國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范分析

蘇杰

【摘要】隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，國(guó)際經(jīng)貿(mào)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中的外匯風(fēng)險(xiǎn)也在不斷增大，這加劇了匯率的波動(dòng)，給外貿(mào)企業(yè)的發(fā)展造成了很大的障礙。我國(guó)正處于社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)的關(guān)鍵時(shí)期，還需要利用國(guó)際貿(mào)易平臺(tái)加強(qiáng)與國(guó)際市場(chǎng)的聯(lián)系。同時(shí)為了有效地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，外貿(mào)企業(yè)需要認(rèn)真對(duì)待外匯風(fēng)險(xiǎn)。本文分析了國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動(dòng)中外匯風(fēng)險(xiǎn)的成因和影響從而提出針對(duì)性預(yù)防策略。

【關(guān)鍵詞】國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易 外行風(fēng)險(xiǎn)

近年來，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的發(fā)展，中國(guó)的企業(yè)與世界市場(chǎng)的聯(lián)系越來越密切。這些條件不僅給我國(guó)企業(yè)帶來了發(fā)展機(jī)遇，也給企業(yè)帶來了挑戰(zhàn)。就目前而言，鑒于我國(guó)的實(shí)際建設(shè)水平和國(guó)際市場(chǎng)的需求，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，特別是國(guó)際貿(mào)易中，不可避免地要在國(guó)際范圍內(nèi)支付大量的外匯，如應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款，能夠借貸的貨幣資本，可以產(chǎn)生大量的資產(chǎn)和外幣表示的債務(wù)。這些涉及外幣的資產(chǎn)、債務(wù)，需要在一定時(shí)期結(jié)束或交易結(jié)束后轉(zhuǎn)換，以清償債務(wù)，并評(píng)估外國(guó)經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易活動(dòng)的最終利潤(rùn)和結(jié)果。在這種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中不可避免地會(huì)產(chǎn)生外匯風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)企業(yè)面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容是多種多樣的，包括違約風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)不僅為企業(yè)的發(fā)展帶來一些阻力，也影響著中國(guó)的國(guó)有經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展。

一、外匯風(fēng)險(xiǎn)及其影響

（一）外匯風(fēng)險(xiǎn)的概念

所謂外匯風(fēng)險(xiǎn)就是指由于外匯匯率上下浮動(dòng)，以此為利用外匯交易的企業(yè)帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)或經(jīng)濟(jì)損失。外匯風(fēng)險(xiǎn)極大制約著我國(guó)企業(yè)的健康發(fā)展。通常情況下，匯率的上下浮動(dòng)決定外匯風(fēng)險(xiǎn)的大小，匯率上下浮動(dòng)受多種因素的影響，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易進(jìn)行中，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、國(guó)際收支、通貨膨脹等因素都會(huì)影響匯率波動(dòng)。

（二）匯率變動(dòng)對(duì)我國(guó)企業(yè)的影響

我國(guó)企業(yè)進(jìn)出口貿(mào)易的內(nèi)容將產(chǎn)生大量的外匯加工工作，我們應(yīng)該更加重視。當(dāng)外幣匯率波動(dòng)時(shí)，會(huì)對(duì)相關(guān)企業(yè)造成不可預(yù)測(cè)的商業(yè)影響。其主要表現(xiàn)如下：

1.匯率變動(dòng)將影響企業(yè)賬戶。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)將受到資產(chǎn)和負(fù)債的影響。在我國(guó)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債通常分為本幣和外匯兩種形式。企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，將對(duì)不同類型的貨幣進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和處理，使其能夠以本幣的形式呈現(xiàn)。當(dāng)匯率發(fā)生變化時(shí)，必然會(huì)影響到賬面的內(nèi)容，這是不可回避的。

2.匯率變動(dòng)對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)量造成影響。匯率波動(dòng)將直接影響到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的質(zhì)量和內(nèi)容。當(dāng)進(jìn)口企業(yè)在國(guó)內(nèi)匯率下降時(shí)，其國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的價(jià)格將增加，企業(yè)進(jìn)口成本將相應(yīng)增加，需求也將減少，使得企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)問題。

3.匯率變動(dòng)會(huì)影響企業(yè)的實(shí)際資金儲(chǔ)備。由于中國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易的內(nèi)容復(fù)雜，操作時(shí)間長(zhǎng)、范圍廣，所以會(huì)有各種在實(shí)際業(yè)務(wù)活動(dòng)中的匯率變化。當(dāng)實(shí)際的匯率與合同簽訂時(shí)的匯率存在一定差距時(shí)，會(huì)直接給企業(yè)帶來相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)損失。當(dāng)匯率大于簽訂合同匯率時(shí)，會(huì)讓進(jìn)口商的利益遭到損失；反之，當(dāng)匯率過小，會(huì)降低出口商的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。

二、產(chǎn)生外匯風(fēng)險(xiǎn)的原因

外匯產(chǎn)生的原因極為復(fù)雜，不同國(guó)家，由于浮動(dòng)匯率和固定匯率制不同，在匯率風(fēng)險(xiǎn)上也不盡相同，就是采用同種外匯的國(guó)家，因受國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)等多方面因素，往往呈現(xiàn)明顯差異。但影響其風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因就是最基本的幾個(gè)因素，一般認(rèn)為有以下幾點(diǎn)：

（一）國(guó)家政策、法規(guī)的影響

從各國(guó)的整體利益出發(fā)，各國(guó)有的實(shí)行浮動(dòng)匯率制，有的實(shí)行外匯管理制。就我國(guó)而言，我國(guó)是外匯管制國(guó)家，是根據(jù)國(guó)際收支情況，國(guó)內(nèi)物價(jià)，外幣市場(chǎng)供應(yīng)需求狀況綜合考慮制定的，有利于國(guó)家對(duì)外匯的宏觀調(diào)控，但是對(duì)于企業(yè)而言，匯率變動(dòng)，不能控制，會(huì)增加企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)。

（二）兌換貨幣的選擇

經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動(dòng)受貨幣因素的影響，產(chǎn)生不同類型的結(jié)算，這是由于交易活動(dòng)的影響而產(chǎn)生的實(shí)際情況，也是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)本身的交易需求。在貨幣兌換過程中，不同貨幣自由兌換的選擇可能會(huì)給外匯風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)帶來不同的結(jié)果。如果一個(gè)企業(yè)想用美元支付債務(wù)，就沒有美元的外匯存款。只有日元還有港幣，那是用日元去兌換美元支付還是用港幣去兌換支付，這是就需要企業(yè)去決策，在外匯結(jié)算均不合理的情況下，在未來匯率變動(dòng)中，人民幣將轉(zhuǎn)換為人民幣。將損失降到最低。

（三）匯率的波動(dòng)

在國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動(dòng)中，在經(jīng)濟(jì)全球化的影響下，外匯匯率是多元化的，外匯匯率是無法固定的，不可能降低外匯使用的風(fēng)險(xiǎn)，從而產(chǎn)生外匯風(fēng)險(xiǎn)。即目前我國(guó)采用的是浮動(dòng)匯率，我國(guó)是外匯管制國(guó)家，是根據(jù)國(guó)際收支情況，國(guó)內(nèi)物價(jià)，外幣市場(chǎng)供應(yīng)需求狀況綜合考慮制定的，有利于國(guó)家對(duì)外匯的宏觀調(diào)控，但對(duì)于企業(yè)來說，他們無法控制，進(jìn)而增加外匯風(fēng)險(xiǎn)。外匯風(fēng)險(xiǎn)是匯率不確定性所造成的經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

（四）金融機(jī)制不完善

我國(guó)金融市場(chǎng)的建設(shè)需要完善和優(yōu)化金融服務(wù)工作所需的機(jī)制內(nèi)容。我國(guó)缺乏有效的外匯風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)機(jī)制，導(dǎo)致市場(chǎng)建設(shè)的發(fā)展，在發(fā)達(dá)國(guó)家面臨更為明顯的危機(jī)。

（五）其他有關(guān)因素

除了上述因素外，企業(yè)中也有因素對(duì)外匯會(huì)產(chǎn)生影響。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)及重視程度，具體操作人員素質(zhì)，水平以及是否能及時(shí)預(yù)見外幣市場(chǎng)變化的趨勢(shì)，能否及時(shí)選擇合理的方法處理外匯變動(dòng)對(duì)企業(yè)帶來的經(jīng)營(yíng)損失都是企業(yè)應(yīng)考慮到的因素。

三、外匯風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防措施

（一）樹立良好的外匯風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

樹立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范的基礎(chǔ)。一方面，企業(yè)應(yīng)該要加強(qiáng)內(nèi)部文化的建設(shè)，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人提高對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，我們應(yīng)該加強(qiáng)員工的重視程度，加強(qiáng)員工的價(jià)值觀建設(shè)，使企業(yè)各級(jí)人員能夠有一定的外匯風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。企業(yè)還應(yīng)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，建立相應(yīng)的責(zé)任體系，使企業(yè)在遇到外匯風(fēng)險(xiǎn)時(shí)能夠及時(shí)采取相應(yīng)的對(duì)策，以確保所有戰(zhàn)略能夠得到有效實(shí)施。

（二）建立外匯風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

外匯風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制是企業(yè)應(yīng)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理必不可少的體制。在對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理中，應(yīng)將市場(chǎng)實(shí)際情況和企業(yè)自身的實(shí)際情況相結(jié)合，制定相對(duì)穩(wěn)定的應(yīng)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的管理機(jī)制，將可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)一一制定應(yīng)對(duì)的措施，形成行之有效的應(yīng)對(duì)策略。

（三）引入先進(jìn)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工具

對(duì)于中國(guó)的企業(yè)發(fā)展，外匯風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和處理不能從管理工具的使用分離，外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工具，由財(cái)務(wù)部門提供的主要工具。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范和管理，目前外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工具有即期外匯交易、遠(yuǎn)期外匯交易、外匯期貨交易、期權(quán)交易、掉期交易等，但風(fēng)險(xiǎn)管理工具也存在一定的缺陷，企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際情況和自身業(yè)務(wù)操作選擇有利于促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的管理工具，從而最大限度地減少外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)他們的負(fù)面影響。

（四）加強(qiáng)內(nèi)部外匯風(fēng)險(xiǎn)管理

外匯風(fēng)險(xiǎn)管理不僅要利用好外匯管理工具，同時(shí)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部外匯風(fēng)險(xiǎn)管理。隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，企業(yè)內(nèi)部方法也不斷更新，在風(fēng)險(xiǎn)管理中，需要考慮貨幣結(jié)算的多樣化、資產(chǎn)和負(fù)債的變化以及合約中的套期保值項(xiàng)目。在應(yīng)對(duì)各種措施過程中，企業(yè)要保證必須在法律法規(guī)、會(huì)計(jì)制度的規(guī)定范圍內(nèi)進(jìn)行。

（五）采用多種計(jì)價(jià)貨幣，優(yōu)化貨幣組合

我國(guó)目前采用的是浮動(dòng)匯率機(jī)制，所以企業(yè)對(duì)外合作時(shí)，非美元貨幣或美元和其他貨幣的組合是歐元、日元等。如果匯率發(fā)生變化，匯率波動(dòng)，歐元等其他貨幣不一定隨美國(guó)美元而變化，企業(yè)可以以最合理的匯率調(diào)整匯率，以降低企業(yè)因匯率變動(dòng)所帶來的損失。

（六）培養(yǎng)優(yōu)秀的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)性人才

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化，匯率波動(dòng)的復(fù)雜性對(duì)外匯管理者的素質(zhì)提出了更高的要求。在風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展目光將工作需求與人才培養(yǎng)活動(dòng)結(jié)合起來，才能從容面對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)，在人才招募時(shí)，可將工作內(nèi)容具體化，另一方面，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在日常工作中加強(qiáng)員工的培訓(xùn)，提高企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，加強(qiáng)重視程度，加強(qiáng)企業(yè)員工的價(jià)值觀念的建設(shè)，同時(shí)企業(yè)可與高校合作，加強(qiáng)對(duì)專業(yè)化人才的培養(yǎng)，提高從業(yè)人員專業(yè)操作技能。

（七）選擇更加適合的結(jié)算方式和融資方式

在國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)中，結(jié)算方式的多樣化，給我國(guó)企業(yè)帶來相應(yīng)的外匯風(fēng)險(xiǎn)。為了企業(yè)規(guī)避這類風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)選擇結(jié)算方式時(shí)，應(yīng)將科學(xué)和實(shí)際情況相結(jié)合，如合同生效后，企業(yè)要隨時(shí)了解貨幣的收支情況，及時(shí)掌握匯率的上下浮動(dòng)范圍，一旦發(fā)現(xiàn)匯率越來越劇烈，可以通過改變應(yīng)收賬款和應(yīng)付帳款的時(shí)間來避免，固定匯率是在企業(yè)外簽訂合同時(shí)在合同中規(guī)定的價(jià)格。如果將來匯款超過一定范圍，將使用價(jià)格條款，調(diào)整匯率波動(dòng)，降低匯率變動(dòng)對(duì)企業(yè)的影響。在融資方式上，信用證下的出口保證金普遍采用融資手段的選擇，可以解決短期資金問題和長(zhǎng)期融資問題，則可以保理業(yè)務(wù)。

四、結(jié)論

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化和對(duì)外貿(mào)易的逐步加強(qiáng)，外匯成為一種不可或缺的重要交易形式。在交易過程中，經(jīng)常會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的外匯風(fēng)險(xiǎn)，如匯率波動(dòng)、本幣外幣兌換、外匯市場(chǎng)不規(guī)范發(fā)展等。在實(shí)際發(fā)展情況下，在經(jīng)濟(jì)交易中，需要從外匯風(fēng)險(xiǎn)的可能性入手，增強(qiáng)企業(yè)處理外匯問題的能力，并積極采取各種有效措施，認(rèn)真研究產(chǎn)生外匯風(fēng)險(xiǎn)的各種因素，并制定有針對(duì)性的措施，引導(dǎo)企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持較強(qiáng)的抵御風(fēng)險(xiǎn)能力和外匯水平。

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