上市公司內(nèi)部治理與審計收費的相關(guān)性研究

李琦

【摘要】本文將從公司內(nèi)部治理的幾個方面探明其與審計費用的相關(guān)關(guān)系。結(jié)果顯示股權(quán)集中度、董事會會議頻率、高管薪酬均是對審計費用的顯著影響要素。這說明了公司可以通過完善股權(quán)結(jié)構(gòu)、增加董事會會議次數(shù)和改善高管層激勵對公司治理有積極的意義。

【關(guān)鍵詞】公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)；審計收費

一、問題提出

審計收費是會計師事務(wù)所向被審計單位提供專業(yè)性服務(wù)收取的費用。由于在我國存在股東缺失等公司內(nèi)部治理不良情況，公司的審計師大多是由管理者聘請并且支付報酬的。這難免會導(dǎo)致管理層為了提升自己的業(yè)績做出影響審計結(jié)果的行為。本文就這種情況的存在，將從管理層、股東、董事會三大方面來研究公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)與審計費用之間的關(guān)系

二、理論分析和假設(shè)

當被審計單位的財務(wù)風(fēng)險比較高時，注冊會計師就應(yīng)該增加審計范圍和程序，審計收費相應(yīng)增加。當股權(quán)集中度較高時小股東難以對控股股東形成有效的約束和制約，可能會出現(xiàn)侵害中小股東利益的情況。

假設(shè)1：公司股權(quán)集中度和審計收費正相關(guān)。

獨董對公司運作與法律制度運行頗為熟悉，會更加謹慎對待企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)，由這樣的獨立董事參與公司內(nèi)部治理，會起到重要的監(jiān)督作用。

假設(shè)2：公司獨立董事比例和審計收費正相關(guān)。

企業(yè)內(nèi)部治理制度中，董事長和總經(jīng)理非一人擔(dān)當，可以使董事會保持一定的獨立性的同時，對總經(jīng)理起到重要的監(jiān)督作用，使得公司內(nèi)部制度更加完善，信息更加透明。

假設(shè)3：董事長和總經(jīng)理兼職和審計費用負相關(guān)。

一般來說，董事會開會的頻數(shù)越高，說明董事會更加盡責(zé)，企業(yè)內(nèi)部治理制度越完善，追求更高質(zhì)量的審計服務(wù)。

假設(shè)4：董事會開會次數(shù)和審計收費正相關(guān)。

高管薪酬是激勵管理層的一種措施。高薪酬帶來的滿足和激勵也會使管理層更多的考慮公司利益，制定更好的管理決策。

假設(shè)5：高管薪酬和審計收費正相關(guān)。

三、研究設(shè)計

（一）數(shù)據(jù)來源

本文選取2014年滬深兩市A殷上市公司作為研究對象，本文的數(shù)據(jù)均來自于國泰安數(shù)據(jù)庫。剔除了如下公司樣本：（1）相關(guān)數(shù)據(jù)無效或缺失的上市公司；（2）ST、ST*企業(yè)；（3）金融類企業(yè)。最終采用2314有效樣本。本文使用Exce12010和Statal1.O作為數(shù)據(jù)處理軟件。

（二）變量設(shè)定

本文通過上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)與審計收費的相關(guān)研究假設(shè)，設(shè)計了如下變量進行研究，被解釋變量：審計費用（ LNFEE）取年審計費用的自然對數(shù)。白變量：股權(quán)集中度（ TOP10）為前+名股東的持股比例之和；獨立董事比例（ BDC）取上市公司董事會中獨立董事和總董事人數(shù)之比；兩權(quán)兼職（JR）取當兩職合一時，JR=1；否則為0；董事會次數(shù)（ BM）取董事會年度內(nèi)召開會議次數(shù)；高管薪酬（PAY）取前三名高管的年平均薪酬。取審計意見、事務(wù)所規(guī)模、資產(chǎn)負債率、應(yīng)收賬款比重、存貨比重為控制變量。

（三）模型設(shè)計

本文借鑒slmumc審計費用模型。

四、實證結(jié)果分析

（一）描述性統(tǒng)計

通過對原始數(shù)據(jù)進行描述性統(tǒng)計，我們可以發(fā)現(xiàn)本研究得到了2314個有效觀測值。如表1所示。（二）多元回歸分析對審計收費模型的回歸結(jié)果如表2所示：

1.股權(quán)集中度。前十大股東持股比例之和的系數(shù)為0. 0013，p值為0.018，表明股權(quán)集中度在5%顯著水平上與審計費用正相關(guān)。這說明當股權(quán)集中度較高時，研究對象可能形成了大股東支配地位，存在較高的審計風(fēng)險。

2.兩職兼任。董事長和總經(jīng)理兩職合一的系數(shù)為0.0487，t統(tǒng)計量為2.50，p值為0.013，兩職兼任與審計費用呈正相關(guān)關(guān)系。說明有兩職合一的公司管理者有盈余管理和夠買標準審計意見的行為。

3.董事會召開會議次數(shù)。董事會會議次數(shù)的系數(shù)為0.008，t統(tǒng)計量為3.06，p值為0.000，說明董事會會議次數(shù)與審計費用正相關(guān)。這說明董事會會議頻數(shù)更高，說明企業(yè)內(nèi)部治理制度越完善，企業(yè)追求更高質(zhì)量的審計服務(wù)，向會計師事務(wù)所支付的審計費用越高。

4.管理層薪酬。管理層平均年薪酬的系數(shù)為- 9.19E- 09，t統(tǒng)計量為4.78。p值為0.000，管理層平均年薪酬在1%顯著水平上與審計費用顯著負相關(guān)。因而與假設(shè)5相反。這說明了，高薪酬作為一種對高管的激勵機制之一，發(fā)揮了該有的水平，使得高管在滿足了個人物質(zhì)需求的同時，更加關(guān)注企業(yè)自身的利益，更加關(guān)注股東的需求，因此會將少高風(fēng)險投資，改善了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險降低審計師審計風(fēng)險，使得審計收費降低。

五、研究結(jié)論

研究結(jié)果說明公司內(nèi)部治理機制完善與否與審計收費高低之間存在較強的相關(guān)性。上市公司可以通過完善內(nèi)部管理機制來節(jié)約審計費用。另一方面，注冊會計師也可以通過觀察被審計單位的內(nèi)部治理機制來判斷其審計風(fēng)險，使審計定價更加科學(xué)可靠。企業(yè)應(yīng)該加大股權(quán)分置改革，形成股權(quán)制衡狀態(tài)：對董事會結(jié)構(gòu)進行改革，董事長與總經(jīng)理由不同人擔(dān)任可以提高董事會獨立性：設(shè)立完善合理管理層激勵機制，建立動態(tài)化的、與業(yè)績直接相關(guān)的激勵機制。