我國商業(yè)銀行國際化與風(fēng)險管理

摘要：伴隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展與中資銀行實力的增強，我國商業(yè)銀行國際化取得長足進(jìn)步。然而，各類風(fēng)險與國際化進(jìn)程相伴而生，管控相關(guān)風(fēng)險的必要性凸顯。文章綜述相關(guān)研究，認(rèn)為我國商業(yè)銀行國際化過程中，需要特別注意信用風(fēng)險、國別風(fēng)險和合規(guī)風(fēng)險，并針對性的提出了相關(guān)建議。文章在揭示管控跨國銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險的重要性，同時總結(jié)可行的應(yīng)對方案，幫助我國商業(yè)銀行在拓展國際業(yè)務(wù)的同時更好的管理風(fēng)險，為中資銀行國際化戰(zhàn)略保駕護(hù)航。

關(guān)鍵詞：中資商業(yè)銀行；國際化；風(fēng)險管理

一、 引言

1. 中資銀行走向國際。伴隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展與國際實力的提升，中資銀行的競爭力日益增強，許多銀行主觀上具備了開拓國際市場、經(jīng)營跨國銀行業(yè)務(wù)的能力與意愿。加之經(jīng)濟(jì)一體化、金融全球化進(jìn)程的深化，以及我國政府與監(jiān)管當(dāng)局的政策支持，中資商業(yè)銀行逐漸開拓海外市場，制定并執(zhí)行國際化經(jīng)營的策略。

特別是2008年全球金融危機，使許多大型國際金融機構(gòu)損失慘重。與之相對的，得益于股權(quán)分置改革與治理結(jié)構(gòu)的改善，我國商業(yè)銀行綜合實力得到了長足的發(fā)展。這進(jìn)一步提升了中資銀行在國際市場的競爭力，并加速了我國銀行業(yè)國際化進(jìn)程（賈祥功和張麗麗，2016）。以中國銀行、工商銀行為代表的國有商業(yè)銀行以及部分股份制商業(yè)銀行，均高速拓展了海外業(yè)務(wù)，提升了跨國銀行業(yè)的服務(wù)水平。2014年，時任中國銀行業(yè)協(xié)會會長胡懷邦撰文，肯定了我國商業(yè)銀行2008年以來在國際化方面取得成就（胡懷邦，2014）。

2. 風(fēng)險管理不容忽視。然而，相比于國際市場上的競爭者，我國商業(yè)銀行跨國經(jīng)營的經(jīng)驗十分貧乏，國際化戰(zhàn)略中的風(fēng)險不容忽視。歷史上，商業(yè)銀行國際可追溯至12世紀(jì)意大利的商人銀行，而我國商業(yè)銀行國際化起始于1917年中國銀行香港分行的設(shè)立，至今僅有百年的時間。期間由于政治經(jīng)濟(jì)體制的變革等原因，我國銀行業(yè)國際化一度出現(xiàn)停滯。近期，中資銀行“走出去”戰(zhàn)略于2001年納入“十五計劃”，在國家戰(zhàn)略的層面，推動并支持我國銀行業(yè)開拓國際市場。我國商業(yè)銀行在這不到二十年的時間內(nèi)，所積累的跨國經(jīng)營的經(jīng)驗，仍不足以同西方大型國際金融機構(gòu)抗衡。

經(jīng)驗作為商業(yè)跨國銀行業(yè)軟實力的一部分，有助于銀行在開拓國際業(yè)務(wù)時，制定合理的戰(zhàn)略，減少錯誤的出現(xiàn)，從而更好地規(guī)避風(fēng)險。與之相對，中資銀行由于跨國經(jīng)營經(jīng)驗的匱乏，在國際化過程中，會面臨更多的風(fēng)險。所以，中資銀行國際化中的風(fēng)險管理尤為重要。管控跨國經(jīng)營中的風(fēng)險不僅關(guān)乎到商業(yè)銀行國際化戰(zhàn)略的成敗，而且會影響到銀行自身安全。考慮到銀行業(yè)在我國金融體系中的核心地位，管理商業(yè)銀行國際化戰(zhàn)略中的風(fēng)險，對于我國宏觀金融體系穩(wěn)定，也具有一定的意義。

本文首先從統(tǒng)計數(shù)據(jù)出發(fā)，描述并分析了我國商業(yè)銀行國際化的現(xiàn)狀。接下來，結(jié)合既有文獻(xiàn)，綜述并討論中資銀行開拓國際業(yè)務(wù)過程中存在的風(fēng)險以及可行的應(yīng)對方案。最后，針對管理上述風(fēng)險提出了相關(guān)建議。本研究旨在梳理、匯總我國商業(yè)銀行國際化中的風(fēng)險，揭示管控跨國銀行業(yè)務(wù)中風(fēng)險的重要性，同時總結(jié)可行的應(yīng)對方案，幫助我國商業(yè)銀行在拓展國際業(yè)務(wù)的同時，更好的管理風(fēng)險。

二、 中資銀行國際化現(xiàn)狀

1. 國際業(yè)務(wù)增速迅猛。銀監(jiān)會從2013年起，在其年度報告中披露我國銀行業(yè)國際化的關(guān)鍵數(shù)據(jù)，下方表一展示了近四年我國商業(yè)銀行海外分支機構(gòu)數(shù)量，海外分支機構(gòu)所覆蓋的國家（地區(qū)）數(shù)量以及開設(shè)海外分支機構(gòu)的中資銀行數(shù)量?？梢钥吹剑覈虡I(yè)銀行在新設(shè)海外分支機構(gòu)以及提升分支機構(gòu)覆蓋范圍方面，保持了較為穩(wěn)定的高增速。同時，更多的中資銀行走向國際市場。在國際對比方面，2016年農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行境外資產(chǎn)增速分別達(dá)到32.5%，27.7%和23.2%，在全部系統(tǒng)重要性銀行中位列前三位（賁圣林，2016）。

2. 國際化絕對水平較低。盡管我國商業(yè)銀行在跨國銀行業(yè)務(wù)上取得了高速、穩(wěn)健的發(fā)展，其國際化的絕對水平仍遠(yuǎn)落后于主要國際競爭者。蔣海曦（2015）通過經(jīng)修正的企業(yè)國際化水平公式，計算了我國商業(yè)銀行國際化程度，并發(fā)現(xiàn)我國商業(yè)銀行國際化絕對水平仍較低。賁圣林（2016）使用銀行境外分支機構(gòu)，資產(chǎn)狀況，以及業(yè)績等指標(biāo)，構(gòu)建了銀行國際化指數(shù)。中國銀行作為國際化程度最高的中資銀行，在全部系統(tǒng)重要性銀行中僅位列16位。與渣打銀行、匯豐銀行等大型跨國銀行，具有一定的差距。

3. 盈利能力有限。更重要的是，中資銀行海外資產(chǎn)收益普遍較低。李炫榆（2017）以農(nóng)業(yè)銀行為例，發(fā)現(xiàn)農(nóng)業(yè)銀行境外業(yè)務(wù)具有增速快但利潤貢獻(xiàn)低的特征，同時境外業(yè)務(wù)不良資產(chǎn)的問題也較為嚴(yán)重。事實上，上述問題是中資銀行國際業(yè)務(wù)的通?。ㄊY海曦，2015）。

海外資產(chǎn)相比于國內(nèi)資產(chǎn)的低收益率，很大程度上是國際市場更為激烈的競爭環(huán)境導(dǎo)致的。但不可否認(rèn)的是，我國商業(yè)銀行海外業(yè)務(wù)的不良資產(chǎn)問題，以及頻繁遭遇的處罰、訴訟也是導(dǎo)致海外業(yè)務(wù)收益不佳的原因。這些問題背后體現(xiàn)了中資銀行經(jīng)營跨國業(yè)務(wù)中，風(fēng)險管理的水平有待提升（張邯玥和田高良，2006）。我國銀行業(yè)國際化戰(zhàn)略的實現(xiàn)，不僅在于拓展海外業(yè)務(wù)，更在于改善海外資產(chǎn)質(zhì)量，提升海外資產(chǎn)收益。而后者的關(guān)鍵在準(zhǔn)確的識別并管理相關(guān)風(fēng)險。

三、 跨國銀行的風(fēng)險

銀監(jiān)會2017年1號文件針對加強我國商業(yè)銀行國際化經(jīng)營中的風(fēng)險防控，提出了指導(dǎo)意見。其中特別強調(diào)了信用風(fēng)險，國別風(fēng)險和合規(guī)風(fēng)險的管理。

1. 信用風(fēng)險。信用風(fēng)險是指商業(yè)銀行由于交易對手方信譽不佳而引發(fā)的交易風(fēng)險。此類風(fēng)險在銀行日常經(jīng)營中較為常見，銀行一般也具備較為豐富的管理此類風(fēng)險的能力。但值得注意的是，由于全球經(jīng)濟(jì)、金融體系的不穩(wěn)定性以及跨國資本流動的波動性?？鐕鴺I(yè)務(wù)中的信用風(fēng)險，具有更為明顯突發(fā)性和傳染性，風(fēng)險事件也會引發(fā)更大的損失（王開良和石應(yīng)洪，2011）。

上述難預(yù)測、易出現(xiàn)、高損失的特征，增大了跨國銀行業(yè)務(wù)中信用風(fēng)險事前預(yù)防以及事后處理的難度。具體來看，在事前預(yù)防方面，銀行不僅需要分析借款人（機構(gòu)）特征，還需留意業(yè)務(wù)所在地區(qū)，乃至全球的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境。才能從更為綜合的視角分析、評估債權(quán)人（機構(gòu)）的信用資質(zhì)，準(zhǔn)確的衡量信用風(fēng)險。在事后處理方面，銀行不僅需要關(guān)注風(fēng)險資產(chǎn)本身，還需額外權(quán)衡處置風(fēng)險資產(chǎn)對于東道國內(nèi)其他資產(chǎn)，甚至本國資產(chǎn)的影響。相應(yīng)的，風(fēng)險事件的處理也變得更為復(fù)雜。

2. 國別風(fēng)險。國別風(fēng)險在內(nèi)涵上包括債務(wù)風(fēng)險與投資風(fēng)險，類別上可劃分為主權(quán)風(fēng)險和非主權(quán)風(fēng)險（郭婷婷和尚金峰，2011）。銀監(jiān)會2010年出臺的《銀行業(yè)金融機構(gòu)國別風(fēng)險管理指引》特別強調(diào)了國別風(fēng)險的起源在于國家（地區(qū)）經(jīng)濟(jì)、政治、社會變化及事件。國別風(fēng)險主要具有涵蓋范圍廣、普遍存在于發(fā)展中國家與發(fā)達(dá)國家以及高傳染性等特點（郭婷婷和尚金峰，2011）。所以識別并管理國別風(fēng)險需要對東道國（地區(qū)）全面的了解。這對銀行風(fēng)險管理技術(shù)要求較高，且成本較大。

更重要的是，銀行在本土業(yè)務(wù)的經(jīng)營中，較少涉及的國別風(fēng)險?？紤]到我國商業(yè)銀行國際化經(jīng)營起步晚，絕對水平低的現(xiàn)狀，中資銀行識別、管理國別風(fēng)險能力相對有限。實踐中，綜合了解一個國家（地區(qū)）的國別風(fēng)險，不僅需要關(guān)注該國（地區(qū)）的經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)等硬信息，還需要通過在該國（地區(qū)）的經(jīng)營，逐漸積累與該國（地區(qū)）相關(guān)的軟信息。這會導(dǎo)致已經(jīng)處于市場中的銀行，相比于新進(jìn)入者存在有明顯的先發(fā)優(yōu)勢。正逐漸拓展海外業(yè)務(wù)的中資銀行，無疑缺少上述軟信息，并在競爭中處于劣勢地位，這同樣導(dǎo)致國別風(fēng)險對于我國商業(yè)銀行國際化的潛在威脅更為突出。

3. 合規(guī)風(fēng)險。合規(guī)可理解為使銀行活動與法規(guī)、監(jiān)管以及銀行自身的規(guī)章準(zhǔn)則相適合（李汀，2010）。合規(guī)風(fēng)險可相應(yīng)理解為銀行經(jīng)營活動偏離相關(guān)準(zhǔn)則產(chǎn)生的風(fēng)險。管理合規(guī)風(fēng)險存在兩個維度：第一銀行管理者需要熟悉相關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管要求；第二，制定嚴(yán)格的內(nèi)部控制流程，保證員工依照流程開展工作。此類風(fēng)險普遍存在于各類銀行業(yè)務(wù)中，歷史上商業(yè)銀行由于疏于管理合規(guī)風(fēng)險而遭受虧損甚至破產(chǎn)的案例也不勝枚舉。

需要注意的是，相比于本土業(yè)務(wù)，此類風(fēng)險在銀行的海外業(yè)務(wù)中更為突出。對于跨國銀行業(yè)務(wù)而言，由于各國監(jiān)管存在差異，銀行管理者了解東道國法律與監(jiān)管要求的難度相對較高，更容易出現(xiàn)因違背東道國法律或監(jiān)管要求，而遭受處罰的情況（張鋒欣，2014）。除此之外，各國的文化差異也會增加內(nèi)部管理的困難（李盧霞等，2010）。即使管理者依照東道國監(jiān)管規(guī)章制定了相關(guān)的內(nèi)控要求，在實際執(zhí)行層面，員工仍可能偏離內(nèi)控要求開展業(yè)務(wù)，從而引發(fā)風(fēng)險事件或監(jiān)管處罰。上述兩方面因素會導(dǎo)致跨國銀行業(yè)務(wù)中的合規(guī)風(fēng)險，遠(yuǎn)高于本土業(yè)務(wù)，需要特別關(guān)注。

4. 其他相關(guān)風(fēng)險。目前為止，本文參考銀監(jiān)會相關(guān)文件，重點討論了我國商業(yè)銀行在拓展國際業(yè)務(wù)時，需要特別注意的信用風(fēng)險、國別風(fēng)險以及合規(guī)風(fēng)險。除此之外，跨國銀行業(yè)中同樣存在有各種其他類型的風(fēng)險，如市場風(fēng)險，結(jié)算風(fēng)險等（莊毓敏，2005）。

這些風(fēng)險或與國內(nèi)業(yè)務(wù)中的相關(guān)風(fēng)險具有相似性，或較為罕見。本文由于篇幅限制，故不展開討論。但需要特別強調(diào)的一點是，對于跨國銀行業(yè)而言，這些風(fēng)險并非不重要，忽視相關(guān)風(fēng)險，同樣會引發(fā)災(zāi)難性的后果。

例如，1974年赫斯塔特銀行突然破產(chǎn)，外匯結(jié)算違約，使其交易對手遭受共計4.7億馬克的損失。這一巨額損失甚至進(jìn)一步引發(fā)了各大銀行暫停對外付款，以及國際市場交易的驟停。這次災(zāi)難性事件的核心原因，便在于赫斯塔特銀行的交易對手，疏于對結(jié)算風(fēng)險的管理。所以說，商業(yè)銀行在經(jīng)營跨國銀行業(yè)務(wù)時，必須全面綜合的管理各類風(fēng)險，才能保證經(jīng)營的穩(wěn)健。

四、 管理跨國銀行風(fēng)險

1. 跨國業(yè)務(wù)信用風(fēng)險管理。與本土業(yè)務(wù)中信用風(fēng)險管理類似，管理跨國銀行業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險，需要在員工層面建立并強化信用風(fēng)險意識，提升風(fēng)控人員業(yè)務(wù)能力，并在企業(yè)層面完善信用風(fēng)險管理體系，應(yīng)用先進(jìn)的信用風(fēng)險管理技術(shù)（王朝龍，2016）。

除此之外，由于跨國銀行業(yè)務(wù)中信用風(fēng)險的傳染性，需要特別留意信用風(fēng)險集中度管理，做好信用風(fēng)險的分散化。同樣的，銀行還需要建立資本與風(fēng)險資產(chǎn)、準(zhǔn)備金與資產(chǎn)質(zhì)量的聯(lián)動機制，以應(yīng)對跨國銀行業(yè)務(wù)中突發(fā)的信用風(fēng)險（羅贊，2012）。

2. 跨國業(yè)務(wù)國別風(fēng)險管理。管理國別風(fēng)險可使用定性和定量兩類方法。定性方法包括：清單分析法、德爾菲法以及結(jié)構(gòu)定性分析法；定量方法包括：統(tǒng)計分析法、計量分析法等（郭園園等，2012）。在實際評估、管理國別風(fēng)險時，由于不同區(qū)域內(nèi)的風(fēng)險特征不同，管理相關(guān)風(fēng)險的重點也應(yīng)靈活變化，制定差異化的管理系統(tǒng)，避免“一刀切”的現(xiàn)象。

中國工商銀行城市金融研究所課題組（2012）集中測度了世界不同區(qū)域內(nèi)主要國家的國別風(fēng)險，宋瑋（2013）使用相似的方法，針對新興市場國家國別風(fēng)險進(jìn)行了深入的分析。趙睿和賈儒楠（2017）使用層次分析法，評估了一帶一路沿線國家的國別風(fēng)險。上述研究對于我國商業(yè)銀行國別風(fēng)險管理，具有一定的指導(dǎo)意義。

3. 跨國業(yè)務(wù)合規(guī)風(fēng)險管理。管理跨國銀行業(yè)務(wù)中的合規(guī)風(fēng)險，需要銀行與監(jiān)管部門的通力合作。從銀行的角度看，需要在內(nèi)部構(gòu)建合規(guī)框架、制度，同時關(guān)注并跟蹤法規(guī)與監(jiān)管要求的變動，并積極與監(jiān)管機構(gòu)互動（李汀，2010）。監(jiān)管機構(gòu)國際合作的深化，有助于跨國監(jiān)管的統(tǒng)一與協(xié)調(diào)，從而減少商業(yè)銀行在國際業(yè)務(wù)中，因為不了解或錯誤解讀東道國監(jiān)管要求，而遭受處罰的概率，從而有利于銀行管理海外業(yè)務(wù)中的合規(guī)風(fēng)險。截止2017年7月，我國銀監(jiān)會已與68個國家的81家監(jiān)管機構(gòu)，簽署了雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄或監(jiān)管合作協(xié)議。中資銀行可利用此契機，更好的管理在上述國家開展業(yè)務(wù)時的合規(guī)風(fēng)險。

4. 風(fēng)險管理服務(wù)于國際化戰(zhàn)略。討論海外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的同時，還需要明確風(fēng)險管理與國際化戰(zhàn)略的關(guān)系：風(fēng)險管理服務(wù)于國際化戰(zhàn)略。大量相關(guān)研究表明，國際化有助于提升銀行自身的生產(chǎn)率與績效（熊啟躍等，2016；曾儉華，2011）。所以不能因噎廢食，有實力開展國際業(yè)務(wù)的中資銀行，不能因為懼怕國際化中的風(fēng)險，而動搖甚至放棄國際化戰(zhàn)略。

中資銀行對于國際市場的拓展，是我國商業(yè)銀行提升自身能力、追求更高發(fā)展的嘗試，有著十分可觀的潛在收益。如果因為對于眼前風(fēng)險的擔(dān)憂，而固步自封，則可能損失一個寶貴的長期發(fā)展的機會。金融學(xué)的基本思想告訴我們，只有承擔(dān)風(fēng)險，才能獲得額外的收益。當(dāng)然，中資銀行在拓展海外市場，承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險的同時，也需要提升自身風(fēng)險管理的能力，使之為國際化戰(zhàn)略保駕護(hù)航。

五、 結(jié)論

本文從現(xiàn)實數(shù)據(jù)出發(fā)，總結(jié)并分析了中資銀行國際化現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)我國商業(yè)銀行跨國業(yè)務(wù)增速快但水平有限且收益偏低。上述特征說明，我國商業(yè)銀行在經(jīng)營海外業(yè)務(wù)時，面臨了多種風(fēng)險和挑戰(zhàn)，但對于風(fēng)險的管理卻有待提升。本文接下來梳理既有文獻(xiàn)，總結(jié)出我國商業(yè)銀行海外業(yè)務(wù)，面臨的信用風(fēng)險、國別風(fēng)險以及合規(guī)風(fēng)險尤為突出，且相比于本土業(yè)務(wù)，上述風(fēng)險在跨國銀行業(yè)務(wù)中具有更大的危害性。最后，本文回顧相關(guān)文獻(xiàn)，并提出了可行的管理上述風(fēng)險的方案。

本研究描述了中資銀行在國際化運營中面臨的風(fēng)險，有助于厘清我國銀行業(yè)國際化背后的風(fēng)險。針對各類風(fēng)險的后續(xù)分析，能夠幫助我國商業(yè)銀行在執(zhí)行國際化戰(zhàn)略時，更好的管理風(fēng)險，助力我國商業(yè)銀行國際化戰(zhàn)略的平穩(wěn)實現(xiàn)。

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基金項目：中國人民大學(xué)科學(xué)研究基金（中央高?；究蒲袠I(yè)務(wù)費專項資金資助）項目成果（項目號：17XNH004）。

作者簡介：李霄陽（1991-），男，漢族，北京市人，中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院博士生，研究方向為公司金融。

收稿日期：2018-02-16。