商業(yè)銀行與金融科技融合：現(xiàn)狀、趨勢與對策

潘小明 屈軍

摘 要：全球科學(xué)技術(shù)迅速發(fā)展驅(qū)動金融科技創(chuàng)新浪潮，金融科技進(jìn)而成為傳統(tǒng)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型升級的戰(zhàn)略力量，傳統(tǒng)商業(yè)銀行與金融科技深度融合已成為不可逆轉(zhuǎn)的發(fā)展趨勢。本文結(jié)合全球科技發(fā)展階段性特征，深入分析了當(dāng)前我國商業(yè)銀行與金融科技融合發(fā)展的必要性、現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢，在此基礎(chǔ)上，提出了我國商業(yè)銀行金融科技應(yīng)用的策略建議。

關(guān)鍵詞：金融科技；商業(yè)銀行；轉(zhuǎn)型升級；融合

DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2018.05.04

中圖分類號：F831.2 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1003-9031（2018）05-0031-08

一、引言

隨著網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)完善，智能設(shè)備不斷普及，移動互聯(lián)網(wǎng)廣泛應(yīng)用，以及以大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈為代表的新技術(shù)日趨成熟，科學(xué)技術(shù)為傳統(tǒng)金融服務(wù)模式革新創(chuàng)造了基礎(chǔ)。伴隨金融需求多樣化、復(fù)雜化和個性化，金融與科技碰撞和融合持續(xù)演進(jìn)，金融科技成為當(dāng)前全球金融市場的熱門話題。

在強(qiáng)勢資本的催化下，全球有超過2000家金融科技公司正依托大數(shù)據(jù)、云計算等新興技術(shù)，顛覆和重塑傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)模式，金融科技類公司與傳統(tǒng)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)之間的競合關(guān)系必將成為市場常態(tài)。例如，以美國銀行、花旗集團(tuán)和摩根大通等國際銀行陸續(xù)關(guān)閉線下物理網(wǎng)點，線下服務(wù)逐漸向線上完成，全球銀行業(yè)競爭格局正在發(fā)生巨變。

我國金融科技領(lǐng)域投資和金融應(yīng)用引領(lǐng)全球市場，根據(jù)畢馬威和風(fēng)險投資公司H2 Venturess聯(lián)合發(fā)布報告《2017全球金融科技100》顯示，在全球前十大最具有創(chuàng)新性的金融科技公司中，中國的金融科技公司占據(jù)五席。隨著我國民營銀行準(zhǔn)入、金融科技類企業(yè)陸續(xù)進(jìn)入傳統(tǒng)商業(yè)銀行市場，“鯰魚效應(yīng)”將倒逼銀行業(yè)從渠道管理、客戶關(guān)系、風(fēng)險控制和服務(wù)模式等層面進(jìn)行變革，商業(yè)銀行與金融科技大融合將會是銀行業(yè)發(fā)展歷史上具有里程碑意義的事件。

二、全球科學(xué)技術(shù)發(fā)展驅(qū)動金融科技創(chuàng)新浪潮

對于金融科技內(nèi)涵和外延，目前行業(yè)內(nèi)尚未形成統(tǒng)一規(guī)范的定義。全球金融穩(wěn)定理事會（FSB）認(rèn)為金融科技是通過技術(shù)手段推動金融創(chuàng)新，以此形成對金融市場、機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)產(chǎn)生重大影響的業(yè)務(wù)模式、技術(shù)應(yīng)用和流程、產(chǎn)品。其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，如國際證監(jiān)會組織（IOSCO）、美國國家經(jīng)濟(jì)委員會（NEC）、英國金融行為監(jiān)管局（FCA）、新加坡金融管理局（MAS）和中國臺灣地區(qū)等，也都從范圍、應(yīng)用、影響、業(yè)務(wù)模式等方面給出了定義。

綜合來看，金融科技是遵循金融本質(zhì)的創(chuàng)新金融實現(xiàn)形式，以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，以技術(shù)為手段，核心在于通過各種前沿科技技術(shù)的應(yīng)用，實現(xiàn)金融服務(wù)效率提升、交易成本降低、產(chǎn)品和服務(wù)形式創(chuàng)新以及客戶體驗改善。從內(nèi)涵來看，“金融科技”和“互聯(lián)網(wǎng)金融”是等同的。

根據(jù)目前發(fā)展態(tài)勢，金融科技主要分為三個層面：以第五代通信、芯片技術(shù)為核心的基礎(chǔ)科技層；以區(qū)塊鏈、生物識別、大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、機(jī)器學(xué)習(xí)、人工智能、機(jī)器人、虛擬現(xiàn)實技術(shù)為代表的應(yīng)用科技層；以量化模型、大數(shù)據(jù)分析、大數(shù)據(jù)征信、第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)借貸、互聯(lián)網(wǎng)理財、智能投顧、互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)證券、互聯(lián)網(wǎng)銀行、眾籌等為代表的金融服務(wù)應(yīng)用層。鄔賀銓2016年指出，從當(dāng)前全球科技發(fā)展態(tài)勢來看，基本上處于驅(qū)動產(chǎn)業(yè)革命承上啟下的關(guān)鍵時期。

（一）摩爾定律驅(qū)動芯片技術(shù)突破了計算能力瓶頸

英特爾公司創(chuàng)始人戈登.摩爾于1965年提出著名摩爾定律，指的是計算機(jī)等IT產(chǎn)品的性能每隔18個月會翻一番。摩爾定律驅(qū)動當(dāng)前國際集成電路產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)突飛猛進(jìn)發(fā)展。騰訊研究院在2017年研究得出美國占據(jù)芯片產(chǎn)業(yè)的絕對主導(dǎo)地位，并且在新增投資領(lǐng)域投入巨大，以人工智能領(lǐng)域為例，美國過去十年在芯片上的融資額高達(dá)308億美元，是中國的23倍。中國一直是集成電路的消費(fèi)和生產(chǎn)大國，2000年以來，國家出臺了一系列促進(jìn)集成電路發(fā)展的規(guī)劃和扶持政策，推動我國集成電路產(chǎn)業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展期，大而不強(qiáng)的現(xiàn)象有所改觀。

（二）5G技術(shù)商用將推動通信能力從量變到質(zhì)變

人類對信息的強(qiáng)烈渴求推動著通信技術(shù)以其他技術(shù)無以比擬的速度發(fā)展，移動通信技術(shù)自20世紀(jì)80年代誕生以來，大概每10年進(jìn)行一代技術(shù)更新，目前已經(jīng)進(jìn)入5G商用的爆發(fā)前夜。我國“十三五”國家信息化規(guī)劃明確了5G的發(fā)展目標(biāo)是開展5G研發(fā)試驗和商用，主導(dǎo)形成5G全球統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。同時，推進(jìn)5G關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)、技術(shù)試驗和標(biāo)準(zhǔn)制定；統(tǒng)籌優(yōu)化5G頻譜資源配置，適時啟動5G商用；到2020年，5G完成技術(shù)研發(fā)測試并商用部署。

5G相比4G有著全面優(yōu)勢，容量上增長1000倍，峰值傳輸速率提升100倍（5G為10Gbps，4G為100Mbps），端到端時延縮短5倍，可聯(lián)網(wǎng)設(shè)備數(shù)量增加10-100倍，低功率MMC（機(jī)器型設(shè)備）的電池續(xù)航時間增加10倍。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從1G到4G都是量變的過程，而從5G開始，將實現(xiàn)從量變到質(zhì)變。目前國際電聯(lián)（ITU）定義了三大5G應(yīng)用場景，除了增強(qiáng)移動寬帶（eMBB，人與人之間），還包括海量機(jī)器類通信（mMTC，人與物之間）和超可靠低延時通信（uRLLC，物與物之間），從而實現(xiàn)真正意義的融合性網(wǎng)絡(luò)。

（三）第三次人工智能浪潮可能迎來突破性拐點

人工智能是指開發(fā)和應(yīng)用相應(yīng)的計算機(jī)系統(tǒng)，來執(zhí)行通常需要人類智力才能完成的任務(wù)，如視覺感知、語音識別、手勢控制、機(jī)器學(xué)習(xí)和語言處理等。根據(jù)畢馬威咨詢公司2016年調(diào)查顯示，中國領(lǐng)先的50家金融科技公司，其核心應(yīng)用技術(shù)均與人工智能相關(guān)。

人工智能經(jīng)歷了三次發(fā)展浪潮。1956年達(dá)特茅斯會議推動全球第一次人工智能浪潮的出現(xiàn)，該次浪潮一直持續(xù)到1974年，出現(xiàn)了很多頂級算法，其中包括被稱為增強(qiáng)學(xué)習(xí)雛形的貝爾曼公式，這也是被稱為Google AlphaGo算法的核心思想。80年代，人工智能迎來第二次浪潮，一類名為“專家系統(tǒng)”的AI程序開始為全世界的公司所采納，知識庫系統(tǒng)和知識工程成為了80年代AI研究的主要方向。前兩次浪潮均以泡沫破滅為結(jié)局，第一次泡沫破滅的主要原因在于計算能力，第二次泡沫破滅的主要原因在于算法。1993年以后，以深度學(xué)習(xí)為核心的機(jī)器學(xué)習(xí)算法獲得發(fā)展，大數(shù)據(jù)、云計算和新型芯片的發(fā)展使得可用計算能力和數(shù)據(jù)獲得飛躍式發(fā)展，推動人工智能進(jìn)入第三次浪潮。

大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、云計算構(gòu)成第三次智能浪潮的三大支柱。其中，大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)提供了機(jī)器賴以學(xué)習(xí)的材料，助推機(jī)器學(xué)習(xí)方法獲得用武之地。在大數(shù)據(jù)之前，計算機(jī)并不擅長解決人類智能問題，這也是前兩次人工智能浪潮失敗的重要原因。有系統(tǒng)性多維度大數(shù)據(jù)后，人類將智能問題轉(zhuǎn)化為數(shù)據(jù)問題，由此另辟蹊徑，成功開啟了智能革命。云計算提供了人工智能所需的運(yùn)算力以及與場景應(yīng)用的聯(lián)結(jié)方式。芯片技術(shù)、5G、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、機(jī)器學(xué)習(xí)提供了人工智能所需的軟硬件條件，構(gòu)成人工智能發(fā)展的技術(shù)性制約因素基本消除。當(dāng)前首要任務(wù)是提升技術(shù)成熟度以及“現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)+智能”的非技術(shù)性融合。

第三次人工智能發(fā)展可能成為超越人類智能的拐點，將會給人類社會帶來實質(zhì)性影響。李開復(fù)（2017）預(yù)計10-15年內(nèi)人工智能將取代世界上50%的工作，而金融業(yè)將成為人工智能最先沖擊的行業(yè)之一。一方面，通過機(jī)器人流程自動化程序，模擬形成一系列動作的解決方案，尤其是應(yīng)用于需要人機(jī)互動的工作；另一方面，通過深度學(xué)習(xí)和機(jī)器智能，取代那些原需要人類智能才能完成的工作。吳軍（2016）認(rèn)為機(jī)器智能的概念從提出至今已過60年，但是真正的突破卻是在擁有了大數(shù)據(jù)后，智能技術(shù)的拐點可能就發(fā)生在從10年前開始到接下來的二十年間。

騰訊研究院（2017）指出，需警惕人工智能領(lǐng)域創(chuàng)投行業(yè)第三次泡沫爆發(fā)。主要表現(xiàn)在：一是目前AI創(chuàng)投領(lǐng)域已開始出現(xiàn)資金多但項目缺的現(xiàn)象，新增企業(yè)數(shù)量稀少，資金主要跟投存量項目；二是許多項目和技術(shù)還需要相當(dāng)長的實踐才能達(dá)到一定的市場成熟度，從而獲得消費(fèi)者認(rèn)可。

（四）區(qū)塊鏈技術(shù)重塑底層技術(shù)推動全球投資研發(fā)熱潮

區(qū)塊鏈技術(shù)脫胎于2009年1月誕生的比特幣。國內(nèi)外對區(qū)塊鏈技術(shù)的研發(fā)和投資始于2014年，市場普遍對該項技術(shù)持有非常樂觀態(tài)度。根據(jù)2017年IBM調(diào)研報告顯示，未來四年全球約有66%銀行將擁有一定規(guī)模、可用于商業(yè)化的區(qū)塊鏈金融技術(shù)。但區(qū)塊鏈技術(shù)實際落地項目尚未取得突破性進(jìn)展。2014年，巴克萊、瑞士信貸、摩根大通等銀行加入金融技術(shù)公司R3領(lǐng)導(dǎo)的組織，著手研究制定行標(biāo)，由此推動了全球區(qū)塊鏈研究與投資熱潮，研發(fā)方向主要包括比特幣、側(cè)鏈、私有鏈/聯(lián)盟鏈、智能合約、區(qū)塊鏈底層操作系統(tǒng)等五類。前兩種都涉及貨幣發(fā)行，動搖了央行根基，受到的非技術(shù)阻礙較多，發(fā)展受限，主要以央行研究推進(jìn)為主。后兩種，特別是私有鏈和聯(lián)盟鏈，成為目前主流的研發(fā)和投資方向，最后一種主要是美國在推進(jìn)。然而，截至目前，除以比特幣為代表的數(shù)字貨幣外，區(qū)塊鏈技術(shù)尚沒有其他被市場廣泛接受的突破性應(yīng)用。

三、金融科技創(chuàng)新是商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型升級的必然選擇

（一）經(jīng)營成本上升沖擊傳統(tǒng)商業(yè)銀行服務(wù)模式

傳統(tǒng)商業(yè)銀行因擁有牌照壟斷優(yōu)勢，雖歷經(jīng)了過去幾十年的高速發(fā)展，但面臨的問題越來越突出，如業(yè)務(wù)模式單一、創(chuàng)新動力不足、內(nèi)部組織效率低下和運(yùn)營科技系統(tǒng)對前端營銷支持力度不夠等問題。在新興互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊環(huán)境處于被動地位，運(yùn)營成本上升，而經(jīng)營利潤增速在逐步下降。

相比傳統(tǒng)商業(yè)銀行模式，金融科技使得經(jīng)營成本顯著下降。例如，云計算和分布式架構(gòu)不僅將降低前期成本，也將減少后續(xù)基礎(chǔ)設(shè)施成本。金融科技模式下極大減少了對物理網(wǎng)點的依賴，特別是新設(shè)立的互聯(lián)網(wǎng)銀行已經(jīng)完全脫離了原有的建立物理網(wǎng)點的經(jīng)營模式。

（二）新興金融科技企業(yè)創(chuàng)新帶來的外部市場壓力

金融科技以提高客戶體驗為中心的理念，以迅雷不及掩耳之勢分割傳統(tǒng)商業(yè)銀行市場，特別是以往商業(yè)銀行無暇顧及的長尾用戶。例如，2014年才成立的螞蟻金服，借助便捷的支付方式吸引了大量流量，從而拓展到理財、智能投顧、眾籌、消費(fèi)等，形成了目前最具有代表性的開放性綜合金融服務(wù)平臺。金融科技對銀行業(yè)務(wù)模式、客戶關(guān)系管理、渠道管理和風(fēng)險管理等方面產(chǎn)生了全方位的系統(tǒng)性影響，作為具有百年歷史的傳統(tǒng)銀行商業(yè)模式正悄然被金融科技所打破。

同時，金融科技企業(yè)正全面推進(jìn)“科技+”金融模式創(chuàng)新?！皞鹘y(tǒng)”金融業(yè)以往面臨的很多痛點問題或構(gòu)成其高行業(yè)門檻的風(fēng)險管理能力，正面臨著金融科技企業(yè)以人工智能為手段的直接沖擊。例如，利用量化風(fēng)險模型實現(xiàn)消費(fèi)借貸的快速審批、利用移動計算提升服務(wù)便捷度、利用云計算大幅提升服務(wù)的響應(yīng)速度、利用大數(shù)據(jù)快速準(zhǔn)確發(fā)現(xiàn)信貸領(lǐng)域的欺詐行為等。

（三）全球金融科技浪潮已成為不可逆轉(zhuǎn)的發(fā)展趨勢

全新數(shù)字技術(shù)正在重塑現(xiàn)有金融產(chǎn)品和服務(wù)的價值表現(xiàn)形式，企業(yè)消化和吸收新生事物的速度和效率明顯加快。金融科技對商業(yè)銀行服務(wù)模式的影響是根本性的，具有不可逆轉(zhuǎn)的發(fā)展趨勢。

國際商業(yè)銀行加快了金融科技應(yīng)用步伐。根據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，國際商業(yè)銀行雇傭人數(shù)中，科技類人才占比超過了80%，并且呈現(xiàn)增加趨勢。美國銀行、花旗集團(tuán)和摩根大通為代表的國際銀行逐漸減少線下物理網(wǎng)點，加大對移動終端的投資，提升用戶的移動終端服務(wù)體驗。

金融科技成為近年來全球資本市場投資的寵兒，但市場逐漸趨于理性。根據(jù)KPMG報告調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，全球2017年金融科技融資超過了310億美元，與2016年維持在同一水平，過去三年全球金融科技融資達(dá)到1220億美元。2017年我國金融科技融資高達(dá)到3億元。從全球資本市場融資情況來看，金融科技領(lǐng)域融資有逐步退燒跡象。根據(jù)波士頓咨詢報告稱，2017年資本市場對金融科技領(lǐng)域股權(quán)投資約為5.7億美元，凈投資規(guī)模減少至2015年（11.8億美元）和2016年（11.9億美元）的一半，創(chuàng)2012年以來最低水平。

金融科技研究與應(yīng)用在我國戰(zhàn)略與戰(zhàn)術(shù)層面都得到了高度重視。在我國經(jīng)濟(jì)從要素驅(qū)動向創(chuàng)新驅(qū)動轉(zhuǎn)型過程中，我國政府將金融科技領(lǐng)域支持力度已上升至國家戰(zhàn)略層面，金融科技在銀行業(yè)是一場自上而下的戰(zhàn)略改革。2016年8月，國務(wù)院發(fā)布《十三五國家科技創(chuàng)新規(guī)劃》，明確提出“促進(jìn)科技產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新”。國家戰(zhàn)略層面政策支持為商業(yè)銀行金融科技轉(zhuǎn)型發(fā)展創(chuàng)造了的政策紅利空間。各省市為爭奪金融科技發(fā)展先鋒，紛紛出臺了相關(guān)配套支持政策，在全國范圍內(nèi)形成了比較良好的創(chuàng)新環(huán)境。

四、我國商業(yè)銀行與金融科技融合現(xiàn)狀與趨勢

互聯(lián)網(wǎng)金融迅速崛起倒逼傳統(tǒng)商業(yè)銀行創(chuàng)新升級以應(yīng)對新興技術(shù)的沖擊，國內(nèi)主要商業(yè)銀行均紛紛提出了以金融科技驅(qū)動銀行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的戰(zhàn)略方針?？傮w來看，銀行業(yè)在金融科技中正以開放和合作態(tài)度擁抱新興技術(shù)，在研究和應(yīng)用節(jié)奏把握、融合方式等方面處于探索階段。以下我們重點分析股份制商業(yè)銀行的科技應(yīng)用現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢。

股份制銀行均賦予金融科技在各行的重要地位，部分銀行將金融科技上升到全行戰(zhàn)略高度。例如，招行在戰(zhàn)略上最為聚焦，定位為金融科技銀行，且投入資源力度大（按其2016年度稅前利潤790元計算，該行每年將向金融科技創(chuàng)新基金專項撥付近8億元）。招行與興業(yè)的金融科技運(yùn)作模式最為先進(jìn)，均采用公司化運(yùn)作模式，市場化程度最高，且已初步形成對外技術(shù)輸出的能力。

（一）金融科技應(yīng)用產(chǎn)品陸續(xù)推出，但差異化尚未顯現(xiàn)

2016年以來，商業(yè)銀行陸續(xù)推出智能投顧品牌，時機(jī)上與金融科技公司幾乎同步。截至2017年11月末，除光大、華夏外，股份制銀行均已推出智能投顧平臺。光大銀行宣布即將推出陽光AI投，華夏銀行宣稱將參考市場和同業(yè)情況擇機(jī)推出智能投顧。各行產(chǎn)品思路相似，均處于產(chǎn)品初期，目前尚難分高下，有待通過一段時間的數(shù)據(jù)和算法積累，方能根據(jù)實際運(yùn)行情況評測市場影響力。

智能語音系統(tǒng)和網(wǎng)點智能機(jī)器人已經(jīng)成為銀行的智能客服標(biāo)配。通過語義解析和關(guān)鍵詞技術(shù)調(diào)取銀行知識庫，結(jié)合路徑規(guī)劃、激光導(dǎo)航、自動避障等技術(shù)，智能機(jī)器人實現(xiàn)五大功能：廳堂迎賓和人機(jī)交互、業(yè)務(wù)分流并引導(dǎo)客戶至指定地點、業(yè)務(wù)咨詢、業(yè)務(wù)處理、產(chǎn)品營銷。智能語音系統(tǒng)可實現(xiàn)呼入應(yīng)答和主動呼出，背后技術(shù)邏輯與智能機(jī)器人類似。

越來越多的銀行業(yè)機(jī)構(gòu)通過同業(yè)異業(yè)合作方式加入?yún)^(qū)塊鏈應(yīng)用創(chuàng)新隊伍。商業(yè)銀行方面，包括招行的跨境直聯(lián)支付區(qū)塊鏈平臺、興業(yè)的區(qū)塊鏈防偽平臺、中信與民生合作推出的國內(nèi)信用證信息傳輸系統(tǒng)、微眾與華瑞共同開發(fā)上線基于區(qū)塊鏈技術(shù)的聯(lián)合貸款備付金管理及對賬平臺、平安的壹賬鏈BaaS等。除了金融科技企業(yè)和商業(yè)銀行，央行和銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)也投入重要研發(fā)資源。例如，新加坡金管局牽頭八家商業(yè)銀行研發(fā)試運(yùn)行區(qū)塊鏈銀行同業(yè)支付系統(tǒng)，中國人民銀行則成立數(shù)字貨幣研究所專攻數(shù)字貨幣。從目前市面上推出的所謂的區(qū)塊鏈應(yīng)用場景來看，都是通過傳統(tǒng)技術(shù)即可實現(xiàn)的，“虛幻”的成分更多一些，尚未有相對于傳統(tǒng)金融體系的真正優(yōu)勢。

（二）零售銀行、財富管理和支付結(jié)算最可能被率先顛覆

普華永道（2017）研究指出，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的零售銀行、財富管理、資金轉(zhuǎn)移支付是未來五年最有可能被金融科技顛覆程度最高的領(lǐng)域。

支付結(jié)算是商業(yè)銀行最早被架空的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，特別是在個人客戶支付結(jié)算。雖然支付結(jié)算的交易操作還在銀行體系內(nèi)完成，但是銀行再也不能像過去一樣收取不菲的結(jié)算傭金。目前，金融科技公司通過第三方支付，基本上已經(jīng)打通支付領(lǐng)域的幾乎所有支付場景，并且提供了更加便捷且安全的支付體驗。

大資管時代使得財富管理成為金融科技大力滲透的主要領(lǐng)域，金融科技公司通過推出界面友好的移動端軟件工具，借助大數(shù)據(jù)掌握客戶風(fēng)險偏好和投資習(xí)慣，實現(xiàn)自動化、智能化的投資產(chǎn)品推薦和管理功能。2017年10月18日，美國EquBot、ETF Managers Group共同推出了全球第一支應(yīng)用人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)進(jìn)行投資的ETF：AI Powered Equity（AIEQ.US），上市以來收益率不俗，預(yù)示著資產(chǎn)/財富管理領(lǐng)域開啟完全智能投顧時代。

隨著消費(fèi)在國民經(jīng)濟(jì)中占比的穩(wěn)步提升，巨大的消費(fèi)金融（大數(shù)據(jù)征信、網(wǎng)絡(luò)借貸、P2P）空間吸引了金融科技企業(yè)的目光。金融科技企業(yè)基于大數(shù)據(jù)和機(jī)器學(xué)習(xí)，構(gòu)建自動化的信用風(fēng)險量化評估模型，大幅提升消費(fèi)金融的審批時效，實現(xiàn)秒級授信和審批。目前，金融科技公司在消費(fèi)金融領(lǐng)域的切入點主要是央行征信系統(tǒng)未覆蓋的客群，如針對學(xué)生、藍(lán)領(lǐng)和大部分農(nóng)村戶籍居民，提供移動支付和消費(fèi)分期業(yè)務(wù)。下一步發(fā)展趨勢將是做深做透基于大數(shù)據(jù)的客戶畫像，提升消費(fèi)信貸個性化定價能力，提升場景化服務(wù)水平，逐步實現(xiàn)向商業(yè)銀行服務(wù)客群的滲透。

隨著優(yōu)勢互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在金融服務(wù)領(lǐng)域的滲透，金融科技公司已不再滿足于一到兩個單項金融服務(wù)，而是開始以人口、平臺和數(shù)據(jù)為保障，著手布局涵蓋個人生活場景的綜合化金融服務(wù)。這種綜合化的滲透，以大數(shù)據(jù)為紐帶，以基于移動互聯(lián)網(wǎng)的場景為手段，大幅提升獲客效率和客戶黏性，形成對傳統(tǒng)零售金融體系由點到面的沖擊。

國內(nèi)主流互聯(lián)網(wǎng)公司是金融科技應(yīng)用的主力，在金融服務(wù)品類上基本屬于全面出擊型。此外，受風(fēng)投推動，一些垂直領(lǐng)域的小公司也非?；钴S。這些公司的基本做法均為通過廣泛收集數(shù)據(jù)信息，通過數(shù)據(jù)比對、分析加上機(jī)器學(xué)習(xí)和自然語言處理等手段完成反欺詐、風(fēng)險管理、量化分析等日顯復(fù)雜的工作。以大數(shù)據(jù)風(fēng)控為例，隨著大數(shù)據(jù)及人工智能的逐步推進(jìn)，一些技術(shù)和應(yīng)用已經(jīng)逐步成為標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品。銀行業(yè)信貸部門的授信報告，已經(jīng)被金融科技轉(zhuǎn)化成為一項低附加值的工作?？梢灶A(yù)計，隨著數(shù)據(jù)的進(jìn)一步積累和機(jī)器學(xué)習(xí)，該項工作將會被徹底取代。

（三）金融科技將重塑銀行風(fēng)險管理模式

當(dāng)前大數(shù)據(jù)風(fēng)控的深度和廣度逐步提升，圍繞個人客戶建立客戶畫像，目前已逐步延伸到企業(yè)客戶。未來基于大數(shù)據(jù)、云計算和人工智能技術(shù)的風(fēng)險管理必將成為未來市場主流。風(fēng)險管理作為銀行業(yè)存在之本，商業(yè)銀行一般不會主動透露各行核心技術(shù)，只有形成對外技術(shù)輸出或特色產(chǎn)品時方能被市場感知。截至2017年11月末，股份行普遍推出了基于大數(shù)據(jù)的直銷銀行類消費(fèi)貸產(chǎn)品；興業(yè)、平安在風(fēng)控產(chǎn)品上已經(jīng)形成了對外輸出能力，興業(yè)銀行大數(shù)據(jù)風(fēng)控產(chǎn)品已經(jīng)應(yīng)用于企業(yè)客戶；招行通過消費(fèi)子公司獲得了大數(shù)據(jù)征信牌照。

五、我國商業(yè)銀行金融科技發(fā)展的策略建議

（一）完善頂層設(shè)計，激發(fā)金融科技應(yīng)用的持久動能

商業(yè)銀行應(yīng)將金融科技放置于戰(zhàn)略核心位置，金融科技是銀行轉(zhuǎn)型升級重要的助推力，直接關(guān)系未來商業(yè)銀行競爭格局。在科技化浪潮中，傳統(tǒng)商業(yè)銀行應(yīng)積極的適應(yīng)迅速變化的新環(huán)境，擁抱創(chuàng)新才是金融機(jī)構(gòu)持續(xù)競爭力的法寶。

一是建立金融科技的創(chuàng)新聯(lián)絡(luò)與協(xié)調(diào)工作機(jī)制，以金融科技為核心，加強(qiáng)銀行各職能部門和業(yè)務(wù)條線的協(xié)同效應(yīng)。金融科技產(chǎn)品落地必然涉及到銀行業(yè)務(wù)流程和組織管理架構(gòu)的改變，科技產(chǎn)品創(chuàng)新不僅僅是利用科技工具改變金融服務(wù)模式、提高金融服務(wù)效率和客戶體驗，最重要體現(xiàn)了銀行內(nèi)部公司治理和組織效率。

二是研究成立金融科技創(chuàng)新孵化機(jī)制。要支持金融科技重大基礎(chǔ)性創(chuàng)新，必須配套建立相應(yīng)的保障機(jī)制，可研究的內(nèi)容包括：設(shè)立金融科技創(chuàng)新基金；建立創(chuàng)新項目評估、整合、效果檢測、后評估機(jī)制；建立以客戶體驗為中心，橫向比較的金融科技成果應(yīng)用效果評測體系。

（二）改革渠道管理，圍繞移動端加強(qiáng)產(chǎn)品經(jīng)理隊伍建設(shè)

一是加強(qiáng)渠道整合與協(xié)同管理，研究圍繞移動端建設(shè)銀行業(yè)務(wù)渠道的思路和方案。未來，移動渠道才是王道，銀行與客戶互動的渠道將繼續(xù)向移動端遷移，當(dāng)前有必要研究加強(qiáng)渠道的整合管理，研究將渠道建設(shè)重點轉(zhuǎn)移到移動端的可行性方案，突破以銀行為中心的思維，轉(zhuǎn)向以客戶為中心的渠道場景化管理。

二是建立以客戶體驗為中心的評測體系。金融科技浪潮大幅降低客戶轉(zhuǎn)換成本，留住客戶最重要的是優(yōu)質(zhì)客戶體驗，百度、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)公司都設(shè)有用戶體驗部。

三是研究加強(qiáng)產(chǎn)品經(jīng)理隊伍建設(shè)。在市場營銷和客戶服務(wù)三支隊伍中（客戶經(jīng)理、產(chǎn)品經(jīng)理、風(fēng)險經(jīng)理），產(chǎn)品經(jīng)理隊伍是相對薄弱的環(huán)節(jié)，而在智能移動互聯(lián)網(wǎng)時代，產(chǎn)品經(jīng)理的角色會越來越重要，因此有必要研究加強(qiáng)產(chǎn)品經(jīng)理隊伍建設(shè)，通過產(chǎn)品經(jīng)理與產(chǎn)品的密切掛鉤，實施以產(chǎn)品驅(qū)動增長的策略。

（三）重點夯實大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，強(qiáng)化大數(shù)據(jù)場景應(yīng)用

我國商業(yè)銀行經(jīng)過近幾十年的發(fā)展，已累計了比較全面的客戶數(shù)據(jù)，但數(shù)據(jù)資源存在信息孤島、片段化，利用效率低等特點。銀行業(yè)應(yīng)盡快整合內(nèi)外部數(shù)據(jù)，構(gòu)建客戶全景畫像、客戶資金關(guān)系圈、客戶信用評級等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)產(chǎn)品，為具體的大數(shù)據(jù)應(yīng)用項目提供通用數(shù)據(jù)服務(wù)。

以通用數(shù)據(jù)服務(wù)為基礎(chǔ)，構(gòu)建了大數(shù)據(jù)應(yīng)用體系，推動銀行業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新及流程創(chuàng)新。積極探索推動大數(shù)據(jù)技術(shù)在實際業(yè)務(wù)場景中的落地，現(xiàn)已在零售業(yè)務(wù)的風(fēng)控、營銷、客戶維系等方面進(jìn)行了全面應(yīng)用，包括信用卡首筆反欺詐功能、零售銀行實時營銷通用推薦，以及將資金關(guān)系圈應(yīng)用于協(xié)助信用卡部門進(jìn)行失聯(lián)客戶尋回和催收。

加快大數(shù)據(jù)積累，除了建好銀行自身結(jié)構(gòu)性的數(shù)據(jù)倉庫，要更多地研究獲取和利用外部數(shù)據(jù)源，包括非結(jié)構(gòu)性數(shù)據(jù)。同時要做好數(shù)據(jù)隱私保護(hù)，確保數(shù)據(jù)不被私自販賣和利用。研究獲取大數(shù)據(jù)征信牌照，通過建立和完善用戶畫像，對客戶行為實現(xiàn)動態(tài)管理和預(yù)測，提升銀行反欺詐和風(fēng)險管理能力。

（四）加強(qiáng)外部合作，加速金融科技創(chuàng)新及成果轉(zhuǎn)化

一是加強(qiáng)與金融科技公司的外部合作，加速金融科技應(yīng)用創(chuàng)新。與外部金融科技公司聯(lián)合設(shè)立金融科技創(chuàng)新實驗室，每年重點立項和攻關(guān)創(chuàng)新項目。以積極姿態(tài)尋求加入金融科技多方研究組織，包括與有影響力的科研院所聯(lián)合推進(jìn)特定課題研發(fā)，加入特定目的的企業(yè)聯(lián)盟，以及聯(lián)合成立智庫等。以投貸聯(lián)動方式投資金融科技企業(yè)，密切關(guān)注試點動向。采購金融科技企業(yè)部分產(chǎn)品與服務(wù)，采購對象可包括外部專家資源和金融科技初創(chuàng)公司。

二是加強(qiáng)與監(jiān)管部門的溝通合作，促進(jìn)創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化。金融科技創(chuàng)新需要獲得監(jiān)管部門支持，以最大限度取得金融創(chuàng)新和管控金融風(fēng)險的平衡。一方面，在推進(jìn)金融科技應(yīng)用創(chuàng)新的全流程中，主動顧及監(jiān)管部門對維護(hù)金融系統(tǒng)穩(wěn)定、保障消費(fèi)者權(quán)益和維持金融市場秩序的核心關(guān)切。另一方面，及時跟進(jìn)監(jiān)管動態(tài)，與監(jiān)管部門保持良好的互動關(guān)系，主動承接監(jiān)管部門的研究任務(wù)、業(yè)務(wù)研討和制度建設(shè)咨詢會議，共同推動金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的建章建制，共同促進(jìn)創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化，實現(xiàn)金融科技的可持續(xù)發(fā)展。

（五）采取跟隨策略，關(guān)注區(qū)塊鏈及數(shù)字貨幣進(jìn)展

區(qū)塊鏈技術(shù)的去中心化、無政府主義思想與既得利益者對中心化的私欲是相悖的，是制約區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用的最大阻礙。事實上，絕對的“去中心化”是不存在的，也是不現(xiàn)實的。我們認(rèn)為，以金融機(jī)構(gòu)或金融機(jī)構(gòu)聯(lián)盟為主體建立的區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)不具有可持續(xù)性。業(yè)內(nèi)目前以及今后推出的區(qū)塊鏈應(yīng)用，很難經(jīng)得起市場的推敲。但考慮到前期大量的資本投入，加上越來越多的官方機(jī)構(gòu)加入到區(qū)塊鏈研發(fā)上來，“空手而歸”是不被允許的。因此，后續(xù)應(yīng)保持對央行研究進(jìn)展的關(guān)注，適時制定應(yīng)對策略。

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