淺析我國(guó)企業(yè)對(duì)絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶沿線的投資風(fēng)險(xiǎn)

摘 要：建設(shè)絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶是十八大以來(lái)提出的新的一輪對(duì)外開放戰(zhàn)略，在這一輪對(duì)外開放的過(guò)程中，我國(guó)企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)橥顿Y者。但是在對(duì)絲路經(jīng)濟(jì)帶沿線的投資中，由于沿線國(guó)家政治經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r不平衡，內(nèi)部情況復(fù)雜，所以我國(guó)企業(yè)在對(duì)沿線地區(qū)的投資一定要注意三大類投資風(fēng)險(xiǎn)：政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政策法律風(fēng)險(xiǎn)。在投資過(guò)程中，我國(guó)政府不僅要加強(qiáng)與沿線國(guó)家的政治互信的，還應(yīng)積極引導(dǎo)并保護(hù)我國(guó)企業(yè)的投資；同時(shí)，我國(guó)企業(yè)自身也應(yīng)加強(qiáng)自身對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制與解決措施，同時(shí)積極融入當(dāng)?shù)厣鐣?huì)，加強(qiáng)企業(yè)的本土化進(jìn)程，造福于絲路經(jīng)濟(jì)帶沿線人民。

關(guān)鍵詞：企業(yè)；絲路經(jīng)濟(jì)帶；投資；風(fēng)險(xiǎn)

2013年10月，習(xí)主席所提出的絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶戰(zhàn)略從陸地上將歐洲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)極和亞洲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)極連接起來(lái)，形成了“世界上最長(zhǎng)、最具有發(fā)展?jié)摿Φ慕?jīng)濟(jì)大走廊”；正如習(xí)主席指出，絲路經(jīng)濟(jì)帶倡議來(lái)自中國(guó)，但成果惠及世界。但是跨國(guó)投資的風(fēng)險(xiǎn)大，絲路經(jīng)濟(jì)帶沿線國(guó)家的情況復(fù)雜，因此，對(duì)絲路經(jīng)濟(jì)帶沿線的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行客觀分析，引導(dǎo)我國(guó)企業(yè)進(jìn)行正確投資，很有必要。

一、我國(guó)企業(yè)對(duì)絲路經(jīng)濟(jì)帶沿線的投資現(xiàn)狀

從投資領(lǐng)域來(lái)看，我國(guó)對(duì)絲路經(jīng)濟(jì)帶沿線國(guó)家的投資主要集中在以化石能源開發(fā)為主的傳統(tǒng)能源行業(yè)以及交通運(yùn)輸行業(yè)。相比之下金融、科技產(chǎn)業(yè)的投資極少。但是經(jīng)過(guò)數(shù)十年的發(fā)展，我國(guó)企業(yè)的投資領(lǐng)域已經(jīng)延伸到了電網(wǎng)建設(shè)、水利樞紐建設(shè)、大型交通工程、現(xiàn)代科技農(nóng)業(yè)以及現(xiàn)代金融服務(wù)等行業(yè)。我國(guó)企業(yè)對(duì)絲路經(jīng)濟(jì)帶沿線國(guó)家的整個(gè)投資建設(shè)由點(diǎn)到面，逐步升級(jí)，不斷趨于完善。

從投資規(guī)模來(lái)看，我國(guó)對(duì)絲路經(jīng)濟(jì)帶沿線國(guó)家的投資總量翻了將近12倍。[1]但我國(guó)企業(yè)對(duì)絲路經(jīng)濟(jì)帶沿線國(guó)家投資額占總對(duì)外投資額的比重不高。自2006年以來(lái)，我國(guó)企業(yè)對(duì)沿線國(guó)家的投資增長(zhǎng)速度開始攀升，占總對(duì)外投資額的比重由6.9%上升到2014年的10.5%。

從投資的區(qū)域分布來(lái)看，東南亞是我國(guó)企業(yè)投資比重最高的區(qū)域，到2014年底，對(duì)其投資額占2014年對(duì)絲路經(jīng)濟(jì)帶沿線國(guó)家投資總額的51.51%，所占比重最低的是中東歐地區(qū)，僅占總額的2.19%，其他地區(qū)投資比重分別為北亞13.48%、西亞與中東地區(qū)12.89%、中亞10.92%、南亞9.01%。[2]我國(guó)與東南亞地區(qū)有著悠久的交往歷史，東南亞地區(qū)是“海上絲綢之路”的必經(jīng)之路，與我國(guó)絲路經(jīng)濟(jì)帶戰(zhàn)略地緣關(guān)系非常密切。

二、我國(guó)企業(yè)對(duì)絲路經(jīng)濟(jì)帶沿線國(guó)家投資風(fēng)險(xiǎn)類型分析

隨著絲路經(jīng)濟(jì)帶戰(zhàn)略的穩(wěn)步推進(jìn)，我國(guó)企業(yè)穩(wěn)步開展對(duì)境外的直接投資。但是一些絲路經(jīng)濟(jì)帶沿線國(guó)家內(nèi)部情況復(fù)雜，導(dǎo)致我國(guó)企業(yè)對(duì)絲路經(jīng)濟(jì)帶沿線國(guó)家的投資面臨著不同類型且不同程度的風(fēng)險(xiǎn)，主要有以下三種風(fēng)險(xiǎn)。

（一）政治風(fēng)險(xiǎn)

政治風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)企業(yè)對(duì)絲路經(jīng)濟(jì)帶沿線國(guó)家投資面臨的首要風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn)是因投資者所在國(guó)與東道國(guó)政治環(huán)境發(fā)生變化、東道國(guó)政局不穩(wěn)定、政策法規(guī)發(fā)生變化給投資企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失的可能性。絲路經(jīng)濟(jì)帶沿線國(guó)家歷來(lái)都是大國(guó)爭(zhēng)奪的主要地區(qū)，從東歐的烏克蘭危機(jī)，到中亞的“顏色革命”；從中東地區(qū)的敘利亞危機(jī)到南亞地區(qū)的恐怖主義泛濫。全面衡量絲路經(jīng)濟(jì)帶沿線國(guó)家的安全局勢(shì)，對(duì)我國(guó)企業(yè)的對(duì)外投資安全大有裨益。

例如，科倫坡港口城項(xiàng)目，就因2015年斯里蘭卡政府換屆而無(wú)期限延遲。根據(jù)中國(guó)港灣有限責(zé)任公司提供的資料顯示，科倫坡港口城由中國(guó)交建與斯里蘭卡國(guó)家港務(wù)局共同開發(fā)，規(guī)劃建筑規(guī)模超過(guò)530萬(wàn)平方米，項(xiàng)目直接投資14億美元，帶動(dòng)二級(jí)開發(fā)投資130億美元，創(chuàng)造超過(guò)8.3萬(wàn)個(gè)就業(yè)機(jī)會(huì)。[3]但是在2015年3月，斯里蘭卡政府表示，港口城項(xiàng)目停工的原因是由于前政府涉嫌在環(huán)境上和法律上為此項(xiàng)目“開綠燈”。[4]

在阿富汗也面臨類似問題，2007年由中冶科工集團(tuán)等家中國(guó)企業(yè)競(jìng)買到該國(guó)艾娜克銅礦開采權(quán)，但常年的戰(zhàn)爭(zhēng)導(dǎo)致人力資源的缺乏，混亂的經(jīng)濟(jì)狀況導(dǎo)致恐怖主義的泛濫，再加上自然環(huán)境的惡劣以及整體政治局勢(shì)的不穩(wěn)定，這個(gè)項(xiàng)目的建設(shè)伴隨著巨大的投資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)即國(guó)際宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)受國(guó)際宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)不確定性的影響。自2009年全球金融危機(jī)以來(lái)，世界經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，特朗普總統(tǒng)上臺(tái)后貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體低速增長(zhǎng)，對(duì)我國(guó)企業(yè)對(duì)絲路經(jīng)濟(jì)帶沿線國(guó)家投資影響巨大。突出表現(xiàn)為匯率風(fēng)險(xiǎn)。

匯率風(fēng)險(xiǎn)是由于匯率的變動(dòng)所帶來(lái)的不確定性或可能性發(fā)生的損失，由于絲路經(jīng)濟(jì)帶沿線經(jīng)濟(jì)情況復(fù)雜，沒有統(tǒng)一結(jié)算貨幣，因此貿(mào)易結(jié)算匯率容易受國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的波動(dòng)而影響，甚至造成巨大損失。例如，受俄羅斯吞并克里米亞以及烏克蘭危機(jī)的影響，美國(guó)與歐盟對(duì)俄羅斯的開展貿(mào)易制裁，引起了2014年11月俄羅斯盧布的大幅貶值和獨(dú)聯(lián)體國(guó)家的匯率動(dòng)蕩，2014年白俄羅斯盧布兌美元的平均匯率為10215.53：1，但自2015年1月起，白俄羅斯盧布對(duì)美元匯率下降35.2%，其中8月14日創(chuàng)2015年歷史新低，為15997：1。[5]

（三）政策法律風(fēng)險(xiǎn)

政策風(fēng)險(xiǎn)主要是由于國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)造成企業(yè)投資的不確定性。法律風(fēng)險(xiǎn)是指投資方不熟悉，不遵循投資所在地的法律法規(guī)所引發(fā)的一系列風(fēng)險(xiǎn)。因此，降低投資風(fēng)險(xiǎn)首先要熟悉并理解投資所在地關(guān)于外來(lái)投資的相關(guān)政策與法律。目前絲路經(jīng)濟(jì)帶沿線一些國(guó)家尚處轉(zhuǎn)型發(fā)展時(shí)期，國(guó)內(nèi)政策法律體制建設(shè)前欠缺，如不在投資前加以綜合考慮，可能會(huì)對(duì)投資方的利益造成損失。以小米公司在印度的專利糾紛為例，2014年12月，愛立信公司起訴小米公司侵犯前者所擁有的ARM、EDGE、3G等通訊技術(shù)上的8項(xiàng)專利，愛立信公司向印度司法機(jī)構(gòu)提出禁售涉案專利技術(shù)的相關(guān)產(chǎn)品的申請(qǐng)，其后雙方經(jīng)歷多輪博弈以及小米印度分公司的積極配合，印度司法機(jī)構(gòu)最終于2016年4月才取消了2014年12月做出的包含愛立信公司專利小米手機(jī)銷售臨時(shí)禁令。[6]這一次印度市場(chǎng)的專利風(fēng)波，給小米公司拓展海外業(yè)務(wù)造成了重大障礙，但同時(shí)也給我國(guó)的科技公司在海外投資時(shí)敲響了警鐘。

三、對(duì)策建議

從政府的層面來(lái)看，互惠互利的外交政策和貿(mào)易政策必須建立在雙方政治互信的基礎(chǔ)之上。在推進(jìn)絲路經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)上，我國(guó)政府應(yīng)起到帶頭作用，講好絲路經(jīng)濟(jì)帶故事，做好絲路經(jīng)濟(jì)帶實(shí)事，增進(jìn)互信，消除分歧，努力為我國(guó)企業(yè)投資營(yíng)造良好的政治環(huán)境。除此之外，我國(guó)政府對(duì)我國(guó)企業(yè)的海外投資以及海外資產(chǎn)提供以下三方面的引導(dǎo)和保障。

第一、推進(jìn)境外投資立法工作，引導(dǎo)我國(guó)企業(yè)良性投資，保障我國(guó)境外資產(chǎn)。為良好的引導(dǎo)我國(guó)企業(yè)“走出去”，保障我國(guó)境外資產(chǎn)，我國(guó)立法機(jī)構(gòu)應(yīng)推進(jìn)投資立法，確保我國(guó)企業(yè)對(duì)外投資項(xiàng)目順利進(jìn)行。同時(shí)在絲路經(jīng)濟(jì)帶沿線國(guó)家投資方面構(gòu)建法律咨詢平臺(tái)，引導(dǎo)我國(guó)企業(yè)投資項(xiàng)目落地開花，生根發(fā)芽。

第二、我國(guó)政府應(yīng)建立和維護(hù)對(duì)外投資數(shù)據(jù)庫(kù)，建設(shè)一直高水平、高標(biāo)準(zhǔn)地對(duì)外投資咨詢機(jī)構(gòu)及智庫(kù)。加強(qiáng)我國(guó)對(duì)外投資企業(yè)和投資咨詢機(jī)構(gòu)的合作。在絲路經(jīng)濟(jì)帶沿線國(guó)家復(fù)雜的情況下保障我國(guó)企業(yè)的順利投資，基礎(chǔ)就是要消滅信息不對(duì)稱，具體表現(xiàn)在：信息的針對(duì)性不強(qiáng)、內(nèi)容不夠全面、以及國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)絲路經(jīng)濟(jì)帶沿線國(guó)家的了解不深入。加強(qiáng)智庫(kù)建設(shè)和推進(jìn)企業(yè)與咨詢機(jī)構(gòu)的良性合作，因地制宜地為我國(guó)企業(yè)定制投資方案，能有效避免信息不對(duì)稱造成的損失，同時(shí)還能引導(dǎo)我國(guó)企業(yè)良性投資。

第三、在絲路經(jīng)濟(jì)帶沿線國(guó)家建設(shè)一個(gè)或兩個(gè)示范項(xiàng)目，以點(diǎn)帶面，從線到面，逐步形成區(qū)域大合作。在這一層面上，我國(guó)政府可積極與沿線既有良好的基礎(chǔ)設(shè)施，又有良好的投資環(huán)境的國(guó)家達(dá)成合作，建設(shè)絲路經(jīng)濟(jì)帶示范項(xiàng)目，讓沿線國(guó)家看到真實(shí)惠，以此來(lái)某共發(fā)展。

從企業(yè)層面來(lái)看，建立和完善企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系，著力打造核心競(jìng)爭(zhēng)力，積極吸取國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)，扎實(shí)推進(jìn)海外投資。從企業(yè)內(nèi)部再說(shuō)首先要端正投資態(tài)度，做好投資規(guī)劃，不能只求速度不求質(zhì)量，欲速則不達(dá)。其次要加強(qiáng)企業(yè)間的投資經(jīng)驗(yàn)和企業(yè)文化交流，學(xué)習(xí)先例，取長(zhǎng)補(bǔ)短，并借助現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)等宣傳工具，樹立良好的形象，在絲路經(jīng)濟(jì)帶沿線國(guó)家展現(xiàn)我國(guó)企業(yè)的人文關(guān)懷，促進(jìn)“民心相通”。最后要轉(zhuǎn)變發(fā)展模式，我們常講“綠水青山就是金山銀山”，不能學(xué)習(xí)當(dāng)今發(fā)達(dá)國(guó)家先發(fā)展后治理的發(fā)展模式，絲路經(jīng)濟(jì)帶沿線國(guó)家的項(xiàng)目建設(shè)，要發(fā)展和環(huán)保并重，既要推動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展，讓當(dāng)?shù)厝嗣裣韺?shí)惠，也要根據(jù)當(dāng)?shù)厍闆r深厲淺揭，保護(hù)當(dāng)?shù)厣鷳B(tài)環(huán)境。

參考文獻(xiàn)：

[1]數(shù)據(jù)來(lái)源：《中華人民共和國(guó)2016國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》整理而得.

[2][5]馬慧.中國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家直接投資發(fā)展研究.河北大學(xué)碩士論文.2016年5月1日.

[3]人民網(wǎng)：“中國(guó)國(guó)家元首28年間首次訪問斯里蘭卡 中國(guó)將與斯里蘭卡簽約‘建城”，http：//sd.people.com.cn/n/2014/0916/c363955-22320373.html，2014年9月16日.

[4]唐鵬琪.“斯里蘭卡科倫坡港口城市項(xiàng)目的現(xiàn)狀與前景分析”.南亞研究季刊.2015年第4期.

[6]劉益燈，朱志東.“一帶一路”通訊企業(yè)印度投資的標(biāo)準(zhǔn)必要專利風(fēng)險(xiǎn)防范——從愛立信訴小米案切入”.中南大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版）.2016年12月26日.

作者簡(jiǎn)介：賀興宇（1993—），男，漢族，四川綿竹人，研究生在讀，主要研究方向：國(guó)際安全。