浙江民營(yíng)企業(yè)境外投資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避研究
——以調(diào)查問(wèn)卷為基礎(chǔ)進(jìn)行研究

湯 欽 胡錦潔 陳欣嘉 周 鑫

（寧波大紅鷹學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)，浙江 寧波 315175）

一、引言

針對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化的迅速發(fā)展，考慮到中國(guó)的實(shí)際產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展等各個(gè)方面的需求，中國(guó)政府開(kāi)展了“走出去”發(fā)展戰(zhàn)略，而“一帶一路”正好順應(yīng)了當(dāng)下時(shí)代發(fā)展的腳步。我們致力于在“一帶一路”背景下，通過(guò)了解浙江民營(yíng)企業(yè)境外投資現(xiàn)狀及遇到的投資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，做好浙江民營(yíng)企業(yè)境外投資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。本文通過(guò)107份問(wèn)卷調(diào)查，來(lái)進(jìn)行探究。我們通過(guò)問(wèn)卷調(diào)查，發(fā)現(xiàn)在對(duì)外投資上可能存在政治、經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)、法律、管理風(fēng)險(xiǎn)，因此進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的探究，為政府提供思路來(lái)加大相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避力度。

二、“一帶一路”背景下浙江民營(yíng)企業(yè)對(duì)外投資的風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）資金的取得、使用等方面的風(fēng)險(xiǎn)

通過(guò)調(diào)查問(wèn)卷的收集，有15.89%的數(shù)據(jù)表明企業(yè)有著資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)企業(yè)如果不能有足夠的資金很可能在對(duì)外投資出現(xiàn)資金鏈斷裂的困境之中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要源于三個(gè)方面，第一，企業(yè)參與的交易金額過(guò)大，如果參與投資的企業(yè)資金有限，便會(huì)大量欠債。第二，企業(yè)未能考慮需要承擔(dān)的額外債務(wù)，沒(méi)有充分考慮到將來(lái)的壓力，生意業(yè)務(wù)完成后，這些債務(wù)，極有可能會(huì)轉(zhuǎn)化為企業(yè)的負(fù)擔(dān)。第三，企業(yè)未能充分考慮投資完成后營(yíng)業(yè)發(fā)展所需投入的資金。

（二）對(duì)他國(guó)的法律法規(guī)不了解

在調(diào)查問(wèn)卷中，51.4%的數(shù)據(jù)顯示大多數(shù)企業(yè)在選擇東道國(guó)時(shí)會(huì)考慮東道國(guó)政策以及我國(guó)政策。企業(yè)在對(duì)外投資涉及許多法律法規(guī)，企業(yè)要是不正視中外法律環(huán)境的差別必然會(huì)給投資帶來(lái)較大的風(fēng)險(xiǎn)。沿線(xiàn)的國(guó)家都是主權(quán)性的國(guó)家，出于主權(quán)保護(hù)的需要，對(duì)于投資的范圍和行業(yè)，都是有一些限制的。例如無(wú)法享受優(yōu)惠措施的風(fēng)險(xiǎn)，還有稅收法律風(fēng)險(xiǎn)，在投資的過(guò)程中，因?yàn)楦鱾€(gè)國(guó)家對(duì)稅法的規(guī)定是不一樣的，所以需要大家進(jìn)行一個(gè)規(guī)劃。

（三）投資決策上的風(fēng)險(xiǎn)

調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，有45.79%的數(shù)據(jù)表明企業(yè)在決策時(shí)沒(méi)有全局概念，有36.45%的數(shù)據(jù)表明投資方向盲目。因此，民營(yíng)企業(yè)在“走出去”時(shí)可能遇到的管理風(fēng)險(xiǎn)有投資決策過(guò)程、運(yùn)作調(diào)整過(guò)程。投資決策過(guò)程包括“是否要進(jìn)行對(duì)外投資”以及“如何選取對(duì)外投資項(xiàng)目”這兩個(gè)問(wèn)題，在對(duì)這兩個(gè)問(wèn)題進(jìn)行決策的過(guò)程當(dāng)中，會(huì)出現(xiàn)兩類(lèi)問(wèn)題：一是過(guò)度投資，二是盲目投資。運(yùn)作調(diào)整過(guò)程中會(huì)出現(xiàn)企業(yè)疏忽市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)中的對(duì)外投資是風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的情況。

三、“一帶一路”背景下浙江民營(yíng)企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)控制體系探究

（一）對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制

調(diào)查問(wèn)卷的數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)境外融資風(fēng)險(xiǎn)有26.17%的數(shù)據(jù)表明是國(guó)內(nèi)政府沒(méi)有完善的融資支持。企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，在籌資風(fēng)險(xiǎn)的控制方面：一是浙江民企在展開(kāi)籌資活動(dòng)時(shí)，應(yīng)遵循穩(wěn)定性原則、適度性原則和低成本原則。二是要開(kāi)辟籌資的渠道，優(yōu)化籌資方式、資本結(jié)構(gòu)等。還有，在投資風(fēng)險(xiǎn)的防范方面：一是在投資決策的過(guò)程當(dāng)中，要充分考慮選擇的每個(gè)投資項(xiàng)目之間的相關(guān)程度，來(lái)減少風(fēng)險(xiǎn)。二是要加強(qiáng)企業(yè)決策者本身的決策水平、管理程度。

（二）對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)的控制

對(duì)于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的控制，首先，浙江民營(yíng)企業(yè)首先要有強(qiáng)烈的法律風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。其次，企業(yè)要設(shè)立或完善法律事務(wù)的工作機(jī)構(gòu)。例如比較大的企業(yè)可以建立法律部門(mén)，小的企業(yè)則可以配置專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)法律事務(wù)的人員。最后，優(yōu)化企業(yè)的各種規(guī)章制度。在一個(gè)企業(yè)中建立和完善相關(guān)的制度規(guī)范，是有效控制法律風(fēng)險(xiǎn)的重要保證。

（三）對(duì)管理風(fēng)險(xiǎn)的控制

提高民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部管理制度行為主體素質(zhì)，有些企業(yè)盡管有內(nèi)部管理制度，但并不周全，沒(méi)有滲透到企業(yè)的各個(gè)部門(mén)。部門(mén)之間缺乏良好的交流和溝通，工作中難免會(huì)有管理脫節(jié)的情況發(fā)生。因此，企業(yè)在完善內(nèi)部管理制度的同時(shí)，應(yīng)對(duì)管理人員進(jìn)行業(yè)務(wù)知識(shí)培訓(xùn)及職業(yè)道德教育。建立有效的監(jiān)督機(jī)制，確保內(nèi)部管理制度有效實(shí)施，企業(yè)要設(shè)立內(nèi)部管理監(jiān)督機(jī)構(gòu)或設(shè)置內(nèi)部管理自我評(píng)估系統(tǒng)，以此加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的監(jiān)督管理。

四、結(jié)論與展望

在“一帶一路”戰(zhàn)略布局中，對(duì)外投資已成為熱點(diǎn)甚至是焦點(diǎn)。從國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和外部其他環(huán)境來(lái)看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)放已達(dá)到一個(gè)更高層次“走出去”的階段。在資料查閱及問(wèn)卷調(diào)查中顯示，浙江民營(yíng)企業(yè)對(duì)沿線(xiàn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀和未來(lái)發(fā)展情況大體有所了解，并且部分浙江民企已開(kāi)展境外投資業(yè)務(wù)，其余民企也大多將“對(duì)外投資”放在近期、中期、遠(yuǎn)期的意向中。關(guān)于“一帶一路”投資安全方面，第一，加強(qiáng)防范保護(hù)意識(shí)，例如企業(yè)對(duì)外投資要在駐外領(lǐng)事館保護(hù)范圍內(nèi)。第二，對(duì)投資分層并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。第三，以外國(guó)友好態(tài)度和經(jīng)濟(jì)安全作為海外立足點(diǎn)，中國(guó)需要有效塑造周邊安全環(huán)境，維護(hù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與和平崛起。關(guān)于“一帶一路”投資扶持方面，第一，設(shè)立海外投資管理機(jī)構(gòu)，針對(duì)企業(yè)對(duì)外投資中牽涉的相應(yīng)問(wèn)題進(jìn)行解決。第二，制定和完善對(duì)外投資法律法規(guī)體系。第三，支持拓寬融資渠道，政府牽線(xiàn)搭橋來(lái)為企業(yè)提供保障，這樣會(huì)讓大家對(duì)“走出去”更有信心。