代建制項(xiàng)目激勵(lì)模型探究*

戴大雙 邵沖 張爽

(大連理工大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)部，遼寧 大連 116024)

0 引言

政府投資項(xiàng)目是我國(guó)固定資產(chǎn)投資的關(guān)鍵組成部分。其中，非經(jīng)營(yíng)性政府投資項(xiàng)目是旨在實(shí)現(xiàn)社會(huì)目標(biāo)和環(huán)境目標(biāo)，為公眾提供產(chǎn)品或服務(wù)的非營(yíng)利性投資項(xiàng)目，包括社會(huì)公益事業(yè)項(xiàng)目(如教育項(xiàng)目、醫(yī)療衛(wèi)生保健項(xiàng)目)、環(huán)境保護(hù)與環(huán)境污染治理項(xiàng)目及某些公用基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目等[1]。從2004年頒布《關(guān)于投資體制改革的決定》，到近年來(lái)深圳、南寧、蘇州等城市對(duì)代建制項(xiàng)目的踴躍實(shí)踐，十幾年來(lái)，各地相繼出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)，加大了推廣力度，代建制項(xiàng)目數(shù)量顯著增長(zhǎng)，并取得了良好成效。代建單位在項(xiàng)目建設(shè)管理過(guò)程中發(fā)揮的專業(yè)性提高了工作效率與管理水平，有效減少了“三超”現(xiàn)象；政府則專注于項(xiàng)目的行政職能，很大程度上解決了由于“投資、建設(shè)、監(jiān)管、使用”一體產(chǎn)生的尋租問(wèn)題。

然而，由于政府投資人與代建單位存在利益沖突、信息不對(duì)稱及外部環(huán)境的不確定性等因素，代建制項(xiàng)目中存在一系列委托代理問(wèn)題，包括代建管理費(fèi)無(wú)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，代建單位逆向選擇行為及代建單位道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題等。由于代建單位追求自身利益的最大化，因此合理的激勵(lì)機(jī)制可以有效激勵(lì)代建單位，減輕委托代理問(wèn)題?；诖?，本文通過(guò)識(shí)別激勵(lì)強(qiáng)度的影響因素，構(gòu)建合理的激勵(lì)模型，根據(jù)模型求解結(jié)果進(jìn)行分析，并提出相應(yīng)的對(duì)策建議，以期為政府相關(guān)部門制定項(xiàng)目代建制激勵(lì)條款提供參考，提高代建效率。

1 文獻(xiàn)綜述

目前，代建制激勵(lì)約束機(jī)制的相關(guān)研究成果主要集中在以下3個(gè)方面。

1.1 代建制模式研究

代建制模式有3種劃分依據(jù)：

(1)根據(jù)代建單位產(chǎn)生以及運(yùn)作方式將其分為兩模式、三模式。其中，吳剛將兩模式分為政府集中代建模式和企業(yè)型代建模式[2]。宋金波等歸納總結(jié)出政府集中代建、市場(chǎng)化代建和中間模式的代建制三模式[3]。

(2)按照代建項(xiàng)目?jī)?nèi)容分為全過(guò)程代建模式、分階段代建模式和聯(lián)合代建模式[4]。

(3)按照典型地區(qū)分為北京模式、上海模式和深圳模式[5]。

1.2 代建制風(fēng)險(xiǎn)研究

目前，針對(duì)代建制風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)研究體現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、測(cè)評(píng)及防控方面。戴大雙等運(yùn)用多案例研究方法，識(shí)別出代建制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的8類關(guān)鍵影響因素[6]。李英攀等提出了代建制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)-收益分配機(jī)制的基本原則[7]。代建制風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)研究為激勵(lì)模型的假設(shè)條件及變量選擇提供了重要參考。

1.3 代建制激勵(lì)與約束機(jī)制研究

1.3.1 代建費(fèi)取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的相關(guān)研究

劉紅剛通過(guò)探析項(xiàng)目資金結(jié)構(gòu)鏈模型與代建費(fèi)報(bào)酬結(jié)構(gòu)的多元模糊關(guān)系，將代建報(bào)酬及項(xiàng)目資金結(jié)構(gòu)鏈模型統(tǒng)一化[8]。鄭曉冰借鑒國(guó)外的代建費(fèi)率和管理模式情況，結(jié)合昆明地區(qū)的實(shí)際案例，測(cè)算并得出其代建取費(fèi)率的合理標(biāo)準(zhǔn)[9]。

1.3.2 代建制激勵(lì)機(jī)制的相關(guān)研究

在代建制激勵(lì)機(jī)制的相關(guān)研究中，以委托代理理論為代表理論的研究居多。馮超以企業(yè)代建模式為研究對(duì)象，對(duì)代建制項(xiàng)目中產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，分別從隱性激勵(lì)機(jī)制和顯性激勵(lì)機(jī)制的角度進(jìn)行了分析[10]。曹啟龍等構(gòu)建了基于公平偏好和完全理性的激勵(lì)-監(jiān)督模型，并得出政府部門的監(jiān)管較嚴(yán)格會(huì)導(dǎo)致代建單位期望更高提成的結(jié)論[11]。此外，徐勇戈等建立了重復(fù)博弈模型，引入信息成本，并得出我國(guó)代建市場(chǎng)只有在無(wú)限次重復(fù)博弈的情形下才會(huì)出現(xiàn)雙方誠(chéng)信行為的研究結(jié)論[12]。

綜上，學(xué)界對(duì)代建制的研究涵蓋代建制模式、代建制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、代建單位選擇以及代建制激勵(lì)與約束機(jī)制等多個(gè)方面，研究成果頗豐。但是在代建制激勵(lì)有效性方面的研究還不夠深入，雖然部分學(xué)者已在研究中運(yùn)用委托代理理論構(gòu)建了激勵(lì)模型，但涵蓋的影響因素不夠全面。因此，本文通過(guò)重新識(shí)別激勵(lì)強(qiáng)度的影響因素，構(gòu)建合理的激勵(lì)模型，根據(jù)模型求解結(jié)果對(duì)各影響因素進(jìn)行詳細(xì)分析。

2 模型假設(shè)

2.1 代建制項(xiàng)目中委托代理問(wèn)題的起因分析

2.1.1 信息不對(duì)稱

兩方之間存在信息不對(duì)稱的情況，政府投資人處于信息劣勢(shì)，而代建單位處于信息優(yōu)勢(shì)。在缺乏政府委托方有效監(jiān)管的情況下，代建單位可能為謀取利益而利用其在專業(yè)知識(shí)和管理技能上的優(yōu)勢(shì)損害委托人的利益，最終導(dǎo)致代建制項(xiàng)目中的逆向選擇行為及道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

2.1.2 利益沖突

利益沖突的存在是委托代理問(wèn)題的另一原因。作為理性經(jīng)濟(jì)人，委托人和代理人的目標(biāo)都是效用最大化。政府投資人的目標(biāo)是最大化獲利，因此對(duì)代建單位的努力程度抱有更高期望；而代建單位的目標(biāo)則是在付出最少努力的情況下達(dá)到自身效用最大化。

2.1.3 不確定性

在整個(gè)項(xiàng)目期內(nèi)，政治、社會(huì)及經(jīng)濟(jì)等外部環(huán)境的變化具有不確定性。一旦風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，難以明確各方權(quán)責(zé)，可能出現(xiàn)各方責(zé)任不清、互相推諉的情況，繼而影響項(xiàng)目產(chǎn)出和利益分配。

2.2 前提假設(shè)

以代建制實(shí)施過(guò)程中委托代理問(wèn)題產(chǎn)生的原因?yàn)橐罁?jù)，提出以下假設(shè)。

2.2.1 理性經(jīng)濟(jì)人

代建單位為追求自身利益最大化的“理性經(jīng)濟(jì)人”，其目標(biāo)是在努力程度最小的情況下達(dá)到自身效用的最大化。這往往會(huì)導(dǎo)致代建單位的努力成果與政府投資方的期望產(chǎn)生偏差。

2.2.2 信息不對(duì)稱

由于兩方之間信息不對(duì)稱情況的存在，政府投資人處于信息劣勢(shì)，而代建單位處于信息優(yōu)勢(shì)，政府投資人獲取信息需要支付報(bào)酬。同樣，由于信息搜集成本的存在，合約簽訂前會(huì)導(dǎo)致難以甄選出合格的代建單位，出現(xiàn)逆向選擇行為。在缺乏政府充分監(jiān)管的情況下，代建單位可能為謀取自身利益而損害委托人的利益，導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

2.2.3 不確定性

在代建制項(xiàng)目的整個(gè)進(jìn)程中，有很多不確定性因素會(huì)對(duì)項(xiàng)目的收益產(chǎn)生影響。這些因素是在合約簽訂時(shí)所無(wú)法預(yù)知的。這些不確定性因素主要體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)等外部宏觀因素以及各利益相關(guān)者自身因素兩個(gè)方面。

2.2.4 各方風(fēng)險(xiǎn)偏好

假設(shè)政府為風(fēng)險(xiǎn)中性，因?yàn)樽鳛槲腥?，其?jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)一般。而代建單位的身份基本為企業(yè)法人，在利益的影響下風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較強(qiáng)，屬于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型[13]。

3 模型建立及分析

3.1 模型建立

以基本假設(shè)為前提，選取以下變量：

(1)政府期望投資I：政府投資方初始投資。

(2)代建單位努力成本系數(shù)b(b>0):?C/?x>0,?2C/?2x>0，代建單位努力成本為C(x)=bx2/2。

(3)代建單位努力程度x(x>0)。

(4)代建單位綜合實(shí)力M：設(shè)A(A>0)、B(B>0)、C(C>0)分別為代建單位組織水平系數(shù)，代建單位績(jī)效能力系數(shù)，代建單位管理力度系數(shù)，則有M=A+B+C。

(5)激勵(lì)強(qiáng)度系數(shù)y：代建單位所承受的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是ρy2σ2/2；委托方產(chǎn)生的集權(quán)成本為C(y)=c(1-y)2/2。

(6)代建管理費(fèi)用а：代建單位固定報(bào)酬。

(7)不確定性影響因素θ：服從正態(tài)分布的隨機(jī)變量[13]。

建立目標(biāo)函數(shù)如下：

代建單位業(yè)績(jī)函數(shù)

(1)

業(yè)績(jī)期望值

λ=I(A+B+C)x

(2)

代建費(fèi)用期望值

S(λ)=a+yλ

(3)

委托人偏好為風(fēng)險(xiǎn)中性，故政府持有的期望效用與期望收入相等，則有

Ev(λ-S(λ))=(1-y)I(A+B+C)x-a-c(1-y)2/2

(4)

代建單位的收入

(5)

代理人的確定性等價(jià)收入

W=a+yI(A+B+C)x-bx2/2-ρy2σ2/2

(6)

綜上，為最大化各自的效益，政府和代建單位間的委托代理模型如下

maxEv=λ-S(λ)=max[(1-y)I(A+B+C)x-a-c(1-y)2/2]

s.t.(IR)

a+yI(A+B+C)x-bx2/2-ρy2σ2/2≥R(IC)

a+yI(A+B+C)x-bx2/2-ρy2σ2/2≥a+yI(A+B+C)x′-bx′2/2-ρy2σ2/2?x′X

(7)

以信息不對(duì)稱為前提，以下條件成立

(IR)a=R-yIMx+bx2/2+ρy2σ2/2

(8)

(IC)x=yIM/b

(9)

代入目標(biāo)函數(shù)，求得

(10)

(11)

(12)

(13)

3.2 模型分析

3.2.1 代建單位綜合實(shí)力分析

分別對(duì)式(10)、式(12)中的A、B、C求偏導(dǎo)，得到

說(shuō)明代建單位的組織水平A、代建單位績(jī)效能力B、代建單位管理力度C分別與政府的期望收入以及最優(yōu)的激勵(lì)強(qiáng)度呈正相關(guān)。代建單位自身實(shí)力越強(qiáng)，對(duì)政府的高激勵(lì)強(qiáng)度和高期望收入越敏感，政府也更愿意給出更高的激勵(lì)和期望。

3.2.2 代建單位努力成本分析

分別對(duì)式(10)、式(12)中的b求偏導(dǎo)，得到

說(shuō)明代建單位產(chǎn)生的努力成本系數(shù)越大，最優(yōu)激勵(lì)強(qiáng)度越小，政府期望收入也越小。

3.2.3 代建單位風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度分析

分別對(duì)式(10)、式(12)中的ρ求偏導(dǎo)，得到

結(jié)果證明，代建單位對(duì)風(fēng)險(xiǎn)越是規(guī)避，其承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)所需要的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越大，由此導(dǎo)致其通過(guò)努力規(guī)避成本增加的意愿增強(qiáng)。因此，不需要很高的激勵(lì)強(qiáng)度便可以激勵(lì)代建單位選擇較高的努力水準(zhǔn)。

3.2.4 不確定性分析

分別對(duì)式(10)、式(12)中的σ2求偏導(dǎo)，得到

說(shuō)明不確定性因素與最優(yōu)激勵(lì)強(qiáng)度、政府期望收入呈負(fù)相關(guān)。

3.2.5 政府集權(quán)成本分析

分別對(duì)式(10)、式(12)中的c求偏導(dǎo)，得到

說(shuō)明政府集權(quán)成本系數(shù)與最優(yōu)激勵(lì)強(qiáng)度呈正相關(guān)，而與其期望收入呈負(fù)相關(guān)。

總結(jié)各變量之間的變化關(guān)系，如表1所示。

表1 代建制項(xiàng)目激勵(lì)模型中各變量變化關(guān)系

由表1可見(jiàn)，當(dāng)政府的集權(quán)成本增加時(shí)，監(jiān)管幅度隨之增加，委托方試圖抑制集權(quán)成本的增加份額，則最佳激勵(lì)強(qiáng)度增加。此外，代建單位的表現(xiàn)在一定程度上會(huì)受到監(jiān)管的干預(yù)和影響，希望能夠適當(dāng)增大激勵(lì)強(qiáng)度。

4 結(jié)語(yǔ)

激勵(lì)是代建制治理的核心問(wèn)題，以激勵(lì)機(jī)制為出發(fā)點(diǎn)解決代建制執(zhí)行過(guò)程中產(chǎn)生的委托代理問(wèn)題，對(duì)政府投資代建制項(xiàng)目的理論和實(shí)踐均有重要意義。結(jié)合研究結(jié)論，本文提出如下3條建議：

(1)合理建立代建單位選擇機(jī)制。對(duì)代理人的正確選擇是代建制項(xiàng)目成功的重要因素。在招標(biāo)過(guò)程中，既要將項(xiàng)目方案、報(bào)價(jià)等納入考量范圍，又不能忽視代建單位的組織水平、績(jī)效能力、管理力度等綜合實(shí)力。選擇合格的代建人將為項(xiàng)目的成功運(yùn)行打下牢固的基礎(chǔ)。

(2)完善代建合約激勵(lì)條款。在代建制項(xiàng)目的整個(gè)過(guò)程中，很多因素對(duì)激勵(lì)強(qiáng)度都有重要影響。當(dāng)代建單位提升自身努力水平時(shí)，也會(huì)產(chǎn)生較高的成本，此時(shí)委托人可降低激勵(lì)強(qiáng)度。另外，政府委托人應(yīng)當(dāng)根據(jù)實(shí)際的項(xiàng)目需求與集權(quán)成本情況修改和完善代建合同，使激勵(lì)條款達(dá)到最優(yōu)。

(3)根據(jù)環(huán)境變化及時(shí)調(diào)整激勵(lì)強(qiáng)度。項(xiàng)目進(jìn)行過(guò)程中存在很多不確定性因素，代建單位的努力成本以及風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度、政府委托人的集權(quán)成本水平會(huì)受到外部因素的影響而發(fā)生改變。這就需要代建合約中激勵(lì)強(qiáng)度的設(shè)置具有充分的靈活性，從而保證項(xiàng)目產(chǎn)出的穩(wěn)定性。

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