，做好專利的確權(quán)、保護(hù)和訴訟工作。未來(lái)獲利能力方面，主要是把研發(fā)與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程結(jié)合起來(lái)，深刻理解行業(yè)環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境，了解用涉農(nóng)專利生產(chǎn)的產(chǎn)品或提供服務(wù)的市場(chǎng)特征，根據(jù)企業(yè)的戰(zhàn)略需要、控制專利的市場(chǎng)擴(kuò)散和轉(zhuǎn)移能力。

3.2 提高涉農(nóng)專利的評(píng)估價(jià)值

以融資為目的的涉農(nóng)專利，除了專利的內(nèi)在價(jià)值，其與企業(yè)內(nèi)部有形資產(chǎn)的結(jié)合能力和外部市場(chǎng)的結(jié)合能力、成果轉(zhuǎn)化水平都會(huì)影響評(píng)估價(jià)值。包括涉農(nóng)專利在內(nèi)的質(zhì)押融資的基本原理，是在其評(píng)估價(jià)值的基礎(chǔ)上，釋放一定比率（即質(zhì)押率）的信貸額度，因此其評(píng)估價(jià)值是確定融資規(guī)模的主要依據(jù)。應(yīng)從3個(gè)方面提高涉農(nóng)專利的估值。一是法律方面，重視確權(quán)和保護(hù)、提高剩余使用壽命，即專利的法律權(quán)屬越完整，價(jià)值就越高；受保護(hù)程度越高，價(jià)值也就相對(duì)越高；剩余使用壽命越長(zhǎng)，價(jià)值越高。此外，獲取市場(chǎng)準(zhǔn)入方面的批準(zhǔn)證書，能提高潛在進(jìn)入者的門檻，起到保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的作用。二是評(píng)估技術(shù)方面，選擇與評(píng)估目的、價(jià)值基礎(chǔ)和評(píng)估方法相適應(yīng)的準(zhǔn)則、規(guī)范和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。三是與企業(yè)內(nèi)外部資源的結(jié)合能力方面，要提高涉農(nóng)技術(shù)等的產(chǎn)業(yè)化程度，重視其實(shí)施能力，選擇進(jìn)入適當(dāng)?shù)募?xì)分產(chǎn)業(yè)、擴(kuò)大其應(yīng)用范圍和被市場(chǎng)接納的能力。提高融資規(guī)模、降低融資成本。運(yùn)用多種方式組合融資，提高企業(yè)信譽(yù)和信用等級(jí)。

3.3 進(jìn)一步提高涉農(nóng)專利質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的活躍度

涉農(nóng)專利質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的活躍度有上升趨勢(shì)。要進(jìn)一步提高活躍度，一靠政策，商業(yè)銀行通常會(huì)歧視涉農(nóng)專利質(zhì)押貸款的申請(qǐng)者，要用農(nóng)業(yè)發(fā)展政策和專利融資政策去打開融資瓶頸，緩解融資約束，提高融資能力。二靠專利管理，涉農(nóng)企業(yè)要盤活專利資產(chǎn)，提高其商業(yè)化能力與水平，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)融資目標(biāo)。涉農(nóng)專利打捆組合或與其他專利資產(chǎn)組合質(zhì)押融資、專利資產(chǎn)與非專利資產(chǎn)組合融資，都能夠提高融資能力。三靠參與者的支持，除了中小銀行要在政府引導(dǎo)下擴(kuò)大資金供給，財(cái)政貼息能夠降低融資成本，保險(xiǎn)業(yè)參與能夠分散融資風(fēng)險(xiǎn)，證券業(yè)參與能夠盤活信貸資金存量、進(jìn)一步擴(kuò)大資金供給，充分發(fā)揮資產(chǎn)評(píng)估、信用評(píng)級(jí)、會(huì)計(jì)與法律服務(wù)等中介機(jī)構(gòu)作用，進(jìn)一步提高涉農(nóng)專利質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的活躍度。

[1] 楊桔，萬(wàn)青，康愿愿. 農(nóng)業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)對(duì)中國(guó)農(nóng)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的貢獻(xiàn)檢驗(yàn)（1985—2011）[J]. 中國(guó)農(nóng)學(xué)通報(bào)，2014，30（17）：117-124.

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責(zé)任編輯：宗淑萍

Analysis of factors affecting the financing capacity of agricultural patents pledge

SANG Yi-bo1, YAOWang-xin1,2, Corresponding Author, LIYan-ping3

（1. Business School, Anhui University, Hefei 230601, China; 2. Graduate School, Chinese Academy of Social Sciences, Beijing 102488, China; 3. College of Economics and Management, Tianjin Agricultural University, Tianjin 300384, China）

Compared with traditional financing methods, patent pledge provides a new financing option for agriculture related enterprises. Based on analysis of the status quo of agricultural related patent pledge financing, five dimensions influencing factors were systematically studied and summarized according to agricultural patent pledge financing capabilities, and three respects of suggestions were put forward as well.

agriculture related patents; pledge; financing capacity; influencing factors

F324；F235.7

A

2018-01-07

安徽大學(xué)大學(xué)生科研訓(xùn)練計(jì)劃項(xiàng)目（KYXL2016098）；安徽省社科基金項(xiàng)目（AHSKY2015D84）；國(guó)家社科基金項(xiàng)目（16BGL056）

桑一博（1996-），男，本科在讀，主要從事知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理研究。E-mail：2879312496@qq.com。

姚王信（1974-），男，副教授，博士，主要從事知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理與公司金融研究。E-mail：ywx@ustc.edu.cn。

1008-5394（2018）02-0074-06

10.19640/j.cnki.jtau.2018.02.018