“十三五”時(shí)期鋼鐵企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與應(yīng)對研究

張漢莉

【摘 要】根據(jù)《關(guān)于鋼鐵行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》（2016），在“十三五”時(shí)期，高能耗、低附加值的鋼鐵產(chǎn)業(yè)已不能適應(yīng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)的變化，為確保我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，鋼鐵行業(yè)必須全面進(jìn)入戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型狀態(tài)。本課題旨在分析廣西XX鋼鐵企業(yè)在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型過程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評估的不足之處，并提出相應(yīng)的解決措施，從而使其進(jìn)入良性的轉(zhuǎn)型發(fā)展?fàn)顟B(tài)中。

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；鋼鐵企業(yè)；“十三五”；戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型

一、廣西XX鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

作為國民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，鋼鐵企業(yè)發(fā)揮著不可或缺的作用。在“十三五”發(fā)展與“供給側(cè)”改革的大環(huán)境下，伴隨經(jīng)濟(jì)下行壓力的增加，鋼材市場需求高速回落，進(jìn)而鋼鐵產(chǎn)業(yè)在高速發(fā)展過程中積累的問題日益暴露，其中產(chǎn)能過剩的矛盾尤其突出，最終使得鋼鐵產(chǎn)業(yè)整體經(jīng)營虧損。

（一）廣西XX鋼鐵企業(yè)簡介

廣西XX鋼鐵企業(yè)成立于1958年，處于交通便利的廣西工業(yè)要害，總資產(chǎn)超過350億元，是一家以生產(chǎn)制造鋼鐵為主業(yè)，伴隨多元化經(jīng)營的大型鋼鐵綜合企業(yè)。同時(shí)，廣西XX鋼鐵企業(yè)現(xiàn)已具備超過975萬噸生鐵、1100萬噸生鋼、1400萬噸鋼材的年整體生產(chǎn)能力，一躍成為廣西規(guī)模最大的鋼鐵企業(yè)。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的問題以及成因

在國家宏觀政策的刺激下，鋼鐵產(chǎn)業(yè)的市場需求下滑。在相關(guān)激勵(lì)政策退出的情況下，鋼鐵行業(yè)的下游行業(yè)需求驟減，從而導(dǎo)致鋼鐵產(chǎn)品的需求下跌。

一方面，資本結(jié)構(gòu)混亂、融資渠道單一亦使得廣西XX鋼鐵企業(yè)近五年的資產(chǎn)負(fù)債比例超過80%，這凸顯出了廣西XX鋼鐵企業(yè)舉債經(jīng)營的問題。另一方面，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理且缺乏競爭力導(dǎo)致了廣西XX鋼鐵企業(yè)出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩的矛盾，從而使主營業(yè)務(wù)業(yè)績下滑，進(jìn)而企業(yè)效益也持續(xù)萎縮與低迷。此外，該鋼鐵企業(yè)用于生產(chǎn)的原材料和燃料的價(jià)格上浮、企業(yè)產(chǎn)品的創(chuàng)新度不足以及經(jīng)營方式較為粗放也是造成廣西XX鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別存在的問題

如何準(zhǔn)確、及時(shí)而迅速的識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估與采取應(yīng)對措施的前提條件。目前廣西XX鋼鐵企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別上存在著兩方面的缺陷。

1.識(shí)別因素不全面

廣西XX鋼鐵企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的過程中，僅僅識(shí)別了企業(yè)自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，例如，原材料、存貨以及應(yīng)收賬款等企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)因素。然而，對于影響企業(yè)平穩(wěn)發(fā)展的外部因素的忽略，例如，國家政策和國內(nèi)外市場的飽和情況，亦是影響其在近幾年巨額虧損時(shí)仍大量舉債經(jīng)營的原因，最終導(dǎo)致其虧損嚴(yán)重[1]。

2.識(shí)別方法不科學(xué)

科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法可以使得企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別全面、準(zhǔn)確而及時(shí)。廣西XX鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別方法及其不科學(xué)，目前依然處于財(cái)務(wù)報(bào)表層面的一般性指標(biāo)分析而非特殊性指標(biāo)分析。同時(shí)，廣西XX鋼鐵企業(yè)亦沒有將環(huán)保以及研發(fā)支出等費(fèi)用用于定性衡量風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，從而造成了財(cái)務(wù)潛在風(fēng)險(xiǎn)被忽略。此外，對于有關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)信息的收集與整理方面，廣西XX鋼鐵企業(yè)缺乏應(yīng)有的重視，并且對收集流程嚴(yán)謹(jǐn)度不夠，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)信息數(shù)據(jù)庫的資料不全面并且偶有錯(cuò)誤，致使其不能充分認(rèn)識(shí)威脅企業(yè)發(fā)展的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素。由于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法不合理不科學(xué)，廣西XX鋼鐵企業(yè)未來的健康穩(wěn)健發(fā)展難以支撐。

二、廣西XX鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評估

風(fēng)險(xiǎn)評估，指的是以定量分析為主，對企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估。一套完整的風(fēng)險(xiǎn)評估體系首先應(yīng)該包括合理的預(yù)警模型以對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和防范。其次需要對各個(gè)影響企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量的因素進(jìn)行全面而深入的評估與考核。最后，作為風(fēng)險(xiǎn)評估的重要控制環(huán)節(jié)，信息化支撐平臺(tái)是最為關(guān)鍵的一步。而目前，廣西XX鋼鐵企業(yè)在這三個(gè)環(huán)節(jié)都存在著不可忽視的問題。

（一）預(yù)警模型不科學(xué)

預(yù)警模型是針對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量分析和實(shí)質(zhì)實(shí)時(shí)監(jiān)控的關(guān)鍵。廣西XX鋼鐵企業(yè)預(yù)警模型中的的指標(biāo)只局限于財(cái)務(wù)報(bào)表，而對于與其緊密相關(guān)的非財(cái)務(wù)指標(biāo)，例如環(huán)保節(jié)能和產(chǎn)品研發(fā)支出等并未納入其中，這直接導(dǎo)致其構(gòu)建的預(yù)警體系的指標(biāo)涵蓋不夠全面廣泛，進(jìn)而不能夠準(zhǔn)確進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的作用。最后，廣西XX鋼鐵企業(yè)在收集子公司財(cái)務(wù)報(bào)表以及編制集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表的時(shí)間較為拖拉滯后，無法及時(shí)為預(yù)警提供評估信息，這導(dǎo)致了預(yù)警模型數(shù)據(jù)的不精確性。

（二）評估層次不全面

首先，由于廣西XX鋼鐵企業(yè)的評估系統(tǒng)不完善，僅僅片面地從企業(yè)財(cái)務(wù)治理考慮，并且只針對內(nèi)部的各個(gè)部門簡單進(jìn)行單獨(dú)評估，而未將各部門作為一個(gè)整體聯(lián)系起來，使企業(yè)的內(nèi)部控制管理發(fā)揮最大作用。其次，由于管理層的疏忽大意以及國有企業(yè)人浮于事的內(nèi)在弊端，廣西XX鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)層面在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估時(shí)流于形式。最后，廣西XX鋼鐵企業(yè)在對業(yè)務(wù)流程進(jìn)行評估時(shí)，沒有深入到業(yè)務(wù)制度的層面。此外，在采購鐵礦石時(shí)，該企業(yè)往往只關(guān)注價(jià)格的高低而沒有制定一個(gè)長期有效的采購方案來減少成本風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致其在長久以來只能被動(dòng)接受定價(jià)。

（三）評估技術(shù)水平不高

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評估技術(shù)主要由定性分析和定量分析構(gòu)成的。定性分析法包含有檢查表法、專家調(diào)查法、頭腦風(fēng)爆法、PHA與MEA等。廣西XX鋼鐵企業(yè)現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)定性評估技術(shù)僅限于人為檢查法內(nèi)部征詢法、賬表核對法。同時(shí)，定量評估的指標(biāo)也過于單薄，沒有建立系統(tǒng)而有效的預(yù)警模型。再者，廣西XX鋼鐵企業(yè)缺少科學(xué)的信息收集平臺(tái)，信息化水平不高[2]。

總之，風(fēng)險(xiǎn)評估方式應(yīng)該包括但不僅僅限于一般性觀察和檢查等手段，還應(yīng)建立一套科學(xué)、合理、有效而完善的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估系統(tǒng)。良好的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估系統(tǒng)不僅可以有效幫助企業(yè)預(yù)防、理解、分析和控制其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而且通過管理層、財(cái)務(wù)人員、內(nèi)部審計(jì)人員以及全體員工的各司其職和協(xié)調(diào)溝通可以評估潛在及現(xiàn)存的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。具體來說，財(cái)務(wù)人員要通過本身的專業(yè)素質(zhì)能力對報(bào)表進(jìn)行一系列的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析；對于管理層而言，構(gòu)建一個(gè)適合企業(yè)特點(diǎn)的公司治理體系有利于對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理準(zhǔn)確的評估進(jìn)而做出優(yōu)化的決策，最終降低決策可能帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、廣西XX鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對

（一）重視宏觀環(huán)境，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

對于鋼鐵行業(yè)來說，供給側(cè)改革帶來的不僅是機(jī)遇更是一種挑戰(zhàn)，產(chǎn)能過剩并且虧損嚴(yán)重的鋼鐵產(chǎn)業(yè)迫切需要優(yōu)化其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，降低其融資成本，增強(qiáng)其市場競爭力。對于廣西XX鋼鐵企業(yè)而言，只有重視并積極應(yīng)對國家政策的變化，才能推進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。在我國進(jìn)入經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，“去杠桿、去庫存”的政策背景下，廣西XX鋼鐵企業(yè)需要降低負(fù)債并提高償債能力。

而廣西XX鋼鐵企業(yè)籌資過度依賴銀行貸款和商業(yè)信用，籌資渠道過于單一是其不可忽視的問題。在今后的發(fā)展中，廣西XX鋼鐵企業(yè)不僅需要積極尋求多元融資渠道，包括但不限于吸引社會(huì)資金和民間資本，并且嘗試建立償債基金、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)進(jìn)而降低資金使用成本，最終減輕對銀行貸款的依賴，逐漸把企業(yè)的負(fù)債率降低到一個(gè)合理可承受的范圍內(nèi)。此外，廣西XX鋼鐵企業(yè)在舉債時(shí)應(yīng)確定適度的長短期負(fù)債比率的關(guān)系，盡量達(dá)到多層次、多渠道、多元化地控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)效果[3]。

（二）強(qiáng)化固定資產(chǎn)管理，提高運(yùn)營能力

鋼鐵行業(yè)是資金密集型行業(yè)，固定資產(chǎn)投資在鋼鐵行業(yè)資金使用中占比較大。為擴(kuò)大產(chǎn)能，許多鋼鐵企業(yè)擴(kuò)大固定資產(chǎn)的投資，造成重復(fù)建設(shè)和資金、資源的雙重浪費(fèi)。因此，廣西XX鋼鐵企業(yè)需要提高固定資產(chǎn)管理水平，在進(jìn)行固定資產(chǎn)投資時(shí)，嚴(yán)查各部門的資產(chǎn)使用情況，對資產(chǎn)占用進(jìn)行考核機(jī)制，確保投資與資產(chǎn)管理協(xié)調(diào)統(tǒng)一。另外，廣西XX鋼鐵企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對固定資產(chǎn)的登記管理，將閑置的固定資產(chǎn)用于發(fā)展非鋼產(chǎn)業(yè)，或者采用融資租賃的方式將其對外出租，努力提高固定資產(chǎn)使用效率?？傊瑥?qiáng)化固定資產(chǎn)管理能在一定程度上加速鋼鐵企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，提高資金利用率，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[4]。

（三）轉(zhuǎn)變經(jīng)營方式，加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新

技術(shù)創(chuàng)新是降低企業(yè)成本，增強(qiáng)市場占有率且增加產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)附加值的有效途徑。廣西XX鋼鐵企業(yè)長期以來以粗狂的方式發(fā)展，過度追求產(chǎn)能擴(kuò)張而最終導(dǎo)致大而不強(qiáng)。同時(shí)，該企業(yè)研發(fā)投入較少，科技創(chuàng)新后勁不足，其核心技術(shù)與國內(nèi)外大型鋼鐵企業(yè)相比仍有較大差距。此外，中低端產(chǎn)品過多，高端產(chǎn)品缺乏，一方面產(chǎn)能過剩，大量低端產(chǎn)品滯銷，另一方面特殊用途等的優(yōu)質(zhì)鋼板還需要大量進(jìn)口是廣西XX鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)之一。因此，若能通過加大科研資金投入，加大吸引研發(fā)人才力度，加強(qiáng)與高等院校合作等方式，在企業(yè)內(nèi)部建立研創(chuàng)新平臺(tái)，加強(qiáng)與一流鋼鐵企業(yè)交流合作，獎(jiǎng)勵(lì)科技創(chuàng)新等途徑在一定程度上可以使財(cái)務(wù)狀況得到改善。

（四）強(qiáng)化上游資源控制，降低原材料成本

由于原材料成本在廣西XX鋼鐵企業(yè)成本中占大多數(shù)，而該企業(yè)的鐵礦石主要依靠外購獲得，但近年來，鐵礦石等自然資源高居不下，因此，原材料采購成本的降低是廣西XX鋼鐵企業(yè)亟需解決的問題。為降低成本，廣西XX鋼鐵企業(yè)可以通過走出去的戰(zhàn)略，投資收購海外礦山以期最大限度滿足原材料需求，降低鐵礦石采購成本提升鐵礦石自給率。此外，可以與國內(nèi)外上游企業(yè)（礦石企業(yè)等）深度合作，爭取采購優(yōu)惠補(bǔ)貼。同時(shí)，開發(fā)低耗能高附加值產(chǎn)品，改進(jìn)冶煉技術(shù)，淘汰落后冶煉設(shè)備，提高原料使用效率，降低產(chǎn)值耗能比也是提高資源利用率、降低成本的方式[5]。

（五）強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制

審計(jì)作為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的重要環(huán)節(jié)，在企業(yè)內(nèi)部控制中占據(jù)有舉足輕重的地位。全面而有效的內(nèi)部審計(jì)制度能夠幫助企業(yè)全面的監(jiān)控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此廣西XX鋼鐵企業(yè)必須加強(qiáng)對集團(tuán)內(nèi)部審計(jì)制度的建設(shè)，充分的發(fā)揮其內(nèi)部監(jiān)管的作用。此外，廣西XX鋼鐵企業(yè)還可以借助外部第三方審計(jì)來完善企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。相對于內(nèi)部審計(jì)人員，外部注冊會(huì)計(jì)師的審計(jì)水平普遍更高，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)漏洞的敏感度也更強(qiáng)，更容易發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題?？傊瑥?qiáng)化企業(yè)的內(nèi)外部審計(jì)，對企業(yè)建立一個(gè)系統(tǒng)的內(nèi)外監(jiān)督，有助于企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系的完善。

四、結(jié)束語

綜上所述，在“十三五”時(shí)期、供給側(cè)改革的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)階段，高能耗、低附加值的鋼鐵行業(yè)必須通過轉(zhuǎn)型來適應(yīng)我國的發(fā)展基礎(chǔ)。本文通過對廣西XX鋼鐵企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型過程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評估以及應(yīng)對研究，讓其對一系列風(fēng)險(xiǎn)做到及時(shí)發(fā)現(xiàn)，并做到有效的防范，從而得以營造良好的財(cái)務(wù)環(huán)境。

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項(xiàng)目簡介：本文系廣西研究生教育創(chuàng)新計(jì)劃碩士研究生創(chuàng)新項(xiàng)目，項(xiàng)目編號(hào)：YCJ201708