地方國有金融投資控股公司績效考核指標設計淺析

陳立

（貴州貴安金融投資有限公司，貴州 貴陽 550029）

一、背景介紹

地方金融投資控股公司的發(fā)展。地方金融投資控股公司承擔了部分投融資工作，為地方平臺公司探索了一條市場化轉(zhuǎn)型之路。隨著新形式下地方投融資平臺公司受到不得違規(guī)舉債、變相承諾等監(jiān)管政策的制約。地方金融投資公司通過類金融牌照的資源整合，將區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展體系中的債權類業(yè)務與股權類業(yè)務結(jié)合起來。

在新時期金融強監(jiān)管下，地方金融投資公司區(qū)別于傳統(tǒng)金融控股公司的模式。傳統(tǒng)金融控股公司強調(diào)以銀行、證券、保險等核心金融牌照開展金融服務，而地方金融投資控股公司因成立初不具備控制金融牌照的能力，所以側(cè)重于類金融牌照的業(yè)務。它通過設立不同類別的參控股公司，將自身資產(chǎn)規(guī)模做大，形成一種相互結(jié)合金融團體，達到放大資本杠桿效應，降低地方政府融資成本，提升當?shù)亟鹑诋a(chǎn)業(yè)實力水平。

二、績效考核指標的總體設計

績效考核指標是運營管理的基礎性工作，只有提高考核指標設計的質(zhì)量和合理性才能有效的加強不同業(yè)務的運營管理工作。目前我國績效考核存在許多實際問題，如：考核與評價體系不完整；指標之間缺乏相互聯(lián)系；形式重于內(nèi)容等。

針對金融投資控股公司混業(yè)經(jīng)營情況，績效指標的制定應根據(jù)不同業(yè)態(tài)的特性，設計既具有共性又有特性的績效考核指標。金融投資控股公司以集團化方式下設的各類參控股公司開展混業(yè)經(jīng)營，但因其沒有統(tǒng)一的監(jiān)管主體，性質(zhì)類別不一，導致在考核指標上沒有統(tǒng)一的標準。目前國務院國資委財務監(jiān)督與考核局根據(jù)不同行業(yè)以及金融行業(yè)特點制定了企業(yè)績效評價標準值。地方國有金融投資公司可依據(jù)標準中的內(nèi)容初步設定部分績效考核指標，然后再按子公司的業(yè)態(tài)調(diào)整指標。這樣可較高效和高質(zhì)量的完成考核指標的設計工作。

三、金融投資公司績效考核指標的分類設計

（一）財務類指標設計（占權重的50%-60%）

財務指標對企業(yè)運營管理及績效考核具有核心作用，所占權重一般較高。財務指標不僅能及時了解企業(yè)現(xiàn)有的財務管理狀況和經(jīng)營狀況，同時也是體現(xiàn)企業(yè)未來發(fā)展和遠期戰(zhàn)略目標。

財務考核指標在設計時應統(tǒng)籌具體指標與其權重比例；指標標準與評分規(guī)則相適應原則。就筆者公司目前的發(fā)展階段來說，在財務指標的設計上主要分為三大板塊，共二級指標。如下圖所示：

第一，在財務具體指標設計中，突出以收入和利潤總額為代表的核心指標。它是公司戰(zhàn)略目標的具體落實和規(guī)劃，也是企業(yè)經(jīng)營的方向。

第二，除上述指標外，對于金融投資公司來說，凈資產(chǎn)收益率、利潤增長指標是發(fā)展指標中的代表。設計財務指標時，除了要看盈利能力外，還應將財務的風險指標和資產(chǎn)質(zhì)量指標考慮進去，從而形成環(huán)環(huán)相扣并相互制約的指標體系。指標設計的目的是提高公司的整體運營能力，讓公司不光單一重視收入和利潤等盈利能力，同時在擴大經(jīng)營規(guī)模和市場的同時，注重風險管理和債務占比問題。

（二）重點工作類（占權重的20%）

筆者的公司為地方國有金融投資平臺公司，開展債權投資和產(chǎn)業(yè)投資。以下就筆者所在公司對重點工作指標設計上進行簡要說明：

債權投資類公司，如融資租賃公司、商業(yè)保理公司及融資擔保公司等，在設計工作指標時，應將融資指標和單一集中度指標作為共性方面體現(xiàn)。一方面，債權類公司除自有資金外，更多的是向商業(yè)銀行或金融機構拿到授信后開展業(yè)務。另一方面，債權類公司對于單一客戶或者項目的集中度應設上限，否則風險集中度較高，容易形成不良資產(chǎn)或?qū)嵸|(zhì)性損失。特性指標的設計主要體現(xiàn)在各自業(yè)務規(guī)模和性質(zhì)方面。

股權類公司主要指的是私募基金管理公司。筆者的公司下設產(chǎn)業(yè)基金管理公司。在設計工作指標時，融資指標、投后指標應作為共性指標體現(xiàn)。首先，私募基金公司憑借自身在項目資源、資金管理、投資收益方面的優(yōu)勢與各大金融機構合作組建母基金或者子基金。筆者的公司中產(chǎn)業(yè)基金公司通過與平安銀行合作，組建了產(chǎn)業(yè)投資二期基金，規(guī)模30億，以自身杠桿撬動了20多億的社會資本投入到創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展中。其次，投后指標是督促投資管理人員定期回訪和掌握所投項目的運營狀況，保護投資者利益并對下一步投資提供量化支撐；判斷投資標的資產(chǎn)質(zhì)量好壞的依據(jù)。

（三）風控控制類指標（占權重的10%）

風險控制類指標的設計也具有通用型和特性。就筆者公司而言，對于債權類投資業(yè)務公司側(cè)重于合規(guī)操作上，對逾期30天、90天等的不良資產(chǎn)要及時進行風險干預和處置；對于股權類投資側(cè)重于項目盡調(diào)和市場前景方面。

（四）綜合類指標設計（占權重的10%）

對于綜合類指標設計，著重在人力資源和公司治理體系上。人力資源管控體系是否健全、薪酬制度及晉升制度是否合理、績效考核是否流于形式等都可以作為共性指標進行設計。另外，對于集團化運營的公司來說，是否按公司特點設計合理的治理體系；是否將股東會、董事會及監(jiān)事會三者有機結(jié)合都是考慮的重點。

（五）黨建類指標設計（占權重的10%）

在新時代背景下，加強國有企業(yè)的黨建管理具有現(xiàn)實意義。尤其是在國有全資控股平臺公司，通過黨建和“三重一”的決策機制，既能有效防止腐敗，同時也能避免權力過分集中帶來的決策不科學、不民主的問題。

總之，地方金融投資控股公司的考核指標設計是提高公司運營管理水平的必要手段。在考核指標設計時應做到重點突出，又兼顧其它方面的指標，并根據(jù)不同性質(zhì)的公司在不同的發(fā)展階段制定合理的考核指標體系。