商業(yè)銀行流動(dòng)性管理再升級(jí)

對(duì)流動(dòng)性監(jiān)管要求進(jìn)行重檢和更新有利于商業(yè)銀行有效提升流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理能力。

5月25日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》（下稱《辦法》）。此次修訂的主要內(nèi)容包括：新引入三個(gè)量化指標(biāo)；進(jìn)一步完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測體系；細(xì)化流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)要求。《辦法》旨在抑制同業(yè)，優(yōu)化期限錯(cuò)配，完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

中國農(nóng)業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理部高級(jí)專家劉江榮表示，本次修訂體現(xiàn)了監(jiān)管與時(shí)俱進(jìn)的精神。隨著利率市場化不斷推進(jìn)，金融創(chuàng)新不斷深化，商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)類型、復(fù)雜程度和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)方面變化較大，尤其是近年來同業(yè)業(yè)務(wù)占比大幅提升，金融市場波動(dòng)對(duì)銀行的流動(dòng)性影響更大，使得銀行體系的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)更易傳染。在此情況下，對(duì)流動(dòng)性監(jiān)管要求進(jìn)行重檢和更新，是為了保障監(jiān)管規(guī)定更好地適應(yīng)不斷變化的金融市場環(huán)境，有利于商業(yè)銀行有效提升流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理能力。

銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（試行）》只包括流動(dòng)性比例和流動(dòng)性覆蓋率兩項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)。其中，流動(dòng)性覆蓋率僅適用于資產(chǎn)規(guī)模在2000億元（含）以上的銀行，資產(chǎn)規(guī)模小于2000億元的中小銀行缺乏有效的監(jiān)管指標(biāo)。此外，作為巴塞爾Ⅲ監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的重要組成部分，巴塞爾委員會(huì)于2014年推出了新版的凈穩(wěn)定資金比例（NSFR）國際標(biāo)準(zhǔn)。因此，有必要結(jié)合我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)特點(diǎn)，借鑒國際監(jiān)管改革成果，對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度進(jìn)行修訂。

新增三個(gè)量化指標(biāo)

《辦法》相比原有的流動(dòng)性監(jiān)管考核，最大的變化在于引入三個(gè)新的量化監(jiān)管指標(biāo)：凈穩(wěn)定資金比例、優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率、流動(dòng)性匹配率，加上現(xiàn)有的流動(dòng)性比例和流動(dòng)性覆蓋率兩項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)，對(duì)不同資產(chǎn)規(guī)模的銀行實(shí)行不同的監(jiān)管指標(biāo)要求。

凈穩(wěn)定資金比例，等于可用的穩(wěn)定資金除以所需的穩(wěn)定資金，監(jiān)管要求為不低于100%。凈穩(wěn)定資金比例的引入旨在確保商業(yè)銀行具有充足的穩(wěn)定資金來源，以滿足各類資產(chǎn)和表外風(fēng)險(xiǎn)敞口對(duì)穩(wěn)定資金的需求。該指標(biāo)值越高，說明銀行穩(wěn)定資金來源越充足，應(yīng)對(duì)中長期資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)性問題的能力越強(qiáng)。凈穩(wěn)定資金比例風(fēng)險(xiǎn)敏感度較高，但計(jì)算較為復(fù)雜，且與流動(dòng)性覆蓋率共用部分概念。因此，采用與流動(dòng)性覆蓋率相同的適用范圍，即適用于資產(chǎn)規(guī)模在2000億元（含）以上的商業(yè)銀行。

優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率，等于優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)除以短期現(xiàn)金凈流出，監(jiān)管要求為不低于100%。優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率旨在確保商業(yè)銀行保持充足的、無變現(xiàn)障礙的優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)，在壓力情況下，銀行可通過變現(xiàn)這些資產(chǎn)來滿足未來30天內(nèi)的流動(dòng)性需求。該指標(biāo)值越高，說明銀行優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)儲(chǔ)備越充足，抵御流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)。該指標(biāo)與流動(dòng)性覆蓋率相比而言更加簡單、清晰，便于計(jì)算，較適合中小銀行的業(yè)務(wù)特征和監(jiān)管需求，因此適用于資產(chǎn)規(guī)模小于2000億元的商業(yè)銀行。

流動(dòng)性匹配率，等于加權(quán)資金來源除以加權(quán)資金運(yùn)用，監(jiān)管要求為不低于100%。流動(dòng)性匹配率旨在引導(dǎo)商業(yè)銀行合理配置長期穩(wěn)定負(fù)債、高流動(dòng)性或短期資產(chǎn)，避免過度依賴短期資金支持長期業(yè)務(wù)發(fā)展，提高流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)抵御能力該指標(biāo)值越低，說明銀行以短期資金支持長期資產(chǎn)的問題越大，期限匹配程度越差。流動(dòng)性匹配率計(jì)算較簡單、敏感度較高、容易監(jiān)測，可對(duì)潛在錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)較大的銀行進(jìn)行有效識(shí)別，適用于全部商業(yè)銀行。

新引入的三個(gè)量化指標(biāo)中，凈穩(wěn)定資金比例和流動(dòng)性匹配率是國際標(biāo)準(zhǔn)在中國的落地。巴塞爾協(xié)議中的凈穩(wěn)定資金比例和流動(dòng)性覆蓋率兩個(gè)指標(biāo)都適用于2000億以上的銀行，但這兩個(gè)指標(biāo)相對(duì)比較復(fù)雜，實(shí)施成本比較高，對(duì)業(yè)務(wù)簡單的小銀行來說，這兩個(gè)指標(biāo)的實(shí)施意義不大且成本太高。此次引入了第三個(gè)指標(biāo)，即優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率指標(biāo)，相當(dāng)于是流動(dòng)性覆蓋率的簡化版本，適用于資產(chǎn)規(guī)模小于2000億元的商業(yè)銀行。

盡管新增了三個(gè)監(jiān)管指標(biāo)，但優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率和流動(dòng)性匹配率兩個(gè)指標(biāo)則為重點(diǎn)。中國銀行國際金融研究所研究員熊啟躍表示，凈穩(wěn)定資金比例長時(shí)間就作為監(jiān)測指標(biāo)，整體對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的約束力度較小，而其他兩個(gè)指標(biāo)是完全新設(shè)的。

過渡期放寬

《辦法》預(yù)留的過渡期也較之前征求意見稿有所放寬。如《辦法》顯示，優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率采用分階段達(dá)標(biāo)安排，商業(yè)銀行應(yīng)分別于2018年底和2019年6月底前達(dá)到80%和100%，而征求意見稿要求在2018年6月底和2018年底分別達(dá)到70%和100%。此外，自2020年1月1日起，流動(dòng)性匹配率按照監(jiān)管指標(biāo)執(zhí)行，在2020年前暫作為監(jiān)測指標(biāo)，而征求意見稿要求在2018年底和2019年底分別達(dá)到90%和100%。

有分析人士表示，這次政策的出臺(tái)對(duì)不同銀行的影響差異性很大，對(duì)大型銀行來說流動(dòng)性管理壓力并不大。從目前情況來看，我國實(shí)施流動(dòng)性覆蓋比率的要求整體較為嚴(yán)格，即使在這種環(huán)境下，大型銀行整體的流動(dòng)性覆蓋比率目前已經(jīng)能夠達(dá)到新的監(jiān)管要求?！掇k法》對(duì)中小銀行的沖擊力會(huì)更大一些。但由于《辦法》延長了過渡期，進(jìn)而對(duì)中小銀行的沖擊力也進(jìn)一步減弱。

同業(yè)業(yè)務(wù)加強(qiáng)規(guī)范

相比于《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（試行）》，《辦法》新增的同業(yè)業(yè)務(wù)表述主要有三方面：一是加強(qiáng)負(fù)債品種、期限、交易對(duì)手、幣種、融資抵（質(zhì)）押品和融資市場等的集中度管理，適當(dāng)設(shè)置集中度限額，對(duì)于同業(yè)批發(fā)融資，應(yīng)按總量和主要期限分別設(shè)定限額。二是商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)同業(yè)業(yè)務(wù)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，提高同業(yè)負(fù)債的多元化和穩(wěn)定程度，并優(yōu)化同業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和配置。三是銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期監(jiān)測商業(yè)銀行融資來源的多元化和穩(wěn)定程度，并分析其對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響。銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照重要性原則，分析商業(yè)銀行的表內(nèi)外負(fù)債在融資工具、交易對(duì)手和幣種等方面的集中度。對(duì)負(fù)債集中度的分析應(yīng)當(dāng)涵蓋多個(gè)時(shí)間段。相關(guān)參考指標(biāo)包括但不限于核心負(fù)債比例、同業(yè)融入比例、最大十戶存款比例和最大十家同業(yè)融入比例。

除了上述直觀的要求外，實(shí)際上，新增的三大監(jiān)管指標(biāo)的測算方法也隱含著對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)的抑制。以流動(dòng)性匹配率的計(jì)算為例，新規(guī)要求剩余期限少于3個(gè)月的同業(yè)負(fù)債折算率均為0%；剩余期限3-12個(gè)月的則均不超過50%，其中同業(yè)存款僅為30%，同業(yè)拆入及賣出回購為40%。這也就意味著，同業(yè)負(fù)債如果占比較高且集中在短期，折算后的加權(quán)資金來源（即流動(dòng)性匹配率的分子）就不高。

一位銀行業(yè)內(nèi)人士表示，流動(dòng)性匹配率對(duì)銀行（尤其是中小銀行）的沖擊較大，流動(dòng)性匹配率越低，說明銀行資金“借短放長”的問題越突出，特別是通過對(duì)同業(yè)資金從來源端和運(yùn)用端同時(shí)限制，起到對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)的抑制作用。