利率市場(chǎng)化下商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)策略

陳津津

[提要] 我國(guó)金融業(yè)要想更好的發(fā)展就必須實(shí)行利率市場(chǎng)化，這是順應(yīng)全球一體化的做法。利率市場(chǎng)化的不斷深化不僅給我國(guó)帶來(lái)機(jī)遇，也使我國(guó)銀行面臨巨大的挑戰(zhàn)。所以，在利率市場(chǎng)化影響下商業(yè)銀行只能盡快提出應(yīng)對(duì)策略。本文敘述與利率市場(chǎng)化相關(guān)的理論基礎(chǔ)，同時(shí)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)狀以及影響做出說(shuō)明，提出應(yīng)對(duì)策略。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化;商業(yè)銀行;經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2018年4月18日

一、利率市場(chǎng)化相關(guān)概念和理論

（一）利率市場(chǎng)化相關(guān)概念。利率市場(chǎng)化應(yīng)包括以下內(nèi)容：（1）金融交易的雙方才是決定利率的主體。在一項(xiàng)交易活動(dòng)中，交易雙方為盈余主體與赤字主體，雙方應(yīng)對(duì)資金交易中的各種具體條款，例如價(jià)格、期限等進(jìn)行充分的協(xié)商;（2）由交易市場(chǎng)來(lái)決定利率的期限結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)。有關(guān)金融政府機(jī)構(gòu)想要對(duì)市場(chǎng)上利率的期限、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)等進(jìn)行精準(zhǔn)的測(cè)量是不現(xiàn)實(shí)的，也是沒有必要的。同時(shí)，資金交易的雙方主體應(yīng)該合理依據(jù)這項(xiàng)交易的各個(gè)利率結(jié)構(gòu)來(lái)決定協(xié)議價(jià)格，確定具體利率水平，有利于金融市場(chǎng)上利率結(jié)構(gòu)的合理性;（3）利率市場(chǎng)化并非代表著請(qǐng)求當(dāng)局徹底放棄對(duì)市場(chǎng)上利率的掌管，而是讓政府具有間接調(diào)控金融市場(chǎng)的權(quán)力，間接調(diào)控是政府調(diào)控的主要手段，例如市場(chǎng)上的資金供求要通過(guò)公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)來(lái)進(jìn)行間接調(diào)控，但因?yàn)椴荒芨蓴_市場(chǎng)的正常運(yùn)營(yíng)秩序，所以這種手段不宜過(guò)多使用。

（二）利率市場(chǎng)化經(jīng)典理論

1、金融抑制理論。麥金農(nóng)在20世紀(jì)70年代提出了，由政府認(rèn)為管制的低水平利率會(huì)阻礙金融市場(chǎng)的發(fā)展，應(yīng)該進(jìn)行市場(chǎng)改革，使金融自由化。當(dāng)政府特意對(duì)市場(chǎng)上的各項(xiàng)金融活動(dòng)以各種行政手段加以控制時(shí)，就抑制了利率的升高，使利率一直保持在非常低的水平，這將導(dǎo)致金融市場(chǎng)，包括貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)效率變得低下，降低了金融市場(chǎng)的效率。

2、金融深化理論。深化理論指出，如果金融市場(chǎng)的供求沒有決定利率價(jià)格，那么這就是一個(gè)沒有被充分市場(chǎng)化的金融市場(chǎng)。利率由市場(chǎng)供求決定能夠有效提高利率，從而增加了儲(chǔ)蓄，提高了金融市場(chǎng)效率，帶動(dòng)了經(jīng)濟(jì)的有效增長(zhǎng)。

但是在實(shí)際情況下，我們應(yīng)該綜合考慮利率上升的影響，雖然由于利率上升，儲(chǔ)蓄增加，但同時(shí)也抑制了在投資上的需要。

二、利率市場(chǎng)化下我國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)模式現(xiàn)狀

（一）我國(guó)銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)變化。由圖1數(shù)據(jù)可得，截至2015年底，銀行的總資產(chǎn)達(dá)到199.3萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)15.1%;資產(chǎn)總額的增加既是由于我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管體制改革的原因，也有我國(guó)總體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)的原因。（圖1）

同時(shí)，由于商業(yè)銀行負(fù)債成本和政府監(jiān)管的原因，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)比較艱難，以至于商業(yè)銀行在信貸上投放的資產(chǎn)較多，銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)更加偏好。銀行資產(chǎn)更多地進(jìn)行投資，而同業(yè)拆借業(yè)務(wù)也不再僅僅作為銀行間資金借貸的融通工具，現(xiàn)在更多的作為了銀行增加利潤(rùn)、吸取資金，管理資產(chǎn)負(fù)債的一項(xiàng)工具。2015年的貸款額比2014年增加4，338億元，已經(jīng)達(dá)到了17.9萬(wàn)億元。

（二）我國(guó)銀行收入和盈利能力變化

1、收入結(jié)構(gòu)。從圖2的數(shù)據(jù)中可以看出，我國(guó)銀行的收入結(jié)構(gòu)中依舊靠傳統(tǒng)的利息凈收入為主要部分，占比了57.7%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)地超過(guò)了另外的投資收益、手續(xù)費(fèi)及傭金的占比。在利率市場(chǎng)化中，由于利率上升，也給利率帶來(lái)更大范圍的波動(dòng)，在一定程度上打亂了原本各經(jīng)濟(jì)變量的穩(wěn)定性，少了銀行利差，對(duì)一類銀行有很大負(fù)面影響，就是以利息收入為主的銀行，情況嚴(yán)重的話還會(huì)使經(jīng)營(yíng)虧損。（圖2）

2、存貸利差。剛開始是銀行為了吸引顧客降低貸款的利率，在此同時(shí)負(fù)債的成本也會(huì)因?yàn)榉潘闪舜婵罾使苤贫蟠筇嵘岣哔J款的利率水平是銀行盈利的重要手段，因此銀行不會(huì)長(zhǎng)時(shí)間降低貸款利率，時(shí)間非常短暫。

3、盈利能力。在近三年，我國(guó)銀行普遍保持在30%的中間業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，但是主要的收入來(lái)源依舊是利息差收入，我國(guó)銀行的中間業(yè)務(wù)在國(guó)際市場(chǎng)上的營(yíng)業(yè)水平較低，缺乏金融創(chuàng)新，除了部分商業(yè)銀行，其他銀行由于國(guó)內(nèi)長(zhǎng)期分業(yè)經(jīng)營(yíng)，基本上除了以代理的途徑，都不開展另外的金融領(lǐng)域的業(yè)務(wù)。

三、利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)模式的影響

（一）促進(jìn)創(chuàng)新銀行業(yè)務(wù)種類

1、我國(guó)金融業(yè)創(chuàng)新由于早期的利率管制受到限制。金融創(chuàng)新是現(xiàn)如今金融業(yè)持續(xù)性發(fā)展的必經(jīng)之路，從銀行業(yè)發(fā)展進(jìn)程看，商業(yè)銀行總是可以在競(jìng)爭(zhēng)中和追求利潤(rùn)過(guò)程中，不斷在產(chǎn)品、機(jī)制等方面進(jìn)行金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)造性開展，除此之外還要在市場(chǎng)上有自己的特色，客戶才會(huì)更加滿意。

2、利率市場(chǎng)化，使銀行更加傾向進(jìn)行金融創(chuàng)新來(lái)提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力?，F(xiàn)在的商業(yè)銀行，是可以自己定價(jià)的，銀行的金融創(chuàng)新就是在這樣的情況下產(chǎn)生。傳統(tǒng)類的商業(yè)銀行，在進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革之后存貸利率差變小是一定的結(jié)果，這樣利潤(rùn)的來(lái)源會(huì)不穩(wěn)定。在很多壓力之下，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式創(chuàng)新會(huì)加快，各項(xiàng)中間業(yè)務(wù)也必須積極開展，這樣縮小了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)所占份額，為銀行提供了利潤(rùn)。

（二）推動(dòng)信貸資金的合理分配。在我國(guó)國(guó)內(nèi)嚴(yán)格的利率管制下的一個(gè)嚴(yán)重問(wèn)題就是：利率不能準(zhǔn)確地衡量風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行更傾向于用將遠(yuǎn)低于市場(chǎng)利率的貸款利率，紛紛投向國(guó)有企業(yè)、政府支持企業(yè)等。而使得這些企業(yè)獲得資金成本低，就會(huì)忽視資金的最大化利用，浪費(fèi)了信貸資金。對(duì)于企業(yè)而言，利率市場(chǎng)化改革后，資金的獲得成本由于貸款利率的升高而變得昂貴，促使了企業(yè)會(huì)更加有效配置信貸資金。對(duì)于銀行而言，由于商業(yè)銀行有了自主定價(jià)權(quán)，并且伴隨著激烈的在市場(chǎng)上的存貸款競(jìng)爭(zhēng)，銀行在選取客戶時(shí)就會(huì)更加謹(jǐn)慎，給出更加合理的貸款價(jià)格。

（三）促進(jìn)經(jīng)營(yíng)模式綜合化。一方面由于存貸款利差減少，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)盈利能力減弱，使得商業(yè)銀行不得不創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，并且隨著更加繁榮的直接融資市場(chǎng)，商業(yè)銀行間的競(jìng)爭(zhēng)越加激烈。在這些因素下，商業(yè)銀行迫于各種經(jīng)營(yíng)，或者競(jìng)爭(zhēng)壓力，必然要使經(jīng)營(yíng)模式綜合化，豐富各種業(yè)務(wù);另一方面由于不斷加深的金融自由化，商業(yè)銀行會(huì)與其他機(jī)構(gòu)相互進(jìn)行業(yè)務(wù)上的滲透、交叉，都在試圖不斷擴(kuò)展本身的業(yè)務(wù)范圍，促進(jìn)形成綜合化的經(jīng)營(yíng)模式。

四、我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的策略

（一）加大創(chuàng)新力度

1、向非傳統(tǒng)的盈利業(yè)務(wù)進(jìn)行轉(zhuǎn)變

（1）創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)。銀行必然要在中間業(yè)務(wù)上投入更多精力來(lái)滿足銀行可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，以提高對(duì)利率市場(chǎng)化沖擊的適應(yīng)。從當(dāng)前來(lái)看，銀行在資產(chǎn)證券化、信用擔(dān)保、證券承銷等銀行的相關(guān)業(yè)務(wù)上可以開展進(jìn)一步的發(fā)展。

（2）創(chuàng)新零售業(yè)務(wù)。零售業(yè)務(wù)是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)期發(fā)展的產(chǎn)物，對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型起到很大的作用。由于各種個(gè)性化手機(jī)App的發(fā)展，使得商業(yè)銀行可以發(fā)展手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行等電子業(yè)務(wù)。

（3）創(chuàng)新批發(fā)業(yè)務(wù)。銀行可以向企業(yè)進(jìn)行大批量的業(yè)務(wù)，從而使收入大幅度提高，所以當(dāng)前商業(yè)銀行可以加大投入批發(fā)業(yè)務(wù)，提高經(jīng)營(yíng)能力，促進(jìn)盈利業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

2、創(chuàng)新傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。在保持傳統(tǒng)業(yè)務(wù)鞏固發(fā)展的優(yōu)勢(shì)條件下，銀行還是應(yīng)當(dāng)不斷地進(jìn)行業(yè)務(wù)和市場(chǎng)創(chuàng)新，并且鞏固和深化傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)，如品牌策略、低價(jià)策略。促進(jìn)銀行利潤(rùn)的增長(zhǎng)。

（二）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力。首先，目前而言，銀行提高利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平的關(guān)鍵是全面提高銀行的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量工具的研發(fā)與應(yīng)用。只有打好了風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的基礎(chǔ)，才能真正落實(shí)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的精確化、科學(xué)化，才能達(dá)到全面風(fēng)險(xiǎn)管理的最終目標(biāo)，使銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平有所提升;其次，風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)的建設(shè)應(yīng)進(jìn)一步完善。在全體員工中通過(guò)普及風(fēng)險(xiǎn)只是進(jìn)行培訓(xùn)教育，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，建立關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)控制的相關(guān)激勵(lì)機(jī)制，讓員工嚴(yán)格按照相關(guān)要求辦理業(yè)務(wù)，對(duì)違規(guī)人員有相應(yīng)的處罰措施。

（三）完善銀行治理結(jié)構(gòu)。銀行可以在目前銀行治理情況的基礎(chǔ)上，更深一步地進(jìn)行規(guī)劃和完善，從而使其管理方法得以創(chuàng)新，績(jī)效考核體系得以強(qiáng)化，為進(jìn)一步提升銀行利潤(rùn)額奠定基礎(chǔ)。

（四）加強(qiáng)培訓(xùn)員工隊(duì)伍的力度。對(duì)員工的培訓(xùn)不僅是員工自我成長(zhǎng)的需要，也有助于銀行更好地進(jìn)行人力資源管理，更好地發(fā)揮人力資本價(jià)值，促進(jìn)銀行自身的發(fā)展。銀行應(yīng)當(dāng)將對(duì)客戶經(jīng)理的培訓(xùn)歸納于企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展過(guò)程中，在對(duì)客戶經(jīng)理的培訓(xùn)上引起銀行的重視。培訓(xùn)的內(nèi)容不僅要包括對(duì)銀行文化的了解、經(jīng)營(yíng)發(fā)展現(xiàn)狀，銀行的主要特色產(chǎn)品，更重要的是銀行要定期對(duì)客戶經(jīng)理進(jìn)行基于多變的市場(chǎng)狀況，使經(jīng)理能夠使用并提升能力的培訓(xùn)，而對(duì)于新入職的經(jīng)理更要用心去培訓(xùn)，并注意完善事后跟蹤，建立健全員工的培訓(xùn)制度。

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