城投老總的資金杠桿

青劍

資金杠桿在資本市場上，是投資者通過借入資金，投入經(jīng)營，追求利益最大化的工具。原江蘇省無錫市北塘城市投資發(fā)展有限公司總經(jīng)理、董事長黃虎平，卻通過城市建設(shè)的融資平臺，進行個人利益博弈，獲取違法所得人民幣565萬元，最終被法院判處有期徒刑18年，并處罰金230萬元。

數(shù)易其手，挪用巨資賺利差

1962年出生的黃虎平，是上世紀80年代的科班財經(jīng)專業(yè)大學(xué)畢業(yè)生。2011年6月，他受命擔(dān)任無錫市北塘城市投資發(fā)展有限公司（以下簡稱“城投公司”）總經(jīng)理、無錫市北塘區(qū)建設(shè)管理中心主任。

黃虎平2006年即通過了高級會計師評審，深諳財經(jīng)紀律，明白資本市場的杠桿原理及其相應(yīng)風(fēng)險。城投公司作為國有企業(yè)，有能力通過抵押資產(chǎn)、第三方增信等更為市場化的方式融資，資金流常常以萬億計。因此，眾多工程公司、投資公司都把城投公司當作錢袋子。黃虎平上任半年后，金山投資公司因急需1000萬元資金，總經(jīng)理鄭斌請他出手相助。黃虎平查看了項目資質(zhì)，一口拒絕：“資金主要用在重點工程建設(shè)上，這個項目不符合要求。”

鄭斌并不死心，請城投辦公室副主任司馬出面斡旋。2012年1月，黃虎平未經(jīng)公司高層集體研究，利用兼任建管中心主任的便利，以建管中心名義，城投公司提供擔(dān)保，向無錫市佳圣公司借入1000萬元公款，扣除借期兩個月的利息50萬元后，將950萬元本票，轉(zhuǎn)借給金山公司，事后多次辦理續(xù)借并從中獲取利息差。2013年9月16日，黃虎平將以融資中介費為名騙取的部分公款，扣除提前還款的利息3.5萬元后，樺晨公司歸還佳圣公司996.5萬元，平了賬目。

通過公司融資平臺替人辦事，看似無驚無險，黃虎平暫時也獲得了利息差價，他產(chǎn)生了不會危害政府利益的錯覺，而喪失了應(yīng)有的警惕性。2012年8月，當某服裝公司牛某找到黃虎平時，他不再顧忌，伙同司馬，仍以城投公司擔(dān)保，擅自通過北塘區(qū)的另一融資平臺風(fēng)強公司，向某服裝公司借入1000萬元公款，再以城投公司的名義轉(zhuǎn)借給一家金屬制品公司，這次由金山公司進行擔(dān)保。但一年的借期屆滿后，金屬制品公司和金山公司均無法歸還借款，經(jīng)黃虎平提議，以服裝公司急需資金周轉(zhuǎn)為名，由黃虎平出具借款情況說明，城投公司研究通過，于2013年7月10日，從建管中心賬上轉(zhuǎn)出1000萬元，用于歸還風(fēng)強建設(shè)公司的此筆借款。

在兩筆各1000萬元的資金轉(zhuǎn)借過程中，他與司馬從中套取利息差價共計125萬余元，黃虎平分得75萬元左右。但金山公司由此欠下包括擔(dān)保在內(nèi)的2000萬元債務(wù)，泥牛入海。

騙取公款，填平窟窿去杠桿

不僅如此，金山公司總經(jīng)理鄭斌還以個人名義，向黃虎平本人借款300萬元。2013年5月，金山公司陷入一場擔(dān)保危機，其管理的金山鋼材市場眾多商戶，向南昌銀行蘇州分行的貸款到期，無力償還，金山公司需承擔(dān)5000萬元的償還責(zé)任。

面對巨額債務(wù)，金山公司總經(jīng)理鄭斌選擇了“跑路”，黃虎平聞訊后急得像熱鍋上螞蟻，他找到樺晨公司老總趙林商量對策，趙林與銀行方面協(xié)調(diào)后，決定以“非標”方式，即銀行以較高的利率，貸款給項目較好但缺少資金的房地產(chǎn)開發(fā)商，以與實際貸款利率之間的利息差，來解決壞賬。他向黃虎平建議，如果由南昌銀行蘇州分行為北塘區(qū)融資，既可以解決金山公司的擔(dān)保危機，又可以償還其2000萬元債務(wù)和鄭斌所欠黃虎平300萬元的債權(quán)。

權(quán)衡利弊后，黃虎平稱區(qū)政府因償還銀行貸款需要融資，融資成本在12.5%左右，指使趙林聯(lián)系銀行，利用融資利率差解決困境。隨后，兩人在與銀行方面商談過程中，銀行同意貸款給城投公司5億元，期限三年，年利率6.15%及一次性支付消化不良貸款的金額。

同年8月，黃虎平對趙林稱，融資成本確定為13%，銀行方面貸款成本是11.5%，差價2250萬元用于歸還金山投資公司債務(wù)，趙林表示同意。于是，黃虎平故意隱瞞北塘區(qū)政府及北塘城投公司，與趙林合謀，以城投公司名義與金山公司(樺晨公司)簽訂財務(wù)顧問協(xié)議，約定以城投公司融資成本底線13%，與向南昌銀行蘇州分行融資成本之間的差額部分，作為金山公司(樺晨公司)的顧問中介費，用于償還2012年建管中心、風(fēng)強建設(shè)公司借給金山公司及擔(dān)保債務(wù)共2000萬元。同年9月，黃虎平找到樺晨公司會計鄭某，讓其出具了兩張收據(jù)，收據(jù)上的付款單位都是城投公司，一張收據(jù)的收款事由是融資顧問費，金額是2250萬元，另一張收據(jù)的收款事由是代付南昌銀行蘇州分行利息，黃虎平告知，2250萬元是用來歸還金山公司和鄭斌欠他個人的借款，用顧問費的名義從樺晨公司走賬，其余解決銀行壞賬。為掩蓋騙取城投公司融資款項的事實，黃虎平偽造了相關(guān)文件，即“關(guān)于無錫市北塘城市投資發(fā)展有限公司部分委托貸款資金走款情況說明”及向北塘區(qū)政府

2015年1月，無錫市審計局對黃虎平進行任職審計，發(fā)現(xiàn)其涉嫌貪污、受賄、挪用公款的線索移送無錫市人民檢察院反貪污賄賂局。同年3月19日，無錫市人民檢察院對黃虎平涉嫌貪污、受賄、挪用公款一案立案偵查。案發(fā)后，偵查機關(guān)暫扣黃虎平涉案贓款565萬余元。的有關(guān)請示。

項目融資，指定中介謀賄賂

2013年至2014年間，黃虎平負責(zé)城投公司的融資項目和發(fā)行私募債券，在融資過程中，需要中介顧問單位具體跟進。而由哪一家中介單位負責(zé)協(xié)助，基本由黃虎平說了算。

2013年7月，城投公司決定以某建筑安裝公司名義發(fā)行私募債券，某投資管理中心客戶經(jīng)理豐剛找到黃虎平，要求承攬該融資項目，黃虎平提出由豐剛分配財務(wù)顧問費，雙方簽訂了甲方為黃虎平的妹夫許勤，乙方為某投資管理中心的合作協(xié)議。私募完成后，某投資管理中心收到城投公司支付的財務(wù)顧問費217萬元，豐剛按照黃虎平的指定，讓公司財務(wù)人員向許勤的銀行卡上匯款80余萬元。案發(fā)后，許勤提供證言，該銀行卡是由黃虎平持許勤身份證開戶并一直由黃虎平本人使用。

2013年1月，無錫市兩會期間，黃虎平作為政協(xié)委員建言獻策，他認為舊住宅區(qū)整治和危房改造事關(guān)民生，需要加大力度。事實上，北塘區(qū)作為無錫危舊房和城中村密集的城區(qū)之一，早在2011年起已成為區(qū)委區(qū)政府傾力推進的頭號民生工程。2012年，該區(qū)決定實施成片改造，讓盡可能多住在危舊房里的百姓改善居住條件，專門成立了棚戶區(qū)危舊房改造公司，黃虎平兼任董事長。

危舊房改造投入多，周期長，建設(shè)資金缺口大，融資工作十分關(guān)鍵。嵐?jié)櫣颈恢付樨攧?wù)顧問單位，某銀行無錫分行、某國際銀行分別與危舊房改造公司簽訂了5000萬元流動資金借款合同，危舊房改造公司、城投公司于2014年6月、10月分別支付嵐?jié)櫣?0萬元、114萬元咨詢服務(wù)費，黃虎平分別收到銀行轉(zhuǎn)賬支付18.6萬元、35.4萬元。

>>黃虎平違法犯罪主要集中在2011年至2013年，他擔(dān)任城投公司老總短短兩年多，涉及3項罪名，實際犯罪所得500多萬元，等待他的是18年漫長刑期。

2015年1月，無錫市審計局對黃虎平進行任職審計，發(fā)現(xiàn)其涉嫌貪污、受賄、挪用公款的線索移送無錫市人民檢察院反貪污賄賂局。同年3月19日，無錫市人民檢察院對黃虎平涉嫌貪污、受賄、挪用公款一案立案偵查。案發(fā)后，偵查機關(guān)暫扣黃虎平涉案贓款565萬余元。

兩審終結(jié)，身陷囹圄十八年

2015年9月21日，無錫市人民檢察院對黃虎平提起公訴: 2012年1月至2014年11月間，被告人黃虎平利用其擔(dān)任無錫市北塘城市投資發(fā)展有限公司總經(jīng)理、董事長及無錫市北塘區(qū)建設(shè)管理中心主任的職務(wù)便利，伙同他人挪用公款歸個人使用，進行營利活動，情節(jié)嚴重；伙同他人采用騙取手段非法占有公共財物；非法收受他人財物，為他人謀取利益，應(yīng)當以挪用公款罪、貪污罪、受賄罪追究其刑事責(zé)任，并數(shù)罪并罰。

庭審期間，無錫市中級人民法院認定黃虎平貪污數(shù)額為2550萬元，案發(fā)后，黃虎平家屬主動代為退繳部分贓款，可依法酌情從輕處罰。法院以挪用公款罪判處被告人黃虎平有期徒刑七年；以貪污罪判處被告人黃虎平無期徒刑，剝奪政治權(quán)利終身，并處沒收個人全部財產(chǎn)；以受賄罪判處被告人黃虎平有期徒刑六年六個月，并處罰金人民幣50萬元，決定執(zhí)行無期徒刑，剝奪政治權(quán)利終身，并處沒收個人全部財產(chǎn)。

黃虎平不服一審判決，向江蘇省高級人民法院提出上訴。他辯解稱，其挪用公款的事實存在，但其并未賺取利息差；通過中介費歸還了之前挪用的公款，實際是清理了國家的債務(wù)，減少了國家公司的損失，其并未占有該部分款項。收受他人賄賂的事實存在，但其2013年10月已調(diào)至北塘區(qū)政協(xié)，沒有融資的職務(wù)便利。

江蘇省人民檢察院檢察員提出：黃虎平作為國家工作人員，具有非法占有的故意，采取訂立虛假財務(wù)顧問協(xié)議、變造南昌銀行蘇州分行情況說明以及隱瞞實際融資成本等欺騙行為套取北塘城投公司公款；一審認定貪污數(shù)額2550萬元正確，考慮其貪污數(shù)額及具體情節(jié)，建議二審改判十年以上有期徒刑，并處沒收個人全部財產(chǎn)。

法院二審認為，黃虎平貪污2550萬元，但其將貪污所得大部分用于歸還挪用的公款，量刑時可以酌情考慮。黃虎平身為國家工作人員，利用職務(wù)上的便利，伙同他人挪用公款歸個人使用，進行營利活動，情節(jié)嚴重，構(gòu)成挪用公款罪；伙同他人采用欺騙手段非法占有公共財物，數(shù)額特別巨大，構(gòu)成貪污罪；非法收受他人財物，為他人謀取利益，數(shù)額巨大，構(gòu)成受賄罪，依法應(yīng)當數(shù)罪并罰。一審判決認定上訴人黃虎平犯挪用公款罪、貪污罪和受賄罪事實清楚，證據(jù)確實充分，程序合法，但對上訴人黃虎平犯貪污罪和受賄罪的量刑過重，依法予以糾正。江蘇省人民檢察院檢察員發(fā)表的對上訴人黃虎平犯貪污罪應(yīng)當并處沒收個人全部財產(chǎn)以外的全案其余事實和證據(jù)的意見，與事實和法律相符，予以采納。

2017年9月8日，江蘇省高級人民法院作出終審判決：

黃虎平犯貪污罪，判處有期徒刑14年，并處罰金人民幣200萬元；犯挪用公款罪，判處有期徒刑七年；犯受賄罪，判處有期徒刑六年，并處罰金人民幣30萬元；決定執(zhí)行有期徒刑18年，并處罰金人民幣230萬元。

黃虎平違法犯罪主要集中在2011年至2013年，他擔(dān)任城投公司老總短短兩年多，涉及3項罪名，實際犯罪所得500多萬元，等待他的是18年漫長刑期。值得注意的是，城市建設(shè)工程領(lǐng)域成為腐敗的高發(fā)區(qū)，表面上看是由于工程項目多，投資機會多，資金流量大，滋生腐敗的風(fēng)險點多，實質(zhì)上是因為掌握權(quán)力者缺少自律以及監(jiān)督制約的杠桿失衡所致。