談?wù)剷?huì)計(jì)報(bào)表比率分析法及局限性

徐利紅

【摘要】會(huì)計(jì)報(bào)表分析所提供的經(jīng)濟(jì)咨訊，為報(bào)表相關(guān)使用者提供有用信息，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供幫助。本文首先介紹了常規(guī)的報(bào)表分析方法，接著討論了報(bào)表分析存在的局限性。

【關(guān)鍵詞】會(huì)計(jì)報(bào)表分析 方法 問(wèn)題

一、會(huì)計(jì)報(bào)表分析的方法

會(huì)計(jì)報(bào)表分析。就是充分發(fā)揮報(bào)表上各項(xiàng)數(shù)據(jù)資料的作用，對(duì)數(shù)據(jù)資料做進(jìn)一步加工而得出綜合信息的過(guò)程，是企業(yè)利益相關(guān)者評(píng)估現(xiàn)在和預(yù)測(cè)未來(lái)的基本做法。報(bào)表分析師的一個(gè)重要目標(biāo)就是以有利于決策的形式向使用者報(bào)告財(cái)務(wù)信息。但是，財(cái)務(wù)報(bào)表并沒(méi)有自帶用戶指南，報(bào)表中的一行行數(shù)字，對(duì)于不了解報(bào)表的人來(lái)說(shuō)。可能就只是數(shù)據(jù)；而對(duì)于熟悉白報(bào)表的人就不一樣了，通過(guò)各項(xiàng)數(shù)據(jù)的對(duì)比、計(jì)算、分析。可以得出很多有價(jià)值的信息。下面來(lái)談?wù)剤?bào)表分析常用方法之一，比率分析法及常用比率。

（一）財(cái)務(wù)比率指標(biāo)的分類

比率分析法就是利用報(bào)表中的兩個(gè)或兩個(gè)以上項(xiàng)目數(shù)據(jù)的某種關(guān)聯(lián)關(guān)系，更多的時(shí)候比率只是一個(gè)數(shù)字除以另一個(gè)數(shù)字，汁算出一系列的比值，用來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況。財(cái)務(wù)比率通常分為以下幾類：①短期償債能力或流動(dòng)性；②長(zhǎng)期償債能力或杠桿比率；③資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力；④盈利以及成長(zhǎng)能力等。

（二）財(cái)務(wù)比率指標(biāo)分析

因?yàn)閳?bào)表中有很多數(shù)字，而比率只是數(shù)據(jù)與數(shù)據(jù)比較，那么可以考察的比率就有很多。每個(gè)人在分析時(shí)可能會(huì)各有所好。下面。來(lái)看看一些典型的財(cái)務(wù)分析比率。

1.流動(dòng)性指標(biāo)。又稱短期償債能力指標(biāo)，能夠提供關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性的信息，是債權(quán)人，特別是短期債權(quán)人尤其感興趣的指標(biāo)。

從上表中可以得出，H公司的流動(dòng)比率呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，一般認(rèn)為流動(dòng)比率在2上下相對(duì)較合理，但是具體分析時(shí)要結(jié)合H公司所在行業(yè)整體情況分析，和行業(yè)的平均值相比，判斷是偏高還是偏低。H公司的速動(dòng)比率同樣呈上升趨勢(shì)，也就是說(shuō)，H公司短期償債能力還是在不斷提升的，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在降低。同時(shí)看到H公司的速動(dòng)比率與流動(dòng)比率相比下降的幅度較大，這說(shuō)明H公司流動(dòng)資產(chǎn)里存貨較多。H公司的現(xiàn)金比率還是比較高的，這是由于其擁有大量的貨幣資金。因此其有充足的現(xiàn)金來(lái)清償債務(wù)，現(xiàn)金償債能力強(qiáng)。一個(gè)非常短期的債權(quán)人會(huì)對(duì)現(xiàn)金比率非常感興趣。

2.長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)旨在揭示企業(yè)在較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)償還債務(wù)的能力，有時(shí)也叫財(cái)務(wù)杠桿比率。

如上表所示，從企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力來(lái)看，該公司近三年的資產(chǎn)負(fù)債率，基本保持在70%以上，但是負(fù)債率的趨勢(shì)也出現(xiàn)了逐年下降，說(shuō)明公司注意到了這一點(diǎn)，資產(chǎn)負(fù)債率高，償債壓力大。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高，公司在資本結(jié)構(gòu)上進(jìn)行了改善，一定程度上增強(qiáng)了企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債率可知企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比例逐漸出現(xiàn)下降，也都是都保持在l以上，兩個(gè)比率同樣說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿較大。

3.營(yíng)運(yùn)能力有時(shí)候也叫資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力比率。它們旨在描述企業(yè)如何高效率、集中地利用資產(chǎn)創(chuàng)造收入。

H公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率近三年的總體趨勢(shì)是下降的，但是周轉(zhuǎn)次數(shù)還是很大的.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)告訴我們企業(yè)能夠多快地收回銷售收入，該比率越大，平均收賬期越短。H公司該比率高，因?yàn)樵摴镜默F(xiàn)銷收入很大，賒銷賬款不多，導(dǎo)致H公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率很大。2014年至2016年H公司存貨周轉(zhuǎn)處于上升狀態(tài)。說(shuō)明存貨的周轉(zhuǎn)速度加快了。企業(yè)的變現(xiàn)能力有所提高。存貨周轉(zhuǎn)率告訴我們企業(yè)存貨銷售地有多快。但是，從整體上來(lái)說(shuō)，H公司的存貨周轉(zhuǎn)率是偏低的。存貨總量大，因此H公司的存貨管理能力，仍需要進(jìn)一步提升。2014年-2016年，H公司的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，與標(biāo)準(zhǔn)值1相比還是比較高的，表明H公司對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的管理效率還是較好的。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，主要受應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率兩個(gè)指標(biāo)影響。這兩年H公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，㈩現(xiàn)了下降的態(tài)勢(shì)，主要是因?yàn)殡S著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大。資產(chǎn)的不斷增多。資產(chǎn)管理能力不足。導(dǎo)致不斷增加的總資產(chǎn)。沒(méi)有得到很好的利用。

4.盈利能力分析指標(biāo)

根據(jù)表中的數(shù)據(jù)，分析可知FI公司近三年的銷售凈利率，一直在15%上下波動(dòng)。說(shuō)明H公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的獲利水平比較平穩(wěn)。資產(chǎn)凈利率、權(quán)益凈利率三年指標(biāo)數(shù)據(jù)顯示是下降趨勢(shì)，一方面是因要注意是否是由于H公司的凈利潤(rùn)連年下降到所導(dǎo)致的。綜上所述，H公司整體的盈利能力，有所下降，但具體要結(jié)合該公司所在行業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度，H公司產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率情況來(lái)分析。也有可能是H公司為了擴(kuò)大市場(chǎng)份額。需要支付更多銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用，導(dǎo)致近期利潤(rùn)有所下降。

（三）比率分析的注意點(diǎn)

在以上部分，僅僅就償債、盈利、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)方面談了相關(guān)常用財(cái)務(wù)比率。作為一名財(cái)務(wù)分析人員，可能隨時(shí)要自行決定如何計(jì)算比率，將比率作為一個(gè)分析工具，就需要周密地記錄每個(gè)數(shù)字是如何計(jì)算出來(lái)的，如果將某個(gè)企業(yè)的比率和其他企業(yè)的進(jìn)行比較時(shí)，還要知道對(duì)方那些數(shù)據(jù)是如何計(jì)算出來(lái)的。

二、會(huì)計(jì)報(bào)表分析存在的問(wèn)題

運(yùn)用比率分析時(shí)，很多時(shí)候要參照同行業(yè)的數(shù)據(jù)，這里的同業(yè)分析只有在企業(yè)完全從事同樣的業(yè)務(wù)、該產(chǎn)業(yè)只有一種經(jīng)營(yíng)方式時(shí)，效果才是最好的。但是當(dāng)今社會(huì)，很多大型企業(yè)都是集團(tuán)形式，擁有或多或少的非相關(guān)產(chǎn)業(yè)，這種企業(yè)集團(tuán)的合并報(bào)表不符合任何一種簡(jiǎn)單的產(chǎn)業(yè)分類。同時(shí)，全球化和跨國(guó)競(jìng)爭(zhēng)的發(fā)展，同一行業(yè)的主要競(jìng)爭(zhēng)者，可能分布在世界各地。各國(guó)會(huì)計(jì)政策的差異使得很難比較跨國(guó)界的財(cái)務(wù)報(bào)表。同樣，縱向比較基準(zhǔn)也很困難，新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的改變，企業(yè)在具體處理經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)時(shí)采用的處理方法也要跟著變。同時(shí)，報(bào)表項(xiàng)目數(shù)據(jù)還受特別事件或一次性項(xiàng)目的影響。比如產(chǎn)業(yè)政策、政府補(bǔ)貼、非同尋?；蛲话l(fā)事件，可能會(huì)影響財(cái)務(wù)績(jī)效，例如出售資產(chǎn)帶來(lái)的一次性利得，在比較企業(yè)時(shí)，這些情況可能會(huì)帶來(lái)誤導(dǎo)信號(hào)。

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