基于金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險管理問題研究

趙亞茹

[摘 要] 隨著經(jīng)濟(jì)全球化速度的不斷加快，我國對外開放程度越來越高，國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)的蓬勃發(fā)展加劇了金融市場競爭。對金融企業(yè)而言，只有不斷創(chuàng)新才能爭取更好的競爭地位。然而，金融創(chuàng)新促進(jìn)金融風(fēng)險的生成，加強(qiáng)金融風(fēng)險管理是金融創(chuàng)新的前提與基礎(chǔ)。在金融創(chuàng)新條件下，由于資產(chǎn)證券化帶來更多的金融風(fēng)險，投機(jī)市場強(qiáng)化了金融風(fēng)險的破壞力，金融創(chuàng)新也增加了企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。所以應(yīng)通過強(qiáng)化金融監(jiān)管力度，引導(dǎo)企業(yè)科學(xué)創(chuàng)新；提升企業(yè)自我管控意識并建立風(fēng)險防控機(jī)制；強(qiáng)化國際友好合作，提升風(fēng)險防范能力等積極措施，有效應(yīng)對金融創(chuàng)新背景下金融風(fēng)險管理面臨的問題，并促進(jìn)金融市場的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

[關(guān)鍵詞] 金融創(chuàng)新；風(fēng)險管理；問題；策略

[中圖分類號] F832 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼] A [文章編號] 1009-6043（2018）04-0159-02

金融企業(yè)為謀求更大發(fā)展，就必須緊跟時代擁抱創(chuàng)新，在產(chǎn)品、經(jīng)營工具和管理制度等方面進(jìn)行改革升級。而在金融創(chuàng)新條件下，必然會伴生出創(chuàng)新帶來的矛盾與問題，如不能采取有效的風(fēng)險管控辦法，就可能造成企業(yè)經(jīng)營中的巨大風(fēng)險威脅?；谧陨戆l(fā)展實際和創(chuàng)新實際，有效處理金融風(fēng)險管理問題，才能讓金融企業(yè)在激烈市場競爭環(huán)境中生存并謀求更長遠(yuǎn)的發(fā)展。

一、金融創(chuàng)新活動概述

金融創(chuàng)新活動是不同金融因素整合之下基于金融市場環(huán)境進(jìn)行的相應(yīng)改革，其涉及的創(chuàng)新范疇包括融資工具、融資方法和融資業(yè)務(wù)，還包括金融管理方式、金融制度和金融市場等，主要目標(biāo)是追求更大的市場空間和更多的經(jīng)濟(jì)利潤[1]。金融創(chuàng)新活動是金融市場發(fā)展過程中的必然結(jié)果，一旦金融業(yè)務(wù)開展中出現(xiàn)阻礙因素，相應(yīng)的環(huán)節(jié)變革就會出現(xiàn)，以不斷消除或規(guī)避阻礙因素，實現(xiàn)金融業(yè)務(wù)的更好發(fā)展。我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制不斷深化，金融市場進(jìn)一步開放，市場空間擴(kuò)大，市場競爭環(huán)境愈趨惡劣，金融主體必然主動謀求變革，通過各種精細(xì)化、人性化和科學(xué)化的業(yè)務(wù)發(fā)展獲取更大的經(jīng)濟(jì)利益。金融創(chuàng)新活動有效豐富了金融市場，隨著其不斷發(fā)展，既會推動金融理財業(yè)務(wù)的有效創(chuàng)新，也會導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)同質(zhì)化發(fā)展[2]。

二、金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險管理之間的關(guān)系

（一）金融風(fēng)險管理是金融創(chuàng)新的前提與基礎(chǔ)

金融風(fēng)險管理是金融創(chuàng)新的前提與基礎(chǔ)，源于經(jīng)濟(jì)全球化趨勢的推動下，金融市場的盈利空間更大，相應(yīng)的金融風(fēng)險也越大。金融企業(yè)不斷增多，也就會對金融市場需求有更大的追求。金融企業(yè)在激烈的市場競爭中面臨諸多風(fēng)險因素，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的形勢下必須做好金融風(fēng)險管理工作，通過構(gòu)建金融風(fēng)險預(yù)警、防范和處理機(jī)制，實現(xiàn)對金融風(fēng)險的有效規(guī)避或消除，才能讓企業(yè)獲得更加穩(wěn)定的發(fā)展空間，也擁有更加穩(wěn)固的基礎(chǔ)來進(jìn)行金融創(chuàng)新，推動企業(yè)向著良性發(fā)展的方向前進(jìn)[3]。金融風(fēng)險管理促使金融創(chuàng)新不斷發(fā)展和完善，是金融創(chuàng)新開展的重要保障。

（二）金融創(chuàng)新促進(jìn)金融風(fēng)險的生成

金融市場當(dāng)中利益與損失的并存構(gòu)成市場平衡狀態(tài)，如果獲得相應(yīng)利益，則可能或面臨另一方面的損失。對于金融創(chuàng)新而言，如果加大金融創(chuàng)新力度，則可能在創(chuàng)新過程中受主客觀因素的影響而面臨著相應(yīng)的金融風(fēng)險[4]。如客觀市場因素、政策因素等影響下，企業(yè)的創(chuàng)新計劃很可能與實際相矛盾，主觀因素中的管理因素和決策因素等導(dǎo)致企業(yè)的創(chuàng)新策略并不能起到很好的盈利效果，反而造成企業(yè)較大的經(jīng)濟(jì)損失，在市場開拓和業(yè)務(wù)發(fā)展道路上折戟[5]。金融創(chuàng)新促進(jìn)金融風(fēng)險的生成，但這并不意味著金融創(chuàng)新必然導(dǎo)致金融風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)當(dāng)認(rèn)識到兩者的有機(jī)關(guān)系，充分肯定金融創(chuàng)新的重要性和必要性，以做好金融風(fēng)險管理為基礎(chǔ)更好地實現(xiàn)金融創(chuàng)新。

三、金融創(chuàng)新條件下可能產(chǎn)生的金融風(fēng)險

（一）資產(chǎn)證券化導(dǎo)致更多的金融風(fēng)險

金融創(chuàng)新條件下，各種金融企業(yè)均在市場中開展相應(yīng)改革措施，不良企業(yè)和不良資產(chǎn)也會同步融入到市場當(dāng)中。資產(chǎn)證券化促進(jìn)了資產(chǎn)的流動，但不良資產(chǎn)融入后會造成銀行信譽(yù)乃至未來發(fā)展的巨大損害。不良資產(chǎn)造成金融貨幣面臨嚴(yán)重的負(fù)面因素影響，尤其在證券較強(qiáng)流動性的作用下，貨幣功能會面對相應(yīng)的消極問題[6]。同時，證券化使得貨幣政策在執(zhí)行方面面臨相應(yīng)的制約，這對于政府對市場的宏觀調(diào)控而言也存在相應(yīng)的阻礙。金融創(chuàng)新條件下的資產(chǎn)證券化有利有弊，可能會給金融市場帶來更多的金融風(fēng)險。

（二）投機(jī)市場強(qiáng)化金融風(fēng)險的破壞力

隨著金融市場自由度和空間環(huán)境的不斷提升，金融行業(yè)在發(fā)展效率和發(fā)展程度上均有更好前景，但對于部分投機(jī)者而言，也意味著有更大的投機(jī)空間可鉆。部分投機(jī)者借助金融創(chuàng)新中的金融風(fēng)險從事相應(yīng)活動，將金融創(chuàng)新中的風(fēng)險進(jìn)行轉(zhuǎn)嫁，而由于風(fēng)險總數(shù)不變，金融風(fēng)險仍然存在，一旦投機(jī)者在投機(jī)過程中出現(xiàn)失敗，則在缺乏金融風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁者的情況下整體金融行業(yè)將面臨未曾遭受的相應(yīng)沖擊，金融風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁到了正規(guī)企業(yè)當(dāng)中，金融企業(yè)自身實力必然受到一定打擊[7]。投機(jī)市場強(qiáng)化金融風(fēng)險的破壞力，對于金融創(chuàng)新而言也意味著較大的阻礙和打擊。

（三）金融創(chuàng)新促使企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險增加

金融市場中金融企業(yè)主體越來越多，為獲得更大的市場占有率，金融企業(yè)不得不通過金融創(chuàng)新來謀求立足。而在金融創(chuàng)新過程中，越來越多的金融產(chǎn)品出現(xiàn)，難免逐漸造成金融行業(yè)內(nèi)部的交叉融合，導(dǎo)致金融同質(zhì)化現(xiàn)象的生成。對于大型金融企業(yè)而言，其自身的抗風(fēng)險能力較強(qiáng)，在具備相應(yīng)金融創(chuàng)新應(yīng)對機(jī)制的基礎(chǔ)上，金融風(fēng)險不會造成巨大的傷害。而在金融風(fēng)險的輪回過程中，那些綜合實力較弱、金融風(fēng)險管理能力較差的企業(yè)，必然會面臨企業(yè)信譽(yù)度和信用值降低的問題，金融風(fēng)險造成的傷害較大，其經(jīng)營能力也將有所削弱，其發(fā)展前景面臨重重困難。

四、金融創(chuàng)新條件下金融風(fēng)險管理問題的應(yīng)對策略

（一）強(qiáng)化金融監(jiān)管力度，引導(dǎo)企業(yè)科學(xué)創(chuàng)新

為保障金融市場發(fā)展環(huán)境的良性循環(huán)，避免金融創(chuàng)新帶來相應(yīng)的金融風(fēng)險影響市場的可持續(xù)性，對于政府而言，應(yīng)當(dāng)不斷強(qiáng)化金融監(jiān)管力度，引導(dǎo)企業(yè)科學(xué)創(chuàng)新。首先，政府相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)通過宏觀管制，在強(qiáng)化金融企業(yè)自主權(quán)的同時，對金融市場中出現(xiàn)的違法違規(guī)行為進(jìn)行有效監(jiān)管和處理。如企業(yè)出現(xiàn)違規(guī)違法行為，則應(yīng)依據(jù)情節(jié)嚴(yán)重程度采取對應(yīng)的處罰措施，以此遏制不良行為的發(fā)生；其次，應(yīng)當(dāng)不斷整合金融行業(yè)的利益，在兼容性、公平性和公開性原則基礎(chǔ)上有效引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行科學(xué)合理創(chuàng)新，引導(dǎo)企業(yè)在產(chǎn)品創(chuàng)新的同時積極進(jìn)行經(jīng)營機(jī)制和管理制度的創(chuàng)新，以此避免同質(zhì)化問題對金融市場產(chǎn)生的阻礙，推動金融行業(yè)蓬勃發(fā)展[8]。

（二）提升自我管控意識，構(gòu)建風(fēng)險防控機(jī)制

對于企業(yè)而言，為實現(xiàn)金融創(chuàng)新條件下金融風(fēng)險管理問題的有效應(yīng)對，應(yīng)當(dāng)不斷提升自我管控意識，構(gòu)建風(fēng)險防控機(jī)制，有效規(guī)避風(fēng)險、處理風(fēng)險。首先，企業(yè)應(yīng)當(dāng)不斷強(qiáng)化風(fēng)險管控意識，意識到金融創(chuàng)新過程中金融風(fēng)險產(chǎn)生的可能性，進(jìn)一步強(qiáng)化自身在管控方面的能力；其次，不斷構(gòu)建風(fēng)險防控機(jī)制，建立健全風(fēng)險評估體系，進(jìn)而打造相應(yīng)的風(fēng)險預(yù)警和風(fēng)險防控體系，實現(xiàn)金融風(fēng)險的有效管理和控制；最后，企業(yè)應(yīng)當(dāng)意識到盲目跟風(fēng)創(chuàng)新的巨大危害，在金融創(chuàng)新當(dāng)中嚴(yán)格遵循市場規(guī)律和規(guī)避風(fēng)險的原則，在創(chuàng)新產(chǎn)品的同時積極尋求新的創(chuàng)新點(diǎn)，突出自身的創(chuàng)新優(yōu)勢，避免盲目入市造成的金融風(fēng)險。此外，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與政府相關(guān)部門的溝通，嚴(yán)格遵紀(jì)守法的同時明確政策方向，提高金融創(chuàng)新方向上的準(zhǔn)確性。

（三）強(qiáng)化國際友好合作，提升風(fēng)險防范能力

經(jīng)濟(jì)全球化是大勢所趨，這既給我國金融市場帶來了巨大的競爭壓力，同時也提供了更加廣闊的合作空間。強(qiáng)化國際友好合作，一方面國家應(yīng)通過與別國之間的友好合作，簽訂金融風(fēng)險監(jiān)管合作協(xié)議，建立起全球范圍內(nèi)的金融風(fēng)險管控體系，另一方面企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極尋求合作伙伴，實現(xiàn)金融創(chuàng)新的有效突破，同時提升自身的風(fēng)險防控能力。同時，金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)發(fā)揮主營優(yōu)勢，通過適應(yīng)性創(chuàng)新，以激勵與監(jiān)管制度的有效創(chuàng)新強(qiáng)化自身的創(chuàng)新實力，更好地實現(xiàn)金融創(chuàng)新的利益回報，不斷強(qiáng)化企業(yè)實力，也為金融風(fēng)險管理打下堅實的基礎(chǔ)。

五、結(jié)語

金融行業(yè)在我國市場經(jīng)濟(jì)中有著舉足輕重的地位，金融創(chuàng)新則是促進(jìn)金融行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要路徑和方向。隨著金融創(chuàng)新的不斷推進(jìn)，金融風(fēng)險隨之而來，要求國家在政策上加以支持和保障，也要求企業(yè)在改革中付出更大的精力，不僅要關(guān)注金融創(chuàng)新，還應(yīng)處理好其與金融風(fēng)險管理之間的關(guān)系，有效避免創(chuàng)新帶來的負(fù)面影響。提升自我管控意識，構(gòu)建風(fēng)險防控機(jī)制，同時不斷強(qiáng)化國際友好合作，提升風(fēng)險防范能力，才能使得我國金融市場在更加穩(wěn)健的步伐中更好地發(fā)展。

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[責(zé)任編輯：史樸]