老封基轉(zhuǎn)開放煥發(fā)第二春 大成中小盤業(yè)績獨占鰲頭

閆軍

公募基金是推動資本市場前行的“火車頭”，經(jīng)歷了20年的砥礪征途，行業(yè)進入百舸爭流、百花齊放的時代。久經(jīng)沙場的老牌基金公司經(jīng)歷了多輪牛熊洗禮，積淀了強大的投研實力。

近日，《投資者報》推出“公募基金20年英雄榜”，以基金公司發(fā)展為著眼點，以各類產(chǎn)品創(chuàng)新為時間軸，縱深回望各公司的精彩歷程。其中，公募基金最早發(fā)行的封閉式產(chǎn)品可謂是行業(yè)發(fā)展的一個縮影，備受投資者的關(guān)注。

記者注意到，一些封閉式基金在轉(zhuǎn)型之后，依然能夠煥發(fā)新的青春。特別是老牌基金，不僅封閉期取得不俗業(yè)績，轉(zhuǎn)型后收益繼續(xù)保持強勁。

大成基金中小盤便是個中翹楚。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月2日，該基金自2014年轉(zhuǎn)為開放后年化收益率超過24%。

老封基保持優(yōu)秀基因

所謂傳統(tǒng)封閉式基金，其實是國內(nèi)市場最早誕生的一批基金。其相對于開放式基金而言，其基金規(guī)模在發(fā)行前已經(jīng)確定，在發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變。通常情況下，封閉式基金的封閉期為15年。不過隨著開放式基金在國內(nèi)市場的普及，封閉式基金無論在數(shù)量上還是規(guī)模上都逐漸減少，逐漸退出歷史舞臺。

作為基金產(chǎn)品的鼻祖，從時間上看，有些封閉式基金成立年限甚至與基金公司相差無幾，成為直觀反映公司發(fā)展歷程的一面鏡子。

大成中小盤的前身是“基金景宏”，成立于1999年4月27日，與大成基金同年成立，該基金存續(xù)年限為15年，已于2014年4月26日自然到期。

雖然封閉式基金普遍存在存續(xù)期間過長的問題，導(dǎo)致基金流動性不足，但是基金景宏歷經(jīng)15年資本市場風(fēng)云變幻，封閉期內(nèi)依然取得357%的回報率，業(yè)績跑贏同期大盤2.7倍。

《投資者報》記者查閱多篇彼時基金景宏的定期報告發(fā)現(xiàn)，大成基金主動權(quán)益產(chǎn)品“捕捉牛股”的基因由來已久。報告顯示，該基金“從資產(chǎn)配置、行業(yè)配置、個股選擇三個層次上采取積極主動的策略進行投資。根據(jù)宏觀經(jīng)濟狀況和市場未來趨勢進行資產(chǎn)配置;依據(jù)對行業(yè)景氣的判斷進行行業(yè)權(quán)重配置;在個股方面，選擇治理結(jié)構(gòu)完善、管理有方、信息透明、行業(yè)競爭力強、財務(wù)狀況良好而且其內(nèi)在價值被市場低估的上市公司進行投資?！?/p>

正是一貫秉承上述思路清晰的投資策略，大成基金才能任憑牛熊轉(zhuǎn)換，都能保持穩(wěn)定的投資收益。

新生代基金經(jīng)理崛起

基金景宏到期后，轉(zhuǎn)型為“大成中小盤股票型證券投資基金”。站在高起點上，大成中小盤在新征途中續(xù)寫輝煌。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月2日，該基金自2014年4月成立以來持續(xù)跑贏大盤，總回報率超過144%，年化回報率高達24.16%。

給予基金景宏“第二春”的是大成年輕的85后基金經(jīng)理魏慶國，研究員出身的他自2015年4月7日接管大成中小盤后，結(jié)合其擅長的趨勢與GARP策略進行選股，運用波段操作，為投資人賺到超額收益。

憑借敏銳的投資嗅覺、冷靜的判斷，魏慶國成為2015年一只最大“黑馬”。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，大成中小盤當(dāng)年收益率高達118%，在全市場所有近4000只基金中排名第9，在同類型451只偏股混合型基金中排名第3。

不過一戰(zhàn)成名的魏慶國始終保持著對市場的審慎態(tài)度。他認(rèn)為，要想在市場中走得長遠(yuǎn)，最好的狀態(tài)是處于原點，既不悲觀也不樂觀?！斑@就跟打羽毛球一樣，要站在中間的場位，只有在中間，你向前或者向后移動起來才是最快的。對市場的態(tài)度亦是如此，悲觀的話容易放大各種細(xì)節(jié)，樂觀的話則容易忽略風(fēng)險?！?/p>

正是這種客觀、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膽B(tài)度成就了大成中小盤的卓越戰(zhàn)績。該基金的成績放諸全市場依然亮眼，銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至今年4月20日，大成中小盤近6個月凈值增長率超過10%，同類 356只偏股混合型基金中排名第4，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏同期滬深300的-4.44%和中小板指-9.3%的漲幅，并獲評海通證券、銀河證券最新三年期五星評級。

魏慶國的亮眼成績依托于大成基金投研團隊的整體實力。在投資者及行業(yè)從業(yè)者眼中，大成基金投研團隊被認(rèn)為是“穿越牛熊從業(yè)超10年的老牌投資大佬+經(jīng)驗豐富的中層骨干+年輕富有活力的新生代”老中青三代有機搭配的基金經(jīng)理“夢之隊”。

該公司權(quán)益類投研團隊的12位基金經(jīng)理、20位研究員在長期磨合下，合作“親密無間”，成為業(yè)內(nèi)一支獨一無二的“捕捉牛股”戰(zhàn)隊。難能可貴的是，2015年以來大成權(quán)益團隊就非常穩(wěn)定，最近兩年離職率居業(yè)內(nèi)較低水平。

老牌勁旅氣勢如虹

管中窺豹，可見一斑。從基金景宏到大成中小盤，這只明星產(chǎn)品與大成基金一同歷經(jīng)了19年的市場洗禮，見證著大成的努力與成果。

值得注意的是，《投資者報》根據(jù)Wind的公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計，大成基金的基金業(yè)績綜合排名位居公募基金前20強，在激烈的市場競爭中，該公司充分贏得投資人信任，截至今年一季度末，公募管理總規(guī)模達到1507億元。

此外，大成基金還接受全國社會保障基金理事會委托管理部分社保基金和基本養(yǎng)老保險基金。公司業(yè)務(wù)資質(zhì)齊全，是全國同時具有境內(nèi)、境外社保基金管理人資格和基本養(yǎng)老保險基金管理人資格的四家基金公司之一，全面涵蓋公募基金、機構(gòu)投資、海外投資、財富管理、養(yǎng)老金管理等業(yè)務(wù)，旗下的大成國際資產(chǎn)管理公司具備QFII、RQFII以及QFLP等資格。強大的牌照優(yōu)勢為這家全能型資產(chǎn)管理機構(gòu)奠定了堅實基礎(chǔ)。

同時，大成基金一直致力于通過Fintech的手段加強投資管理和風(fēng)險控制，給投資者帶來更高效率的投資服務(wù)及更優(yōu)質(zhì)的投資體驗。大成基金已經(jīng)在大數(shù)據(jù)、量化技術(shù)、智能投顧等方面都進行了大量的投入和創(chuàng)新性的嘗試。在新時代帶來的新機遇下，大成基金更將立足全球視野、積極投入并引領(lǐng)Fintech的發(fā)展潮流，為推動金融科技在資產(chǎn)管理行業(yè)中的應(yīng)用做出貢獻。

作為公募行業(yè)的領(lǐng)跑者之一，大成基金不斷求新求變，滿足市場需求，矢志不渝地為境內(nèi)外投資者提供全方位的資產(chǎn)管理服務(wù)，全力打造一家具有全球競爭力的全能型資產(chǎn)管理機構(gòu)。在基金業(yè)發(fā)展過程中，大成基金始終是資管行業(yè)的同行者，始終是資本市場的建設(shè)者，始終是廣大持有人的服務(wù)者。