淺談企業(yè)合并中購買法的會計處理

付 雯

一、企業(yè)合并成功案例分析

1.案例介紹。2014年6月，阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司協(xié)同UC優(yōu)視科技有限公司正式宣布合并，UC全面融入阿里巴巴集團，此次企業(yè)整合創(chuàng)造了當時中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)史上最大規(guī)模的企業(yè)合并。阿里巴巴企業(yè)涉及的業(yè)務(wù)十分廣泛，包括淘寶網(wǎng)、天貓、支付寶等等與我們生活密切相關(guān)的服務(wù)。而UC擁有我國最先進的手機應(yīng)用軟件研究開發(fā)團隊，同時在手機瀏覽器軟件的開發(fā)上有著獨一無二的先進技術(shù)。雙方都認為這次合作帶來的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)上的互通有無對阿里巴巴未來的發(fā)展都有重要意義。

2.合并過程概況。阿里巴巴采用收購的方式合并了UC公司，使用了購買法作為會計處理的方法，支付的購買成本是資產(chǎn)和負債在合并日的公允價值，加上并購中產(chǎn)生的各項直接費用。2009年6月是阿里巴巴接觸UC公司的開始，他和其他幾家組織一起向UC公司投資了1200萬美元。2013年3月，阿里巴巴又投資了31.3億美元，作為戰(zhàn)略投資。同年12月，阿里巴巴再次向其投資11億元，先后一共得到總數(shù)66%的股份，這些是以可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股的形式持有，也意味著獲得了UC的最大控股權(quán)。2014年6月11日，阿里對UC進行資產(chǎn)評估，并使用一定價款收購UC優(yōu)視剩余的三分之一股票，達成最終合并，從而將其變?yōu)榘⒗锇桶偷娜Y子公司。

3.合并的經(jīng)濟后果。雙方的合并是非同一控制下的企業(yè)合并，UC優(yōu)視公司作為我國手機瀏覽器軟件開發(fā)的頂級公司，擁有以UC瀏覽器為主的多個產(chǎn)品，手機瀏覽器的高度使用率也就代表著互聯(lián)網(wǎng)公司最重視的流量問題。這對阿里未來的用戶開拓有著很大意義。另外，對于正在逐步向海外擴張業(yè)務(wù)的阿里公司來說，UC的發(fā)展方向正好與之契合，而且阿里巴巴對UC的注資也進一步促進了其對手機軟件更多的研發(fā)，對UC公司來說，這也是將產(chǎn)品推向國外的重大機遇。雖然短期內(nèi)企業(yè)的賬面并沒有發(fā)生明顯增長，但企業(yè)未來的價值卻得到了巨大地提升。根據(jù)阿里巴巴的財務(wù)報表數(shù)據(jù)，2014年阿里巴巴市值為2123.6億美元，而到2017年7月，阿里公司的市值已經(jīng)突破了4000億美元。

二、企業(yè)合并失敗案例分析

1.案例介紹。同樣是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的企業(yè)合并，2002年1月10日美國在線決定使用換股法收購時代華納，并付出了1810億美元的驚人高價，公司合并后改名為美國在線—時代華納公司。雙方約定在合作后，美國在線可以分享時代華納的有線電視網(wǎng)絡(luò)資源，并且提供更好的服務(wù)，而時代華納得到了對方龐大的用戶資源。很顯然，在當時這項并購作為新舊媒體的強強聯(lián)手，被公眾稱為“世紀并購”。然而，幾個月后，網(wǎng)絡(luò)行業(yè)泡沫很快破裂，美國在線-時代華納公司不得不注銷將近1000億美元的商譽減值損失，公司股票大幅縮水。接著由于寬帶網(wǎng)絡(luò)的興起，傳統(tǒng)的撥號上網(wǎng)也逐漸失去了市場，而美國在線在寬帶上的發(fā)展一直落后于其競爭對手，直接導致了主營的廣告業(yè)務(wù)收入大大減少。2002年4月，公司公開了高達987億美元的巨額赤字。最終，2003年10月美國在線-時代華納公司正式更名時代華納，成為美國史上最大的公司并購交易以失敗告終。

2.失敗原因分析

（1）收購方過高地估計了收購價值

購買法的原則是合并企業(yè)按照合并時被合并企業(yè)資產(chǎn)與負債的公允價值確認收購價款，其中投資成本與被合并企業(yè)的凈資產(chǎn)公允價值的差額確認為商譽。這就需要并購方對被并方的價值有著較為準確的估計。然而企業(yè)的管理者顯然對并購后的協(xié)同效應(yīng)估計過于樂觀，認為不僅僅能增加市場份額，還可以形成規(guī)模效應(yīng)大大降低成本，從而得到更多的經(jīng)濟利益。這里美國在線顯然過于自信收購時代華納后可以實現(xiàn)雙贏，所以他們付出了高達1810億美元的收購價，但是合并剛剛完成，就馬上注銷了大量的商譽減值損失，顯然對以后的發(fā)展非常不利。

（2）錯誤的經(jīng)營策略和業(yè)務(wù)調(diào)整

公司合并后，美國在線意圖進一步擴大經(jīng)營規(guī)模，以網(wǎng)絡(luò)、電視和電話一體化為戰(zhàn)略目標。但是不管是后來在撥號上網(wǎng)業(yè)務(wù)上逐漸趕上的競爭對手，還是更為方便快捷的寬帶網(wǎng)絡(luò)的出現(xiàn)，都不可避免地沖擊了其在網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的龍頭地位。另外，美國在線和時代華納合并后，在不同的企業(yè)文化沖擊下，雙方并沒有順利地互相滲透，業(yè)務(wù)仍是處于分割狀態(tài)。并不樂觀的業(yè)績水平也進一步刺激了雙方人員的對立，最終導致了并購的失敗。

三、購買法在企業(yè)并購中的特點

1.符合配比原則。購買法使用的會計計價基礎(chǔ)是被合并企業(yè)資產(chǎn)和負債的公允價值，投資成本高于凈資產(chǎn)的部分確認商譽，并在以后的會計期間逐步進行攤銷。對企業(yè)以后的會計處理更加合理，而且符合配比原則。

2.防止委托代理風險。購買法在企業(yè)合并時，都會對被合并企業(yè)凈資產(chǎn)的公允價值進行全面重新評估，不使用原本資產(chǎn)的賬面價值，這樣可以一定程度上防止管理層為了短期利益不顧長期健康發(fā)展，能很大程度上減少合并時的委托代理風險。

3.合理減少稅費。購買法雖然在企業(yè)合并后會對凈利潤造成影響，但固定資產(chǎn)的升值也會導致公允價值下的資產(chǎn)的增加，從而導致未來這些資產(chǎn)的折舊攤銷等增加，費用增多而凈利潤減少，相應(yīng)稅費也就減少了。

4.有受到利潤操縱的風險。有些管理者為了能在合并中獲得更多的個人利益，會采取一些不可見人的手段達成目的。比如，在對被合并企業(yè)進行資產(chǎn)評估時作假，故意降低資產(chǎn)價值或提高負債價值。還有在企業(yè)合并之前提出很高的重組準備金，在并購完成后，秘密將這一部分資金調(diào)取到其他地方。

四、企業(yè)合并中使用購買法的相關(guān)建議

1.合理判斷被并購企業(yè)的公允價值。購買法的會計基礎(chǔ)就是公允價值計量。所以資產(chǎn)和負債的公允價值判斷尤為重要。資產(chǎn)存在活躍市場或者相似資產(chǎn)存在活躍市場的，以市場價格為基礎(chǔ)定價，如果不存在相同或類似資產(chǎn)在交易市場，就需要采用估值來判斷公允價值，這也是最容易出現(xiàn)問題的過程。所以在營造良好公允市場的同時要推進有關(guān)公允價值指南的完善，建立被大眾承認的公允價值估值方法。

2.完善購買法的會計披露。購買法和權(quán)益結(jié)合法反映在會計處理上一個非常大的不同就是商譽的確認。大部分使用購買法作為會計處理辦法的合并企業(yè)雙方都會產(chǎn)生大量商譽，會在未來的會計期間內(nèi)攤銷，如果操作不恰當，不但會使得商譽大量減值，還會影響未來報表期的利潤，如果沒有很好地對其進行會計披露，投資者很容易因為商譽減值而對企業(yè)發(fā)展失去信心，從而產(chǎn)生負的連鎖反應(yīng)。

3.提高會計人員專業(yè)素質(zhì)。我國當初采用二元法的一個很大的原因就是國家的資產(chǎn)評估能力不足，而且使用購買法會有管理層背后操縱利潤的風險，這就要求會計從業(yè)人員更多的專業(yè)能力。會計人員專業(yè)素質(zhì)地提高，不只是業(yè)務(wù)處理能力的上升，也在很大程度上降低了委托代理的風險，更好地實現(xiàn)購買法的優(yōu)勢。

4.做好對相關(guān)人員的監(jiān)督工作。在企業(yè)合并地整個會計處理過程中，必須時刻監(jiān)督好相關(guān)人員的工作。尤其是被并購企業(yè)資產(chǎn)和負債的公允價值評估、土地使用和無形資產(chǎn)等與商譽確認相關(guān)的部分。建立更加完善的企業(yè)內(nèi)部控制制度和獨立的監(jiān)督體系同樣重要，最大程度上消除管理層為了一己私利弄虛作假的行為。

參考文獻：

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