規(guī)?？s水業(yè)績不佳 大數(shù)據(jù)基金還值得關(guān)注？

岑小瑜

大數(shù)據(jù)即巨量數(shù)據(jù)的集合，從2009年開始成為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)行業(yè)中的熱門詞匯，2013年起開始火遍金融領(lǐng)域，2014年3月，銀河基金聯(lián)合騰訊推出業(yè)內(nèi)首只大數(shù)據(jù)基金銀河定投寶。隨后，BAJT爭相入場，聯(lián)合基金公司推出大數(shù)據(jù)基金。數(shù)據(jù)顯示，截至2018年6月30日，現(xiàn)存的大數(shù)據(jù)基金共計(jì)21只，而這些基金大數(shù)據(jù)來源也是五花八門，包括新浪、百度等10大平臺(tái)，但從規(guī)模來看，大數(shù)據(jù)基金規(guī)模在2015年上半年沖高至超過200億后，受后市行情影響，規(guī)模有所回落，截至2018年6月30日，現(xiàn)存的大數(shù)據(jù)基金合計(jì)規(guī)模119.82億元。

此外，大數(shù)據(jù)基金整體業(yè)績并不突出，年內(nèi)業(yè)績均收跌，再加上市場出現(xiàn)熔斷以及一九分化這樣的極端狀況，市場對于大數(shù)據(jù)基金的熱情已然下降。不過，業(yè)內(nèi)人士表示，隨著互聯(lián)網(wǎng)和計(jì)算機(jī)技術(shù)不斷進(jìn)步，國內(nèi)外巨頭對大數(shù)據(jù)、人工智能都青睞有加，大數(shù)據(jù)基金仍值得關(guān)注。

10個(gè)大數(shù)據(jù)平臺(tái)

目前現(xiàn)存的大數(shù)據(jù)基金共計(jì)21只（合并份額），涉及14家基金公司，其中，廣發(fā)5只領(lǐng)先，博時(shí)、南方各2只，東方紅資管、易方達(dá)、銀河、天弘、嘉實(shí)、招商、泰達(dá)宏利、大成等基金公司各1只。

這些基金的大數(shù)據(jù)來源也是五花八門。根據(jù)上海證券基金評價(jià)研究中心披露，據(jù)基金招募說明書以及一些網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的公開信息，現(xiàn)存的20只大數(shù)據(jù)基金（博時(shí)招財(cái)二號(hào)為保本基金，不參與比較）中，除天弘云端生活優(yōu)選和銀華大數(shù)據(jù)未明確提到外部平臺(tái)之外，其余18只基金分別由10個(gè)平臺(tái)提供大數(shù)據(jù)。

規(guī)模最大：新浪

新浪是目前合作基金產(chǎn)品最大的平臺(tái)，基于新浪大數(shù)據(jù)的兩只基金均為南方基金發(fā)行的被動(dòng)指數(shù)型基金，規(guī)模共41.13億，占所有大數(shù)據(jù)基金規(guī)模約1/3。兩只產(chǎn)品分別跟蹤大數(shù)據(jù)100和大數(shù)據(jù)300指數(shù)，這兩個(gè)指數(shù)是國內(nèi)首批基于財(cái)經(jīng)媒體與社交平臺(tái)挖掘投資情緒并應(yīng)用于指數(shù)選樣的策略指數(shù)。

BAJT爭相布局

與百度合作的基金數(shù)量最多，有5只，主要是廣發(fā)基金和易方達(dá)基金發(fā)行的。廣發(fā)基金的4只大數(shù)據(jù)基金都以情緒類的搜索因子作為數(shù)據(jù)來源，涵蓋成長、價(jià)值不同風(fēng)格；易方達(dá)易百智能量化策略則是首只借助百度在人工智能技術(shù)和算法方面的優(yōu)勢的基金。螞蟻金服由于旗下有支付寶、余額寶、螞蟻花唄等業(yè)務(wù)板塊，因此與華夏、博時(shí)合作的基金產(chǎn)品均以消費(fèi)數(shù)據(jù)形成的行業(yè)景氣類指標(biāo)為因子。騰訊是第一家涉足大數(shù)據(jù)指數(shù)的平臺(tái)，它與濟(jì)安金信共同開發(fā)的騰訊濟(jì)安價(jià)值100指數(shù)以及跟蹤該指數(shù)的銀河定投寶均是大數(shù)據(jù)基金的行業(yè)先驅(qū)。京東雖然是BAJT中最晚進(jìn)入大數(shù)據(jù)基金的平臺(tái)，但其與東方紅合作的東方紅京東大數(shù)據(jù)是幾家平臺(tái)中規(guī)模最大的基金。

股票分析軟件、支付平臺(tái)對壘

東方財(cái)富和同花順作為同是股票分析軟件的對手，能夠搜集到股票關(guān)注度、點(diǎn)擊量、股吧討論等直接關(guān)系到個(gè)股的數(shù)據(jù)，目前合作的基金規(guī)模都不大。銀聯(lián)、通聯(lián)作為同是支付平臺(tái)的對手，主要采集消費(fèi)數(shù)據(jù)，各合作了一只基金，規(guī)模也都不大。

年內(nèi)業(yè)績盡墨

如果說2014年是大數(shù)據(jù)基金的元年，那么2015年可以算是大數(shù)據(jù)基金關(guān)注度最高、數(shù)量和規(guī)模都爆發(fā)式增長的一年。2015年，大部分大數(shù)據(jù)指數(shù)都在這一年發(fā)布，9只大數(shù)據(jù)基金成立，規(guī)模沖破200億元，平均規(guī)模高達(dá)22億元，更有基金規(guī)模超過百億。2016年至2017年間，大數(shù)據(jù)基金平均規(guī)模不斷萎縮，跌破10億元。今年6月底，21只大數(shù)據(jù)基金合計(jì)規(guī)模為119.82億元，平均規(guī)模已不足6億元。

業(yè)績方面，截至7日，20只大數(shù)據(jù)基金（只統(tǒng)計(jì)主份額）年內(nèi)表現(xiàn)更是差勁，全部收跌，平均收益率為-10.79%。其中，12只產(chǎn)品今年以來凈值跌幅超過10%，大成互聯(lián)網(wǎng)+大數(shù)據(jù)A跌幅最大，達(dá)到17.57%。此外跌幅超過15%的還有南方大數(shù)據(jù)100A、銀河定投寶，凈值下跌分別為17.39%和16.01%。

值得一提的是，今年以來，指數(shù)型基金和主動(dòng)型基金的業(yè)績平分秋色，跌幅超過10%的產(chǎn)品中兩類基金各占一半。

事實(shí)上，自成立日起算，20只大數(shù)據(jù)基金的業(yè)績差距較大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來取得正收益的產(chǎn)品有6只，銀河定投寶自成立以來漲幅46.40%排名第一，東方紅京東大數(shù)據(jù)上漲36.90%，博時(shí)銀智大數(shù)據(jù)100A上漲24.89。形成對比的是，有7只產(chǎn)品跌幅超過10%，最大的達(dá)到29.71%。

雖然今年以來大數(shù)據(jù)基金表現(xiàn)欠佳、規(guī)?？s水，但不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，大數(shù)據(jù)基金仍有優(yōu)化空間，未來借助大數(shù)據(jù)輔助投資仍有很大發(fā)展?jié)摿Α?/p>

業(yè)內(nèi)人士表示，一方面，利用大數(shù)據(jù)采集和各種算法來指導(dǎo)投資，在我國仍處在發(fā)展初期的探索階段，當(dāng)前業(yè)績欠佳并不代表大數(shù)據(jù)基金不行，或是利用大數(shù)據(jù)的方法和投資策略需要進(jìn)一步優(yōu)化；另一方面，當(dāng)前市場上不少大數(shù)據(jù)采集是散戶的情緒指數(shù)，更為重要的機(jī)構(gòu)投資者或基金經(jīng)理相關(guān)指標(biāo)采集難度較大，這導(dǎo)致產(chǎn)生的投資策略也是不完整的。

表：4大數(shù)據(jù)提供平臺(tái)